Yatırım Fonları X

[Lucky Player]

Piyasa faizleri ve cds puanı ile döviz kira sertifikalarının getirileri arasında anlamlı doğrusal ilişki olduğu ile ilgili akademik makale okumuştum.

Getiri açısından bakıldığında

Kira sertifikası = İslami tahvil diyebiliriz.

Kira sertifikalarında dayanak bir varlık(bina, işyeri, AVM, vs) bulunur.

Vadeli Mevduatın da katılım bankalarındaki karşılığı katılım hesabıdır.

Katılım bankalarının İslami danışma kurulları bulunuyor. Yapılan işlemlerin Uluslararası İslami finansa uyumluluğu kontrolünden vs vs sorumlular, bu bankalarda İzin verilen alanlarda kar/zarar, ticaret esasına göre çalışıyorlar.

Neticede banka adı altında hizmet verdiği için, ister istemez diğer faizli bankalarla rekabet edebilmek için kar payı oranları mevduat faizlerine, finansman oranları da kredi faizlerine yakın oluşuyor.

Saygılar.

yalnız burada bir ince nokta var, yürobondlar faizleri çıktı diyelim daha doğrusu yürobondlar satış yediği için ve / veya yeni yürobondlar yüskek faizden piyasaya margarinlendiği( sürüldüğü) içün ikincil piyasadakiler de satış yedi talep olmadı falan faizleri fırladı.. ( getiri faiz arasında ters korelasyon ) ..... bu direkt olarak zp6 nı portföyündeki kira sertifikalarının değerini aşağı yönlü itmeyecek ki... burada fon ne kadar vadeli neyi taşıyor o önemli... yanılıyor muyum

[manevracı]

(manevracı'ya yanıt olarak) evet VPN ile girince site açıldı... 5 yıllık ABD enflasyonunu yüzde 21 küsür verdi... ancak ay hesabı yok... sadece yıl olarak veriyor... bu hesapla 2018'deki 100 bin doların enflasyon sonrası bugün 121 bin dolar gibi bisey olması gerekiyor. ancak yukarıda ismini hatırlayamadağım bir arkadaşın dediği gibi Türkiye enflasyonunu 5 yıllık nasıl bulacaz ve bu hesaba eklicez bilemedim. çünkü türkçe verdiğiniz sitede TÜİK enflasyonuna göre hesap var... çok şey istiyorum belki ama benim derdim, hem ABD enflasyonunu, hem türkiye'deki gerçek enflasyonu (TÜİK, TÜFE tcmb falan değil) hesaplayıp onların üzerine çıkarak reel getiriyi nasıl elde edebiliriz? bunun için 100 bin doların ne kadar olması gerekiyordu... benim derdim bu tam olarak. selamlar herkese...

Diger tl olan site tufe degil ufe yani tufe ustune 15 puan yuksek enflasyon yani sizin istediginiz gercege yakin sonucu verir. Ayrica tl enflasyonun icinde zaten dolar enflasyonu var yani turkiyede araba 2018de 30k usdyse simdi 40k usd olmustur ve zaten tl enflasyon icinde vardir ust uste toplamaniza gerek yok o yuzden. Aylari da girince 100bin tl 600bin tl civari yapiyor iste. Hadi hata olsa enflasyonda 750bin olur. Acin ufeye bakin 140% olmustu enflasyon 80ken.

[yuji]

(manevracı'ya yanıt olarak) evet VPN ile girince site açıldı... 5 yıllık ABD enflasyonunu yüzde 21 küsür verdi... ancak ay hesabı yok... sadece yıl olarak veriyor... bu hesapla 2018'deki 100 bin doların enflasyon sonrası bugün 121 bin dolar gibi bisey olması gerekiyor. ancak yukarıda ismini hatırlayamadağım bir arkadaşın dediği gibi Türkiye enflasyonunu 5 yıllık nasıl bulacaz ve bu hesaba eklicez bilemedim. çünkü türkçe verdiğiniz sitede TÜİK enflasyonuna göre hesap var... çok şey istiyorum belki ama benim derdim, hem ABD enflasyonunu, hem türkiye'deki gerçek enflasyonu (TÜİK, TÜFE tcmb falan değil) hesaplayıp onların üzerine çıkarak reel getiriyi nasıl elde edebiliriz? bunun için 100 bin doların ne kadar olması gerekiyordu... benim derdim bu tam olarak. selamlar herkese...

