Originally Posted by
north
Hocam pratik bir hesap ile bu rakamları buldum. Tabi yanlışlar eksik/fazlalar olabilir. Hesap şöyle; çıkış noktası son çeyrek net kar. Faliyet raporundaki parametrelere göre 325 net karın 200'ü yurtdışı 125'i yurtiçi. Son zamma kadar yurtiçi marjlarda sorun yoktu. Ancak henüz %20'lik doğalgaz zammı PTF'lere yarı yarıya yansıtılmış durumda takip edeceğiz. Zaten yurtiçi karlılığı riskli gördüğümden yurtiçinden kar gelmese bile... dedim. Yurtdışı 200 ise son çeyrekteki %50'lik kur artışı ile 300/çeyrek, 1200/yıl diyebilirim. Tabi mevcut kurla ve mevcut santraller ile. Özbekistan tam yıl, 35 mw Bolu GES, +20 mw Mali, Kongo vs toplam 800 Mw devreye girecek kabaca. 7500 saat çalışıp (atıyorum bir rakam 20 $/mw) %20 vergi gider vs olsa 1,3 milyar TL net kar oradan gelir. Toplam 2,5 milyar TL oluyor. Göynük'ten de 500 gelse (tarife farkından) 3 milyar TL. oluyor.
Diğer yandan ben şirketin açıklamalarına paralel Afrika tahsilat sorunu görmüyorum. Tabi USD alacak olduğundan TL bazında artış var. Ancak Dolar bazında sabit gibi. Yatırım gereksinmeleri ise çok bir para tutmuyor diye düşünüyorum zaten eski santrali söküp oraya kuruyorlar büyük oranda. Bunun için yatırım gereksinimi değil tam tersi yıllık 200-300 milyon TL finansman gideri de sıfırlanıp burada da artıya geçer diye düşünüyorum.
Tek fikir yürütemediğim bu ithalat ihracat şeklindeki elektrik ticareti.
Yer İmleri