Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

Trump şimdi de FED Başkanı Powell a yükleniyor faizleri indirme konusunda direndiği için. Onu görevden almanın alt yapısını hazırlıyor ama bu konuda eli bağlı çünkü FED bağımsız. Bir yolunu bulsa bile yetine getireceği adamın Trumpın kuklası olacağı şüpheli.

[TRENDHOUND]

Eğer kurum olarak manipülasyona karışmışsan NAND yaparak yani "neither accepting nor denying" (suç işlediğimi ne kabul ne de red ediyorum) anlaşması yaparak kallavi bir mali ceza ile (muhtemelen milyar doları aşan) yırtabiliyorsun.

[yelpaze]

ABD'de de sermaye piyasası suçları çok yaygın. Tabi burada suçun kanuna uydurulması konusu var ki; hissedarlar uzman hukuk bürolarına başvurup toplu davalar açıyor. Trump bir önceki döneminde Opioid ve sağlık sistemine ilişkin bazı karar ve uygulamalarıyla çok önemli şirketleri batırmıştı. Chapter 11 başvurusu öncesi pek çok usulsüz işleme tanık olabilirsiniz, mesela Türkiye'de de faaliyeti olan Invacare konkordato öncesinde, geçmişte ihraç ettiği düşük faizli tahvil ve bonolarını JPM'ın bir tabela kurumuna açık açık devir yaptı. Gösterge tahvil bile %4,5-5'e çıkmışken zor durumdaki şirketin %3 kuponlu tahvilleri iflas öncesi el değiştirmiş oldu. Bu şirketin hisseleri İngiltere'de de işlem görüyordu ve bir ara piyasa değeri 5 milyar$ civarıydı.

[TRENDHOUND]

Şu anda iç siyaset kaynaklı krizin borsaya yansımasıyla meşgulüz. Henüz daha 1 ay oldu bu kriz çıkalı. Aklım 1990 ların sonunda çıkan 3 ayrı krize gitti (1997 uzakdoğu krizi, 1998 Rusya krizi, 1999 depremi). 1997 Temmuzunda başlayan uzakdoğu krizi Türkiyeyi ve BİSTi hemen hemen hiç etkilemedi Ama 17 Ağustos 1998 tarihinde başlayan Rusya borç krizi borsayı çok kötü etkilemişti. 1 e 100 kaldıraçlı ABD menşeli LTCM fonunun Rusya piyasasında yaptığı yatırımların ters tepmesi yüzünden bu kriz çıktı. 2 ayda (Ağustos ve Eylül 1998) kriz etkisini göstererek 100 endeksi 4650 den 1800 e (aslında 2 sıfır atmak lazım ama ben % düşüşlerle ilgileniyorum) %60 düştü. Bu düşüşün çok büyük kısmı Ağustos ve Eylülde yani 2 ayda vuku buldu, 3. ayda yani Ekim 1998'de 1819 da 100 endeks taban yaptı. Bu çalkantının etkisi toplam 6 ay sürdü (ilk 2 ay %60 lık düşüş, onu takip eden 4 ay boyunca yatay hareket) ve Aralık 1998 de sona erdi. Ocak 1998 de yukarı hareket başladı ve Şubat 1999 itibariyle 100 endeks 4000 e fırladı. Ekim ayındaki 1800 den 4 ay sonraki 4000 e neredeyse 2.5 katına çıktı.

