BES ( Bireysel Emeklilik Sistemi )

[hakan.kurt]

Örnek fonları derlemeye çalıştım, her emeklilik şirketinin kendine ait enaz bir adet ppf si var.
AE1 - AGESA HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. BİRİNCİ PARA PİYASASI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
AVL - AGESA HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. İKİNCİ PARA PİYASASI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
AZL - ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. PARA PİYASASI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
AH2 - ANADOLU HAYAT EMEKLİLİK A.Ş. PARA PİYASASI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
HEP - AXA HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. PARA PİYASASI EMEKLİLİK YATIRIM FONU
GEL - GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. PARA PİYASASI EMEKLİLİK YATIRIM FONU

Elinize sağlık..

[pit]

Bist 100 dip çalışması yapıyor gibi. Eğer short pozisyonları da kapanmaya başlamışsa en kötü görülmüş olabilir.ancak yine de faizin bu kadar yüksek olduğu ortamda sert yukarı ralli de beklemiyorum. portföyümü yeni yıldaki ilk faiz indirimine kadar para piyasası fonunda tutmaya devam edeceğim. Zaten borsa tarafı sağolsun devlet katkı payı fonum yapmakta devlet katkısı fonumun %44 ü hisse senediymiş
Bes dışı portföyümde ise ilk hisse senedi alımımı 7 Ekim haftasında yapmıştım. O tarafta da ağırlığım eurobond ve ppf de. PPF de olan kısmı kademeli olarak fırsat değerlendirmek için kullanacağım.

[pit]

Portföyü hisse senedi fonlarına çevirmeden önce dikkat edilecek nokta faizler. 2025 yılsonu enflasyonunu %25 lerde bekliyorum.MB yönetimi de reel faiz vermede kesin kararlı olduğuna göre 2025'de faizler en düşük 27-28 gibi bir rakam olabilir. Yılı %27-28 faizle kapatacaksak yıl içi faiz ortalamamız %35-40 arası bir yerlerde oluşur. Bunun birleşik faizi de %40'ın üzerinde olur. yani aslında faiz tarafında hiç birşey yapmadan %40 alınacak bir yıl var önümüzde.Şuan ppf ye dönen biri için 2025 sonuna kadar %60 a tekabül eder. Yapacağımız her hamlede bu %40 ı geçecek bir hamle mi diye sorgulamamız faydalı olur.
ayrıca 2020-2023 arası negatif reel faizlerin olduğu, döviz kanallarının kkm ile tıkandığı ortamda yaşanan çılgın enflasyon rallisini (tekrar nebatiyi getirip aynı politikalara dönmezlerse) hayatımızda tekrar yaşama olasılığımız oldukça düşük bence.hisse senedi fonu portföye ekleyeceksek bile iyi yönetilen başarılı fonları eklemek lazım.

[diproyal]

Portföyü hisse senedi fonlarına çevirmeden önce dikkat edilecek nokta faizler. 2025 yılsonu enflasyonunu %25 lerde bekliyorum.MB yönetimi de reel faiz vermede kesin kararlı olduğuna göre 2025'de faizler en düşük 27-28 gibi bir rakam olabilir. Yılı %27-28 faizle kapatacaksak yıl içi faiz ortalamamız %35-40 arası bir yerlerde oluşur. Bunun birleşik faizi de %40'ın üzerinde olur. yani aslında faiz tarafında hiç birşey yapmadan %40 alınacak bir yıl var önümüzde.Şuan ppf ye dönen biri için 2025 sonuna kadar %60 a tekabül eder. Yapacağımız her hamlede bu %40 ı geçecek bir hamle mi diye sorgulamamız faydalı olur.
ayrıca 2020-2023 arası negatif reel faizlerin olduğu, döviz kanallarının kkm ile tıkandığı ortamda yaşanan çılgın enflasyon rallisini (tekrar nebatiyi getirip aynı politikalara dönmezlerse) hayatımızda tekrar yaşama olasılığımız oldukça düşük bence.hisse senedi fonu portföye ekleyeceksek bile iyi yönetilen başarılı fonları eklemek lazım.

İyi yönetilen başarılı Borsa İstanbul hisse fonları konusu oldukça önemli.
Geçmişte oldukça iyi getirenler devam eder mi konusunda düşünceler nedir?

[pit]

İyi yönetilen başarılı Borsa İstanbul hisse fonları konusu oldukça önemli.
Geçmişte oldukça iyi getirenler devam eder mi konusunda düşünceler nedir?

bence fonları önümüze yatırıp endeks karşısındaki performansına bakmak lazım. Yani endeks karşısındaki relatif getiriye. Endeks %30 arttığında fon %35 arttıysa başarılıdır. Endeks %20 düştüğünde %15 düşen fon başarılıdır. Ancak önceki mesajımda dediğim gibi önemli kısım ne zaman ve ne kadar hisse fonda olmalıyız sorusu. Karşımızda 2025 sonuna kadar net %60 getiri verecek ppf ler var, bunu geçebilecek fon olur mu?

[diproyal]

bence fonları önümüze yatırıp endeks karşısındaki performansına bakmak lazım. Yani endeks karşısındaki relatif getiriye. Endeks %30 arttığında fon %35 arttıysa başarılıdır. Endeks %20 düştüğünde %15 düşen fon başarılıdır. Ancak önceki mesajımda dediğim gibi önemli kısım ne zaman ve ne kadar hisse fonda olmalıyız sorusu. Karşımızda 2025 sonuna kadar net %60 getiri verecek ppf ler var, bunu geçebilecek fon olur mu?

19 Temmuz bist 100 zirvesinden son 3 ay içinde nispeten en çok kazandıran hisse fonlar BIST'te başarı sağlamışlar diyebiliriz. Ancak %60 getiri (14.400 kapanış) düşünüldüğünde endeksin 15 bin üstünü yıl içinde rahat görmesi gerekiyor ki iki çeyrek üst üste negatif büyüme gelirse oldukça zor hedef.

[pit]

19 Temmuz bist 100 zirvesinden son 3 ay içinde nispeten en çok kazandıran hisse fonlar BIST'te başarı sağlamışlar diyebiliriz. Ancak %60 getiri (14.400 kapanış) düşünüldüğünde endeksin 15 bin üstünü yıl içinde rahat görmesi gerekiyor ki iki çeyrek üst üste negatif büyüme gelirse oldukça zor hedef.

evet oldukça zor hedef.
ama bir strateji geliştirmek lazım görünüyor. dövizin reel olarak değer kazanacağı varsayımında dövizli fonlardan kar elde edebilmek de zor olacaktır. Altın tarihi zirvesine geldi buradan 14 ayda %60 altından getiri olur mu ona da emin değilim.

[diproyal]

evet oldukça zor hedef.
ama bir strateji geliştirmek lazım görünüyor. dövizin reel olarak değer kazanacağı varsayımında dövizli fonlardan kar elde edebilmek de zor olacaktır. Altın tarihi zirvesine geldi buradan 14 ayda %60 altından getiri olur mu ona da emin değilim.

TL'nin reel olarak değer kazandığı bir varsayımda ons altının 3500-4000$ civarında olması gerekiyor ki %60 getiri sağlansın. Bunun olması için de sadece reel faiz varsayımı değil farklı jeopolitik risklerin oluşması gerekiyor. Bunun öngörün yatırımcının da BES yerine farklı yollarla gelirini maksimize edebilir. Bu nedenle bizim burada daha istikrarlı ve uçlara kaçmadan bir senaryo ile hareket ederek ilerlememiz şart diye düşünüyorum.

Bu kapsamda değişken BES fonlar iyi olan kimler var acaba?