GLRYH - Güler Yatırım Holding

[hayek]

gecen yil bugun dipten (2.11) dönüs yapmis. tesadüflere pek inanmam

ama gecen yilin mali verileri ile bu yilin mali verileri arasinda 4 kat fark var. su anki dibin anlamli tek tarafi yok.

"bir yatırım tavsiyesi değildir"

[karat]

gecen yil bugun dipten (2.11) dönüs yapmis. tesadüflere pek inanmam

ama gecen yilin mali verileri ile bu yilin mali verileri arasinda 4 kat fark var. su anki dibin anlamli tek tarafi yok.

"bir yatırım tavsiyesi değildir"

Nasıl bir psikopatlık içindeyiz siz düşünün😬

[FİBONACCİ]

ASLA YTD..

[bunuel]

önümüzdeki hafta perşembe gunu (10 haziran yani) konsolide bilançolar için son gun.

bu hesaba göre toplam.4 işgünü icinde hem rtalb hem de güler tarafinda bilançolari görmüs olacagiz.

tahminlerim belli guler 16-18 ; rtalb 23-25 ilk ceyrek kar rakamlari

bu hesap tutarsa güler icin 4 ceyrek kar toplami 65 milyon duzeyinde gerceklesmis olacak. muazzam iyi oldugunu dusunuyorum. Bu hali ile bile fk 4.1 seviyesine gerilemis olacak (kasada ki 90 milyonu cikarsaniz fk 3.25 olacak)

yani soyleyecek sozun olmadigi noktadayiz





"bir yatırım tavsiyesi değildir"

Sayın Hayek, paylaşımlarınızda kasadaki 90 milyon dediğiniz rakam bedelli sermaye artışından gelen nakit olsa gerek. Bu hesapta eksik yok mu? Geçmiş yıl karları da kasada değil mi? Sonuçta şirket temettü dağıtmıyor. Sadece geçen yıl 56 milyon kar vardı. (Önceki yılları bulamadım şimdi). Bu paraların da kasada olması gerekmiyor mu?

[hayek]

gecmis yil karlari mevcut piyasa degerinin icinde oldugu icin fk 3.3 sn. bunuel.

90 bedelliden gelen para ise daha sirketlere enjekte edilmedigi icin (en azindan mali tablolar icinde degil) mevcut piyasa degerine dahil edilmemeli.

su anki fk 2.95 olacak (4 ceyrek toplami 65 olursa ve su anki fiyat 2.35 mevcutta kalirsa) ?

[120 sermaye x 2.35 = 282 milyon piyasa degeri - 90 milyon bedelli nakiti = 192 milyon / 65 milyon 4 donem kar = fk 2.95 ]


yani sirketin degeri 3 yillik karindan bile az

Sayın Hayek, paylaşımlarınızda kasadaki 90 milyon dediğiniz rakam bedelli sermaye artışından gelen nakit olsa gerek. Bu hesapta eksik yok mu? Geçmiş yıl karları da kasada değil mi? Sonuçta şirket temettü dağıtmıyor. Sadece geçen yıl 56 milyon kar vardı. (Önceki yılları bulamadım şimdi). Bu paraların da kasada olması gerekmiyor mu?

"bir yatırım tavsiyesi değildir"

[hayek]

bir de kar rakamlarini nakit dusunmek yanlis olur. elde edilen kar ticari alacaklar kaleminde olabilir, stoklar icinde olabilir, emisyon primlerinde olabilir, duran varliklar icinde olabilir

[ozmen]

Bu şirketlerin özkaynakları ne kadar büyürse o oranda kar gösterir. PD/DD ye göre değerlemek daha doğru olur.



burada 90 milyon sermaye artışı ve geçmiş yıllar karı eklendiğinde;
Ağustos ayında gelecek bilanço da yaklaşık 250 milyona çıkan bir Ana ortaklığa ait özkaynaklar görmemiz gerekir.

Bu şirkete en yakın olan ve yeni halka arz edilen
ünlü yatırım holding değerlemesine göre
https://www.unluco.com/assets/unlu__...521_1-1402.pdf



bu durumda gülerin 250x5.2=1.300 milyon piyasa değeri yapar. yeni halka arz edilmiş olsa iskontolu 1 milyar tl civarı piyasa değeri olması gerekirdi.
Holdinglerde herşeyin kağıt üzerinde olduğu unutulmamalı.
Şirket bende bir şeyler olacak diye bağırıyor hem temel hemde teknik olarak. Olumlu mu olumsuz mu olur ömrümüz yeterse göreceğiz.

[hayek]

sn. özmen holdingler acisindan herseyin kagit uzerinde olmasi bu hisse icin cok gecerli degil.

bir sabanci holding ve koc holding gibi ölçulemeyen risklere sahip degiliz (banka sahibi olmalari nedeniyle)

bizim temel olarak konsolide olan iki sirketimiz var ! rtalb ve a1 capital

ve ikisinin de bilancolari net ve (bilinen) riske tabi degil ! ayrica değerlemeden kar gelmiyor, yani net vergisi odenmis tertemiz kar.

bugun a1 capital'i halka acsak min. 1.2 milyar olur. bugun oyak yatirim ile kiyaslarsak (1.8 milyar pd)

a1 capital'in ikinci ceyrek sonuclarinin ardindan halka arz ile ilgili calisma haberini duyuracagini dusunmekteyim.



"bir yatırım tavsiyesi değildir"