DEVA - Deva Holding

[balıkadam]

SELEC bilanço açıklamış f/k 169 9 aylık karı 2,5 milyar tl iken 12 aylık enflasyon muhasebesiyle 222 milyon net kara düşmüş sanıırm detaylı inceleyemedim finansman giderinden ötürüde düşmüş olabilir bu şekilde

Biraz inceledim brüt kar marjı %10 lardan 9lara düşmüş. bizim ki bu derece kötü gelmez bence 1,7 milyar tl falan 12 aylık net kar olur diye düşünüyorum.

Kasası nakit dolu şirketler enflasyon muhasebesi sebebiyle Net Parasal Pozisyon Kaybı yaşıyorlar malesef.

Dün akşam aciklanan bilançolarda bir ton borcu olan Banvt 2.000.0000.000 tl pozisyon kazancı yazarken Selec 4.170.000.000 tl zarar yazmış.

Olay budur.

SM-M515F cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

[rodrigo44]

Bizim bu 6 milyar tllik borc bizi kurtarir ozmn.

Birde pd/dd max 1.5 olur bilancodan sonra f/kda 6 larda kalmaya devam ederse 2 milyar tl kar açıklayıp bedavanin bedavasi oluruz piyasa ne yapar sonra ona bakariz. Umarim selec gibi olumsuz bilanco aciklamaz.
Selec 2022 9 aylik ile 2023 9 aylik karsilastirdigimda da yillik %50 favok %50 net kar büyümesi vardi zaten devanin 9 aylik favok geçen seneye göre %150+

[Cautionary]

Arkadaşlar, bilmediğimiz konularda fazla atıp tutmaya gerek yok. Stok devir hızı ve vadeli satış yüzünden ilaç firmaları enflasyon muhasebesinden olumsuz etkilenir beklentisi vardı. Ben de çok dikkate almadım, etkisi fazla olmaz dedim..ama selec beklentilerden çok etkilenmiş gibi.

Ben enf. muhasebesi konusunda çok kafa yormadım..Ama piyasa sonuçta net kara odaklı, bizdeki satışların sebebi de belli oldu sayılır.

İşin komiği selec bizim kadar satı yemedi, yarın selec %1-2 düşüp, biz %2-3 düşersek tam komedi olur...o zaman da deriz ki selec de pozisyonu olanlar tahtayı tutuyor, deva zaten sahipsiz olduğu için daha çok düşsün diye uğraşıyor millet.

[Cautionary]

dünya ilaç şirketlerine de bir bakıyım dedim, bizimkinden daha kötü durumdalarmış, bazı yüzde 50 düşmüş son 1 yılda, sanırım ilaç işinde para kalmadı, her ülkede bizimki gibi devlet müdahalesi mi var acaba

araştırmayı seven biriysen, avrupanın piyasa değeri en yüksek 10 şirketine bak, içinde kaç tane ilaç şirketi olduğunu bulduktan sonra, bu şirketlerin son bir yıl %kaç yükseldiğini görebilirsin.

[defineci]

Selec belirsizlik geçti diye tavan bile olabilir

[KAFASINAGÖREYAZAN]

Günaydın ortaklar selecin bilançosuna bakacak olursanız çok düşük kar majı ve yüksek stokla çalışan bir şirket 10 liraya aldığı malı 11 liraya satan bir firma 8 milyar stokla bürüt kar marjı kabaca 10 dan 9 a inmiş bilançoda paradigma değişimi yaşamasına sebep olan şey Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) olmuş
-4.165.816.223
-4.126.840.718
onun dışında pek fark yok buradan bize tam tersi eksi yerine artı yazar
selec için asıl sorun sürekli pazar payı kabediyor yıldan yıla kaybettiği pazar payı


Pazar Payı - TL (%) Pazar Payı – Kutu (%)
2014 38,96 39,20
2015 39,97 40,29
2016 40,19 41,06
2017 41,64 41,97
2018 42,96 43,83
2019 41,99 42,68
2020 41,52 42,16
2021 40,07 41,03
2022 39,17 39,50
2023 37,64 38,28

[deniz güneş]

Kasası nakit dolu şirketler enflasyon muhasebesi sebebiyle Net Parasal Pozisyon Kaybı yaşıyorlar malesef.

Dün akşam aciklanan bilançolarda bir ton borcu olan Banvt 2.000.0000.000 tl pozisyon kazancı yazarken Selec 4.170.000.000 tl zarar yazmış.

Olay budur.

SM-M515F cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

doğru tespit
selec
6 milyar nakit TL
2.2 finansal borç TL
1.2 yaklaşık faiz geliri
1 milyara yakın faiz gideri
borçlunun kazandığı
parası olanın kaybettiği
bir dönem
Bu gün bankalar aynı
bilançoları yapsalar
selec benzeri rakamları
onlarda da görürüz

[Cautionary]

Günaydın ortaklar selecin bilançosuna bakacak olursanız çok düşük kar majı ve yüksek stokla çalışan bir şirket 10 liraya aldığı malı 11 liraya satan bir firma 8 milyar stokla bürüt kar marjı kabaca 10 dan 9 a inmiş bilançoda paradigma değişimi yaşamasına sebep olan şey Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) olmuş
-4.165.816.223
-4.126.840.718
onun dışında pek fark yok buradan bize tam tersi eksi yerine artı yazar
selec için asıl sorun sürekli pazar payı kabediyor yıldan yıla kaybettiği pazar payı


Pazar Payı - TL (%) Pazar Payı – Kutu (%)
2014 38,96 39,20
2015 39,97 40,29
2016 40,19 41,06
2017 41,64 41,97
2018 42,96 43,83
2019 41,99 42,68
2020 41,52 42,16
2021 40,07 41,03
2022 39,17 39,50
2023 37,64 38,28

Parasal pozisyon bize eksi yerine artı yazar konusunu biraz açar mısın? Burayı tam anlamadım. Bizim de stok miktarımız hatırı sayılır miktarda, ve stok devir hızımız düşük. Ayrıca bizde de eurobond ve KKM gibi parasal varlıklar var.

Dediğim gibi, enf. muhasebesi konusunda hemen hiç detay araştırmam yok. Zaten yatırım mantığı olarak da kısa vade değil ov-uv düşündüğüm için enf. muhasebesi aslında bir şeyi değiştirmiyor. Sadece sanal cenneti bir nevi yok ediyor.

Öte yandan, aslında selec haksız yere sanal kardan vereceği vergiyi vermemiş olacak. Temettü de verdiği için belki olumsuz algılanabilir. Ama vergi ile çıkacak para bğnyede kaldığı için ov-uv şirket için iyi olmuş enf. muhesebesi diyebilriiz.

Ama bizim piyasa miyoptur, ov-uv ye, şirketin sağlığına kimse bakmaz...Varsa yoksa, fk, cari kar ve temettü..böyle olunca da aslında ov olumlu olan konu, kv olumsuz algılanabiliyor.