CANTE - Çan2 Termik A.Þ.

[ft-2]

-3 aylýk 10-11 milyon dolar FAVÖK (son 3 çeyreðe göre); yýlda 40-44 milyon dolar...

--firma deðeri FAVÖK ün 10 katýna göre 400-440 milyon dolar; 12 katýna göre 480-520 milyon dolar piyasa deðeri eder...

--þu anki piyasa deðeri 518 milyon dolar...

...ODAÞ canteyi tam konsolide ediyor...CANTE dýþýndaki diðer þirketlerde FAVÖK ekside (bunu görmeyelim-sýfýr kabul edelim...odaþ ýn özbekistandaki þirketinin FAVÖK ünü de yarýsý kabul edelim (o kadar da etmiyor )

--ikisinin toplam favökü= 60-66 MÝLYON DOLAR= piayasa deðeri de 10 FAVÖK e göre 600-660; 12 FAVÖK e göre 720-792 milyon dolar eder...

--ODAS ýn þu anki piyasa deðeri = 567 milyon dolar...

--567+518 milyon dolar=1085 milyon dolar iki þirketin toplam piyasa deðeri=

--odaþ ve cante arasýnda bir baðlý ortaklýk iliþkisi olmasa

cante 518 milyon dolar+ odaþ 259 milyon dolar= 777 milyon dolar ediyor...fark ne kadar 308 milyon dolar. (bu deðer baðlý ortaklýk yapýlýp konsolide bilanço açýklandýðý için oluþuyor; yani havadan bir deðer artýþý, yoktan var etmek)...

--iki þirketin birbirine baðlý ortaklýk haline getirdiðininiz zaman bir birim deðeriniz 2 birim deðere yaklaþýyor...borsada çoðu þirkette bu aldatmaca mevcut...en barizleri KOZAL-KOZAA-ÝPEKE; NATEN-ESEN MARGÜN; europover-GESAN de...