DURDO - Duran Doğan Basım

[cobra]

Keko kardeş ilk ceyrek gelsin görelim ondan sonra bilanço analizi yapalım 40 civarları bende bekliyordum amakurbiraz fazla arttı birde son günlerde oda ihtacatımıza fazla etki yapmıcak düşük kurdan ihracatgörelim sonra bilanço analizi yapalım ilk ceyrek kurdandılayı biraz zayıf gelebilir senindüşündüğün gibideğil ama satışlar artarsa ozaman daha iyi bir sonuç olabilır

[keko]

Keko kardeş ilk ceyrek gelsin görelim ondan sonra bilanço analizi yapalım 40 civarları bende bekliyordum amakurbiraz fazla arttı birde son günlerde oda ihtacatımıza fazla etki yapmıcak düşük kurdan ihracatgörelim sonra bilanço analizi yapalım ilk ceyrek kurdandılayı biraz zayıf gelebilir senindüşündüğün gibideğil ama satışlar artarsa ozaman daha iyi bir sonuç olabilır

Söylediklerinde haklılık payı var...yalnız dolar 2018 yılında %42 artmasına rağmen durdo 14,5 milyon kar yapmayı başardı...şu ana kadar genel anlamda döviz sadece %6 civarı çıkmıştır...önümüzde yaz mevsimi var turistlerin bol geleceği ve dolar getireceği aylar var...dolar çok da yükselmez bence....tek sıkıntı s 400 krizidir..bu sıkıntı da geçerse dolar gevşer..yalnız ekonomi bu yılın ortalarına kadar küçülmeye devam edecek ,ardından da yavaş yavaş toparlanır...

temenim s400 krizi ile doların yükselmesi böylece bol bol ihracat yapılması ,ardından da işin tatlıya bağlanarak doların düşmesi bu şekilde de hesaplarda kur zararının olmaması...

[keko]

hammaddenin yarısını yurtiçinden kartonsandan temin ediyorduk...kartonsan da aralık ayında hammadde fiyatlarında %7 lik indirime gitmişti..bu indirim hangi aylara kadar devam etti bilmiyorum...bu durum ucuz hammaddenin işlenerek daha karlı olunmasına yardımcı olur...onun dışında dövizin yılbaşında 5,30 seviyelerinden yavaş yavaş çıkması ile fiyatlarda ister istemez bir hafif yükseliş var...

hammaddenin de karlılığa etkisi büyüktür...ama durdo elit firmalara özelikle de yurtdışı firmalara katma değeri yüksek ürünler ürettiği için her halükarda kar etmesini biliyor...

[kingsailor]

keko bey durdo ile aynı veya benzer ürünleri üreten türkiyede ki büyük firmalar hakkında bilginiz var mı?

[keko]

keko bey durdo ile aynı veya benzer ürünleri üreten türkiyede ki büyük firmalar hakkında bilginiz var mı?

bakab neredeyse benzerdir...yalnız son bilançosunu incelemedim bakabın..bir ara baktım o vakit baktığımda potansiyelini durdo kadar göremedim...durdo yatırımlarını tamamlamıştır yıllar geçtikçe borçlarını da kapatacaktır o vakit finansman giderleri bu günkü gibi olmayacaktır ...daha karlı bir şirket olacaktır...malum hem baskı hem de kesim makinasının durdoya maliyeti 40 milyon tl civarıdır...zaten borçluluğun çoğunluğu bu iki makinadan kaynaklanmış..

[keko]

bu aralar fırsatım olursa bakabı da derinlemesine incelemek istiyorum...yeri geldiğinde karşılaştırmalar yaparız ( net kar marjı , fk ,dd/pd ,büyümesi v.b kısastlara dayanarak )...esnaflar arasında bir söz var..hep kazanmak istiyorsan zenginler ile iş yapacan diyorlar...işte durdonun da şu anda yaptığı budur..yurtdışında ve yurtiçinde elit kesime katma değeri yüksek ürünler üretiyor...buda karlılığına büyük katkı veriyor...bu yönüyle durdo diğer yurtiçi firmalardan pozitif ayrışıyor...diğer şirketlerin durdonun karlılığına ( kar marjı olarak ) ulaşması mümkün değil...

bir de durdonun ortakları fransız ,ermeni vede türk olmak üzere üç guruptur...bunlar işlerinin ehlidirler...bu ortaklık yapısı karın saklanmasını ve yatırımcıdan kaçırılmasını da bence engeller niteliktedir...o yüzden de büyümesinden borsadaki yatırımcının da faydalanmasını bekliyorum...

[kingsailor]

bakab ı bende incelemiştim...ancak bakab esnek ambalaj uretiyor durdo ise karton ambalaj...bu anlamda birbirinden ayrılıyorlar...

[keko]

bizim hammaddemizi üreten firmalardan tire geçen aylarda bir üretim makinasını durdurdu ve 150 civarı da işçisini çıkardı...bu durum sattığı ürünlere talebin azaldığını dolayısı ile fiyatların düştüğünü işaret ediyor...

benzer bir işaret de kartonsanda görüyorum...onun borsadaki fiyatı da 400 lerden 330 lara inmiştir...o şirkette bazıları da sanki bilançoyu içerden öğrenmiş ve ona göre davranmış gibi görünüyor....

bu iki işareti alt alta koyup topladığımızda durdonun hammaddeyi 2018 yılı son çeyreğe göre daha ucuza aldığı anlamını çıkarıyorum...bu durumda karlılığa olumlu etkisinin olması gerektiğini düşünüyorum...

ister bu hammadde konusu olsun isterse de yılın ilk çeyreğinin mevsimsellik nedeniyle daha canlı olması konusu olsun bu iki etki döviz çıkışının bize verdiği yaklaşık 5,6 milyonluk negatif etkiyi önemli ölçüde azaltacağını bana düşündürüyor...