Günlük viop ticarethanesi

[Zülfü Aşkın]

346 : BNP Paribas, Türk bankaları için yatırım tavsiyelerini güncelledi


BNP Paribas, Türk bankaları için yatırım tavsiyelerini güncelledi.
Kuruluşun raporunda bankaların 2020 yılında krediler konusunda daha aktif olmalarının
beklendiği belirtilidi.
Raporda, TSKB ve Yapı Kredi bankaları için yatırım tavsiyeleri AL'a yükseltildi.

Kuruluşun bankalar için yatırım tavsiyesi ve fiyat hedefleri şöyle:

Tavsiye Fiyat Hedefi TL
Yeni Eski Yeni Eski
-------------------------------------------------
GARAN AL AL 16.07 12.48
ISCTR AL AL 9.48 7.39
YKBNK AL TUT 3.91 2.51
AKBNK AL AL 11.37 8.86
TSKB AL TUT 1.60 1.08
ALBRK TUT TUT 1.91 1.20
HALKB TUT TUT 7.54 6.24
VAKBN TUT TUT 7.40 5.06


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.

-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -

[Zülfü Aşkın]

[IMG][/IMG]

[Zülfü Aşkın]

[IMG][/IMG]


THY bugün

[Zülfü Aşkın]

373 : Analiz- Bankacılık Sektörü, Hedef Fiyat Güncelleme ve 4Ç19 Kâr Beklentileri (Oyak Yatırım)


Karlılık görünümündeki güçlü toparlanma ve özsermaye maliyetindeki düşüşün etkisiyle
BIST Bankacılık endeksi son 3 ayda %29 getiri elde ederken, BIST-100 endeksinin
de %3 üzerinde performans gösterdi. Bankacılık hisse fiyatlarındaki toparlanma
sonrası, endeks tarihi ortalama iskonto seviyelerine daha yakın iskontolar
ile işlem görmektedir. Dolayısıyla olumlu beklentilerin bir miktar bankacılık
hisselerinde fiyatlandığını düşünmekteyiz ve bankacılık endeksindeki momentumun
yavaşlamasını beklemekteyiz. Takibimizdeki 6 banka için 2020 yılında %61 net
kar artışı öngörüyoruz ve 2019 yılında %10 seviyesinde gerçekleşmesi beklenen özsermaye
karlılığının %14 seviyesine doğru toparlanmasını bekliyoruz.

Akbank ve Vakıfbank'ı öne çıkarıyoruz.
Takibimizdeki bankacılık hisseleri arasından değerleme açısından görece cazip olduğunu
düşündüğümüz ve varlık kalitesi, sermaye yeterlilik ve marj iyileşmesi anlamında
da ön plana çıkan özellikler gösteren Akbank ve Vakıfbank favori hisselerimiz.
Garanti Bankası için de tavsiyemiz Endeksin Üzerinde Getiri'dir ancak
hisseyi bankacılık endeksine göre son dönemde artan primi sebebiyle şuanda ön plana
çıkarmıyoruz. İş Bankası, Yapıkredi ve Halkbank için ise tavsiyemiz Endekse
Paralel Getiri'dir.

2020 yılında, kredi büyümesindeki ivmelenme, toparlanan marjlar ve kredi risk maliyetindeki
düşüş ile %61 kar artışı öngörüyoruz.
2020 yılı için düşüş gösteren TL fonlama maliyetleri ve bilanço aktif - pasif durasyon
farkının olumlu katkısı ile güçlü net faiz marjı görünümü mevcut. Net faiz
marjındaki güçlü trendin yılın ilk yarısında karlılıklara katkı yapması beklenirken,
yıl sonuna doğru TL kredi mevduat makasında kademeli olarak 160 baz puanlık
düşüş olmasını beklemekteyiz. 2020 yılı beklediğimiz %4 GSYH büyümesine paralel
olarak tahsili gecikmiş alacak intikallerindeki yavaşlama ile kredi risk
maliyetinde yılın ikinci yarısında düşüş trendi öngörmekteyiz. Yıllık kar artışınında
öne çıkan faktörler: i) takibimizdeki bankalar için öngördüğümüz %12 toplam
kredi büyümesi, ii) TL kredi mevduat makasındaki yıllık 110 baz puan iyileşme,
ve iii) net kredi maliyet makasında 40 baz puanlık iyileşmedir.

