Bak hocam sana inatla en az 3 defa 3 soru sordum ama sen inatla cevap vermedin. Sorularımı ümitle bir kez daha soruyorum belki cevap verirsin diye ama cevap vermeyeceğini de biliyorum. Sen cevap vermesen de ben senin sorularına cevap vereceğim çünkü biz şaibeli veya ne olduğu belli olmayan tipler değiliz , gerçek yatırımcıyız , saklanacak kaçacak halimiz yok , 3000 tane post yapıp sahip olmadığımız kağıtların sayfalarına yazmıyoruz.
Benim sorularım şunlar
1- Portföyünde Yaşar holding kağıdı var mı ? Varsa neden aldın ? Beğenmiyorsan neden satıp çıkmıyorsun ?
2- Portföyünde bu kağıtlar yoksa neden buradasın. Neden boş boş aynı şeyleri yazıyorsun ?
3- Neden sadece Yaşar holging kağıylarının sayfalarına yazıyorsun. Ne alıp veremediğin var. Hem kağıdın yok hem de bu sayfalarda iç karartan yazılar yazıyorsun. Bununla neyi amaçlıyorsun ?
Yine sordum yine cevaplamayacaksın biliyorum.
Senin sorularına gelince.
Benim bundan 1-2 ay önceki yazılarıma bakarsan bu borcun ne amaçla alındığını ve nerede kullanıldığını , ne zaman ilk olarak alındığını yazan benim.
Yaşar bu borsu 15 sene önce Yaşar Banktan dolayı devlete olan borcu kapatmak için aldı. Yani aldığı borç ile devlete olan hesabını kapadı. Yani bu para yatırıma , üretime değil yaşar bankın borcunun kapatılmasına gitti.
Bu borcu da bugüne kadar 3 kere vadesini uzatarak çevirdi çünkü bu kadar büyük bir borcu ödeyecek nakit varlığı yok ama mal varlığı var.
Şirketlerin borcuna gelince. Evet PETUN hariç diğer şirketlerinin kendi borçları da var. DYO , Viking , Pınar Su ve Pınar Sütün ayrıca kendi finansal borçları da var ama PETUN'un yok. Sadece 5 milyon TL gibi cuzi bir borcu var bankalara. O yüzden petuna yatırım yapıyorum da dyo veya pınar süte yapmıyorum. Petun hariç diğer şirketlerin rasyoları çok düzgün değil ama PETUN tertemiz ne faiz ödediği bir banka borcu var ne döviz borcu.
Yani yaşar holding ve diğer şirketlerin içinde bulunduğu risk petun için geçerli değil.
Evet piyasada daralma var ama geçen 10-15 senede piyasada daralma yokken de yaşar bu borcu kapamadı ki şimdi daralma var nasıl ödeyecek diyorsun. Bu borç ortak alınmadan , sermaye arttırılmadan , iştirak satılmadan yada gayrimenkul satılmadan ödenecek bir borç değil. Ama bunların hiçbiri petunun sorunu da değil. Eğer bu mal varlığı olmasa risk var derdim. Petun 50 milyon dolara kefil , yaşar batıyor ödeyemez borç petıuna kalacak petunun da batıracak derdim.
Ama ortada böyle bir risk görmüyorum. Yaşar holding sadece Pınar şirketlerini satsa toplam 600-700 milyon USD eder. Banvitin ve yörsanın kaça satıldığına açın bakın.
Kaldı ki olayın buraya geleceğini bile sanmam. Sadece DYO'nun İzmirdeki arsası 150-200 miyon USD eder. Şimdi imar sorunu da çözülmüş belki de yakında satılır. Oranın mülkiyeti holdingin mi dyonun mu bilmiyorum ama satılması elbet holdingin elini rahatlatır.
Bedelli sermaye artışını yaparsa holding yapar petun değil. Bunu yapması da borcun ödenmesini kolaylaştıracağı için petuna yarar baskıdan kurtulur kağıt. Dolayısıyla keşke yaşar holding bedelli sermaye arttırsa diyorum.
Neyse uzatmıyayım. Bence bu konuyu da kapatalım. Madem siz 1 yıl sonrası için karamsarsınız , ölmez sağ kalırsak 1 yıl sonra görüşelim bakalım kim batıyor kim çıkıyor.
Yer İmleri