PNSUT - Pınar Süt

[Tengri Han]

Herkese selamlar...
Tekrara düşeceğim ama tam sırası genel değerlindirme yapmamız lazım....

Bunun için önce iki grafik paylaşmak istiyorum sizlerle
İki grafiği birlik de değerlendirmek gerekiyor...
Önce paylaşalım sonra hep beraber yorumlayalım....

1)SATIŞ TONAJLARI
2)B.KAR MARJI



1)SATIŞ TONAJLARI







Saygılar/Başarılar.....

[Tengri Han]

2)B.Kar Marjları






Saygılar/Başarılar...

[Tengri Han]

İki tabloyu birlikte değerlendirdiğimiz de

1)2019 dan beri ton bazında satışlar düşüş eğiliminde
2)Neye rağmen?Brüt Kar marjları kuşa dönmesine rağmen....Şirket bir nevi amme hizmeti yapmasına rağmen satışlarını arttıramıyor....
Neredeyse brüt zarar edecek,fal.zararı ve net zarar eder hale gelmiş.....

Neye rağmen?

1)Son yılda 10 yılda 10 milyon nufus artışına rağmen
2)10 milyon mülteci akınına rağmen
3)Son 10 yılda 20-25 milyon turist artışına rağmen
Bu kadar büyük populasyondan 1 tane müşteri kapamamış neredeyse....
İnanılır gibi değil.....

Neden?
1)Orta sınıfın eriyen alım gücü;Nişantaşı nda Bim den alıveriş yapan ve Dost süt alan Nişantaşı ahalisine çok sık rastlıyorum
2)3 harfli market ürünlerinin piyasayı allak bullak etmesi;Uygun fiyatları ile ciddi talep var
3)3 harfli marketlerde Pınar ürünleri satılmaması;Pazarını illa ki sınırlıyor...Eskiden Migros da süt reyonunun yarısı pınar ürünlerine ayrılırdı.Şimdi beşte biri gibi....
4)Sertleşen rekabet;Yeni markalarla,kıyasıya bir rekabet var.....
4)Tali bir neden olsa da pınar ürünlerine uygulanan boykot...

Bunlar yapısal sorunlar....

Birde borç sorunu var
Onuda bir sonraki gönderimizde değerlendirelim...


Saygılar/Başarılar....

[Tengri Han]

Yaşar Holding, Yaşarbank dan kalan borçları kapatmak için 250 milyon dolar tahvil ihracı yapmışdı...
Onu sanırım 2-3 yıl önce kapadı.
Bu sefer, iştarakleri (PNSÜT-PETUN-VİKİNG KAĞIT-DYO BYO gibi) üzerinden bankalardan borç alarak Holdinge para aktarmaya başladı
Özellikle Pnsüt ü dibine kadar borç batağına soktu....

Gelin tek tek hangi şirketin ne kadar borcu var birlikte bakalım;Neticede Pnsüt kar edebilecek olsa bile faiz giderleri yüzünden kar edemez duruma geldi....
250 milyon dolar bugünkü kurla 9 milyar tl yapıyor
Yaşar Holding iştiraklerinin ise
1)PNSÜT;4,6 MİLYAR TL
2)PETUN;1,2 MİLYAR TL
3)VİKİNG KAĞIT:1,6 MİLYAR TL
4)DYO BOYA;4,3 MİLYAR TL
5)PİNSU;350 MİLYON TL
6)Altınyunus Çeşme:100 milyon tl...

toplamda 12 milyar tl finansal borçları var.....

Saygılar/Başarılar.....

[Tengri Han]

Pnsüt ve diğer iştirakleri için kurtuluş ;Yaşar Holding para eden neyi varsa satıp FİNANSAL BORÇLARINI kapatması....
Mesela Çeşme de ki oteli satsınlar....
İstanbul da 1 milyar dolarlık!!!! arazileri varmış satsınlar ve borçları sıfırlasınlar....
Çok geç olmadan yapsınlar.....

Yaşar ailesi para eden şeyleri ile vedalaşabilir de satarlarsa KAP a haber düşer,o zaman Pnsüt ciddi prim yapar......

Kısa vadede ise özellikle geçtiğimiz Ekim Kasım Aralık aylarında 23 dolar cente düşmesini bekledim ama iyi tutundu,şaşırttı beni doğrusu....
Endeks yükselirse,ekstra da kötü bir haber gelmezse buda endekse takılıp tıngır mıngır yükselir gibime geliyor....
Taki bilanço gelene kadar....


Saygılar/Başarılar...

[Tengri Han]

Herkese selamlar....

Pazar paylarındaki kayıp....
Şirket satışlarını arttıramadığı gibi her yıl pazar payını rakiplerine kaptırıyor....
Son yıllarda bu süreç hızlanmış...







Saygılar/Başarılar

[russell]

Son 5 yılda dolar bazında borsa ederinden fazla yatırım yapmış.
Fabrikalar kapasite artışları, yapay zeka, inivason ve pazarlama bu yatırımların temelini oluşturuyor.
Üreticiden direkt tüketiciye online satış soğuk zincirini kurmuş.
Birleşik Arap emirliklerinde fabrikanın kapasite artışını ürün cesitliliğini zenginleştirmiş
Araplarla düzelen ilişkilerle Arapların gıda güvenliği alanında ortağı olmuş.
Çin kuşak demiryolu kapsamında Çinli tüketicinin peynir ve tereyağı ihtiyacı için Çin ihracaat lisansını alıp ihracata başlamış
Tereyağ fiyatları dolar bazında son bir yılda %130 artmış dünya piyasalarında, Çin'in alım gücü yükseldikçe peynir ve tereyağı talebi devasa oranda artmakta.
Velhasıl gecen yıl az bir şey almıştım.
Şimdi baktım bedava gibi aldım attım kenara
Satışlar 500 milyon dolara gitmede bir iki yıla 1 milyar dolar olması bekleniyor
1 milyar dolar ciroda bugünün borsa ederi olan 100 milyon dolar yıllık kâr acıklama ihtimali oldukçada yüksek..
Bedava iken aldık attık işte
Kim ki 2 milyar dolar verir o zaman ona satarız....
Durumun kısa özeti böyle tabi gayrimenkullerde olabilecek ekstra bir satış piyango yada ekstra sigorta demektir.
Herkese bol kazançlar dilerim.

senin yalanını seveyim. inanmayın buna sahtekarın teki malı verir gider.

[Galatasaray]

sn. russell neden sahtekar dediniz üzüldüm bu platformda bu kelimelerin hiç bir yatırımcı için söylenmesini istemem buna şahsınızda dahil bence acemşah hoca bu sözleri hak etmiyor ben sayesinde yataş ,carrforsa dan iyi kazandım araştırmacı yönü ile bizlere her zaman ışık tutmuştur.

sn. russell sizden çok rica ediyorum borsadaki değerlerimize sahip çıkalım küstürmeyelim bir çok yatırımcı kardeşimde üstad dan esinlenerek yatırımlar yapmıştır buna inanıyorum sevgiler kalın sağlıcakla.