ALARK - Alarko Holding A.Ş.

[Strategy]

halka arzlar böyle devam ederse piyasada likitide iyice biter

[bridger17]

şöyle bir basit analiz yapalım, şirketin borcu yok, yaklaşık 10 milyar TL nakdi olmalı şu anda(Eylül bilançosu + 2 ay nakit giriş faiz ve kur farkı etkisi) bu ne demek? Hisse başı 23 TL nakdi var ve borcu yok. Yani geri kalan varlıklar 73 TL; Borçsuz Cenal+84 mw hidro+%51.2 Algyo+ %42,5 carrier hissesi+ 5 milyon lot Alark hissesi+ alınmış sera(400 dönüm)+ turizm+ bakad+ meram+holding bina payı+arsalar+ alyat yatırım+ tohum, gübre şirketleri ve unutmayalım ki bu 73 TL karşılığında kur 29 yani 2.5 USD.Bahse girerim ki sadece Cenaldaki hissesini 73 TL ye satmazlar...daha da aşağı verirlerse memnun olurum

[cash_is_king]

Sayın cash ama burdaki örneklerde altlarında dolu bir sebep var.

Pegasusda savaş çıktı petrol fiyatları zıpladı , tekrar virüs çıkıyor korkusu çıktı .

Traktör ve tofaş zaten herkesin dilinde faizler arttıkça satışlar düşücek otomotiv rüzgarı bitti vs vs.

Ama alarkda hersey tam tersi tamamen patronların oyunlarıyla baş ediyoruz.

Dostum bunlar bize sunulan yüzeysel sebepler. Şu anda petrol fiyatları tarihi diplerde mesela. Savaş köpüğü gittiği gibi, üzerine bir de düştü. Fiyatlandı mı peki bu? Hayır..

Virüsle ilgili Bakan konuştu, satış geldi, sonra yok bir şey dedi, geri alındı mı? Hayır..

Temel sorun piyasada para olmaması..

Şöyle anlatayım; borsadaki para 100 lira diyelim. Faizler düşükken, enflasyona ezilmek istemeyen mevduat sahipleri, coinlerde çarpılanlar, kolay parayı görenler borsaya geldi. Borsadaki para 150 oldu diyelim. Üstüne bir de aracı kurum faizleri düşük olunca herkes kaldıraçlı-kredili pozisyon taşımaya başladı. Oldu mu 200..

Şimdiyse tam tersi oluyor. Parasını alan mevduata gidiyor. Kredili pozisyonların çoğu anormal faizler yüzünden kapandı.. Borsa yatırım fonlarına da satış geliyor. Üstüne her hafta 2-3 halka arzla sürekli borsadan para çıkıyor.

Başlangıç 100 olan, düşük faiz yüzünden 200'lere çıkan para, şu anda 80-90 belki.. Bu da fiyatları aşağı çekiyor.

Bu kadar basit aslında.. Geri kalanlar bahane..

[cash_is_king]

Ha Alarko'da ekstra bir operasyon olduğu kesin tabi. Saçma sapan ortak satışları, bu satışlara getirilen dalga geçer gibi açıklamalar vs..

Ama bunun sebebi mal çakmak olamaz. Olsa tam tersi olurdu zaten. Sabretmeye gücü olan kazanacak gibi duruyor. Ama kısa-orta vadede süründürecek..

[tovbekar]

Tövbekar hocam bilgilendirici ve nazik geri dönüşünüz için çok çok teşekkür ederim, aklıma takılan diğer konu temettü Alarko temettü konusunda çok cimri birkaç yıl içinde bu kadar ciddi bir temettü verecek potansiyeli elbet gelir fakat verir mi orasını tam kestiremiyorum zira holding sürekli büyüyerek yatırım yapıyor

sn keremaras
ALARKO babalar döneminde pek temettü bonkörü değildi muhtemelen... geçtiğimiz 10 yılda da müthiş yatırımlar yapıldı ve holdingin çehresi değiştirildi...
sadece bakkal hesabı rakamlar
KARAKUZ 100 milyon dolar
GÖNEN 20 milyon dolar ( tam emin değilim)
MERAM 600 ( yarısı ALARK 300)
CENAL 1200 ( yarısı ALARK 600)
hem MERAM hem CENAL benzerlerinden daha ucuza mal oldu deniliyor. CENALde benzer santral kurulumu şu sıralarda 2-2.5 milyar dolarlara tekabül ediyormuş... BAKAD ki ne olursa olsun yılda 35-50 milyon dolar getirisi olacak gibi

kısaca nereden bakarsanız bakın şirket sadece enerjide 1 milyar doların çok üstünde mal varlığı edindi ve şimdiki nakitin bolluğu kömürde son yapılan hamle ile birlikte dağıtımdan gelmekte... ve tarıma yeni yatırım 1.3 milyar dolar olacak... uçak alanı ise henüz net değil... MERAMda Ventureda, yatırımda 100 milyon dolar üzerinde yıllık yatırımlar mevcut...

