AGHOL - AG Anadolu Grubu HOLDİNG A.Ş.

[candyshop]

Aghol un 9 aylık bilanço beklenti sine rastlamadım. Böyle bir beklentiye rastlayan var ise paylaşırsa memnun olurum.
Malum pazartesi günü Agholde bilançosunu açıklayacak. Mevcut borsada işlem gören sirketleri beklenti üstü karlar açıkladı.
Kendimce şöyle bir hesap yaptım yanlışlik var ise affola. Ccola %21 paya sahip 916milyondan 192, aefes %43 paya sahip 556milyondan 239,mgros %50paya sahip 156milyondan 78milyon kar gelecegini hesapladım (Tekrar ediyorum amotorce bir çalışma). Sadece bunların toplamı 509milyon yapıyor. Acaba buna yakın bir rakam gelir mi???

CCOLA aslında AEFES'in iştiraki. AGHOL'ün direk payı yok CCOLA'da, o yüzden CCOLA'dan herhangi bir etkiyi direk AGHOL'e beklemezsin.

AGHOL'ün kendi solo borcu var, bir kısmı da döviz üzerinden. Hem faiz gideri hem de kur farkı zararı yazar o kalemlerden.

Çelik Motor'un Getir ile bir hisse satışı (Moov için) oldu, 3. çeyrekte gerçekleşi sanırım o devir işlemi. Onun da hesaba katılması lazım.

AGHOL'ün 2. çeyrek sonuçlarına göre 3 milyar TL'ye denk gelen bir döviz fazlası vardı fakat aynı dönem bilançosunda AEFES'in 3.2 milyar TL'ye denk gelen bir döviz fazlası vardı. 3 çeyrek sonuçlarında ise AEFES 2 milyar TL döviz açık pozisyonuna dönmüş.

3. çeyrek sonucunda AGHOL'ün tam olarak net döviz pozisyonu henüz karışık, pazartesi akşamı açıklanacak bilançoyla belli olur.

Daha da vahimi, son 36 günde (4. çeyreğin başladığı tarihten bugüne) döviz %10 arttı.

Belki de cuma günü AEFES'in negatif ayrışmasının sebebi 2. çeyreğin aksine 3. çeyrek sonunda döviz açık pozisyonunda olması olabilir.

Yani hesap biraz karışmış.

Migros'un bilançosu iyi gelmiş lakin ceza ne olacak belli değil.

[british]

1.183.778.000.-

[candyshop]

Eskiler bilir, yukarıdaki mesajı her bilanço sonrası günceller gönderirim.

Genelde NAD'a göre %30-40 civarı tarihsel iskontosu olan AGHOL'ün şu an iskontosu sadece %12.

Üstelik 3. çeyrek sonu bilançoya göre 2 milyar tl kadar yine döviz açık pozisyonuna geçmiş. Bilanço kapanış tarihinden bugüne dolar %10 değer kazandı!

Benim kişisel görüşüm, şu an holding ucuz değil, holding yerine AEFES ve MGROS'tan oluşan bir sepet yapmak daha mantıklı. NAD iskontosu artarsa holdinge dönmek para kazandırır.

[candyshop]

RAKAMLAR BUGÜNÜN CARİ DEĞERLERİYLE GÜNCELLENDİ (9 Kasım 2021)

AGHOL'ün aktif büyüklüğünün (ve cirosunun) yaklaşık yüzde 95'ini borsaya kote AEFES, MGROS, ASUZU ve ADEL oluşturuyor. (AEFES'in iştiraki CCOLA mükerrer hesaplanamaz)

Sadece bu 4 iştirakin holdinge ait hisselerinin toplam değeri 10.790 milyon TL (bugünkü borsa değeri). Holdingin 2.760 milyon TL (^) solo borcu var. Bu borç çıktıktan sonra bu 4 şirketin holdinge ait net aktif değeri (NAD) 8.030 milyon TL.

Borsaya kote olmayan iştiraklerin hepsinin toplamını "sıfır" varlık saysak bile geriye bu 8.030 milyon TL'lik varlık kalıyor. Sıfır varlık dediğimiz iştirakler ise şunlar: Çelik Motor, Anadolu Motor, Enerji Yatırımları, McDonald's Türkiye, TOGG'da %23 pay vs.

Bugünkü AGHOL piyasa değeri ise 7.159 milyon TL. NAD'a ulaşabilmek için (solo borç düştükten sonra) yüzde 12 civarı bir prim yapması gerekiyor.

(^) Bu solo borç 2021 yılı ilk 9 aylık faaliyet raporundan alınmıştır.

Not1: Konsolide bilançodaki borç ile holding solo borcu birbirine karıştırılmamalı. Bu hesaplamada borcu/alacağı/piyasa şartları göz önüne alınarak piyasa fiyatlaması yapılmış şekilde iştiraklerin piyasa değeri dikkate alınmıştır.

Not2: Pay piyasalarındaki fiyatlamalar gerçek rasyolardan daha çok dönemlik hisse arz/talep dengesine göre fiyatlandığı için Anadolu Grubu örneğinde olduğu gibi hisseler astronomik ucuz ya da tersi pahalı fiyatlanabiliyor.

[tarik1234]

otomotiv grubu ıslah oldu

gyo çıkış yaptılar

ccola zaten iyi

migros gelecek yıl temettüye başlar

çoğu riski artık yok gibi çok rahat 40-50 bandına gelmeli

[Öngörü33.5]

İzleyelim bakalım park edenlerin kalitesini

[candyshop]

.....çoğu riski artık yok gibi çok rahat 40-50 bandına gelmeli

2 yıl önce eleştirdiğimiz her şey düzeldi senin dediğin gibi. ama fiyat da 10-12'lerden 30'lara geldi.

şu an NAD'a göre iskonto da yok denecek kadar az. MGROS ve AEFES primlenmeden AGHOL'ün 40-50 bandına gelmesi görece "pahalı" hale getirmez mi hisseyi?

bu şartlarda MGROS ve AEFES'ten oluşan bir sepet yerine AGHOL almak için geçerli bir sebep bulamıyorum.

Not: TOGG aslında önemli bir yatırım ama para kazanmaya başlaması en az 3-5 yıl sürecek.

[tarik1234]

2 yıl önce eleştirdiğimiz her şey düzeldi senin dediğin gibi. ama fiyat da 10-12'lerden 30'lara geldi.

şu an NAD'a göre iskonto da yok denecek kadar az. MGROS ve AEFES primlenmeden AGHOL'ün 40-50 bandına gelmesi görece "pahalı" hale getirmez mi hisseyi?

bu şartlarda MGROS ve AEFES'ten oluşan bir sepet yerine AGHOL almak için geçerli bir sebep bulamıyorum.

Not: TOGG aslında önemli bir yatırım ama para kazanmaya başlaması en az 3-5 yıl sürecek.

aghol iki firmaya göre silahı çok daha fazla
başka hikayeler yaratabilir
enerji varlık satışı, mc donalds ve diğer iştirak satışları yada halka arzlar vs
bence 40-50 şu hali ile eder
geçen sefer 33 yaptığında dolar kuru 7 tl idi :4,60 dolar
şuan 4,60 dolar 46 yapıyor rahat 40-50 bandı ederi var
enerji vs çıkışlar yapabilirse 50 rahatlıkla geçecek potansiyele sahip
nad türkiyede artık çok işlemiyor
nad dahaçok çelikmotor migros ve efesten(ccola) gelecek temettü fiyatlanır
üstüne bir kaç çıkış yapabilirse 50 üstü gelecek yıl migros ve efes fiyatından bağımsız bence gelir