ISDMR - İskenderun Demir Çelik

[KaaN-]

Sigorta tahsilatı diğer dönen varlıkarda 800 milyon civarı yazıyor, avansa ilave galiba...acaba toplam alacağımız bu mudur...öyle ise beklentinin altında kalır...

Sigorta avans alımı 3.Ç' de 2,21 milyar TL iken 4.Ç' de 2,37 milyar TL olmuş. (kur değerlemesi olabilir)

2024 1.Ç muhtemelen daha iyi gelecek. Aşağıdaki yazdığım ve benzeri konular için olumlu/olumsuz fikirlerinizi paylaşır mısınız;

- (pozitif) Aşağıdaki ortalama satış fiyatlarına göre 2023 4.Ç' de HRC 760$ gibi düşük satış fiyatı ile faturalanmış. Bunun nedeni, 3.Ç' de alınan siparişlerin, o dönemde HRC fiyatı çok düştüğü ve 4.Ç' de faturalandığı için kötü çıkması ama 4.Ç' de yüksek fiyatla alınan siparişler 2024 1.Ç' de faturalanıyor. (Sipariş alımı ile teslimat arası min 2 ay kabul edilirse)

- (pozitif) Şirket CFO' nun söylediği gibi, 2019' da başlayan dev yatırım planının ödemelerinin büyük çoğunluğu 2023 4.Ç' de kapatıldı. 2024 1.Ç' de yüksek yatırım çıkışı olmayabilir.

- (pozitif) Sigorta' dan yüksek bir ödeme daha geleceği söyleniyor. (KAP yok). Eğer öyleyse, 2024 1.Ç' de işleteceklerdir.

- (pozitif) 2023 2. ve 3. çeyrekte alınan çok kısa vadeli kredilerin ödemeleri 2023 4.çeyrekte kapatılmaya başlandı. Uzun zamandır yeni kredi ya da tahvil ihraç haberi yok. 10 milyar TL tahvil ihracı için SPK' dan onay almasına rağmen bunu gerçekleştirmedi.

[zars]

Sigorta avans alımı 3.Ç' de 2,21 milyar TL iken 4.Ç' de 2,37 milyar TL olmuş. (kur değerlemesi olabilir)

2024 1.Ç muhtemelen daha iyi gelecek. Aşağıdaki yazdığım ve benzeri konular için olumlu/olumsuz fikirlerinizi paylaşır mısınız;

- (pozitif) Aşağıdaki ortalama satış fiyatlarına göre 2023 4.Ç' de HRC 760$ gibi düşük satış fiyatı ile faturalanmış. Bunun nedeni, 3.Ç' de alınan siparişlerin, o dönemde HRC fiyatı çok düştüğü ve 4.Ç' de faturalandığı için kötü çıkması ama 4.Ç' de yüksek fiyatla alınan siparişler 2024 1.Ç' de faturalanıyor. (Sipariş alımı ile teslimat arası min 2 ay kabul edilirse)

- (pozitif) Şirket CFO' nun söylediği gibi, 2019' da başlayan dev yatırım planının ödemelerinin büyük çoğunluğu 2023 4.Ç' de kapatıldı. 2024 1.Ç' de yüksek yatırım çıkışı olmayabilir.

- (pozitif) Sigorta' dan yüksek bir ödeme daha geleceği söyleniyor. (KAP yok). Eğer öyleyse, 2024 1.Ç' de işleteceklerdir.

- (pozitif) 2023 2. ve 3. çeyrekte alınan çok kısa vadeli kredilerin ödemeleri 2023 4.çeyrekte kapatılmaya başlandı. Uzun zamandır yeni kredi ya da tahvil ihraç haberi yok. 10 milyar TL tahvil ihracı için SPK' dan onay almasına rağmen bunu gerçekleştirmedi.

Umarım bahsettiğiniz gibi son çeyrek fiyatları değildir bu satış fiyatları, 2 saattir düşünüyorum, 150 dolar civarı FAVOK beklerken çok az geldi...ama sizin tez mantıklı, tekrar umutlandım [emoji4]

Redmi Note 8 Pro cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

[KaaN-]

Umarım bahsettiğiniz gibi son çeyrek fiyatları değildir bu satış fiyatları, 2 saattir düşünüyorum, 150 dolar civarı FAVOK beklerken çok az geldi...ama sizin tez mantıklı, tekrar umutlandım [emoji4]

"Umarım" demene gerek yok aslında, çelik sektörünün karakterini biliyorsun
Sipariş ile teslimat arası 2 ay oynuyor. Sipariş aldığın tarihteki fiyat geçerli. Eylül ayında ABD enflasyonu ilk defa başını aşağıya kırınca, dünyada pozitif bir hava esti ve birkaç ay sürdü bu. O dönemde de HRC fiyatları arttı.

Şimdi de biraz tersini yaşıyoruz. ABD enflasyon biraz bozuldu, faiz indirim tarihi ötelendi, hrc fiyatları düşmeye başladı. Bunların etkisini de 2024 2.Ç' de göreceğiz ama o bilanço açıklanana kadar (ağustos dersek) dünyada bir şeyler netleşmiş, inşallah enflasyon korkusu bitip global faiz indirimleri başlayıp, endüstriyel metal fiyatları yükselmeye başlamış olur ve hissemiz de fiyatlanmış olacaktır.

