ECILC - Eczacıbaşı İlaç

[abartin]

Bence uygun bir maliyetle çok doğru bir alım yaptılar....Bu satın alma ile birlikte sektörde ana aktörlerden biri haline gelecek..

[bezginbekir]

İhtiyar adamım, yatmadan önce bir şey daha paylaşayım. Bu Yapı grubunda yeniden yapılanma olduğunu geçen bir british arkadaşın paylaşımından öğrendik. Ecyap yapı grubunda yeni kurulan bir yapı yatırım çatı şirketinin alt kuruluşu oldu. Belki Karo da buraya dahil edilecek. Karoya % 25 için 100 milyon dolara yakın para ödedi ilaç. Şimdi belki İlaçtan bu hisse alınıp yeni çatı şirkete aktarılabilir. Böylece İlacın finansman sorunu kalmaz. Böyle olur mu iyi niyetli işini adil yapan bir patron olsa böyle yapar. Bunlar yapacak mı göreceğiz.

Bu paylaşım tamamen tahmine dayanıyor. Hiç bir duyumum yok. Açık bilgiler üzerinden bir çıkarım sadece.

Yatırım tavsiyesi değildir.

[noreply]

Görünen köy Vitra Karo'nun yeni yapıya devrini anlatıyor. Rekabet kurulu incelemesinin süre alacağı dusunuldugunde daha zaman var. Ayrıca Ayazaga'da inşaat ruhsatı bir yıl içinde alınırsa oradan da bir nakit akışı baslar. Yani ufukta bir finansman sorunu görülmüyor. Amgen"in fabrikayı neden devredip çıktığı üzerinde biraz düşünmek lazım. Abdli ilaç şirketlerinin tahsilat sorunları yaşadıkları geçtiğimiz yıl büyükelçileri tarafından dile getirilmişti. Ayrıca bu kur meselesinden dolayı da zorlandıklarını düşünüyorum. Bu Eczacıbaşı için bir sektöre dönüş fırsatı oldu. Aksi takdirde işlerinin % 70 i yapı sektöründe ve madencilik kolunda yoğunlaşmıştı. Bir anlamda kendisine alan açtı.

[Desidero74]

Gece yarısı bile bir gözü kapta olan ve bilgi aktaran ortağımıza teşekkürler.

[noreply]

Bir konu daha; ilaç şirketi ( Monrol'un yaninda) önemli bir faaliyeti olan bir şirkete dönüştüğünden borsa dışına çıkarma veya birleşme gibi senaryolarla kısa vadede ilgilenmeyeceklerini düşünüyorum. Yani bu konudaki çekincelere bir son verilebilir.

[noreply]

Genel müdürünün geçen yıl verdiği bir röportajda ( eski bir Eczacıbaşı calisani) Amgen'in bugüne kadar Turkiye'ye 800 milyon dolar yatırım yaptığı anlaşılmış. Iki şirketleri var. Devredilen şirket 2 fabrikası olan, Turkiye'deki tek penisilin üreticisi ve bazı urun gruplarına ve biyo teknolojiye odaklanmış bir şirket.

[bezginbekir]

Ben de baktım. Hem ilaç hammddesi hem de ilaç üretiyorlar. Çok ciddi potansiyelleri var. 100 civarı ilaç üretiyorlar. Ama şirketi satıyorlar. Biliyorsunuz ki üzerinize şirket almak bu asetler kadar borcunu da almak demektir. Bunu bu ülkede en iyi çaycılar, ofisboylar bilir. Bir de e devlet üzerinden kimlik bilgileri çalınanlar. Bu şirketin borcu var mı. Bu şirketi niye böyle ucuza devrediyorlar. Bilançosunu görmek gerekir. Bu inceleme yapılmadan söylenen her şey boş lakırdı olur.

Yoksa baktığımızda eczacıbaşı muhteşem bir iş yapmış gözüküyor. Hele bir de devletin ilaç üretimine destek politikası değişirse tam 12 den vurmuş olur.

[noreply]

Ben de baktım. Hem ilaç hammddesi hem de ilaç üretiyorlar. Çok ciddi potansiyelleri var. 100 civarı ilaç üretiyorlar. Ama şirketi satıyorlar. Biliyorsunuz ki üzerinize şirket almak bu asetler kadar borcunu da almak demektir. Bunu bu ülkede en iyi çaycılar, ofisboylar bilir. Bir de e devlet üzerinden kimlik bilgileri çalınanlar. Bu şirketin borcu var mı. Bu şirketi niye böyle ucuza devrediyorlar. Bilançosunu görmek gerekir. Bu inceleme yapılmadan söylenen her şey boş lakırdı olur.

Yoksa baktığımızda eczacıbaşı muhteşem bir iş yapmış gözüküyor. Hele bir de devletin ilaç üretimine destek politikası değişirse tam 12 den vurmuş olur.

Tahmin yürütüyorum. Amgen artık yerel bürokrasiyle ülke riskleriyle uğraşmak istemedi. Eczacıbaşı ile 2004 den beri süren lisans anlaşmaları var. Fabrikaları devredip lisans anlaşmaları, know how transferi gibi işler üzerinden alışverişiş devam ettirecekler. Evet alacaklarını tahsil edemediyse şirketin biraz borcu da olabilir. Borçlar konusu anlaşma yapılan fiyatın içindedir, buna şüphem yok.