EGGUB - Ege Gübre

[matteo_didi]

Alternatif Menkul Değerler A.Ş. olarak, 31.03.2025 tarihli finansal raporlar doğrultusunda
hazırladığımız 1Ç25 Orta Vadeli Model Portföy’de EGGUB, EKGYO, FROTO, GARAN,
NTGAZ, OYAKC, TCELL, TURSG, YYLGD hisseleri yer almaktadır. Hisse önerileri temel
ve teknik analizin yanı sıra piyasa çarpanlarının da göz önünde bulundurulması ile
hazırlanmıştır. Model Portföy’de yer alan hisselerin ağırlığının eşit olmasına karar
verilmiştir. 31.12.2024 tarihli finansal raporlar doğrultusunda hazırlanan 4Ç24 Orta Vadeli
Model Portföy 21.05.2025 tarihi itibarıyla son bulacaktır.


EGE GÜBRE SANAYİİ A.Ş.
Ege Gübre, 1Ç25 dönemine ilişkin olarak 76,4 milyon TL net kâr açıkladı. Bir önceki yılın aynı döneminde
178,1 milyon TL zarar ve bir önceki çeyreklik dönemde 63,4 milyon TL net kâr gerçekleşmişti.
Şirket’in cari dönem hâsılatının tamamı yurt içi gelirlerden oluşmakta olup çeyreklik %39, yıllık %2 artışla
796,7 milyon TL’ye yükselmiştir. Hâsılatın 795,3 milyon TL ile tamamına yakını liman hizmetlerinden
oluşmaktadır. Hâsılatın geri kalan 1,4 milyon TL’lik sınırlı kısmı ise kimyevi gübreden meydana gelmektedir.
Ege Gübre, limanda hammadde ve ürünlerinin yükleme ve boşaltılmasının yanı sıra 3. şahıslara konteyner,
dökme katı, dökme sıvı ve genel kargo yükleme – boşaltma hizmetleri vermektedir. 1Ç24 döneminde 787.389
ton olarak gerçekleşen yükleme – boşaltma hizmeti, 1Ç25 döneminde 965.977 ton olarak gerçekleşmiştir.
Bununla birlikte 1Ç24 döneminde 123.282 teu olan konteyner elleçlemesi 1Ç25 döneminde %15,2 oranında
artarak 142.034 teu olmuştur.
Satışların maliyeti 1Ç25 döneminde 441,1 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Böylece maliyetler, çeyreklik
bazda %28 artış ve yıllık bazda %24 düşüş kaydetmiştir. Şirket’in faaliyet giderleri de yıllık bazda gerilemiş
ve 156,2 milyon TL olmuştur. Böylece salt operasyonel performansa dair fikir veren net faaliyet kârı çeyreklik
%163 ve yıllık %450 artışla 199,4 milyon TL’ye yükselmiştir. Şirket’in cari dönemde ürettiği 278,9 milyon
TL’lik FAVÖK çeyreklik %66, yıllık %131 artmıştır. Operasyonel kârlılığın yanı sıra Şirket, artan kambiyo
gelirleri ile beraber 95,7 milyon TL’lik diğer net gelir kaydetmiştir.
Kâr marjları incelendiğinde, hem çeyreklik hem de yıllık bazda büyüme gerçekleştiği görülmektedir. Esas
faaliyet kâr marjı %37’ye, FAVÖK marjı %35’e ve net kâr marjı %9,6’ya yükselmiştir.
Şirket’in likidite oranları 2024 yılsonuna kıyasla gerilemiştir. Ancak cari oran 2,81, likit oran 2,6 ve nakit oran
1,95 ile makul seviyelerin üzerindeki seyrini korumaktadır.
Şirket’in 31.03.2025 tarihli finansallarını değerlendirdiğimizde, orta vadede hisse fiyatlamasına olumlu
yansıyabileceğini düşünmekteyiz.