Bugünkü bilançoya dönersek; ertelenmiş vergi geliri olayı bence çok kötü algılanmamalı. Kurumsal vergiler hep böyle. İlk 3.çeyrek verip, son çeyrekte toparlama yapılıp hesap kapatılıyor. Geçen sene de aynısı oldu. İlk 3 çeyrek yüksek gider, son çeyrek dev vergi geliri oluştu (~4,3 milyar TL)

Şu an sektördeki durgunluk havamızı bozdu. Çin bir türlü piyasayı hareketlendirecek sert müdahaleleri yapmadı ama küçük küçük hamlelere devam ediyor. Abd' de ise şubat enflasyonunun düşük gelme umutları var.

Yapacaklarımız belli; Çin teşvik hamlesi ve Abd faiz indirim görünümünü sıkı takip etmeye devam edeceğiz.

[KaaN-]

Umarım bahsettiğiniz gibi son çeyrek fiyatları değildir bu satış fiyatları, 2 saattir düşünüyorum, 150 dolar civarı FAVOK beklerken çok az geldi...ama sizin tez mantıklı, tekrar umutlandım [emoji4]

X sitesinde bir arkadaşın (tradeallof) mesajına göre Ereğli şu an Mart başı sevk edilebilir mal satışı yapıyormuş.
Bu durum, oldukça negatif. Çelik sektörünün klasik yapısına çok ters. 10 gün sonra sevk edilebilen bir ticaret inanılmaz..... AB ve ABD' de bile Nisan sonu Mayıs başı teslimler için siparişler alınıyor.

[MiniYatirimci]

Mobildeyim tam bakmadım ama o 800 milyonun sebebi alınan 100m doların yeniden ortalama kura göre değerlemesi olabilir.

Önceki bilançoda ortalama kur ve bu bilançodaki ortalama kur farkını 100 milyonla çarpınca 800m TL kurdan kaynaklı gelir olabilir

[fedoramca]

Grup’un geçmiş dönemde sigorta kapsamındaki sabit kıymetlerinde oluşan hasarlara ilişkin olarak
raporlama dönemi içerisinde elde ettiği dava tazminat gelirleri esas faaliyetlerden diğer gelirlerde
muhasebeleştirilmiştir.
6 Şubat 2023 tarihinde yaşanan deprem nedeniyle, Şirket’in bağlı ortaklıklarından İsdemir’in sigorta
kapsamında tahsil edilecek hasar tazminatına ilişkin 2.370.850 bin TL tutarındaki avans bedelinin tahsil
edilmesine yönelik anlaşma sağlanmıştı. Anlaşma doğrultusunda deprem kapsamında tazmini
gerçekleştirilen/gerçekleştirilecek sigorta hasarlarına ilişkin tutar, raporlama dönemi itibarıyla esas
faaliyetlerden diğer gelirler ile diğer varlık ve yükümlülükler içerisindeki sigorta gelir tahakkukları
(Not 22) hesabında muhasebeleştirilmiştir.

[alikkkk]

Mobildeyim tam bakmadım ama o 800 milyonun sebebi alınan 100m doların yeniden ortalama kura göre değerlemesi olabilir.

Önceki bilançoda ortalama kur ve bu bilançodaki ortalama kur farkını 100 milyonla çarpınca 800m TL kurdan kaynaklı gelir olabilir

Yatmayan tutarin doviz gelir yansimasi olabilir dediginiz gibi. Ancak beklenti ceyreklik 3m yillik 1m kar idi sanirim beklentinin bayagi ustu geldi ceyreklik bu iki kaleme ragmen

[fedoramca]

Ertelenmiş vergi geliri 4 milyar mı 7 milyar mı? Bu biraz belirsiz sanki, iki yere 7 milyar gördüm ben...

#EREGL 4Q23 piyasa beklentisi olan 3.336 mia TL’nin üzerinde 7.901 mia TL net kar açıkladı. Bu kârın 7.201 mia TL’si Ertelenmiş Vergi Gelirinden geliyor.

Ertelenmiş Vergi Geliri hariç net kâr sadece 699m TL. Net Parasal Pozisyon Kazancı olan 692m TL’yi de düştüğümüz taktirde ortada zaten birşey kalmıyor.

Yılın tamamına bakıldığında ise marjlar kabus gibi geçen bir yılı net bir şekilde ortaya koyuyor.

Olumlu diyebileceğimiz tek parametre son çeyrekte, bir önceki çeyreğe göre yaşanan %25’lik ciro artışı. Orada da Brüt Kar marjındaki %3’lik kayıp dikkat çekici. İyileşme görmek için en azından hem Ciro’da hem de Brüt Kar marjında iyileşme görmek isterdim.

Hem Sıvı Çelik hem de Ham Çelik tarafında kapasite kullanım oranı depremin de etkisiyle %7 oranında düşüş göstermiş (2022:%83)

Grup, 753 bin ton yassı ürün ve 49 bin ton uzun ürün olmak üzere toplamda 802 bin ton nihai mamul ihraç
etmiş. Bu miktar toplam satışların %11’ini oluşturuyor.

Yurt içi yassı ürün satışları 5,9m ton ile bir önceki yılın satışları ile aynı seviyede
gerçekleşmiş olup, uzun ürün satışları %15 azalarak 649 bin ton, yurt içi uzun ürün satışları ise bir önceki yıla göre %14 azalarak 600 bin ton gerçekleşmiştir.

En kötü geride mi kaldı? Umarım öyledir.

Not:
@fintables
’da açıklanan bilançoların altına yapılan yorumları veya alıntılanarak yapılan yorumları gördükçe gözlerim kanıyor. Kitlelerinizi etkilemek için saçma sapan bilanço yorumları yapacağınıza lüten yorum yapmayın. Kendinizi rezil etmemeniz de bir duruştur.

https://twitter.com/omerhankrm/statu...04949522964981