EREGL - Ereğli Demir Çelik

[berkimcans]

KARDEMİR'den 14 milyon avroluk ray satışı sözleşmesi

KRDMR bu haberle %4 prim yaptı, EREGL in bilançosunu piyasaya beğenmiş görünüyor!

[Tigler]

Ereğli analist toplantısından;

'Altın konusu detaya girilmedi.Yatırımcı İlişkileri kasım ayında rezervlerin açıklanabileceğinden bahsetti.'
Kaynak :Piyasa Haber Twitter Hesabı

[berkimcans]

Ereğli, 3Ç25 finansal sonuçları sonrasında gerçekleştirdiği toplantıda mevcut operasyonlar ve gelecek beklentileri hakkında bilgi verdi. Öne çıkanlar:
- Şirket ikinci çeyrek sonrası 2025 yılı için ton başına FAVÖK beklentisini 90-100 USD bandından 70 USD’ye revize etmişti. Yıl sonuna doğru yaklaşırken 2025 ton/FAVÖK rakamının 60-65 USD civarı olabileceği öngörülüyor. 2026 için ise henüz beklenti paylaşılmıyor. Ton başına FAVÖK operasyonel karlılık için ana gösterge olup aşağı yönlü revizyonu kısa vadede hafif negatif olarak değerlendirilebilir. Bununla beraber çelik fiyatlarının görünümü nedeniyle sınırlı aşağı revizyonun sürpriz niteliğinde olmadığını düşünüyoruz.
- Şirket, sürdürülen yatırımların kademeli olarak katkı sağlamaya başlamasıyla bu yatırımlardan yaklaşık 40 USD ton başına FAVÖK katkısı bekliyor. Ancak bu katkının tam kapasiteye ulaşıldığında gerçekleşeceği, kademeli olarak artacağı ve asıl etkinin 2026 yılında ortaya çıkacağı öngörülmektedir.
- Son dönemdeki düzenleme değişikliklerinin (AB’nin kota kararı) ihracat payının %20 civarı olması nedeniyle çok etki yaratmayacağı öngörülüyor. Hacim kaybı olması halinde iç piyasaya satış yapabilir.
- Altın yatırımı ile ilgili şirket, UMREK raporunun 3Ç25’te yayımlanmasını bekliyordu. Resmi sürecin uzaması nedeniyle raporun yıl sonu bitmeden açıklanması öngörülüyor. Altın kaynak (resource) açıklaması Kasım’da, rezerv raporunun ise 1Ç26’da açıklanması bekleniyor, sonrasında altın madeni ile ilgili capex tahmini açıklanacak. Altında sağlanabilecek gelire dair önemli bir gösterge olacağı için rezerv raporu kritik olup kaynak açıklamasının da kısmen fikir vereceğini belirtelim. Altın ile ilgili takvimin yaklaşması, hisseye yönelik yatırımcı ilgisinin canlı kalmasına katkı sağlayabilir.