ERCB - Erciyas Çelik Boru

[zeytin]

6 aylık bilanço gelince bir daha hazırlayıp yollarlar , tahminim bu ay içinde tekrar raporu hazırlatırlar

Ha rapora göre bizim oranımız artarmı zannetmiyorum.

bizim fiyatımızı 1.39 tl da sabit kaldıkça bişey olmaz

1.39 TL dan piyasa değerimiz 28,5 milyon tl
3,00 TL dan piyasa değerimiz 61,6 milyon tl


Erciyas piyasa değeri 270,6 milyon tl

Özbal 28.5 milton tl piyasa değerine göre
270,6/(270,6+28,5) = %90.45
59.5/0,9045 = 65.78 milyon tl toplam yeni sermaye
65.78-59.5 = 6,28 milyon tl (özbalın birleşim sonunda sermayeye etkisi)
6,28/20.54 = 0,305
Yani 1000 lot özbal 305 lot erciyas boru

Özbal 61.6 milton tl piyasa değerine göre
270,6/(270,6+61.6) = %81.48
59.5/0,8148 = 73,02 milyon tl toplam yeni sermaye
73,02-59.5 = 13,52 milyon tl (özbalın birleşim sonunda sermayeye etkisi)
13,52/20.54 = 0,658
Yani 1000 lot özbal 658 lot erciyas boru

matematiksel hata yapmadı isem sonuç bu

birleşim oranı 0,305 den olursa(3 TL/0,305 = 8,57 TL (erciyasın borsadaki yeni fiyatı)) erciyasın piyasa değeri(65.78 milyon lot hisse) 563 milyon tl

birleşim oranı 0,658 (3 TL/0,658= 4,56 TL (erciyasın borsadaki yeni fiyatı)) den olursa erciyasın piyasa değeri(73,02 milyon lot hisse) 333 milyon tl

1 - Birleşim oranı arttıkça erciyasın piyasa değeri düşüyor
2 - Birleşim oranı arttıkça hissenin kazanç oranı dahada artacaktır

Kısaca birleşim oranı artınca elimizdeki hisse miktarı artacak , ayrıyetten erciyas borsaya kota olduğunda vereceği tepki daha sert olacaktır

Biraz daha devam edeyim , matematik kurcaladıkça bişiyler çıkıyor

0,305 den birleşim olacak diyelim (özbal 1.39 TL kabul edilirse)
birleşim öncesi toplam piyasa değeri 270,6+28,5 = 299.1 milyon tl
birleşince 563 milyon tl oluyor bir anda
şirketin birleştikten sonraki değeri 563-299 = 264 milyon tl arttı


0,658 den birleşim olacak diyelim (özbal 3,00 TL kabul edilirse)
birleşim öncesi toplam piyasa değeri 270,6+61.6 = 332.2 milyon tl
birleşince 333 milyon tl oluyor bir anda
şirketin birleştikten sonraki değeri 333-332.2 = 0,8 milyon tl arttı


kurcaladıkça bişiyler çıkıyor yada ben yanılıyorum