Originally Posted by
abcd
Biraz daha aydınlatıcı olması ve netleşmesi açısından ek veriler aktarayım Aygaz-YKB ilişkisi için.
-bu işlem tamamlanmadan önce yani şimdi aygaz, koç finansal hizmetler şirketinin (kfs) direkt % 1,97 sahibi, kfs de ykb nin % 81 sahibi, sonuçta aygaz dolaylı olarak YKB nın % 1,6 sına sahip, yani yaklaşık 135 mln lot ykb hissesi var diyebiliriz,
- işlem ( gerçekleştikten) sonrası ise; aygaz kfs nin % 3,93 üne sahip, kfs ise ( % 32 uni credit, % 19 halka açık % 9 direkt koç grubu payından sonra) ykb nin % 60 ına sahip olacak. Yani aygaz kfs aracılığıyla yaklaşık 198 mln lot, yeni ve direkt alınan % 9 luk pay dan gelecek kısım dolayısıyla 29 mln lot, toplamda ise 227 mln lot ykb hissesi ile, ykb deki hisse payı toplamı ( 227/8.400) % 2,7 olacak ve ilave 92 mln lot ykb hissesi edinmiş olacaktır.
Sonuçta, % 3,93 pay ykb de değil kfs de, ykb deki pay ise yaklaşık % 2,7 civarında.
Bu hesaplamalarımda ufak tefek küsüratları dikkate almaya ihtiyaç duymadığım ve yuvarlama yaptığım için majör değişiklikler olmayacaktır.
Şunu da eklemek lazım, ykb deki bu iştirakin aygaz a faydası nedir? Aslında bddk bankalara temettü dağıttırmadığı için değerleme dışında kısa vadede katkı sağlamayacaktır ancak, ucuza alınan bu hisselerin ileride ister grup içi el değiştirmesi ister satılması durumunda şirket büyük kar elde edebilecektir. Nitekim şu anda bu işlemler sonrası, aygaz bilançosundaki kayıtlı defter değeri ile, ykb nin düşük fiyatına rağmen borsa değeri arasında bile 2 kat civarı fark oluşuyor.
Bu işlemin kısa vadede aygaza en güzel etkisi ise, alınacak tazminatıtan kendi payına düşen 22 mln tl nin tfrs ilkeleri gereği tek seferde gelir tablosunda kar olarak yer alacağı beklentimdir.
Bol kazançlar
Alıntı yaparak yanıtla
Yer İmleri