AEFES - Anadolu Efes Biracılık Ve Malt Sanayii A.Ş.

[candyshop]

sn orcik37
sn candyshop

sirketin ne guzel varlik/aktif kalemlerine odaklanmistik

borclar/pasif konusuna nerden girdiniz ?[emoji846]

motivasyonumuz bozuldu !!! saka bir yana bu konulara da bir el atalim o zaman hep beraber.

birbirimizi kirmaya gerek yok , farkli dusunce bizi zenginlestirir.

konuyu kendisi açtı, yok 10 milyar dolar euro borç var yok şöyle yok böyle. adam alanen sallıyor, yalan konuşuyor, sonra da "mesnetsiz konuşmadım diyor"

Anadolu Efes 2020 ilk çeyrek faaliyet raporu Sayfa 9'a kim bakarsa orada "net borç" ney görür.

Şirketin şu an 2012 yılında 10 yıl vade ile çıkarmış olduğu 500 milyon dolar dışında ciddi bir borcu yok. Bu belli bir şey.

Benim aklıma 2 şey geliyor:
1- Kötü niyetli yalancılık
2- TFRS-16 etkisi nedir, geleceğe dair kiralama yükümlülüklerinin artık borç olarak bilançoya yazılıyor etkisi nedir bilmemek. Cahillik.

Anadolu Efes şu an faaliyet karı/ciro gibi rasyolarla kıyaslayınca BİST'in en borçsuz şirketlerinden sayılır. Kaç tane şirket var FAVÖK'ün 1.5'in altında olan?

[hayek]

usd cinsinden borcunu hedge etmemesi bence anlamli degil

TR ve RUB operasyonlari acisindan bakildiginda her iki para birimininde USD cinsinden epey dalgalanma sergilemesi kisa vadeli bazi problemler urettiği kesin.

Ama sirket acisindan problem mi ? degil

bunun disinda borcluluk duzeyi acisindan bakildiginda Aefesin borclarinin cevrilmesi cok problemsiz bir durum ! yeter ki aghol bizden uzak.olsun

[candyshop]

.....
bunun disinda borcluluk duzeyi acisindan bakildiginda Aefesin borclarinin cevrilmesi cok problemsiz bir durum ! yeter ki aghol bizden uzak.olsun

Ben yıllardır takip ediyorum hem Anadolu Grubu'nu solo olarak, hem de iştiraklerini. Borçlanma konusunda ne holding ne de herhangi bir iştiraki sıkıntı yaşamaz. İstedikleri an istedikleri kadar gerek yurtdışından gerek yurtiçinden borçlanabilirler hem döviz hem tl bazlı.

Anadolu Efes bu yıl 1 milyar tl temettü dağıtacaktı. Şimdi o para da kasada kaldı. Temettü kısıtlamaları kalkınca bu konu tekrar gündeme gelecek ve ben eminim ilk açıklanan rakamdan daha fazlasını dağıtacaklar.

Holdingin de buna ihtiyacı var çünkü solo borçları yüksek ve faiz gideri yazıyor, aynı zamanda TOGG için de sermayeye ihtiyaçları var.

Hem temettü hissedar olmanın en önemli meyvesidir özellikle küçük hissedarsanız ve yönetimde değilseniz.

[Black Diamond]

Bir hayalim var.
Şirketde holding payı 43%
AB INBEV %24

Daha önce bu arkadaşlar yurtdışını 50-50 yapmış ve uzun dönemli işbirliği gereği olarak yaptık demişti.hatta yapılan anlaşmaya göre de hisse satış önceliği vs konularında da anlaşılmıştı.
Bu anlaşmanın ve işbirliğinin devamı olarak hayalim Yurt içinde de eşit paylı ortaklıktır.
Şirketin daha önceki hisse devrinde belirlene değer ,gelişmeler,vs vs dikkate alındığında size sorum:
Böyle bir durumda kasaya ne kadar para girer?
Kimin kasasına girer o ayrı konu tabii.
Var mı cevabı olan ?

SallıYORUM.
Ytd.

