TTRAK - Türk Traktör

[Erkan hoca]

Bi gün bakmadık 66 yı darmadağın etmişsin...

[akrep4401]

hey gidi günler hey 20-30larda yazardık dutluktu buralar çanak katlama ve büyük çanak 90 der teknik falı eskilere selam olsun

[sarpkaya]

Fabrika stokları eritmiş arkadaşlar iyi haber

[orca1001]

iyimser arkadaşlar çok fazla heveslenmeyin bu hissenin spegini bizler 4 sene içinde çok iyi tanıdık önce sevindirir sonra süründürür bu hisseye girenler en az 5-10 seneyi göze almadan hiç girmesinler o da TL bazlı haa doları altını hiç karıştırmıyorum bile biz aldığımızda hisse 22 dolardı vesselam.

[İzmir]

Fabrika stokları eritmiş arkadaşlar iyi haber

İyi haber bu , stokları eritmesi , araç ve makinalara talep var ,

Fabrikanın üretimin şekillenmesi , yeni vardiya ortam vb haberlere gebe

[sea]

İŞ YATIRIM

Zorlu koşullara rağmen dikkat çekici büyüme
Tavsiyemizi AL yükseltiyoruz. TTRAK için HFımızı iç pazar traktör
tahminimizdeki yukarı yönlü artış, TL risksiz getiri oranı tahminimizdeki yüzde 0.5
gerileme ve yurtdışı benzer şirket çarpanlarındaki güncelleme neticesinde önceki
hisse başına 61.30TL den 82.15TLye arttırdık. TTRAK değerlememizde İNA ve
yurtdışı benzer çarpan analizine eşit ağırlık vermekteyiz. Revize HF %29 getiriye
işaret ettiğinden, hisse için TUT tavsiyemizi AL olarak değiştiriyoruz. Hisse
2020T 8.2x Firma Değ./FAVÖK ve 15.1x F/K çarpanlarıyla yurtdışı benzer şirket
çarpanlarının medyanı 10.9x ve 25.8 a kıyasla iskontolu işlem görüyor. Hissenin
2021T 5.6x Firma Değ./FAVÖK ve 10.6x F/K çarpanları da yurtdışı benzer şirket
çarpanlarının medyanı olan 8.3x ve 14.9 a göre yaklaşık %30 iskontoya işaret
ediyor.
Yağışlar düşüşe rağmen daha yüksek üretim için yeterli Ulusal Hububat
Konseyiâ nin Mayıs ayında yayınladığı rapora göre, Ekim 2019 Nisan 2020
döneminde Türkiye nin genelinde, bölgeden bölgeye değişiklik göstermekle
birlikte, yağışlar on yıllık ortalamalara göre %6 düşüş gösterse de buğday üretimi
için dengeli hava koşulları geçerliydi. Ekmek buğdayı ekim alanları %3 artarken,
makarnalık buğday ekim alanlarında %10 artış görüldü. Rapora göre Türkiye de
2020 buğday üretiminin %2 artışla 20.1 milyona artması bekleniyor. Yine aynı
rapora göre, Türkiye de 2020 de arpa üretiminin ise artan verimlilik ve son
zamanlarda arpa fiyatlarındaki yükseliş sayesinde artan ekim alanları
neticesinde %10 artış ile 8.4 milyon tona yükselmesi bekleniyor. 2020 de düşen
üretimle global arpa fiyatlarında yükseliş bekleniyor.
Pandemi döneminde artan gıda fiyatlarının yurtiçi hububat üretiminde
artışa neden olması beklenmekte Salgından önce bile iklim değişikliğinin
neden olduğu aşırı hava olayları nedeniyle küresel gıda fiyatlarının yakında
artabileceği beklentileri vardı. Buna ek olarak, salgın sırasında uygulanan ihracat
yasakları veya kotaların neden olduğu gıda fiyatlarındaki artışa ilişkin endişeler
artmakta. Pandemi sırasındaki küresel gıda gelişmeleri göz önüne alındığında,
Türkiye hububat piyasası düzenleyici kurumu olan Toprak Mahsülleri Ofisinini
(TMO), sınırlı buğday ithalatı ve nihai ürünlerin ihracatı için gerekli hammadde
ihtiyacını da göz önünde bulundurarak, yeni ama kalıcı bir strateji olarak daha
yüksek buğday stoğu oluşturması bekleniyor. TLdeki değer kaybı ve pandemi
kaynaklı artan küresel buğday fiyatlarının buğday ithalatından yurt içi buğday
üretimine doğru bir geçişe neden olması bekleniyor.
TMOnun hasat öncesi dönemde yüksek alım fiyatı açıklaması ekim
alanlarında artış için destekleyici TMO 2020 mahsul alım fiyatlarını hasat
öncesi Mayıs ayında açıkladı. TMO buğday ve arpa için alım fiyatlarını bir önceki
yıla göre sırasıyla %22 ve %16 arttırdı. TMOnun enflasyon artışının üzerinde
açıkladığı alım fiyat artışlarının çiftçilerin ekim alanlarında artışa neden
olabileceğini düşünüyoruz. Artan üretimle birlikte ürün fiyatlarındaki yükseliş
çifçilerin gelirlerini olumlu etkileyecektir.
Hisse Senedi / Büyük Şirket / Otomotiv
Türk Traktör Şirket Güncelleme Yükselme Potansiyeli 29%
AL
Kodu TTRAK
Fiyat Bilgileri TL (₺) ABD $
Kapanış 63.70 9.41
12 Aylık Hedef Fiyat 82.15 11.90
12 Aylık Önc.Hedef Fiyat 61.31 8.89
Piyasa Değeri (mn) 3,400 502
Halka Açık PD (mn) 842 124
Ort. İşlem Hacmi (3Ay) 13.0 1.9
Hisse sayısı (Adet mn) 53
Takas Saklama Oranı (%) 25
Çarpanlar 2019G 2020T 2021T
F/K 30.4 15.1 10.6
PD/DD 4.4 3.8 3.2
FD/FAVÖK 10.2 8.2 5.6
Fiyat Perf. (%) 1 Ay Yıliçi 12 Ay
TL (₺) 18.0 20.4 142.2
ABD $ 24.6 5.8 110.0
BIST-100 Relatif 5.7 25.2 98.9
Fiyat / BIST-100'e Göreceli Fiyat
52 Hafta Fiyat Aralığı (₺) 26.57 63.70
Yabancı Oranı (%) Cari (%) 48

