Büyükyalı satışlarının net aktif değere ilave katkısı 4 milyar TL olacak denmiş.
https://twitter.com/yfinansman/statu...pWAl3zF8E2W_Gg
|
|
Yıl sonunda tekrar değerleme yapılacaktır. Bu çeyrek değerleme yapılması varlıkların gerçek değerini ortaya koyacak ve belki de kredi kullanımı noktasında şirketi rahatlatacaktır. Eğer kredi kullanımı için 4.çeyrek beklenmeden bir değerleme yapıldıysa 1-2 ay içinde büyük bir yatırım haberi duyabiliriz.
Büyükyalı satışlarının net aktif değere ilave katkısı 4 milyar TL olacak denmiş.
https://twitter.com/yfinansman/statu...pWAl3zF8E2W_Gg
Bircok forumdas gelen raporlarin gercegin epey altinda oldugu yonunde hemfikir gibi. Ben de nacizane Ela'nin degerlemesinde birkac sebepden dolayi fazlaca konservatif kalindigini dusunuyorum.
Oncelikle tamamen matematiksel olarak bakildiginda INA analizinde %25 iskonto orani uygulamislar ama ciro buyumesini daha 2. seneden itibaren iskonto oraninin altinda tutmuslar. Temel olarak 10 yillik faizin %20 oldugu yerde %0 reel faiz var dersek sirf bu sebepten dolayi ciro artisi en az %20 olmali. Bunun da INA analizine azimsanamayacak buyuklukte bir etkisi var.
Ikinci olarak oda satislarinda referans fiyat olarak 4.800TL almislar. Tatil satislarini onemli bir kisminin onden yapildigini dusunecek olursak 1. ceyrekte oda basi $160 uzerindeyken yeni kurla $120lere kadar dusuyor. Demekki oda basi fiyati minimum %25 artirmak lazim. Bu da direkt kara yansiyacagi icin aldiklari %25 kira geliri / toplam gelir orani minimum %50lerde olmasi gerektigini gosteriyor.
Son olarak %5 isletmecinin ciro payi aslinda sag cepten sol cebe sirkette kaliyor (isleten %100 istirak oldugu icin) bu da 5 puan daha fazla getirimiz var demektir.
Hal boyle olunca Ela'nin degeri her ne kadar 2x artmis gozukse de tam gercigi yansitmadigi dusuncesindeyim.
normalde değerleme raporları ve karları 9 aylıkta bilançoya girmez. tahtaya iyi destek oldu.
12 aylıkta tekrar yapılacak. bu da dün gönderilen değerlemelerin en az %20 daha artması demek.
|
|
13 milyar proje 5 milyar bizim pay nasıl oluyor onu tam çözemedim
Bir dost
Yer İmleri