Şöyle bir şablon oluşturdum
Buraya aklınıza gelen diğer enstrümanları da ekleyebiliriz

İlk gözüme çarpan altın fonunun yastık altı altını geçememiş olması(yönetim ücretinden kaynaklı muhtemelen)

Başlangıç $	100.000
Başlangıç TL	397.000
	2018 Nisan	2023 Ağustos	Getiri	2023 Ağustos Bakiye
FYD	0,47	5,81	12,26	4.865.697	https://www.fonbul.com/FonBulPlus/YatirimFonlari/FonProfilleri/FonFiyatTablosu/FYD
Yastık altı Altın	168,00	1659,00	9,88	3.920.375	https://tr.investing.com/currencies/gau-try-historical-data
TCA	0,02	0,22	9,25	3.671.832	https://www.fonbul.com/FonBulPlus/YatirimFonlari/FonProfilleri/FonFiyatTablosu/TCA
IPV($ Faiz)	4,11	35,22	8,57	3.401.221	https://www.fonbul.com/FonBulPlus/YatirimFonlari/FonProfilleri/FonFiyatTablosu/IPV
US CPI	250,55	305,69	1,22	3.294.268	https://data.bls.gov/pdq/SurveyOutputServlet
ÜFE	341,88	2511,75	7,35	2.916.710	https://www.hakedis.org/endeksler/yi-ufe-yurtici-uretici-fiyat-endeksi
Yastık altı $	3,97	27,04	6,81	2.704.000	https://tr.investing.com/currencies/usd-try-historical-data
BIST100	1144,00	7737,00	6,76	2.684.955	https://tr.investing.com/indices/ise-100-historical-data
FIL(TL faiz)	0,04	0,10	2,59	1.026.926	https://www.fonbul.com/FonBulPlus/YatirimFonlari/FonProfilleri/FonFiyatTablosu/FIL

[myfinans]

(manevracı'ya yanıt olarak) evet VPN ile girince site açıldı... 5 yıllık ABD enflasyonunu yüzde 21 küsür verdi... ancak ay hesabı yok... sadece yıl olarak veriyor... bu hesapla 2018'deki 100 bin doların enflasyon sonrası bugün 121 bin dolar gibi bisey olması gerekiyor. ancak yukarıda ismini hatırlayamadağım bir arkadaşın dediği gibi Türkiye enflasyonunu 5 yıllık nasıl bulacaz ve bu hesaba eklicez bilemedim. çünkü türkçe verdiğiniz sitede TÜİK enflasyonuna göre hesap var... çok şey istiyorum belki ama benim derdim, hem ABD enflasyonunu, hem türkiye'deki gerçek enflasyonu (TÜİK, TÜFE tcmb falan değil) hesaplayıp onların üzerine çıkarak reel getiriyi nasıl elde edebiliriz? bunun için 100 bin doların ne kadar olması gerekiyordu... benim derdim bu tam olarak. selamlar herkese...

ABD enflasyonunu boşverin.Bizdeki enflasyon doları, euroyu bile yedi bitirdi.
2015'te 15 bin euroya alınan araç 2022 'de 19 bin euroya satıldı. 7 yıl kullan 3 bin euro karla sat.

O yüzden 2018'de de olan bir aracın sıfır fiyatıyla aynı aracın şimdiki sıfır fiyatını kıyaslayın gerçek ortaya çıkar.

