TLMAN - Trabzon Liman İşletmeciliği A.Ş.

[Tengri Han]

Halka arz edildiginden beri takip ettigim bir hisse ama hic elim al butonuna gitmedi.

Saygi cevrevesiyle neden surekli takip ettigimi ve neden hic alim yapmadigimi aciklayim.

1- Denizcilik sektorunun icinden birisiyim ve ktu mezunuyum bolgeyide limanida sektorude iyi bilirim. Herzaman soylerim Turkiyede denizcilik uzerine yatirim yapacaksan liman isleteceksin diye. Oyuzden surekli takibimde hisse.
2- Turkiyede liman isletmeciligi uzerine yatirim yapmak oldukca zor ve brokrasi iceren bir durum. Ornegin Tlman in defter degeri bugun 10m usd. Bugun yeni insaa 55k dwt lik bir gemi 20m usd yapiyor. Yani yeni 1 gemiyi yarisi pesin yarisi krediyle aldigimizi var sayarisek tlman a yapilacak yatirimla anca 1 tane sifir gemi alirsin. Peki okadar armatorden neden liman isletmecisi cikmiyor? Cunku is cok karli ve herkeze yedirmiyorlar. Buyuzden borsada onumuzdeki 15 yil daha trabzon limanini kiralamis olan bir sirkete yatirim yapmak bence mantikli bir durum.
3- Bolgede dogru duzgun uretim olmadigindan dolayi eleclenen yuk genel olarak hep ithalat yuku. (Hepsi degil ama geneli) ulkenin gidisati belli ithalat her gecen gun dusuyor. Bu ortamda yatirim yapmak beni biraz uzaklastirdi.
4- Trabzon ve civar sehirlere dogal gaz yebi geldi sayilir (2011). Ogrencilik yillarimda gordugum limanda en cok eleclenen yuk komurdu. Cunku bolge komple komur ile isiniyordu. Limanda eleclenen yuk miktarlarini gecmise donuk 10 yil bulupda paylasabilirse birileri bu konuda daha iyi analiz yapabiliriz. Fakat hala komurden gelir umuyorsa bu liman isler zor.
5-hisse cok pahali bir rakamdan halkarz edildi. Yanlis hatirlamiyorsam halkarz da f-k orani 10 nun uzerindeydi. Simdi 15 yil sonra limani teslim edecek olan bir sirketin mevcut karinin 10 kati para veripte ortak olunurmu bu sirkete? Olan oldu ama hisse fiyati oralarda tutunamadi.
6- trabzon limani konum olarak cok yanlis bir yerde. Sehir merkezinin sahili liman. Koca sehirde yerkalmamis gibi liman gibi cevre kirliligine sebeb olan bir enduriyel yapinin sehrin tam merkezinde ne isi var? Arsaya konut yada is yeri imar izni cikarip satsan 2 tane daha yeni liman kurarsin trabzona. Bu sebebden 15 yildan daha erken bir surede limanin kiradan cikarilmasi riskide mevcut.
7- liman ile kira sozlesmesi 15 yil sonra bitecek bir sirketin defter degerinin 3-4 katini oduyerek ortak olmak istemiyorum. Tamamen piskolojik bir durum.
Sartlar boyle olunca bi tarafim hep yatirim yapmak isterken bi tarafimda en azindan bu fiyatlardan yatirim yapma diyor.
Saygi cercevesinde yorum ve elestirilere kapim acik. Eksik gordugunuz eklemek istediginiz birsey varsa paylasin bilgi edinelim.

Yazilanlar yatirim tavsiyesi olarak gorulemez, degerlendirilemez ve kullanilamaz.

MI MAX 2 cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

Tlimanın ithalatçı karaktere sahip bir liman olup olmaması neden önemli?
İthalat/ticaret olacak ki karlılığı devam etsin...

Ben Hisse.Net i çok seviyorum...
Gerçekten çok güzel bilgilere,çoğu zaman sektörden birilerine rastlıyorsun Hisse.Nette...(deniz de kum tanesi kadar ama olsun bana yetiyor)
Hemen başlığı taradım..
Çok güzel bilgilere ,eli ayağı yere basan analizlere ulaştım...

Sn Çakır kaptan ın yukarıdaki gönderisi bana doğru yolda olduğumu düşündürttü..
Önemli gördüğüm kısmları koyulaştırdım....
Madde 3 ve 4
Bu çok değerli bilgiler için tşkler Sn Çakırkaptan...

saygılar/başarılar

[Tengri Han]

Yetmez dedim
Şirket sahiplerinden,Ceo dan,faaliyet raporlarından Tlimanın karekterine dair bilgilere ulaşmaya çalıştım...
Faaliyet raporun dada, Sn Çakırkaptan ı destekler mahiyette bilgiler mevcuttu..
Faaliyet raparun dada Rusya ve Ukrayna dan "GELEN" yüklerin elleçlendiği liman diyor...

saygılar/başarılar

[Tengri Han]

Liman müdürü Muzaffer Ermiş in de sözleri var...