Türk Traktör
İç pazar traktör talebi için destekleyici uygun koşullar Çiftçilerin gelirlerindeki beklenen artışa ek olarak, borçlanma
oranlarındaki düşüş, petrol fiyatlarındaki gerileme ve tarım sektörüne devlet desteklerinin devamı 2020’de yurtiçi traktör
talebindeki artış beklentimiz için destekleyici unsurlar olarak öne çıkıyor. Pandemi nedeniyle Ziraat Bankası ve Tarım Kredi
Kooperatiflerine olan kredi ödemelerinde 6 ay ötelemeye ilişkin hükümet kararının ve Ziraat Bankası’nın yerli üretim traktör
alımları için Ocak ayında açıkladığı sübvansiyonlu %4.5 faiz oranının yurtiçi traktör satışlarını olumlu etkileyeceğini düşünüyoruz.
Ocak ayında devletin 2020 bütçesinden 22 milyar TL tarım desteği açıkladığını hatırlatmak isteriz. Tarımsal üretimde önemli girdi
kalemlerinden olan ve maliyeti döviz bazlı olan mazot ve gübre için ise destekler 2020’de yıllık bazda %30 ve %59 arttırıldı. Tüm
bu olumlu gelişmeler ışığında yurtiçi traktör pazar tahminlerimizi 2020 için %21 artışla 31 bin adete, 2021 için ise %16 artışla 37
bin adete yükselttik. Revize iç pazar traktör tahminilerimiz 2020 ve 2021 yıllarında %20şer yıllık büyümeye işaret ediyor. Türk
Traktörün 2020 yılı için yurtiçi traktör pazar beklentisi 28 bin 33 bin aralığında olduğunu hatırlatmak isteriz. Hükümetin Ekim ayı
olarak önceden açıkladığı 50-100 beygir traktörler için Tier 4 motor geçiş takviminin ötelenebileceğini düşünüyoruz.
Zorlu 2020 koşullarında net kar ikiye katlanıyor Türk Traktörün Mayıs ayındaki iç pazar ve ihracat satış hacmindeki aylık bazlı
%51 ve %89 büyüme Türk Traktör satış hacim tahminlerimizdeki yukarı revizyon için bizi cesaretlendirdi. 2020 yılı için Türk
Traktör iç pazar satış hacim tahminimizi %17 artışla 14.8 bin adete, ihracat hacim tahminimizi ise %14 artışla 11.5 bin adete
yükselttik. Türk Traktör 2020 yılı için 12.5 bin 15.5 bin iç pazar satış hacmi ve 10 bin - 12.5 bin ihracat hacim hedefi bulunuyor.
Şirketin yılbaşından bu yana yurtiçi traktör satış fiyatında yaptığı artış yaklaşık %13 e ulaştı. 2020 yılı için toplam satış hacim
tahminimiz yıllık bazda büyümeye işaret etmese de, iç satışların artan payı ve ile hammadde maliyetlerindeki düşüş ile
operasyonel karlılıkta iyileşme bekliyoruz. 2020 için FAVÖK tahminimizi %28 artışla 460 milyon TLye, net kar tahminimizi ise %32
artışla 225 milyon TLâye yukarı revize ettik. 2020 yılı revize FAVÖK ve net kar tahminlerimiz tüm olumlu gelişmeler ve düşük baz
yılı etkisiyle 2019a kıyasla sırasıyla %23 ve iki kat büyümeye işaret ediyor. Satış hacim tahminlerimizdeki artışla birlikte,
faizlerdeki düşüş de şirketin 2020â de net kar rakamını olumlu etkiliyor. 2021 yılı için ise FAVÖK ve net kar tahminlerimizi sırasıyla
%12 ve %13 yukarı revize ettik.

[exmarine]

O ki güzel insanlar atlarına binip gitmeye niyetlendi...biz de traktörlemizle eşlik ederiz

[sea]

O ki güzel insanlar atlarına binip gitmeye niyetlendi...biz de traktörlemizle eşlik ederiz