[tradestop]

yalnız burada bir ince nokta var, yürobondlar faizleri çıktı diyelim daha doğrusu yürobondlar satış yediği için ve / veya yeni yürobondlar yüskek faizden piyasaya margarinlendiği( sürüldüğü) içün ikincil piyasadakiler de satış yedi talep olmadı falan faizleri fırladı.. ( getiri faiz arasında ters korelasyon ) ..... bu direkt olarak zp6 nı portföyündeki kira sertifikalarının değerini aşağı yönlü itmeyecek ki... burada fon ne kadar vadeli neyi taşıyor o önemli... yanılıyor muyum

Döviz kira sertifikalarida eurobondlarla aynı mantıkla piyasaya sürülüyor, aynı derinlik olmasa da ikincil piyasada alınıp satılıyorlar. Örneğin, hazine tarafından yüksek kupon ödemeli yeni bir kira sertifikası piyasaya sürüldüğünde, düşük kupon ödemeli kira sertifikaları 2. El piyasasinda satış yiyor, vadeye kadar beklendiğinde sıkıntı olmaz tabiki ama, fonlar satış yediği zamanlar, bu 2. El fiyatı satış yemiş kira sertifikalarını vadesi gelmeden 2. El piyasasında elinden çıkarmak zorunda kalıyorlar, 2. El kira sertifikası piyasasının likiditesi düşük olduğu zamanlarda zararına işlem yapılabiliyor.

Zp6 içeriğinde ise şuan kira sertifikası yok denecek kadar az, fon %99 oranında döviz katılım hesabında. Az buçuk dövizin üzerine biraz getiri elde eder. Avantajı sadece kardan %10 stopaj var.

Zp6, Vadeli döviz hesabının alternatifi gibi. Vadeli döviz hesaplarında stopaj daha yüksek diye biliyorum.

Bu fonlara yatırım yaparsam dikkat ettiğim, sabit getirili menkul kıymetler konusunda deneyimli, büyük portföy şirketi olmaları(örn. Büyük banka fonları), ve fonun büyüklüğünün mümkünse fazla sayıda yatırımcı ile 1 milyar TL üzeri büyüklükte olması.

Neden derseniz, Fonda az kişi varsa, fonda büyük bir yatırımcı yada kurumun kendi parası varsa, bu kişi kurum büyük montantli satış yaptığında getiriler kısa vadeli ciddi negatif yazabiliyor.

Bu nedenler aylık fon pay adedinde azalış %10dan fazla, 6 aylıkta ise %30'dan fazlaysa, dikkatli olunmalı.

Aynı şekilde, sadece serbest döviz fonlarında değil eurobond ve borçlanma araçları fonlarında da bu durumlara dikkat edilmeli.

Saygılar

[myfinans]

Döviz kira sertifikalarida eurobondlarla aynı mantıkla piyasaya sürülüyor, aynı derinlik olmasa da ikincil piyasada alınıp satılıyorlar. Örneğin, hazine tarafından yüksek kupon ödemeli yeni bir kira sertifikası piyasaya sürüldüğünde, düşük kupon ödemeli kira sertifikaları 2. El piyasasinda satış yiyor, vadeye kadar beklendiğinde sıkıntı olmaz tabiki ama, fonlar satış yediği zamanlar, bu 2. El fiyatı satış yemiş kira sertifikalarını vadesi gelmeden 2. El piyasasında elinden çıkarmak zorunda kalıyorlar, 2. El kira sertifikası piyasasının likiditesi düşük olduğu zamanlarda zararına işlem yapılabiliyor.

Zp6 içeriğinde ise şuan kira sertifikası yok denecek kadar az, fon %99 oranında döviz katılım hesabında. Az buçuk dövizin üzerine biraz getiri elde eder. Avantajı sadece kardan %10 stopaj var.

Zp6, Vadeli döviz hesabının alternatifi gibi. Vadeli döviz hesaplarında stopaj daha yüksek diye biliyorum.