"Trabzon Limanı'ndan yılda yaklaşık 1 milyon ton hububat, Amerika başta olmak üzere çeşitli ülkelere gönderiliyor. Trabzon Liman sahası içindeki Trabzon Serbest Bölgesine gelen hububatın yüzde 70'i Amerika'ya, yüzde 10'u Kanada'ya, yüzde 20'si de Avrupa ülkelerine transfer edilmektedir. Hububat ürünleri Trabzon üzerinden dünyaya açılıyor. Trabzon Limanı hububatta adeta bir köprü görevi üstleniyor. Günümüzde Trabzon Limanı hububat transferinde önemli aktörlerden biri konumuna geldi."

https://www.61saat.com/ekonomi/trabz...r-h508469.html



Tüm bunlardan benim anladığım;Daha çok Rusya,Ukrayna, Kazakistan gibi ülkelerden gelen buğday/hububat ve kömürün ülkemize giriş yaptığı ,bir miktar da ülkemiz üzerinden transit geçiş yaptığı bir liman...

saygılar/başarılar

[Tengri Han]

Biliyosunuz "TLİMAN için CİRO=SATILAN HİZMETİN BİRİM FİYATI X YÜKLENEN/(boşaltılan) YÜKÜN MİKTARI"

Satılan hizmetin birim fiyatı Tlimanın kendi sitesinde tarifeler altında paylaşılıyor....
Bunlar sabit gibi birşey çünkü dolar la (dolar enflasyonu da çok düşük olduğuna göre)
Ben sadece bir türünü burda paylaşayım merak edenler kalanını kendi sitesinden incelesinler...
http://trabzonport.com.tr/documents/...lolar-2018.pdf

Sattığı malın fiyatı hemen hemen sabit olduğuna göre yüklediği malın miktarını önemli...
Bunun için de ithalat önemli...
Bunun için de Rusya ve Ukrayna yla olan ilişkiler önemli...
Tabi ülkenin büyümesi de...

saygılar/başarılar

[Tengri Han]

İlk 9 ayda Tliman gelen yük miktarında azalma olduğu zaten faaliyet raporunda yazıyor...
Yukarda da paylaşmıştık....
Tekrar paylaşıyorum....

Peki Tliman özelinden son çeyrek de ithalat nasıl gidiyor?
Biraz da onu inceleyelim...

saygılar/başarılar...

[ZICO]

Teşekkürler ÜSTAD
aracı olan Fenerbahçe li abimizede tesekkürler
şimdi toparlayacak olursak
sizce bu fiyatlar uzun vade için uygunmudur

[Tengri Han]

Yanlış anlaşılmasın bu limandan yurt içine veya transit sevkiyatta yapılıyor ama gelirin kahir ekseriyeti yurtdışına yapılan satışlardan, yurtdışına yapılan satışlarında kahir ekseriyeti ithalat mallarının boşlatılmasından kaynaklanıyor...
Yurtiçi mal trafiği Tliman için önemsizdir demiyorum...

Meraklıları limanda işlerin nasıl seyrettiğini Tlimanın gemi trafiğinden gün gün not edebilirler...
Niye garip geldi ?
Parsan başlığında ,her gün ABD e gönderilen dingillerin (parsan ağır vasıta dingil üreticisi) miktarı kargo sitesinden takip edilip paylaşılıyor...
Manıvdan limon alırken sağını solunu mıncıklıyosun,madem hisse de hapsoldun kaldın günde 5 dk nı ayırıp liman gelen gemileri grostonları ile not etmek çok mu zor?

Bunun için gerekli link;https://www.marinetraffic.com/en/ais...41.003/zoom:15

Tlimanından aylık gemi trafigini gösteren bir başlık olsa armut piş ağzıma düş olurdu ama ben bilmiyorum....

Birde (çokkk) gecikmeli de olsa Dış Ticaret İstatistiklerinden Trabzon un ithalatının/ihracatının seyrine bakabilirsiniz...
Ben ithalatı paylaşayım...
Birebir doğru sonuçlar vermese de fikir uyandırır sizde
Trabzon un aylara göre dolar bazında ithalatı...
Çokda bir sıkıntı görünmüyor....

saygılar/başarılar

[Tengri Han]

Teşekkürler ÜSTAD
aracı olan Fenerbahçe li abimizede tesekkürler
şimdi toparlayacak olursak
sizce bu fiyatlar uzun vade için uygunmudur

Sn Zico
Benden bu şirketi incelememi rica eden abimiz "Bu şirkete yatırım yapılır mı?" diye sormuşdu...
Sizinde onun da sorusuna cevap vereceğim...
Paylaşımlarımın sonuna gelmek üzereyim zaten (son 1-2 gönderi kaldı)
Biraz daha sabrınızı talep ediyorum....

saygılar/başarılar