FROTO - Ford Otosan

[TRENDHOUND]

... NYSE'den Ford Motor Company almak varken Türkiye'den Froto almak mantıklı mı sorusunu cevaplamak gerekiyor.

Hocam New York borsasında işlem gören FORD un rakamları FROTO ya oranla çok daha cazip. Ford 8.2 FK, PD=0.9 DD, PD=0.2xCiro rakamlarından işlem görüyor. FROTO için bu rakamlar 7.6, 2.25, 0.5. Göreceli olarak FROTO temel analiz babında oldukça pahalı görünüyor hem de 80 TL ye inmişken. FORD PD yıllık cironun %20 sinden, defter değerinin 0.9 katından işlem görüyorken FROTO sırasıyla yuvarlak %50 ve 2.25 den işlem görüyor. Hisse 80 TL ye inmiş ama hala göreceli olarak ucuz değil.

[kiwi]

Yıl sonunu görmeden bişey demek mantıksız

2022 yılı örneğin

Kabaca yazıyorum

İlk çeyrek 200 m dolar kar
İkinci çeyrek 200 m dolar kar
Üçüncü çeyrek 200 m dolar kar
Dördüncü çeyrek 1 milyar dolar kar

Seneyi 1.6 milyar dolar kâr ile kapattı

[TRENDHOUND]

Senle de konuşmuş idik evet.....Dolar bazlı zirvesinden nerede ise yarı yarıya değer kaybetmiş. Radarıma yeniden girmesin mi?..... Hisse ise 2 dolara basıldı. Çok uzaklaştık ortalamadan. Nasıl 3.5 larda çok üstünde isek şimdi de çok altındayız.

Bu şirket prestijli, iyi yönetilen, sektöründe lider konumunda bir şirkettir. Dandik bir şirket değildir, düzenli temettü ödeyen son derece düzgün bir şirkettir. Uluslararası yatırımcı ve fonların yatırım yaptığı bir kurumdur. Growth değil Value sınıfındadır. Böyle bir şirketin hissesi manipüle edilemez, tahtası açık ara ile gerçek yatırımcıların ağırlıkta olduğu bir hissedir bu. Böyle bir hissede hemen her zaman temel analiz ön plana çıkar teknik analizden ziyade. Bu ön bilgileri verdikten sonra hissenin hak ettiği fiyatın kaç TL olması gerektiği hususunda bir kaç hesap yapayım.

[TRENDHOUND]

Yapacağım hesap Benjamin Graham'ın temel analiz kapsamında fair value hesabıdır. Bu bir özet hesaptır, sadece fikir verir. Formül şöyle:

Hissenin hak ettiği seviye= Kare kök (hak edilen FK x hak edilen PD/DD x hisse başına net kar x hisse başına defter değeri)

100 endeks cari FK= 11.4
30 endeks cari FK = 9.6
FROTO cari FK= 7.6
Hak edilen FK için cari FK dan daha yüksek olan 30 endeks FK sını yani 9.6 yı baz akalım.

Hak edilen PD/DD bence 1 den fazla olmamalı, ABD de işlem gören FORD bile 0.9xDD den işlem görüyor, ayrıca 1xDD 30 endeksinkiyle de uyumlu

HBNK= 36.9 : 3 51= 10.5 TL
HBDD= 80 : 2.25= 35.6 TL

Temel analizin kurucu babası Benjamin Graham'a göre FROTO nun mevcut şartlarda hak ettiği seviye= Kare kök (9.6 x 1 x 10 5 x 35.6) = 60 TL

Hesap böyle diyor. Tekrar edeyim, bu hesap çok ham bir hesaptır, sadece bir fikir verir.

[human01]

Baştan aşağı yanlış temel analziler..... Gram anlamıyorlar...Nakit akışına bile bakmak akıllarına gelmiyor... Bozacının şahidi şıracı, yada şıracının şahidi bozacı... Ne derseniz deyin..

[human01]

10 yıllık DFC model değerine göre bile ederi 130-140 arası, Bu nakit akışım olan firmaya bile biçeceğib değerin ölüsü 90 tl olur... [IMG][/IMG]

[human01]

...................... .. [IMG][/IMG]

[human01]

Neyse çok şey yazarımda, vakit değerli..iş çok....