VESTL - Vestel

**mdal** · 21-02-2019, 23:20

Originally Posted by MAHARAJ

Vestel 4. çeyrekte 315.4 milyon lira net kar elde etti.
Geçen sene 4. çeyrekte 20 milyon lira net zarar açıklamıştı.

2018 yılı toplam net karı 371.2 milyon lira seviyesinde gerçekleşti.
Vestel Elektronik geçen yılı 55.1 milyon lira net kar rakamıyla tamamlamıştı.

Geçen seneye oranla çok iyi bir bilanço açıkladı Vestel.
Ama temkinli iyimser olmak gerek her zaman bu hissede.

şu lafınız çok güzel... temkinli iyimser olmak şirket sahibine güvenmemenin nedenidir.. zorlu şirketi her zaman böyledir..

**adestim** · 22-02-2019, 08:22

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Vestel Elektronik için hedef fiyatını 7,00 TL'den 8,95 TL'ye, tavsiyesini 'Tut'tan 'Al'a yükseltti

Vakıf Yatırım, Vestel Elektronik için hedef fiyatını 7,00 TL'den 8,95 TL'ye, tavsiyesini 'Tut'tan 'Al'a yükseltti.

Vakıf Yatırım'ın ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda şöyle denildi:

"Vestel Elektronik (VESTL) 4Ç18 Finansal Sonuçları: “Beklentimizden güçlü sonuçlar: TUT önerimizi AL’a yükseltiyoruz” (+)

Vestel Elektronik, 4Ç17’de kaydettiği 20 mn TL’lik net zarara karşılık 4Ç18’de beklentimizin oldukça üzerinde 315 mn TL net kâr açıkladı. Operasyonel olmayan giderlerin beklentimizin üzerinde gerçekleşmesine rağmen operasyonel kârlılığın beklentimizden güçlü gerçekleşmesi, net kârdaki pozitif sapmanın ana unsuru oldu. Şirket hisselerinin BIST100 endeksine göre son 1 ayda %9,3 pozitif ayrışmasına rağmen, beklentimizden güçlü 4Ç18 finansallarının hisse fiyatına olumlu yansımasını bekliyoruz. 4Ç18 finansalları sonrası Şirketin ana hammadde (çelik, plastik ve panel) fiyatlarındaki destekleyici görünüm ve ihracat odaklı stratejisinin devamını göz önünde bulundurarak, tahminlerimizde gerçekleştirdiğimiz yukarı yönlü revizyon sonucu Vestel Elektronik için 12-aylık hedef fiyatımızı 7,00 TL’den 8,95 TL’ye yükseltiyoruz. Hedef fiyatımızın mevcut hisse fiyatına göre sunduğu yaklaşık %32’lik getiri potansiyelini de göz önünde bulundurarak kısa vadeli önerimizi “Endekse Paralel Getiri”den “Endeksin Üzerinde Getiri”ye, uzun vadeli önerimizi de “TUT”dan “AL”a yükseltiyoruz."

******

**adestim** · 22-02-2019, 09:39

Vestel

Kapanış (TL) : 6.76 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) : 2268 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 8.46 ^

VESTL TI Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist: esirinel@isyatirim.com.tr

Güçlü 4Ç18 sonuçları

VESTL 4Ç17’de açıkladığı 20 milyon TL net zarar rakamına kıyasla 4Ç18’de güçlü faaliyet karı ve TL’deki değerlenme nedeniyle 315 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Şirketin gelirleri 4Ç18’de yıllık bazda %39 artışla 5.4 milyar TL’ye yükseldi. FAVÖK rakamı ise yıllık bazda iki katından fazla artış göstererek 4Ç18’de 602 milyon TL’ye yükseldi. FAVÖK marjı ise 4Ç17’deki %7.3’den düşen hammade fiyatları ve panel fiyatları ile faaliyet giderlerindeki sıkı kontrol neticesinde 4Ç18’de %11.2’e yükseldi. FAVÖK marjı çeyrek bazda ise TL’deki değer artışı nedeniyle 11.2 yüzde puan düşüş gösterdi. Net borç / FAVÖK rasyosu ise 2017 sonundan 2.9x’den 2018 sonu 1.8x’e geriledi. Güçlü 4Ç18 sonuçlarına olumlu piyasa tepkisinin olmaısnı bekliyoruz.

**adestim** · 22-02-2019, 09:46

Vestel Elektronik (VESTL, Pozitif): Vestel Elektronik, yılın son çeyreğinde, bizim beklentimiz olan 164,0 milyon TL’nin %92,3 üzerinde, 315,4 milyon TL net kar açıklarken, geçen yılın son çeyreğinde 20,1 milyon TL net zarar açıklamıştı. Beklentimizin üzerinde açıklanan net kârda, beklentimizin üzerinde operasyonel karlılık geliri etkili oldu. 4Ç18’de net satış gelirleri, bizim tahminimiz olan 4.314 milyon TL’nin %24,8 üzerinde, yıllık %39,2 artarak 5.383 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK ise 4Ç18’de, bizim beklentimiz olan 413,6 milyon TL %45,7 üzerinde, yıllık bazda %114,7 artışla 602,4 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjı ise 4Ç18’de, hem destekleyici hammadde fiyatları hem de zayıf TL’nin etkisiyle, yıllık 3,9 puan yükselişle %11,2 seviyesinde gerçekleşti.