TOASO - Tofaş Oto Fabrikaları

[Trade Shark]

Finansal rapor

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/716836

Faaliyet raporu-ara dönem-

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/716837

[Hasan.]

22 liradan 18 liraya düşür, milleti dök, ÖTV indiriminden bir gün önce %10 yap. ÖTV'den haberleri vardı bazı kişilerin sanırım.

Lenovo K33a48 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Ağam alış satışı izlemek için bu ülkede para ödüyorsun tabi ki birileri önceden öğrenecek. Bahçeli 7 den nasıl sattı doları.


Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

[martind]

Özkaynaklar %18 azalmış.

[Desperado]

Özkaynaklar %18 azalmış.

800 milyon temettü dağıttı bu sene...

[adestim]

*oyak yatırım, tofaş için hedef fiyatını 33,00 tl'den 25,00 tl'ye indirdi, tavsiyesini 'endekse paralel getiri' olarak korudu

[adestim]

*garanti yatırım, tofaş için 26,40 tl hedef fiyat ile 'endekse paralel getiri' tavsiyesini devam ettirdi

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım'ın Tofaş için tavsiyesi 28,70 TL hedef fiyat ile 'NÖTR'

Ak Yatırım, Tofaş için 28,70 TL hedef fiyat ile 'NÖTR' tavsiyesi bulunduğunu kaydetti.

Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Tofaş Oto 3Ç18’de beklentilerin üzerinde 311 milyon TL net kar açıkladı piyasa ortalama tahmini 247 milyon TL, Ak Yatırım beklentisi 257 milyon TL net kar yönünde idi. Şirketin FAVÖK rakamı yıllık %65 yükselişle beklentileri aştı (gerçekleşen FAVÖK: 731 milyon TL ve tarihi yüksek %16,9 marj, piyasa ortalama beklentisi: 549 milyon TL ve %12,4 marj, AK Yatırım tahmini: 541 milyon TL ve %12,0 marj) ancak yüksek net diğer ve finansal giderler operasyonel rakamlardaki kazancı törpüledi. Şirketin operasyonel performansını kur hareketlerinden bağımsız şekilde değerlendirmeye olanak verdiği için yakından takip etmeyi tercih ettiğimiz vergi öncesi kar rakamında ise Tofaş için 3Ç’de yıllık %20 büyüme (VÖK marjı 0,4 puan artışla %7,6 seviyesinde), 9A’da ise yıllık %28 büyüme (VÖK marjı 0,9 puan artışla %7,3 seviyesinde) hesaplıyoruz. VÖK’de ilk 6 ay sonunda %32 büyüme ve VÖK marjında 1,2 puan artış kaydedilmişti. Yorum: Şirket 2Ç sonuçları sonrası 2018 yılı için hacim beklentilerini azalttı (yurtiçi satışlarda 90bin-95bin adetten 60bin-70bin adede, ihracatta 270bin-290bin adetten 260bin-270bin adede). Şirket yönetimi 2Ç sonuçları sonrası düşük tempoya rağmen ihracat tahminini sabit tutarak nispeten agresif bir duruş sergilemişti. Tofaş Oto’nun 3Ç18 net kar performansına ilk reaksiyonun olumlu olabileceğini düşünüyoruz. Ancak hissenin son günlerde zaten yüksek performans göstermiş olması ve yönetimin hacim satış beklentilerini aşağı revize etmiş olması olumlu tepkiyi sınırlı tutabilir. Tofaş için 28,70 TL hedef fiyatla “Nötr” getiri beklentimiz bulunmaktadır."

Analizin tamamı için:

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pd...4a2a0594ac.pdf

[adestim]

TOFAŞ (TOASO, Öneri "AL" Nötr): Şirket'in 3. çeyrek net dönem karı 310,9mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 284mn TL'nin hem de 247mn TL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. 3Ç2017'deki net dönem karı 283,6mn TL idi. Şirketin satış gelirleri 3Ç2018'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %13,9 oranında artmış ve 4.333mn TL olmuştur. Satışların maliyeti, gelirlerdeki artışın altında, %7,3 oranında yükselmiş ve 3.641mn TL'yi göstermiştir. Finans sektörü faaliyetlerindeki kar 31,1mn TL ile brüt karı desteklemiştir. Şirketin brüt karı %64,5 oranında artarak 723,4mn TL'ye yükselmiştir. Böylece brüt kar marjı ise 5,1 puan iyileşme ile %16,7 olarak gerçekleşmiştir. Operasyonel giderlerdeki artış %12,3 olmuştur. Diğer faaliyetlerden ise 3Ç2017'deki 34,6mn TL'lik gidere karşın 3Ç2018'de 570,8mn TL gider kaydedilmiş ve buna bağlı olarak da 3. çeyrekte 37,4mn TL faaliyet zararı oluşmuştur. Buna karşın finansman tarafında ise 364,5mn TL gelir yazılmıştır. Diğer taraftan, 3Ç2018 FAVÖK'ü ise %67,4 artışla 725mn TL'yi göstermiştir. FAVÖK marjı ise 5,3 puan artışla %16,7 olmuştur. Diğer taraftan, 3Ç2018 vergi gideri 16,2mn TL olmuştur. 3Ç2017'de 11,5mn TL'lik vergi geliri kaydedilmişti. Net kar marjı da 0,3 puan düşüşle %7,2 seviyesinde gerçekleşmiştir. 3. çeyrek kar rakamı ile birlikte 2018 yılı ilk 9 aylık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %16,9 oranında artarak 1.004mn TL olarak gerçekleşmiştir.

3. çeyrek sonuçlarının ardından şirket 2018 yılı beklentilerinde değişikliğe gitmiştir. Şirketin 800-820bin adet olan yurtiçi hafif araç pazarı öngörüsü 600-650bin adete, Tofaş yurtiçi pazar beklentisi 90-95bin adetten 60-70bin adete çekilmiştir. İhracat beklentisi 270-290bin adetten 260-270bin adete düşürülmüştür. 2018 yılı üretim öngörüsü 350-370bin adetten 310-330bin adete inmiştir.