Bu fonlara yatırım yaparsam dikkat ettiğim, sabit getirili menkul kıymetler konusunda deneyimli, büyük portföy şirketi olmaları(örn. Büyük banka fonları), ve fonun büyüklüğünün mümkünse fazla sayıda yatırımcı ile 1 milyar TL üzeri büyüklükte olması.

Neden derseniz, Fonda az kişi varsa, fonda büyük bir yatırımcı yada kurumun kendi parası varsa, bu kişi kurum büyük montantli satış yaptığında getiriler kısa vadeli ciddi negatif yazabiliyor.

Bu nedenler aylık fon pay adedinde azalış %10dan fazla, 6 aylıkta ise %30'dan fazlaysa, dikkatli olunmalı.

Aynı şekilde, sadece serbest döviz fonlarında değil eurobond ve borçlanma araçları fonlarında da bu durumlara dikkat edilmeli.

Saygılar

Bu fonların bir dezavantajı var. Kur artışından kaynaklanan ana para artışı da %10 stopaja tabi. O yüzden bazen cazibesini kaybediyorlar.

[istanbullu1963]

manevracı, yuji ve myfinans, soruma yanıtlarınız ve katılımınız için teşekkür ederim...

[istanbullu1963]

Şöyle bir şablon oluşturdum
Buraya aklınıza gelen diğer enstrümanları da ekleyebiliriz

İlk gözüme çarpan altın fonunun yastık altı altını geçememiş olması(yönetim ücretinden kaynaklı muhtemelen)

Başlangıç $	100.000
Başlangıç TL	397.000
	2018 Nisan	2023 Ağustos	Getiri	2023 Ağustos Bakiye
FYD	0,47	5,81	12,26	4.865.697	https://www.fonbul.com/FonBulPlus/YatirimFonlari/FonProfilleri/FonFiyatTablosu/FYD
Yastık altı Altın	168,00	1659,00	9,88	3.920.375	https://tr.investing.com/currencies/gau-try-historical-data
TCA	0,02	0,22	9,25	3.671.832	https://www.fonbul.com/FonBulPlus/YatirimFonlari/FonProfilleri/FonFiyatTablosu/TCA
IPV($ Faiz)	4,11	35,22	8,57	3.401.221	https://www.fonbul.com/FonBulPlus/YatirimFonlari/FonProfilleri/FonFiyatTablosu/IPV
US CPI	250,55	305,69	1,22	3.294.268	https://data.bls.gov/pdq/SurveyOutputServlet
ÜFE	341,88	2511,75	7,35	2.916.710	https://www.hakedis.org/endeksler/yi-ufe-yurtici-uretici-fiyat-endeksi
Yastık altı $	3,97	27,04	6,81	2.704.000	https://tr.investing.com/currencies/usd-try-historical-data
BIST100	1144,00	7737,00	6,76	2.684.955	https://tr.investing.com/indices/ise-100-historical-data
FIL(TL faiz)	0,04	0,10	2,59	1.026.926	https://www.fonbul.com/FonBulPlus/YatirimFonlari/FonProfilleri/FonFiyatTablosu/FIL

sayın yujı emekleriniz için teşekkürler... bu arada belirtmeden gecemicem, ben usta bir yatırımcı değilim, birçok şeyi çok iyi bilmiyorum. sadece nisan 2018'de bist30 temettü ağırlıklı senetlerden oluşan ve yüklü girişlerle başladığım bir portföy yapmıştım... yani fazla risk almıştım ama temettülere güvenmiştim vs vs... borsa düşse de çıksa da panik olmadan ve hiç kıpırdamadan temettüleri aynı hisselere ekleyerek bugünlere geldim... şu an baktığımda, bu sizin tablonuzdaki enstrümanların hepsinin 2 katından fazla getiri elde etmişim... yanlış bisi yapmadığımı düşünüyorum ve böyle devam edeceğim... tekrardan selamlar