ALCTL- Alcatel Lucent Teletaş

[Deniz Ali]

Bir BORSA MERAKLISI ELEKTRONİK MEZUNU OLMASINDAN ŞÜPHE ETTİĞİM VATANDAŞIMIZIN VEYA AVRUPALININ ALCATEL ANALİZİ BURAYA DÜŞÜNMENİZ BEYNİNİZİN AÇILMASI ADINA KOYUCAM ÇÜNKÜ 10 senedir sosyal medyada ve forumlarda nesnel yanları olan bu kadar samimi doğru dürüst güvenilir yorum yazan cidden az be gereksiz bilgi ile beyinleri felç olan borsacılara şifası olsun dileklerimle :

Bilim adamı veya iletşim mühendisi borsacı arkadaşımızın yazdıkları 4 adet yorum analiz BUYRUN :

**kasada 1 milyar tl para var, diğer şirketler netas karel borçlu ve batık iken alcatel eksi net borc var borcsuz bir sirket. lot sayısı 38 mio lot sermayeli. 2022 de 130 tl 3 yildir yatayda dinleniyor. buradan 500 bandına gitmesi lazım. düşük sermayeli şirketlerin hepsi uçtu alcatel yerinde . Finlandiya devleti nokia sahibi ana hissedar nokia ve telekom 5g işinde dünyada 3.sirada avrupada 1.sirada

**5g Turkiye ihalesi 16 ekimde. ihale sonrası 5 yillik süreçte 25 milyar usd altyapi yatırımları olması bekleniyor. Alcatel Lucient Nokia batı Avrupa Amerika ortaklı Turkiyede faaliyet gösteren tek sirket. turkiye abd ilişkileri batı ilişkileri sebepli çin e ambargo kisitlilik olabilir bu da daha cok is anlamına geliyor

**Telekom sektöründeki ürünlerin %90 i ithal bir tek kablo ithal degil. Bu sektörde %20 yerlilik bile sağlamak imkansiz çünkü bu teknoloji çin ve Finlandiya da var . kolay işler degil. Türkiye bu konuda mecburen dışa bağımlı telekom sektorunde kullanılan ürünler ekipmanların %90 i ithal çünkü bu teknolojiyi üretme kapasitemiz yok

**2022 yılından beridir 150-90 bandında ilerliyor. 2022 fiyati 130 tl. dev flama yapiyor 500 tl hedefli. 2026 yılında 500 lü rakamları göreceğiz atin favoriye bekleyin.

Görüşlerin çoğuna katılmakla birlikte uyarımızı yapalım YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR .

[cefaks]

*ALCTL-Alcatel Lucent Teletaş 2025 yılı 9 aylık konsolide olmayan net dönem zararı -112.557.401 TL (Önceki 295.014.829 TL)

[Deniz Ali]

DÜNYANIN EN DEĞERLİ ŞİRKETİ KİMDİR DİYE SORSAK

PEK AZIMIZ 5 TRİLYON DOLAR DEĞERDEKİ NVİDİA İSMİNİ anarız .gerçekten de dünyanın elektronikten yazılıma donanımdan teknolojik altyapıya kadar 45 fk fiyatlanmasına rağmen en büyük yatırımcı teveccühüne maszhar olmuş şirketlerindne birisi NVİDİA dır . işte bu şirket NOKİA ve Türkiye şubesi Alctl ile kısmen pay alımıyla inovasyona dayalı teknoloji ve üretim satış kanallarında ise TAM ORTAK olup nikahlanmış durumdadır.

OLASILIKLARIN ve ihtimallerin ucu bucağı yok

türkiye nokia şirketi -alcatel künye isimdeki şirketten başlayalım


1. Temel Bilanço ve Finansal Durum

Borçsuzluk / Nakit Durumu

Şirketin son bilanço verilerine göre nakit ve nakit benzerleri kalemi belli: 30.09.2025 itibarıyla Nakit ve Nakit Benzerleri ~ 1.795 milyar TL olarak gözüküyor.

Nakit yaratımı olağanüstü seviyelerde güzel NVİDİA da dilerse SON TEKNOLOJİ ürünlerini yollar sat diyebilir )

Toplam varlıklar 5.751.499 bin TL yani 5,75 milyar TL buluyor ; yükümlülükler toplam 2,62 milyar TL. Bu durumda net varlıklar (özsermaye) 3,13 milyar TL. ama net borçlar kaleminde henüz alacaklar hanesine düşmemiş 700 milyon tl var bu ve benzeri bilanço merkezli gizli alacakları mevcut şirketin mali durumu inanılmaz güçlü seviyelerde tarihinin zirvesinde

Yükümlülüklerin toplam varlıklara oranı düşük.%45 civarı alacakların ise oldukça yüksek %75 civarı avans ve ön ödeme kapora kalemleri dahil edildiğinde,


Yani borçluluk düşük seviyede; nakit pozisyonu ve dönen varlıklar ağırlıklı; duran varlık payı oldukça küçük (%3 civarında).


Öz Kaynak ve PD/DD Rasyoları

Özkaynak (ana ortaklık payı) 30.09.2025 itibarıyla ~ (~3,13 milyar TL) olarak.


PD/DD oranı geçmiş yıllarda ~2-3 düzeylerinde seyretmiş. Örneğin 15.03.2024 tarihli bültene göre PD/DD ~2,51 olarak verilmiş.



