23 Martta yıllık bilanço açıklamasından sonra Sn. foton 24 mart tarihinde aşağıdaki integral yatırım raporunu paylaşmış.
Buna göre 12,1 milyar TL toplam karın 10,9 myr TL'si ertelenmiş vergi gelirinden oluşmakta. Acaba bu sene de bu civarda bir ertelenmiş vergi geliri oluşacak mıdır, bunu nereden anlayabiliriz? Eğer böyle bir gelir olmayacaksa net kar 2022ye göre bayağı düşük kalıp f/k ve pdd/dd oranlarını şişmiş durumda bırakabilir. Bilgisi olan arkadaşlar aydınlatabilir mi?
Paylaşılan rapor:
Enerjisa (ENJSA), 4Ç22 döneminde 12,1 mlr TL net kâr açıkladı.
Piyasa beklentisi net karın 5.6 mlr TL gelmesi yönündeydi. Net kar
yıllık bazda %1.457 artış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %910
arttı. 4Ç22 dönemine ait net karda beklentilerden oluşan pozitif
sapmada 10.9 mlr TL ertelenmiş vergi gelirinin etkisi hissedilmiş
görünüyor. Ciroda %90 artış olmasına karşın genel olarak
giderlerdeki artış şirket finansallarına baskı yaratmış. Oluşan baskı
ertelenmiş vergi geliri ile telafi edilmiş. Vergi öncesi kar 4Ç21'in %5
üzerinde 1.1 mlr TL olarak gerçekleşti. Net kar marjı yıllık bazda 44,3
puan artış göstererek %50,5 seviyesinde gerçekleşti.
Satış gelirleri yıllık bazda %90 artış gösterdi... 4Ç22 döneminde
satış gelirleri, yıllık %90,0 artış göstererek 24,0 milyar TL'ye yükseldi.
Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %1 azaldı. Brüt kar yıllık %89,6
artışla 5,2 milyar TL olurken, brüt kar marjı yıllık 0,0 puan azalışla
%21,7 seviyesinde gerçekleşti.
FAVÖK 2,5 milyar TL oldu... FAVÖK yıllık bazda %44 artış
gösterirken, çeyreksel bazda %3,7 artış gösterdi ve 2,5 milyar TL
oldu. FAVÖK marjı da yıllık 3,3 puan azalışla %10,4 seviyesinde
gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %9,9 FAVÖK marjı elde edilmişti.
12 Aylık Sonuçlar.... 2022 yılının tamamına baktığımızda, şirketin
satış gelirleri yıllık bazda %156,0 artışla 84,5 milyar TL'ye yükseldi.
Brüt kar marjı -6,4 puan azalışla %18,7 seviyesinde, FAVÖK marjı 6,0
puan azalışla %10,3 seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda
%61,3 artış gösterdi ve 8,7 milyar TL olarak hesaplandı. Bu
sonuçlarla birlikte şirketin 12 aylık net dönem kari %535,2 artışla 14,5
milyar TL'ye yükseldi. Net kardaki artışta da en önemli kalem
ertelenmiş vergi geliri oldu.
Net borç pozisyonu azalıyor... Şirketin net borç pozisyonu 2021
yılının aynı dönemine göre %4,0 artarken, bir önceki çeyreğe göre
%25,9 azalarak bu dönemde 11,3 milyar TL net borcu gerçekleşti.
Net borç/FAVÖK rasyosu ise 1,3 seviyesi ile oldukça ideal
yerlerde. 31 Aralık 2022 itibariyle şirketin 2,9 milyar TL döviz fazlası
bulunmaktadır.
Şirketin nakit değerleri arttı... Şirketin nakit değerleri 2021 yıl
sonuna göre 8,0 milyar TL artarak 8,4 milyar TL oldu. İşletme
faaliyetlerinden 10,8 milyar TL nakit girişi sağlandı. Yatırım
faaliyetlerinden 5,6 milyar TL nakit çıkışı olurken finansman
faaliyetlerinden 2,7 milyar TL nakit girişi oldu.
Yazdıklarım yatırım tavsiyesi değildir.
Yer İmleri