Şirketlerin ortaklık yapıları çok önemli. Bir sürü teknik analizler yaparken özellikle Holding hisselerinde temel analiz içinde olan bu konuya hiç değinilmiyor.
AGHOL sermayesi 254 milyon TL, % 43.05 sahibi olduğu iştirakı AEFES in sermayesi 592 Milyon TL. yani sermayesi iştirakının yarısından az. AEFES in bir yıl içinde kazandığı kar, AGHOL hissedarına AEFES hissedarları kadar yansıyor. Bire bir yansıma var.
Bu durumda borsadan AGHOL hissesi satın alan, AEFES hissesinin yanında, Migros dahil diğer iştirakları bedelsiz olarak bedava satın alıyor.
İştirakların listesi haber olarak bu gün KAP ta yayınlandı. Ayrıca İştirakların kar potansiyelleri mevcut. Satış anında para gişi olabiliyor. Bir sürü avantajı var.
Holdinglerin bilançoları KONSOLİDE (İştirakları ile birleştirilmiş) bilançodur. Holdinglerin bilançosunda görünen borç ve alacakların çoğu iştiraklarına aittır. Holdinge ait krediler Kendi bilançosu olan (SOLO BİLANÇO) da görünür. Solo bilanço yayınlanmaz. Holdingler çoz az kredi kullanırlar. Ana görevleri iştiraklarını yönetmek, kontrol etmektir. Holdingler ihtiyacı olan şirketlere kredi kullanma izni verir. Şirketler kendi insiyatıfine göre kredi kullanamaz, her parasal hareketleri takiptedir. Bazı iştirakların muhasebesi holding ile direkt konsolidedir, bazı iştirakler denetleme ile takip edilir. Ayrıca iştiraklarının yönetim kurullarında Holding görevlileri bulunur.
AGHOL borçları biraz yüksek gibi görünüyorsa da yıllık FAVÖK karı borçlarını rahatlıkla karşılayacak düzeyde. Kar etmesinin yanında borçlarının biraz azalması, döviz riskinin düşmesi halinde büyük kar potansiyeli var. Holding için sermayesi çok küçük kaldı. Yatırımların fazlalığı şirketin devamlı büyümesine neden oluyor. Yatırımlar bittiğinde Amortisman ayrılıyor. ayrılan Amortismanlar şirket içinde kalan özvarlıklardır. Yıl sonu zarar ettiğinde bile gerçekte karda olabiliyorlar.
Bunların dikkate alınması gerekiyor. AGHOL çok değerki bir hisse.
Alıntı yaparak yanıtla
Originally Posted by british
aghol cüm dünkü getir bile 7 milyar 555 milyon dolar değerlemeye ulaştı koca aghol 1 milyar dolar bile değil :D şaka gibi ama ya nasip
Yer İmleri