Alıntı Originally Posted by Pericem Yazıyı Oku
Vakıfbankin sermayesinin yüzde 60ini A ve B temsil ediyordu. Iş bankasının sermayesinin yüzde kaçı Ave B? 1 bile değil.
Kaldı ki kurucu hisse çağrı örnekleri veriyorum sermayeyi temsil eden hisseler aynı yapıda değil.
Sayın Pericem, uzun aradan sonra sizi görmek güzel. Bildiğim kadarı ile elinizdeki ISKUR u satıp ISBTR ye geçmiştiniz. Belki de ISBTR leri de elden çıkardınız bu süreçte bilemem ama nedense uzun zamandır bekleyen biri olarak (ki siz benden çok daha eskisiniz) sona yaklaştığımızı düşünüyorum. Değerleme kısmına gelince ISBTR ler beklenilenden çok daha fazla olabilir. Likidite yönetimi açısından zaten bu ISKUR ISATR ISBTR lerin %70 75'i chp ve munzam üzerinde olduğu için nakit çıkışı %25 lerle sınırlı olacaktır diye düşünüyorum. İmha ve bedelli sermaye artışı ile munzam da bu imha bedelinin önemli kısmını sermayeye koyabilir. Chp yapısı değişirse yine yabancı ortak da aynı şekilde sermayeye bu imha bedellerini koyabilir. Elbette bu değerlemelerin bankanın kendi kaynakları ile yeterli olamayacağı ve kaynak kısmı ise hazine devri (zaten blok satışta ISKUR ISATR ISBTR ISCTR bedelleri toplu olarak hazineye gidecek) ve popüler körfez ülkelerinden birine blok satış ve zorunlu pay alım olarak (imha) düşünüyorum. Çok uzun bir süreç gibi gözükse de devir sonrası bir kap beklentisi olacaktır herkeste ve gerekli mevzuat değişikliklerini burada yatırım yapan her hissedar iyi araştırmıştır diye düşünüyorum. Kimseye yatırım tavsiyesi değildir. İsteyen dilediği fiyattan satabilir.
ISKUR ISATR ISBTR arasındaki bütün değerleme yaklaşımları oranları sadece birer tahmindir tabi ki ama 2 sene önce Şişelerin birleşmesinde Anadolu cam b sine bile 5000 dolar değerleme yapıldığına göre ISBTR değerlemesi de çok kötü olmaz diye düşünüyorum Bu arada hem ISKUR hem de ISBTR hissedarıyım. Saygılarımla.