AYGAZ - Aygaz A.Ş.

[enismutlu]

Temettü olmadan da ekleniyor dahil yani.

Bunu söylemeseydiniz iyiydi

[biberk99]

Tüpraş Koç a geçmeden önce Opetin yaklaşık yarısı Aygaz a aitti. Aygaz Tüpraşa ortak olunca nakit sıkışıklığına girdi o arada Opeti Tüpraşa verdi.

[mustican]

AYGAZ 11,44 -11,48 TL yaklaşık %5 eksi ile işlem görüyor.
Hacim çok düşük küçük bir kaç küçük yatırımcının panik satışı var. 11,48 TL den bir miktar aldım.

[enismutlu]

AYGAZ 11,44 -11,48 TL yaklaşık %5 eksi ile işlem görüyor.
Hacim çok düşük küçük bir kaç küçük yatırımcının panik satışı var. 11,48 TL den bir miktar aldım.

Ben bir müddet ekleme yapmayı düşünmüyorum açıkçası çeyreği görene kadar. Çeyrek de iyi gelmezse opet kart dahil aygaz ile tüm ilişiğimi keserim
Saygılarımla

[adestim]

*yapı kredi yatırım'ın aygaz için hedef fiyatı 13,64 tl, tavsiyesi 'al'

[adestim]

Aygaz (AYGAZ, Negatif): Aygaz 4Ç18’de 128 mn TL’lik net kar beklentisinin aksine 86,8 mn TL net zarar kaydetti. FAVÖK, 50 mn TL’lik beklentinin aksine 104,4 mn TL negatif FAVÖK kaydedildi. Ciro ise, ortalama piyasa beklentisinin %8,1 altında, yıllık bazda %2,4 artışla 2.263 mn TL seviyesinde gerçekleşti.

[adestim]

*oyak yatırım, aygaz için tavsiyesini 14,57 tl hedef fiyatla 'endekse paralel getiri' olarak devam ettirdi

[adestim]

Aygaz

Kapanış (TL) : 12.03 - Hedef Fiyat (TL) : 15.64 - Piyasa Deg.(TL) : 3609 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.29

AYGAZ TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 30.02 Analist: akumbaraci@isyatirim.com.tr

Karşılık ve iştirakine ilişkin değer düşüklüğü sonuçları olumsuz etkiledi

Net kar beklentilerin çok altında kaldı. Aygaz 4Ç18 finansallarında geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 85 milyon TL net kara karşılık 87 milyon TL net zarar açıkladı. Açıklanan rakam hem bizim net kar beklentimiz olan 151 milyon TL'nin hem de piyasa beklentisi olan 128 milyon TL'nin çok altında gerçekleşti. Bunun da sebebi bağlı ortaklığına ayrılan karşılık ve iştirakine ilişkin değer düşüklüğü. Aygaz Doğalgaz Toptan Satış'ın doğal gaz tedarik ettiği Akfel'in doğal gaz ithalatı yaptığı Gazprom Export tarafından başlatılan fiyat revizyonu tahkim sürecinin Akfel aleyhine sonuçlanması ile geçmişe dönük oluşan borç miktarı 2018 yılı finansallarında 178.6 milyon TL olarak karşılık olarak ayrılmıştır. Ayrıca Entek'in Ayas Enerji Üretim yatırımı ilk planlanan şartlarla yatırıma devam edilmesi uygulanabilir görülmediğinden Ayas için taşınan değerin tamamı değer düşüklüğüne tabi tutulmuştur ve 18.9 mn TL tutarındaki dönem net zararı ve 74.7 milyon TL tutarındaki değer düşüklüğü karşılığı sonuçlara olumsuz yansıtılmıştır.

4Ç18'de brüt kar hızla geriledi. ADG karşılık tutarı olan 178.6 milyon TL'nin 2018 yılı le ilgili olan 97.8 milyon TL'lik kısmının satışların maliyetine yansıtılması brüt karı olumsuz etkilemiştir. 2017 yılının son çeyreğinde 35 milyon TL stok karı gerçekleşirken 2018 4. Çeyreğinde 80.5 milyon TL stok zararı olmuştur.

2019 hacim ve pazar payı öngörülerini paylaştı. Aygaz 2019 yılında tüplügazda 295-310 bin ton aralığında otogazda ise 695-735 bin ton aralığında satış tonajı bekliyor. Pazar payı olarak da tüplügazda %41.5-43.5 aralığında otogazda %21.4-22.6 aralığında hedefliyor.

Sonuçlara piyasanın olumsuz tepki vermesini bekliyoruz.