şimdi sürekli büyüyen bir şirket piyasada karşılığını bulacaktır. şimdilerde sn cashin de belirttiği gibi borsanın kaynakları sünger gibi çekildi, öyle ki yeni arzların büyük çoğunluğu şişirilmiş arzlar. ben geçenlerde örnek verdim SÖKE un 680 milyon TLye alındı. aynı yılın sonunda 3 milyar olarak halka arzedildi ( şirket sadece halka arzedilen % 20 ile fabrikanın tamını almış oldu) ve fiyat sanırım arzdan sonra da 5 misline çıkmıştı. madem bu kadar değerli yani 15 milyar TL olan şirket neden 680 milyona satıldı o zaman... şimdilerde birisi yazmış yeni arzlardan biri ile altı dolu değil diye...

ben kendi adıma faizle iştigal edemem, döviz altın gibi yatırımlara inanmam ticaret yapacak kapasitem yok. birikimlerimi bir yere yönlendirmeliyim ki bana ilave gelir kazandırsın ama Temettü ama büyüme ile. bu yüzden borsadayım ve muhtemelen olmaya devam edeceğim. Eğer ALARKo hesabımda olduğu gibi 870 milyon dolar yıllık kazanacak ise ya büyümeye devam edecek ya da dağıtacak...ikisi de işime gelir...

bu arada gün gelecek sn bridgerin de yapmaya başladığı hesabı yapanlar artacak. CENALde 2.5 dolar 1,087 milyar dolar yapıyor ki ALARK hissesi ne kadar değerli ortaya çıkıyor...yakında bu rakamlarda tarım için de uçak için de yatırım şirketi içinde GYO için de yapılmaya başlanır... sabretmesini bilene ve vadesini ve beklentisini iyi ayarlayabilene...
YTD

[bridger17]

sn keremaras
ALARKO babalar döneminde pek temettü bonkörü değildi muhtemelen... geçtiğimiz 10 yılda da müthiş yatırımlar yapıldı ve holdingin çehresi değiştirildi...
sadece bakkal hesabı rakamlar
KARAKUZ 100 milyon dolar
GÖNEN 20 milyon dolar ( tam emin değilim)
MERAM 600 ( yarısı ALARK 300)
CENAL 1200 ( yarısı ALARK 600)
hem MERAM hem CENAL benzerlerinden daha ucuza mal oldu deniliyor. CENALde benzer santral kurulumu şu sıralarda 2-2.5 milyar dolarlara tekabül ediyormuş... BAKAD ki ne olursa olsun yılda 35-50 milyon dolar getirisi olacak gibi

kısaca nereden bakarsanız bakın şirket sadece enerjide 1 milyar doların çok üstünde mal varlığı edindi ve şimdiki nakitin bolluğu kömürde son yapılan hamle ile birlikte dağıtımdan gelmekte... ve tarıma yeni yatırım 1.3 milyar dolar olacak... uçak alanı ise henüz net değil... MERAMda Ventureda, yatırımda 100 milyon dolar üzerinde yıllık yatırımlar mevcut...

şimdi sürekli büyüyen bir şirket piyasada karşılığını bulacaktır. şimdilerde sn cashin de belirttiği gibi borsanın kaynakları sünger gibi çekildi, öyle ki yeni arzların büyük çoğunluğu şişirilmiş arzlar. ben geçenlerde örnek verdim SÖKE un 680 milyon TLye alındı. aynı yılın sonunda 3 milyar olarak halka arzedildi ( şirket sadece halka arzedilen % 20 ile fabrikanın tamını almış oldu) ve fiyat sanırım arzdan sonra da 5 misline çıkmıştı. madem bu kadar değerli yani 15 milyar TL olan şirket neden 680 milyona satıldı o zaman... şimdilerde birisi yazmış yeni arzlardan biri ile altı dolu değil diye...

ben kendi adıma faizle iştigal edemem, döviz altın gibi yatırımlara inanmam ticaret yapacak kapasitem yok. birikimlerimi bir yere yönlendirmeliyim ki bana ilave gelir kazandırsın ama Temettü ama büyüme ile. bu yüzden borsadayım ve muhtemelen olmaya devam edeceğim. Eğer ALARKo hesabımda olduğu gibi 870 milyon dolar yıllık kazanacak ise ya büyümeye devam edecek ya da dağıtacak...ikisi de işime gelir...

bu arada gün gelecek sn bridgerin de yapmaya başladığı hesabı yapanlar artacak. CENALde 2.5 dolar 1,087 milyar dolar yapıyor ki ALARK hissesi ne kadar değerli ortaya çıkıyor...yakında bu rakamlarda tarım için de uçak için de yatırım şirketi içinde GYO için de yapılmaya başlanır... sabretmesini bilene ve vadesini ve beklentisini iyi ayarlayabilene...
YTD