[TRENDHOUND]

Şimdi gelelim 1999 Ağustos depreminin borsaya etkisine. Depremden 1 ay önce Temmuz 1999'da 100 endeks 6150 ye kadar çıkmıştı. Depremin hemen arifesinde ise endeks 5900 idi. Deprem neticesinde endeks 4800 e kadar 1100 puan düştü yani %20 lik bir düşüş oldu endekste. Düşüş süreci sadece tek 1 ayda, Ağustos ayı sonu itibariyle sona erdi. Depremin üzerinden sadece 1 ay geçmişken borsada toparlanma süreci başladı ve 1999 Eylül sonunda endeks daha 2 ay önce Temmuz ayında gördüğü 6150 zirvesini egale ederek 6300 de yeni zirve yaptı. 1999 depreminin borsaya toplam etkisi sadece 2 ay sürdü, tüm düşüş süreci 1 ay içinde tamamlandı ve 2. ayın sonunda borsa yeni zirve yaptı. 2000 Ocak aynıda da 100 endeks 20618 zirvesini gördü. Deprem olduktan hemen sonra Ağustos ayında gördüğü 4800 dibinden sadece 5 ay sonra endeks 20600 e yani 4 katından fazla bir seviyeye resmen roketledi hem de mega bir depremin üzerinden sadece bir kaç ay geçmişken.

[TRENDHOUND]

2000 Ocak ayında 20618'de endeks zirvesini yaptı dedim yukarıda. Ama 1 ay sonra Şubat 2000'de endeks 13170 e kadar düştü. Neredeyse %40 lık bu düşüş sadece 1 ay içinde vuku buldu. Ama Nisan ayı itibariyle, 13170 deki dibinden 2 ay sonra endeks 19300 e çıktı, Mayıs ayında da 19600 e çıkarak Ocak ayındaki zirvesine çok yaklaştı. İkili tepe formasyonu oluştu böylece. Mayıs 2000'den sonra endeks damdan düşer gibi düştü ve 7 ay sonra Aralık 2000'de neredeyse 7000 e kadar indi. Bunu da 2001 Şubattaki o meşhur kriz takip etti ve dolar kuru 1 TL nin altından 1.85 e kadar fırladı.

[TRENDHOUND]

Şimdi gelelim şu anki krize. Bu krizin kökeni ne deprem, ne uzakdoğu, ne de Rusya; tamamen Türklerin kendi kendine çıkardıkları bir krizdir bu. Krizin hemen arifesinde 10900 ü gören 100 endeks kriz neticesinde 8870 e kadar düştü. Bu düşüş tam anlamıyla damdan düşme şeklinde oldu ve sadece 4 işgününde vuku buldu. Düşüşün boyutu 2030 puan ve %20 ye yakın. 1999 depreminde ortaya çıkan düşüşle kafa kafaya. Tabi endeksin 8870 i aşağı yönde kırıp kırmayacağı meçhul. An itibariyle konuşursak endekste ortaya çıkan düşüşün boyutu %20. Ama bu düşüşte bankalar %20 nin çok üzerinde kayıp yaşadı. Özel bankaların yaşadığı kayıp endekste yaşanan kaybın 2 katına yakın (%40 a yakın) oldu. 76 liradan 48 liraya düşen akbank, 35 liranin hemen altından 22 liraya düşen ykbnk, 17 liradan 10 küsür liralara düşen isctr bunun delilidir. Şu anda 9300 lerde olan 100 endeks stabilize olmuş gözüküyor. Düşüş sürecimiz 1 ayını doldurdu ama henüz sona ermedi. 1999 depremindeki düşüş de %20 olmuş ve düşüş süreci 1 ayda sona ermişti. Bakalım şu anki kriz ne zaman sona erecek.

[TRENDHOUND]

Rusya ile Ukrayna arasında çok yakında bir sulh anlaşması olacak gibi gözüküyor. Haberleri filan takip etmiyorum, sadece bahis sitelerindeki oranlara bakarak konuşuyorum. Çok yakında bir sulh anlaşması imzalanması ile alakalı olasılık bir anda fırlayıverdi. Herhalde Putin ile Zelenski arasında görüşmeler yapılıyor şu anda. Reuters bununla ilgili haber yayınlamış dün ama bakamadım henüz. Eğer olur da sulh yapılırsa en başta holdingler sonra da çimentolar güzel prim yapar.