[matteo_didi]

https://i.hizliresim.com/kpqqqqy.jpg?_

[bagbozumu]

Alternatif Menkul Değerler A.Ş. olarak, 31.03.2025 tarihli finansal raporlar doğrultusunda
hazırladığımız 1Ç25 Orta Vadeli Model Portföy’de EGGUB, EKGYO, FROTO, GARAN,
NTGAZ, OYAKC, TCELL, TURSG, YYLGD hisseleri yer almaktadır. Hisse önerileri temel
ve teknik analizin yanı sıra piyasa çarpanlarının da göz önünde bulundurulması ile
hazırlanmıştır. Model Portföy’de yer alan hisselerin ağırlığının eşit olmasına karar
verilmiştir. 31.12.2024 tarihli finansal raporlar doğrultusunda hazırlanan 4Ç24 Orta Vadeli
Model Portföy 21.05.2025 tarihi itibarıyla son bulacaktır.


EGE GÜBRE SANAYİİ A.Ş.
Ege Gübre, 1Ç25 dönemine ilişkin olarak 76,4 milyon TL net kâr açıkladı. Bir önceki yılın aynı döneminde
178,1 milyon TL zarar ve bir önceki çeyreklik dönemde 63,4 milyon TL net kâr gerçekleşmişti.
Şirket’in cari dönem hâsılatının tamamı yurt içi gelirlerden oluşmakta olup çeyreklik %39, yıllık %2 artışla
796,7 milyon TL’ye yükselmiştir. Hâsılatın 795,3 milyon TL ile tamamına yakını liman hizmetlerinden
oluşmaktadır. Hâsılatın geri kalan 1,4 milyon TL’lik sınırlı kısmı ise kimyevi gübreden meydana gelmektedir.
Ege Gübre, limanda hammadde ve ürünlerinin yükleme ve boşaltılmasının yanı sıra 3. şahıslara konteyner,
dökme katı, dökme sıvı ve genel kargo yükleme – boşaltma hizmetleri vermektedir. 1Ç24 döneminde 787.389
ton olarak gerçekleşen yükleme – boşaltma hizmeti, 1Ç25 döneminde 965.977 ton olarak gerçekleşmiştir.
Bununla birlikte 1Ç24 döneminde 123.282 teu olan konteyner elleçlemesi 1Ç25 döneminde %15,2 oranında
artarak 142.034 teu olmuştur.
Satışların maliyeti 1Ç25 döneminde 441,1 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Böylece maliyetler, çeyreklik
bazda %28 artış ve yıllık bazda %24 düşüş kaydetmiştir. Şirket’in faaliyet giderleri de yıllık bazda gerilemiş
ve 156,2 milyon TL olmuştur. Böylece salt operasyonel performansa dair fikir veren net faaliyet kârı çeyreklik
%163 ve yıllık %450 artışla 199,4 milyon TL’ye yükselmiştir. Şirket’in cari dönemde ürettiği 278,9 milyon
TL’lik FAVÖK çeyreklik %66, yıllık %131 artmıştır. Operasyonel kârlılığın yanı sıra Şirket, artan kambiyo
gelirleri ile beraber 95,7 milyon TL’lik diğer net gelir kaydetmiştir.
Kâr marjları incelendiğinde, hem çeyreklik hem de yıllık bazda büyüme gerçekleştiği görülmektedir. Esas
faaliyet kâr marjı %37’ye, FAVÖK marjı %35’e ve net kâr marjı %9,6’ya yükselmiştir.
Şirket’in likidite oranları 2024 yılsonuna kıyasla gerilemiştir. Ancak cari oran 2,81, likit oran 2,6 ve nakit oran
1,95 ile makul seviyelerin üzerindeki seyrini korumaktadır.
Şirket’in 31.03.2025 tarihli finansallarını değerlendirdiğimizde, orta vadede hisse fiyatlamasına olumlu
yansıyabileceğini düşünmekteyiz.

Paylaşım için teşekkürler.

[bawer]

1.5 liralık temettü daha cebe girmeden hisse 3.5 lira düştü, çok karlı iş.
Tahtacı ve saz arkadaşları temettü öncesi satıp şimdi de en düşükten yerine koymak istiyor, güç onlarda, yarına hesaba geçsin nasipleniriz düşükten almaya.