Sayın Tövbekar,
Bir miktar katkım olsun lütfen.
Gönen+Karakuz üretimleri yıllık %35-40 arası verimde. Yani (74+10)*8760*,35*1800 TL kar dersek, yıllık yarattığı nakit en kötü 450-500 milyon TL aralığında olacaktır borçsuzluğu ve ömrünü dikkate alırsak kötümser senaryoda dahi 5-6 milyar TL değer biçilecektir.
Meram için ise o zaman 440 milyon USD ödeme yapılmıştı, burasının yarattığı nakit, güneş 50mW , iletim dağıtım hatları yatırımları dikkate alırsak 1,5 milyar USD civarı değerleme çıkacaktır. Burada hiç saymadığımız ALCAR'ın şu anda piyasa değeri 14 milyar TL, burada balon bile olsa ALARK varlığı asgari 100-150 m USD arası çıkacaktır. CENAL'ı ise ÇATALAĞZI halka arzı ile karşılaştırırsak zaten 2 milyar USD altında olamayacağı gün gibi ortada. Bunların da ötesinde önemli olan şu bence, kasasındaki Nakit ve borçsuzluğu..
Yaklaşık 300 m USD nakit....zor geçecek 2024 yılı için bu ne demek? Fırsatlar....

[0101]

yatan değerleri hesaplamaya sıra gelince .... çoook eskilerden bir mesajı aktarayım.....
aktüel değil... dikkat..... tashihe ihtiyaç var......

yeşil incinin tablosuna buraya alalım. Volna 20-02-2017, 15:02

teşekkürler yeşil inci


Yenilenmiş haliyle şu köşede dursun. Arşiv niteliğinde ; Alarko Holding , bildiğimiz mal varlıklarını tekrar paylaşalım;

1-Karabiga Termik Santralı :Alark payı 660 mw ,2018 ilk çeyrek bittiğinde 250-300 milyon tl yıllık kar, 1.5 milyar dolar piyasa değeri.
2-Meram elektrik; Alark payı 1 milyon abone ,2017 için 250 milyon tl kar beklentisi ,500 milyon dolar piyasa değeri.
3-Karakuz hes ; 77 mw , 150 milyon dolar piyasa değeri.
4-Alcar ; %43.3 hisse , 100 milyon dolar.
5-ALGYO; %51 hisse , 100 milyon dolar.
6-Kırklareli DGS ; 165 mw , yeni nesil , 40 milyon dolar.
7-Beşiktaş-Ortaköy arsa, 11.111 m2 arsa üzerindeki binaların kat mülkiyeti ile beraber ; 250 milyon dolar.
8-Sarıyer-Kireçburnu ; 40 dekar , 100 milyon dolar.
9-Sarıyer Maden ; 370 dekar ,imarsız arsa ,100 milyon dolar.
10-Tuzla-Orhanlı; 143 dekar , konut imarlı ,130 milyon dolar.
11-Riva arsaları; 5 milyar dolar proje değeri içinde 2 milyar dolar Alark payı , başlangıç tarihinden itibaren 5 yıl vadede 1 milyar dolar kar.
12-Antalya-Kepez arsaları , İskandinav emeklileri için tatil köyü projesi ,tamamlandığında tahmini değer 1 milyar dolar.
13-İstanbul-Etiler ; 6 dekar, 20 milyon dolar
14-Hillside city club ,spa, 20 sinema salonu , 40 milyon dolar
15-Alsim Alarko ; bilemediğimiz çok sayıda gayrimenkulü var , makine parkı 100 milyon dolar , devam eden işleri 650 milyon dolar.
16-Kıbrıs Yenierenköy ; 450 dekar arazi yıllık 12.000 dolar kira bedeli ile 49 yıllığına kiralandı, hotel yapılacak, bittiğinde değeri 250 milyon dolar.
17-Konya-Karapınar , 2500 dekar arazi üzerine 100 mw lisanslı , yüzlerce mw lık lisanssız Ges projesi.
18-Mosalarko , Moskova da iş merkezi işletiyor , yıllık 3 milyon dolar kira ,30 milyon dolar
19- 5 milyon ALARK hissesi ; 6 milyon dolar

10 numaradaki , şimdi lojistik imarlı, holding bu araziyi aktif hale getirmeye çalışmakta..
.
.
ayrıca tuzla piyade okulu kavşağında AVM+ Konut imarlı ALCAR arsası var... Sözleşme gereği %15 kadarı alcar halka açık kısmının, %85 kadarı da ALARK'ın...

6 numaradaki kapalı... sökülüp yurt dışına satılması düşünülmekte..

[blade]

Bu düşüşü ALARK'a özel gördüğümüz için biraz can sıkıyor ama böyle çok hisse var.

Mesela PGSUS çok iyi bilançolara rağmen 981'den 695'e geldi şu anda. Düşüş Alarko'dan fazla.

Türk Traktör 1.057'den 666'ya düştü.

TOAS 316'dan 226'ya geldi..

Bunlar çok iyi şirketler.

Tabi tersine prim yapanlar da var elbette.

Ama genel sorun likidite olmaması, faizlerin yüksekliği..

alarko geçen yıl bu zamanlar dolar 16-17 civarıymen 80₺ gördü
şimdi dolar 28₺ ve alark 96lira. dolar bazlı geçen seneye göre düşmüş bile.