KAREL - Karel Elektronik

[pej]

Bedelli yapacaklar ise 10 TL nin oldukça üzerine çıkarmaları gerekmez mi. Bu fiyatlar ile ilgi az olur

[XTrader+]

Bedelli yapacaklar ise 10 TL nin oldukça üzerine çıkarmaları gerekmez mi. Bu fiyatlar ile ilgi az olur

Katılmıyorum size...Bu şirket bedelli niye yapıyor borçları kapatmak ve kar yazmak için...İki bedelli yaptı tam tersi oldu...Ne kar var nede borç azaldı....Yine bedelli yapsa birşey değişmeyecek...Ben şunu çok rahat söyleyebilirim bu yöneticilerle bu iş zor...Şirketin borcunu sıfırla 2-3 yıla şirket aynı borç batağına tekrar girer...Bedelli işine gelince aydın doğan bu konuda mimli..Geçmişte şimdi tahtası olmayan şirketlerinde bedelli yapar dururdu birşey olmazdı sürekli yatırımcı madur olurdu aynı şey şuan karel için geçerli...

[Marin]

Önemli gördüğüm olumlu yönleri bilançonun
1. Nakit Artışı:
• Nakit ve nakit benzerleri 586 milyon TL’ye yükselmiş (2024 sonu: 334 milyon TL).
• +252 milyon TL net artış önemli bir likidite gücü olduğunu gösteriyor.
2. İşletme Faaliyetlerinden Güçlü Nakit Akışı:
• 6 aylık işletme faaliyetlerinden nakit girişi: 1,52 milyar TL
• Bu, esas faaliyetlerin nakit yaratma kabiliyetinin güçlü olduğunu gösteriyor.
3. Stoklarda Azalma:
• Stoklar 2,88 milyar TL’den 2,75 milyar TL’ye düşmüş, bu stok yönetiminde bir iyileşme işareti olabilir.
4. Yüksek Amortisman Gideri:
• 609 milyon TL amortisman gideri, önemli sabit varlık yatırımı yapıldığını ve nakit çıkışı olmadan gider yazıldığını gösteriyor (vergi avantajı sağlar).
5. Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirlerde Artış:
• 2025/6A: 940 milyon TL, geçen yıl aynı dönem: 528 milyon TL
• Bu, faaliyet dışı gelir kalemlerinde (örneğin teşvikler, kur farkı gelirleri vb.) güçlü performans olduğunu gösteriyor.

[mico]

Elektronik kart ünitesi
2025 2. Çeyrek hasılat 611 milyon , 247 milyon zarar
2025 ilk yarı yıl toplam hasılat 1.264 milyon , 407 milyon zarar
Kurumsal projerde olduğu gibi bu işkoluna da çözüm üretilmesi gereklidir.
407 milyon zarar mı olur.
%32 zararla piyasada kim iş yaparki?
Bu nasıl bir ticarettir.

[bawer]

Zarar manyağı yaptılar şirketi, bilançoda zararı görünce inceleme gereği bile duymuyorum.

[bawer]

Dipten dönüşe emin adımlarla

Karel Elektronik, 2025 2.çeyrekte 3,7 milyar TL hasılat, 215milyon TL FAVÖK, 500 milyon TL net zarar ilebeklentilerimize tam paralel gerçekleşti.Satışlarda dengeli seyir takip ettik. Satışlar %4 büyümeyle3,7 milyar TL olarak gerçekleşirken şirketin özelliklekarlılığı düşen gruplarda satışlarını azalttığınıgözlemliyoruz. Elektronik kart ve otomotiv gruplarındasatışlar sınırlandırılırken son dönemde şirketin iyiceilgilendiği kurumsal projeler grubunda satışların önemliölçütte arttığını takip ediyoruz. İlaveten savunma veiletişim sistemleri gruplarında da diri kaldığı takipediyoruz. Şirket için hatırlatmak gerekirse 2025 1.çeyrektekurumsal projeler başta olmak üzere karlılık odağınayöneleceğini vurgulamıştık.Optimizasyonun sonuçlarını kısmen de olsa almayabaşladık. Maliyet ve grup yönetişimi çerçevesinde brütkarlılık dengelenerek brüt kar yıllık %48 artışla 313 milyonTL seviyesine ulaştı. Her geçen çeyrek optimizasyonunetkilerini almayı sürdüreceğiz.Operasyonel karlılık açıkça dipten dönüşün başladığınıgösteriyor. Satışların artış göstermesi ve brüt kardangelen destekle birlikte FAVÖK yıllık %123,74 artışla 215milyon TL seviyesine ulaştı. FAVÖK marjı hacimden dahahızlı büyüyen FAVÖK geliri nedeniyle 67 baz puangerilemeyle %5,03 seviyesine ulaşırken çeyreklendirilmişbazda bakılacak olursa FAVÖK marjı 308 baz puan artışla%5,76 seviyesine ulaştı.Finansman giderlerinde gözle görülür artış var. Şirketdönüşüm içerisindeyken mümkün mertebe özsermayekullanmadan finansman araçlarına önemli ölçütteyöneldiğini takip ediyoruz. Finansman giderleri %103,7artışla 729,21 milyon TL seviyesine ulaştı.Şirket esasen karda diyebiliriz . Efektif vergi oranının artışgöstermesi, özsermaye yönelim ile birlikte net parasalkayba dönüş çerçevesinde net zarar 500 milyon TL olarakgerçekleşirken vergi öncesi kar tarafında 110 milyon TL’liknet kar varlığı gelecek dönemde sürecin pozitifliğe doğrudevam edeceğini gösteriyor.KAREL özelinde finansalları olumlu değerlendirmeklebirlikte her geçen gün her geçen çeyrek iyileşerektekrardan piyasada önemli bir oyuncu olarak karşımızaçıkmasını bekliyoruz.

ANALİZ-Karel Elektronik 2. Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Marbaş Menkul Değerler)

Bizim Karel'den mi söz ediyor.