[candyshop]

Bir hayalim var.
Şirketde holding payı 43%
AB INBEV %24

Daha önce bu arkadaşlar yurtdışını 50-50 yapmış ve uzun dönemli işbirliği gereği olarak yaptık demişti.hatta yapılan anlaşmaya göre de hisse satış önceliği vs konularında da anlaşılmıştı.
Bu anlaşmanın ve işbirliğinin devamı olarak hayalim Yurt içinde de eşit paylı ortaklıktır.
Şirketin daha önceki hisse devrinde belirlene değer ,gelişmeler,vs vs dikkate alındığında size sorum:
Böyle bir durumda kasaya ne kadar para girer?
Kimin kasasına girer o ayrı konu tabii.
Var mı cevabı olan ?

Bence bu sadece bir "hayal" olarak kalacak. Her ne kadar mevcut hisselerin hiçbirinin "imtiyaz" hakkı olmasada AB Inbev'deki hisselerin sadece Efes'e satışının mümkün olduğunu biliyor muydun? Yani AB Inbev eğer bir gün hisse satmak isterse sadece Efes'e satabilir elindeki hisseleri, Anadolu Grubu'na bile satamaz. Sebebi, bu hisselerin SAB Miller'ın Rusya ve Ukrayna operasyonları satın alınırken bedelli sermaye artışı yapılarak o günkü değerden 2 milyar dolarlık yeni Efes hissesinin SAB Miller'a verilmesi. Anlaşma da o sırada "bu hisseler ancak Efes'e satılabilir" şeklinde yapıldı. Daha sonra da o hisseler AB Inbev'e geçti.

CCI'deki payın TCC'ye satışı daha olası görünüyor ki o da ancak TCC'nin satın almak istemesi halinde gerçekleşebilir.

Efes, CCI'deki payını TCC'ye satsa, oradan gelen paranın da büyük kısmını ortaklarına temettü olarak dağıtsa (ki bu para cansuyu olur AGHOL için) daha sonra da Bira ve Anadolu Etap'a yoğunlaşsa daha iyi olur sanki. Ayrıca yurtdışında hızla büyüyen alkolsüz soğuk içecekler pazarına da yeni ürünlerle giriş yapabilir Efes. Mesela kombucha, su kefiri, hindistan suyu kefiri. Anadolu Etap tarafında da "dondurulmuş meyve" pazarına giriş yapsa, ihracatı daha kolay olur, raf ömrü uzun, nakliyesi kolay ve ucuz olur.

Holding'in dolaylı yoldan CCI'deki payı sadece %21 civarı. Onun satışı gerçekleşme bu kaynağı çok daha verimli işler için kullanabilir.

[Black Diamond]

Bence bu sadece bir "hayal" olarak kalacak. Her ne kadar mevcut hisselerin hiçbirinin "imtiyaz" hakkı olmasada AB Inbev'deki hisselerin sadece Efes'e satışının mümkün olduğunu biliyor muydun? Yani AB Inbev eğer bir gün hisse satmak isterse sadece Efes'e satabilir elindeki hisseleri, Anadolu Grubu'na bile satamaz. Sebebi, bu hisselerin SAB Miller'ın Rusya ve Ukrayna operasyonları satın alınırken bedelli sermaye artışı yapılarak o günkü değerden 2 milyar dolarlık yeni Efes hissesinin SAB Miller'a verilmesi. Anlaşma da o sırada "bu hisseler ancak Efes'e satılabilir" şeklinde yapıldı. Daha sonra da o hisseler AB Inbev'e geçti.

CCI'deki payın TCC'ye satışı daha olası görünüyor ki o da ancak TCC'nin satın almak istemesi halinde gerçekleşebilir.

Efes, CCI'deki payını TCC'ye satsa, oradan gelen paranın da büyük kısmını ortaklarına temettü olarak dağıtsa (ki bu para cansuyu olur AGHOL için) daha sonra da Bira ve Anadolu Etap'a yoğunlaşsa daha iyi olur sanki. Ayrıca yurtdışında hızla büyüyen alkolsüz soğuk içecekler pazarına da yeni ürünlerle giriş yapabilir Efes. Mesela kombucha, su kefiri, hindistan suyu kefiri. Anadolu Etap tarafında da "dondurulmuş meyve" pazarına giriş yapsa, ihracatı daha kolay olur, raf ömrü uzun, nakliyesi kolay ve ucuz olur.