Güncel olarak ise bazı kaynaklarda nokia globalin PD/DD ~1,65 olarak ifade edilmiş. Nokia -Alcatel-Türkiye ve Nokia global birlikte 2 civarı bir uzun vadeli fiyatlamaya sahiptir.

güncel PD/DD 1,29 GÖRÜNÜYOR ciddi bir adaletsizlik var sektörel şirketlerin ortalaması 3,5-8 arasında bulunuyor.


Performans ve Karlılık Durumu

Şirketin 2025 in ilk 9 aylık bilançosunda görülen net zarar kalemi, aslında esas faaliyetlerden değil, kur farkı kaynaklı bir muhasebe etkisidir. Euro/TL paritesinin 1.04-1.18 bandına ulaşması sonucu oluşan yaklaşık 240 milyon TL lik kur farkı gideri, finansal tablolarda net dönem zarar olarak yansımıştır.

Ancak bu zarar nakit çıkışı içermeyen, yani gerçek operasyonel performansı yansıtmayan göreceli bir zarardır. Esas faaliyet gelirlerine bakıldığında şirketin operasyonel anlamda kârlılığını sürdürdüğü, kur etkisi arındırıldığında net bazda pozitif sonuçta olduğu görülmektedir.

Dolayısıyla bilançoda yer alan net zarar kalemi, gerçekte şirketin zarar ettiğini değil, dönemsel kur hareketlerinin bilanço üzerindeki muhasebesel etkisini göstermektedir. Bu durum, şirketin operasyonel gücünü ve esas faaliyet kârlılığını gölgeleyen geçici bir unsur olarak değerlendirilebilir.

Nvidia Nokia Anlaşmasının Alcatele Yansıması

Nvidia nın 1 milyar dolarlık hisse alımı ve stratejik ortaklığı, sadece Nokia nın genel sermaye yapısını değil, teknoloji yönelimini ve Ar-Ge stratejisini de güçlendirecek.
Bu gelişme, Nokia nın tüm bağlı ortaklıklarına ve iştiraklerine pozitif etki yaratabilir.

Potansiyel Yansımalar:

Teknolojik Güç ve Ürün Portföyü Artışı

Nokia, Nvidia işbirliğiyle yapay zekâ destekli 5G/6G altyapıları, RAN (Radyo Erişim Ağı) sistemleri ve veri merkezleri üzerinde çalışacak.

Alcatel Lucent Teletaş, Türkiye de Nokia nın Ar-Ge, saha entegrasyon ve altyapı projelerini yürüten şirketi olduğu için, bu teknolojilerin Türkiye pazarındaki uygulama merkezi olabilir.

Yeni Projeler ve İhracat Fırsatları

Nvidia Nokia işbirliğiyle geliştirilecek yeni nesil ürünlerin test, yazılım, veya üretim süreçleri Türkiye ye kaydırılabilir.

Bu da Alcatel in hem ciro hem de ihracat potansiyelini artırabilir.

Ar-Ge ve İnsan Kaynağı Katkısı

Alcatel in zaten Türkiye de güçlü bir Ar-Ge merkezi bulunuyor.

Nvidia teknolojilerinin entegre edilmesiyle birlikte yapay zekâ tabanlı ağ çözümleri, otonom baz istasyonları, yazılım tabanlı ağ yönetimi gibi alanlarda yeni iş sahaları doğabilir.

Yatırımcı Algısı ve Değerleme Etkisi

Nvidia gibi 5 trilyon dolarlık piyasa değeri olan bir devin Nokia ya ortak olması, dolaylı olarak Alcatel hisselerinde de teknoloji premiumu yaratabilir.

Türkiyedeki yatırımcı algısı açısından bu, Alcatelin global bir teknoloji zincirinin parçası olduğu gerçeğini daha görünür kılar.



2019 ekimde 4.75 tl den başlayarak 2021 başında 43 tl uzanan 15 aylık bir rallinin ŞİRKETİN KASASINDA BULUNAN 43 MİLYON TL 7 MİLYON dolarlık net nakit fazlasının 290 milyon tl 39 milyon dolara uzandığı dönemdeki yatırımcı algısı şuydu : net nakit ve operasyonel nakit akışındaki iyileşme büyümeye yansıyacak denilerek 9 katı bulan bir şirket değerlemesi oluştu.

HİSSE şu ara manipülatörlerin baskısı altında kalmış durumdadır. 2022 sonu 1.3 milyar tl özkaynak varlığına sahip halde 120 tl fiyatlanmış bilançodan gelecek alacaklar ve nvidia iştirak payı değerlemesi de hesap edilirse 3,2 yerine 4,5 milyar tl özkaynaklara şimdiden sahip olan şirketin komik fiyatlarda işlem gördüğünü ifade etmekte bir sakınca da bulunmamaktadır .

RİSKİ döviz dalgalanma ve borç çevirmede sıfır olan firm pd /dd ile en kelepir yerindedir ve net nakit varlığı gelişen büyüyen teknolojisi( nokia-nvidia-arge) iş potansiyeli ile neredeyse minimal seviyeye belirsizliğe sahip olan bir şirketin yatırımcı bulması da zor olmayacaktır.

ŞİRKETİN İSMİ NOKİA VEYA NVİDİA ORTAĞI BİLMEM NE FİRMASI OLASAYDI borsa aleminin algısı belki de farklı olacaktı alcatel markası reklama ve imaja odaklı bir yatırımcı çekme stratejisi kurgulamadığından en gözden kaçan en görünmez bist firmalarından biri haline dönüşse bu şekilde algılansa da bundan sonraki hikayesinde boyutu ve potansiyeli olağanüstü şirketlerle işbirliğe giren bir armadanın parçası -uzantısı olarak hak ettiği yerlere gelecektir.