TOASO - Tofaþ Oto Fabrikalarý

[Trade Shark]

Finansal rapor

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/716836

Faaliyet raporu-ara dönem-

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/716837

[Hasan.]

22 liradan 18 liraya düþür, milleti dök, ÖTV indiriminden bir gün önce %10 yap. ÖTV'den haberleri vardý bazý kiþilerin sanýrým.

Lenovo K33a48 cihazýmdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Aðam alýþ satýþý izlemek için bu ülkede para ödüyorsun tabi ki birileri önceden öðrenecek. Bahçeli 7 den nasýl sattý dolarý.


Tapatalk kullanarak iPhone aracýlýðýyla gönderildi

[martind]

Özkaynaklar %18 azalmýþ.

[Desperado]

Özkaynaklar %18 azalmýþ.

800 milyon temettü daðýttý bu sene...

[adestim]

*oyak yatýrým, tofaþ için hedef fiyatýný 33,00 tl'den 25,00 tl'ye indirdi, tavsiyesini 'endekse paralel getiri' olarak korudu

[adestim]

*garanti yatýrým, tofaþ için 26,40 tl hedef fiyat ile 'endekse paralel getiri' tavsiyesini devam ettirdi

[adestim]

HÝSSE DEÐERLENDÝRMESÝ-Ak Yatýrým'ýn Tofaþ için tavsiyesi 28,70 TL hedef fiyat ile 'NÖTR'

Ak Yatýrým, Tofaþ için 28,70 TL hedef fiyat ile 'NÖTR' tavsiyesi bulunduðunu kaydetti.

Ak Yatýrým'ýn ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda þu deðerlendirme yapýldý:

"Tofaþ Oto 3Ç18’de beklentilerin üzerinde 311 milyon TL net kar açýkladý piyasa ortalama tahmini 247 milyon TL, Ak Yatýrým beklentisi 257 milyon TL net kar yönünde idi. Þirketin FAVÖK rakamý yýllýk %65 yükseliþle beklentileri aþtý (gerçekleþen FAVÖK: 731 milyon TL ve tarihi yüksek %16,9 marj, piyasa ortalama beklentisi: 549 milyon TL ve %12,4 marj, AK Yatýrým tahmini: 541 milyon TL ve %12,0 marj) ancak yüksek net diðer ve finansal giderler operasyonel rakamlardaki kazancý törpüledi. Þirketin operasyonel performansýný kur hareketlerinden baðýmsýz þekilde deðerlendirmeye olanak verdiði için yakýndan takip etmeyi tercih ettiðimiz vergi öncesi kar rakamýnda ise Tofaþ için 3Ç’de yýllýk %20 büyüme (VÖK marjý 0,4 puan artýþla %7,6 seviyesinde), 9A’da ise yýllýk %28 büyüme (VÖK marjý 0,9 puan artýþla %7,3 seviyesinde) hesaplýyoruz. VÖK’de ilk 6 ay sonunda %32 büyüme ve VÖK marjýnda 1,2 puan artýþ kaydedilmiþti. Yorum: Þirket 2Ç sonuçlarý sonrasý 2018 yýlý için hacim beklentilerini azalttý (yurtiçi satýþlarda 90bin-95bin adetten 60bin-70bin adede, ihracatta 270bin-290bin adetten 260bin-270bin adede). Þirket yönetimi 2Ç sonuçlarý sonrasý düþük tempoya raðmen ihracat tahminini sabit tutarak nispeten agresif bir duruþ sergilemiþti. Tofaþ Oto’nun 3Ç18 net kar performansýna ilk reaksiyonun olumlu olabileceðini düþünüyoruz. Ancak hissenin son günlerde zaten yüksek performans göstermiþ olmasý ve yönetimin hacim satýþ beklentilerini aþaðý revize etmiþ olmasý olumlu tepkiyi sýnýrlý tutabilir. Tofaþ için 28,70 TL hedef fiyatla “Nötr” getiri beklentimiz bulunmaktadýr."

Analizin tamamý için:

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pd...4a2a0594ac.pdf

[adestim]

TOFAÞ (TOASO, Öneri "AL" Nötr): Þirket'in 3. çeyrek net dönem karý 310,9mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 284mn TL'nin hem de 247mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleþmiþtir. 3Ç2017'deki net dönem karý 283,6mn TL idi. Þirketin satýþ gelirleri 3Ç2018'de bir önceki yýlýn ayný dönemine göre %13,9 oranýnda artmýþ ve 4.333mn TL olmuþtur. Satýþlarýn maliyeti, gelirlerdeki artýþýn altýnda, %7,3 oranýnda yükselmiþ ve 3.641mn TL'yi göstermiþtir. Finans sektörü faaliyetlerindeki kar 31,1mn TL ile brüt karý desteklemiþtir. Þirketin brüt karý %64,5 oranýnda artarak 723,4mn TL'ye yükselmiþtir. Böylece brüt kar marjý ise 5,1 puan iyileþme ile %16,7 olarak gerçekleþmiþtir. Operasyonel giderlerdeki artýþ %12,3 olmuþtur. Diðer faaliyetlerden ise 3Ç2017'deki 34,6mn TL'lik gidere karþýn 3Ç2018'de 570,8mn TL gider kaydedilmiþ ve buna baðlý olarak da 3. çeyrekte 37,4mn TL faaliyet zararý oluþmuþtur. Buna karþýn finansman tarafýnda ise 364,5mn TL gelir yazýlmýþtýr. Diðer taraftan, 3Ç2018 FAVÖK'ü ise %67,4 artýþla 725mn TL'yi göstermiþtir. FAVÖK marjý ise 5,3 puan artýþla %16,7 olmuþtur. Diðer taraftan, 3Ç2018 vergi gideri 16,2mn TL olmuþtur. 3Ç2017'de 11,5mn TL'lik vergi geliri kaydedilmiþti. Net kar marjý da 0,3 puan düþüþle %7,2 seviyesinde gerçekleþmiþtir. 3. çeyrek kar rakamý ile birlikte 2018 yýlý ilk 9 aylýk net dönem karý bir önceki yýlýn ayný dönemine göre %16,9 oranýnda artarak 1.004mn TL olarak gerçekleþmiþtir.

3. çeyrek sonuçlarýnýn ardýndan þirket 2018 yýlý beklentilerinde deðiþikliðe gitmiþtir. Þirketin 800-820bin adet olan yurtiçi hafif araç pazarý öngörüsü 600-650bin adete, Tofaþ yurtiçi pazar beklentisi 90-95bin adetten 60-70bin adete çekilmiþtir. Ýhracat beklentisi 270-290bin adetten 260-270bin adete düþürülmüþtür. 2018 yýlý üretim öngörüsü 350-370bin adetten 310-330bin adete inmiþtir.