4Ç19'da %17 net kar artışı bekliyoruz.
4Ç19'da swap maliyetlerine göre düzeltilmiş net faiz gelirinde çeyreksel bazda %32'lik
artış öngörürken, düzeltilmiş net faiz marjında ise 85 baz puanlık iyileşme
bekliyoruz. Net ücret ve komisyon gelirlerindeki momentum ve ticari zararlardaki
beklenen düşüş net karlılığı olumlu yönde etkileyen diğer faktörler olmasını
beklenmektedir. Takibimizdeki bankalar arasından, Vakıfbank, yüksek çeyreksel
net kar artışı ile ön plana çıkarken, Halkbank ve İş Bankası'nın da yüksek TL
fonlama payının getirdiği maliyet avantajı ve TL kredi mevduat makasındaki güçlü
iyileşme ile ortalamanın üzerinde net kar artışı göstermesini beklemekteyiz.
Diğer taraftan kredi zarar karşılıkları giderlerinde beklenen artışın etkisiyle
Yapıkredi'nin çeyreksel özsermaye karlılığının %1.3 seviyesine gerilemesini
öngörmekteyiz.

Kredi mevduat makasındaki iyileşme ve TL kredi büyümesinde hızlanmanın 4Ç19'da %17
net kar artışı getirmesini bekliyoruz.
Takibimizdeki 6 banka için 4Ç19'da çeyreksel bazda %17 net kar artışı öngörmekteyiz.
3Ç19'da %9.2 seviyesinde olan özsermaye karlılığının ise 4Ç19'da %10.5 seviyesinde
gerçekleşmesini bekliyoruz. TL kredi mevduat makasındaki önemli toparlanmaya
rağmen, TÜFE'ye endeksli tahvillerdeki aşağı yönlü yeniden değerlemeler
ve kredi risk maliyetindeki yüksek seyir, makasın net kar üzerindeki olumlu etkisini
sınırlıyor. Swap maliyetlerine göre düzeltilmiş net faiz gelirinde çeyreksel
bazda %32'lik artış öngörürken, düzeltilmiş net faiz marjında ise 85 baz puanlık
iyileşme bekliyoruz. Net ücret ve komisyon gelirlerindeki momentum ve ticari
zararlardaki beklenen düşüş net karlılığı olumlu yönde etkileyen diğer faktörler
olacaktır.

Aktif kalitesi tarafında ise, takibimizdeki 6 bankanın 4Ç19 itibariyle takipteki
alacaklar oranının %6.4 seviyesine ulaşmasını beklemekteyiz (3Ç19: %6.0). Net
kredi risk maliyetinin ise %3.1 seviyesinde gerçekleşeceğini hesaplamaktayız (2Ç19:
%2.2). Buna göre beklenen kredi zarar karşılıkları giderlerinde %33 çeyreksel
artış öngörmekteyiz.

Takibimizdeki bankalar arasından, Vakıfbank, yüksek net kar artışı ile ön plana
çıkarken, Halkbank ve İş Bankası'nın da yüksek TL fonlama payının getirdiği maliyet
avantajı ve TL kredi mevduat makasındaki güçlü iyileşme ile ortalamanın üzerinde
net kar artışı göstermesini beklemekteyiz. Diğer taraftan kredi zarar karşılıkları
giderlerinde beklenen artışın etkisiyle Yapıkredi'nin çeyreksel özsermaye
karlılığının %1.3 seviyesine gerilemesini öngörmekteyiz (3Ç19: %9.7).


* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * *

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların
kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve
getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.


-iDeal Haber Merkezi-
- twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -

[Zinedrimed]

[IMG][/IMG]

Havayolu için ne düşünüyorsun Hocam...
Şu virüs hikayesi olmasa iyi yerlerdeydi, acaba fırsat mı?
Şu darbeden sonra 3 alacağımıza 1 alıyoruz...
Bi toparlasak normalde şu piyasada affetmem ama...
Kısmet artık...

[oyunagelenadam]

THY kademeli long olasım var ama temkinliyim

Havayolu için ne düşünüyorsun Hocam...
Şu virüs hikayesi olmasa iyi yerlerdeydi, acaba fırsat mı?
Şu darbeden sonra 3 alacağımıza 1 alıyoruz...
Bi toparlasak normalde şu piyasada affetmem ama...
Kısmet artık...

MI 6 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[Zülfü Aşkın]

Havayolu için ne düşünüyorsun Hocam...
Şu virüs hikayesi olmasa iyi yerlerdeydi, acaba fırsat mı?
Şu darbeden sonra 3 alacağımıza 1 alıyoruz...
Bi toparlasak normalde şu piyasada affetmem ama...
Kısmet artık...

Sabah 10,75 de alıcı vardı dünden kalan oraya satış yazdım benden önce başkası satınca emir askıda kaldı sonra sildim........

[IMG][/IMG]


Diğer günede vadeli poz tasıyamıyorum... O yüzden alış yapamam kendi adıma.....

[oyunagelenadam]

1460 altı kalırsa satışları derinleşir THY..
1417 kaldı

MI 6 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.