Cafe Trend&Trade - IV

[MedwiG]

JP Morgan:
-TCMB eski alışkanlıklarına geri dönerek piyasaları bir kez daha şaşırttı
-TCMB bir kez daha efektif fonlama faizini para politikası için gerçek gösterge haline getirdi

[radyolog]

günaydın arkadaşlar....

USD 794

EURO 937

FTR ler kıpkırmızı

[radyolog]

Tekfen Holding 3Ç20 Sonuçları (İş Yatırım)


Beklentileri oldukça altında (ISY tahmini: 163 milyar TL ve konsensüs: 155mn TL net kar), Tekfen Holding 3Ç19'da kaydettiği 258 milyon TL net kara karşılık 3Ç20'de 15 milyon TL net zarar açıkladı. Gübre ve terminal işletmelerinin güçlü performansına rağmen, taahhüt segmentinin kötü performansın sonuçlar üzerinde oldukça negatif etki yarattı. Satış gelirleri 2,69 milyar TL (yıllık % 10 düşüş) gerçekleşirken, konsolide FAVÖK 3Ç19'de kaydedilen 401 milyon TL'ye karşı 10 milyon TL olarak gerçekleşti. Net nakit pozisyonu bir önceki çeyreğe göre% 53 azalarak 833 milyon TL'ye geriledi.

Şirket 2020 yılı beklentilerini revize etti. Buna göre gelir beklentisini %9 arttırırken FAVÖK ve net kar beklentisini sırasıyla %18 ve %26 düşürdü. Şirket, üçüncü çeyrekteki zayıf performansı nedeniyle taahhüt segmenti beklentilerinde aşağı, kuvvetli performansları nedeniyle kimya sanayii ve hizmet segmentlerinde ise yukarı yönlü revizyona gitti. Revize edilen rakamlar taahhüt ve kimya sanayi için daha iyi bir dördüncü çeyrek beklentisine işaret ediyor.
Yorum: Beklentilerin ciddi oranda altında kalan sonuçlara piyasa tepkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz. Şirket bugün saat 16:30'da bir telekonferans gerçekleştirecek. Ardından tahminlerimizi aşağı yönlü revize edebiliriz. Proje portföyü ve yeni proje almada yaşanan sıkıntılar göz önüne alındığında taahhüt segmenti için şirketin beklentilerinin üzerinde aşağı yönlü risklerin mevcut olduğunu düşünüyoruz

[Küçük Çiftçi]

JP Morgan:
-TCMB eski alışkanlıklarına geri dönerek piyasaları bir kez daha şaşırttı
-TCMB bir kez daha efektif fonlama faizini para politikası için gerçek gösterge haline getirdi

JPM eski alışkanların geldiğini çok uzun süre önce doların trendinden anlaması gerekirdi, çok geriden takip ediyor!

[nikrece]

EREGL - EREGLI DEMIR CELIK Alış: 9,960 TL | Satış: 9,970 TL | Saat: 10:54:00ALSAT
*BNP PARİBAS, ERDEMİR İÇİN HEDEF FİYATINI 12,13 TL'DEN 15,84 TL'YE ÇIKARDI, TAVSİYESİNİ 'AL' OLARAK KORUDU

[nikrece]

Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Raporu:
"Hisse senetleri
Eregli Demir Celik
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY9.71
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 48%
Piyasa değeri TRY33,985 mln
EREGL Ereğli 3Ç20 VAFÖK beklentinin biraz üzerinde / hafif olumlu
Satışlar TRY8,153mln (Kons.: TRY8,481mln, Deniz: TRY8,907mln),
FAVÖK TRY1,638mln (Kons.: TRY1,492mln, Deniz: TRY1,624mln) ve net kar
TRY582mln (Kons.: TRY566mln, Deniz: TRY563mln) olarak gerçekleşti.
Operasyonel sonuçlar ve net kar beklentilerimize uygun gerçekleşirken,
VAFÖK rakamı piyasa beklentisinin bir miktar üzerinde gerçekleşti.
3Ç20 finansal sonuçlarının hisse performansı üzerinde hafif olumlu etki etmesini bekliyoruz. Ürün satış fiyatları beklentilerimizle uyumlu gelişme gösterirken, gelirler beklentimizden bir miktar daha düşük hacim sonucu tahminimizin biraz altında gerçekleşti. Ancak temel operasyonel karlılık göstergesi – ton başına VAFÖK – ton başına 100 dolar olan beklentimizin %17 üzerinde 117 dolar olarak gerçekleşti.
Hisse son üç ayda endeksin %14 üzerinde getiri sağlarken, 2020 beklentisine göre 2017-19 dönemi ortalama çarpanı olan 5,2x’nin üzerinde 4,8x’den işlem görmektedir. Şirket bugün saat 17:00’de bir konferans görüşmesi ile sorulara cevap verecek.
Şirketin satış hacmi 2Ç20’ye kıyasla %10, 3Ç19’a kıyasla %15 artış göstererek 2,2 milyon ton olarak gerçekleşti. 3Ç20 satış fiyatları yassı ve uzun ürünler için ton başına 504 ve 445 dolar olarak gerçekleşti. Yassı ürünler fiyatı çeyreksel bazda yaklaşık %5 düşüş gösterirken, uzun ürünler fiyatı %2 düşüş gösterdi.
? Şirket 2020’nin en iyi operasyonel karlılık rakamını 3Ç20’de elde etti. Ton başına VAFÖK üretimi ton başına 117 dolar olarak gerçekleşirken, 1Ç20 ve 2Ç20’de sırasıyla 95 ve 103 dolar elde edilmişti. Bu yükselişte artan satış hacmi ve kontrol altındaki hammadde fiyatları etkili oldu.

[nikrece]

Herkes malını pazarlıyor .Bizler kurbanlık.
Bu analizde DENİZ in.
Tekfen Holding

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY15.00
Hedef Fiyat/Hisse TRY28.60
Getiri Potansiyeli 91%
HAO 48%
Piyasa değeri TRY5,550 mln
TKFEN Tekfen 3Ç20 sonuçları beklentilerin altında / olumsuz
Tekfen 3Ç20’de 2,7 milyar TL gelir, 10 milyon TL VAFÖK ve 15 milyon TL net zarar açıkladı. Şirketin karlılık rakamları hem bizim hem de piyasa beklentisinin oldukça altında gerçekleşti. Şirket taahhüt segmentinde 300 milyon TL VAFÖK zararı kaydetti. Şirket 2020
VAFÖK yönlendirmesini TL yönlü aşağı revize ederken, 2020 ortalama dolar kur daha önceki 6.66’nin üstünde 6.99 olarak alındı ve taahhüt
VAFÖK’ü 371 milyon TL’den 69 milyon TL’ye düşürüldü. Sonuçlar beklentilerin kayda değer şekilde altında gerçekleştiğinden, hisse performansı üzerindeki etkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz.
Taahhüt segmenti gelirleri 3Ç19’da 2,3 milyar TL seviyesindeyken,
3Ç20’de 1,4 milyar TL olarak gerçekleşti. Düşüşün sebebi olarak hem taahhüt portföyündeki düşüş hem de salgın sebebi ile projelerde daha yavaş ilerleme kaydedilmesi gösterilebilir.
Gübre gelirleri 3Ç19’da 572 milyon TL seviyesindeyken, 3Ç20’de
1.016 milyon TL olarak gerçekleşti. Gübre VAFÖK marjı ise 3Ç19’da
%14,1 iken 3Ç20’de %19,4 olarak gerçekleşti.
Şirketin konsolide net nakit pozisyonu 2019 sonu itibariyle 560 milyon dolar iken, 9A20 itibariyle 115 milyon dolar seviyesinde gerçekleşti.

[radyolog]

EREGL - EREGLI DEMIR CELIK Alış: 9,960 TL | Satış: 9,970 TL | Saat: 10:54:00ALSAT
*BNP PARİBAS, ERDEMİR İÇİN HEDEF FİYATINI 12,13 TL'DEN 15,84 TL'YE ÇIKARDI, TAVSİYESİNİ 'AL' OLARAK KORUDU

kesin elde mal patlamıştır bnp nin..bu aracı kurum tavsiyelerine hep çok şüpheci yaklaşmak lazım