İş Yat
Kapanış (TL) : 4.68 - Hedef Fiyat (TL) : 5.65 - Piyasa Deg.(TL) :
2340 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.07 -
TRGYO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 20.77 Analist:
[email protected]
Son çeyrekte net kar beklentilerin üzerinde.
Torunlar GYO yılın son çeyreğinde 857 milyon TL net kar açıkladı.
Bu tutar 419 milyon TL düzeyindeki ortalama piyasa beklentisini bir
katın üzerinde aştı. Böylece tüm yılın net karı %23 artışla 1.172
milyon TL oldu. Sonuçlarla beklentilerin arasındaki fark yeniden
değerleme sonucu ortaya çıkan değer artışlarından kaynaklandı. Son
çeyrekte bu taraftan 1.192 milyon TL gelir kaydedildi. Diğer yandan
şirketin satış gelirleri son çeyrekte geçen yıla göre %50 düşüşle 151
milyon TL oldu. FAVÖK de %50 düşüşle 75 milyon TL olurken FAVÖK marjı
%49 düzeyinde korundu.
Şirketin net borç tutarı yılbaşından bu yana ortalama 2 milyar TL
düzeyindeyken bu çeyrekte 2,5 milyar TL net borç pozisyonuna yükseldi.
Torunlar GYO’nun yılsonu itibariyle 2.86 milyar TL (¬186 milyon ve
US$617 milyon) açık pozisyonu bulunmaktadır. Mevcut piyasa değerine
göre, Torunlar GYO, hem takibimizde olan GYO hisselerinin ortalama NAD
iskontosu hem de kendi tarihsel ortalaması ile uyumlu bir şekilde
NAD’ine kıyasla %55 iskonto ile islem görmektedir. Sonuçların hisse
performansına etkisinin sınırlı kalmasını bekliyoruz.
Çalış, çalış ileri, çalışan kalmaz geri...
Yer İmleri