Holding'in dolaylı yoldan CCI'deki payı sadece %21 civarı. Onun satışı gerçekleşme bu kaynağı çok daha verimli işler için kullanabilir.

Adamlar çok memnun bizimkilerden.paraları da var..1 haftadır hisseleri de %25 prim yapmış.keyifleri yerinde.
Hayalime göre o değer hala geçerli ise 750 milyon dolar giriyor kasaya demek ki
Çok iyi para..defter değeri ne olur o zaman peki?

Unutmayalım bazılarının hayallerinin bittiği yerde bazılarının gerçekleri başlar.

YTD

[candyshop]

Adamlar çok memnun bizimkilerden.paraları da var..1 haftadır hisseleri de %25 prim yapmış.keyifleri yerinde.
Hayalime göre o değer hala geçerli ise 750 milyon dolar giriyor kasaya demek ki
Çok iyi para..defter değeri ne olur o zaman peki?

Unutmayalım bazılarının hayallerinin bittiği yerde bazılarının gerçekleri başlar.

YTD

Tamam da senin dediğin gibi olursa aynı son dönemde HALKB ve VAKBN'de Varlık fonunun yaptığı gibi rüçhan hakkı kısıtlaması yapılarak sadece AB Inbev'e yeni hisse tahsis edilmesi ve onlardan gelen paranın Efes'in kasasına konması gerekir.

Peki şimdi sana sorum şu, SAB Miller zamanında Rusya ve Ukrayna operasyonları Efes'e hisse karşılığı devrettiğinde Efes hisselerini yaklaşık 14 dolardan fiyatlayıp aldılar (ki o dönem fiyatlama gerçekten dolar bazlı öyleydi)

Bugün neden AB Inbev borsadan 3 dolara almak varken (üstelik ikincil piyasada işlem gören, herhangi bir satış kısıtlaması olmayan hisse), Efes ile anlaşıp 14 dolardan alsın?

Yani gerçekten bu işin oluru yok bence.

[Black Diamond]

Tamam da senin dediğin gibi olursa aynı son dönemde HALKB ve VAKBN'de Varlık fonunun yaptığı gibi rüçhan hakkı kısıtlaması yapılarak sadece AB Inbev'e yeni hisse tahsis edilmesi ve onlardan gelen paranın Efes'in kasasına konması gerekir.

Peki şimdi sana sorum şu, SAB Miller zamanında Rusya ve Ukrayna operasyonları Efes'e hisse karşılığı devrettiğinde Efes hisselerini yaklaşık 14 dolardan fiyatlayıp aldılar (ki o dönem fiyatlama gerçekten dolar bazlı öyleydi)

Bugün neden AB Inbev borsadan 3 dolara almak varken (üstelik ikincil piyasada işlem gören, herhangi bir satış kısıtlaması olmayan hisse), Efes ile anlaşıp 14 dolardan alsın?

Yani gerçekten bu işin oluru yok bence.

Hocam naçizane,
Uzun süreli işbirlik ve anlaşmalarda hisse satışları bir ortağın piyasadan toplaması şeklinde olmaz ki..
Hisse devri şeklinde olur.Çok önceden prensip kararı alınmış olur vs vs..
Kaldı ki borsadan sizce o kadar malı kaç ortalama ile toplayabilir ?
Ben zaten eski değerleme hala geçerli ise diye hayal ettim.14 olmaz da 8 olur 10 olur..ama 3-5 olmaz.
Zaten 3 doların gerçekçi bir rakam olmadığı aşikar..yıllarca sürünüdürüldü.Öldürüldü..
Nedense 2 şirketin hissesi de hacim patlaması ile hareketlenmeye başladı.
Holdingin öncelikli amacaı borçları kapatıp yerli otoya tekrar borçlanmadan sermaye koyabilmek.
Parçaları birleştirince ben de sadece hayal kuruyorum.
Ayrıca para da efesin kasasına girmez.
Oluru yoksa olmaz..zaten hayalim dedim.