HALK Cafe - II

[Burak84]

Halkbankasının 500 milyar tl ye yakın konsolide aktifleri var 2020 1Ç itibariyle ama piyasa değeri 6 milyar tl. TR'deki özel bankaların normal şartlarda aktif kârlılığı yıllık net bazda %2-3 aralığındadır yani ortalama %2.5. Kriz ortamlarında ise bu rakam yarıya iner yani %1.25 e. Kamu bankaları için bu rakam %0.75 gibidir (özel bankalarınkinin %60 ı kadar). Demek ki Halkbankası kriz ortamında bile 500x0.0075=3.75 milyar tl lik bir net kâr elde etmeli. Gelgelelim banka son 1 yıldır bu rakamın çok altında kâr elde ediyor. İşte "profesyonelce yönetim" den kastım budur. Bank maalesef çok kötü yönetilmektedir.

söylediğin değerler belki abd bankaları için veya dünya bankları için olabilir ama burası Türkiye. ortam koşullar farklı.
buna bağlı olarak genellemeler burada işe yaramaz. Diğer yandan yönetim banka tarafından değil devlet yetkileri tarafından yapılıyor. görev zararı oluşuyor. Belki görev zararı oluşmasa görevlere vakit harcamasalar 3.75 milyar tl nin çok çok üzerinde 20-30 milyar tl para kazanacaklar.
Çalışanlar kaliteli müşteriye yüksek oranlardan kredi vermek yüksek gelir elde etmek yerine sıkıntı esnafa düşük kar marjlı kredi verip birde geri toplamak için uğraşıyor. kaynaklar israf oluyor.
Bu yıllarca sürecekse o zaman halkbankın yıllarca sağlam kar etmemesi demek değil midir ? Değeri neden artsın.

2020 1Ç itibariyle 500 milyar tl konsolide aktifleri olan Halkbankasının piyasa değeri 6 milyar tl.
Öte yandan aktifleri 190 milyar tl olan QNB Finansbankın piyasa değeri 131 milyar tl.
Eğer biz QNBFB gibi fiyatlanmış olsaydık hisse fiyatımızın 5 (beş) tl yerine [(131 : 190) x 500] : 1.25 = 276 (iki yüz yetmiş altı) tl olması gerekirdi. 5 tl nere 276 tl nere.
Bu işte büyük bir yanlış var ama bu yanlış nerede ve kimden kaynaklanıyor?

Yanlış anlama yok herşey ortada gerçek ve net. Sen sorun olduğunu düşünüyorsun.
Yaptığın hesaplama yanlış. Pozisyonuna göre görmek istediğin için 276 diyorsun.
Yukarıda yaptığın yıllık net kar hesabı kısmen cevabı.
Biri düzenli kar ediyor. Diğeri dengesiz.
Birisi Kar a oynarken. Diğeri görev alıp zarar ediyor.
Birisi kaynaklarını gelecek için teknoloji için harcarken. Diğeri görev zararını azaltmak için çırpınıyor.
Birisi Yabancı yatırımcının desteği ile uluslarası platformun parçası. Diğeri kamu bankası.
Birisi milyar dolar ceza alma ihtimali çok yüksekken. Diğeri kurallara uyuyor.
Borsa neyi fiyatlıyor geleceği ?
virüs yüzünden borsalar neden 2 hafta içinde çakıldı. Bütün firmalar zarar mı etti. Tabi ki hayır.
Virüsün aylarca süreceği ekonomiyi daraltacağı karlılığı düşüreceği belki 6 ay belki 1 yıl sonrasını fiyatladığı için çakıldı.
Borsa geleceği fiyatlar. Beklenti alınır gerçekler satılır.
Yanlış yok tam tersi GERÇEK.

Buradaki diğer yatırımcı arkadaşlar söylediklerime kızmasın. Bende biliyorum Defter değerine göre 1 lot 26 lira falandır.