AEFES - Anadolu Efes Biracılık Ve Malt Sanayii A.Ş.

[TRENDHOUND]

Ful nakitteyim. Yeni pozisyon açarken gireceğim kağıtlar şimdiden belli. Ya KCHOL ya da AEFES. Takipteyim ve bekliyorum. KCHOL ün 150 lere inmesini bekliyorum, formasyon W mi olacak diye merak ediyorum. . AEFES ise L formasyonuna devam ediyor, 160-170 kanalında hareketini sürdürüyor. Kanalı aşağı yönde kıracak mı diye merakla bekliyorum.

[TRENDHOUND]

Ben de AEFES ile yakından ilgileniyorum ve yukarıda dediğim gibi yakın takipteyim. Bu kağıdı diğer favori kağıtlarımla birlikte kendi topiğimde mercek altına alıyorum. Görüş alışverişi için beklerim:

Forum / Piyasalar / Borsa Genel / Th trendhound ile hasbihal

[TRENDHOUND]

AEFES'i şirket olarak beğeniyorum. Çok iyi yönetiliyor. Ayrıca daha önce dediğim gibi şirket hemen hemen bedavaya işlem görüyor, iştiraklerinin piyasa değeri PD'sinden daha büyük. 30 Aralıktan bu yana 270 milyon lotluk işlem hacmi oldu. Tedavülde 200 milyon lot var. Tedavüldekilerin %135 i işlem gördü. Bu durum dip yapma sürecinin artık sonuna gelindiğini söylüyor ama Rusya'daki operasyonlara temporary management yani kayyum atanmış olması tüm denklemi değiştiriyor. Kağıt L şeklinde hareket etmeye devam ediyor. 160-170 kanal hareketinin alt sınırında debeleniyor hisse ve kafasını kaldırmasına bile müsaade edilmiyor. Bu hareket U şekline dönüşecek hiç şüphem yok ama ne zaman. İşte bu soru çok önemli çünkü paranın aylık maliyeti %4. Bir trigger yani tetikleyici neden olmadan pozisyon açmak naiflik olur. Pozisyonun açılış zamanlaması çok mühim.

[TRENDHOUND]

Diplerde gezinen bir hisse için beklenen fiyat hareketleri şunlar: L V W U. Bunlardan hangisi ile karşı karşıya kalındığına kanaat getirmek için bir süreç gerekiyor.

[TRENDHOUND]

Şaka gibi, şirketin sadece Coca Cola İçecek'teki %50.2 lik payının piyasa değeri AEFES'in 2.6 milyar dolarlık piyasa değerine eşit. Şirket hemen hemen sıfır değer ile işlem görüyor. Allah'tan halka açıklık oranı %33, yoksa AEFES çoktan ele geçirilip borsa kotasyonundan çıkarılırdı, halka açık bir şirket değil de özel şirket olurdu. Gelişmiş borsalarda böyle bir saçmalığa hiç kimse müsaade etmez, bedavaya işlem gören böylesine cazip bir şirkete anında atlar herkes. Bu devasa fırsatı InBev görüyor mu acaba?

[TRENDHOUND]

AEFES'te karanlık odada 700 bin lot alım oldu. Kağıt karanlık odaya 159.30 dan girdi, 700 bin lot 161.40 dan karanlık odada işlem gördü. Garip bir durum. Açıklar mı kapandı acaba? Ukraynadaki fabrikaya Ruslar saldırı düzenlemiş ve 3 kişi ölmüş. Gerçi bu fabrika 2022 den bu yana kapalı duruyor ama bu haberi satış vesilesi olarak kullandılar. Öte yandan AEFES'in ortağı Belçikalı InBev hissesi ciddi tepki göstermedi hatta sabah artı açtı.

[TRENDHOUND]

Özilhanı'ı TÜGİAD'da veya başka bir ortamda yakında görürüm muhtemelen. 2024 net karı yaklaşık 15 milyar tl olarak gelecek ve 2 milyar tl yi temettü olarak dağıtmayı planlıyorlar kanımca. Ona şunu söyleyeceğim: Temettü filan dağıtılmasın. Hisse başına 3 tl lik temettünün zaten hiç bir anlamı yok, bundan %15 stopaj kesilecek ve temettü hisse başına net 2.5 tl ye inecek. 160 tl deki hisse için 2.5 tl temettü anlamsız, %1.5 ediyor. Onun yerine hisse geri alımı açıklansın. 2024 karının %20 sini yani 3 milyar tl sini hisse geri alımında kullansınlar. Piyasadaki hisselerin %10 unu toplarlar bu meblağla. Hatta 3 değil 5 milyarlık hisse geri alımı yapsınlar fırsat varken.

[TRENDHOUND]

AEFES'in kurum bazlı yabancı hissedar sayısı 500 e yakın. Bunlara bir göz gezdirdim. Akla hayale gelmeyecek kurumlar, emeklilik fonları, öğretmenlerin yatırım fonları vs vs yatırımcı durumunda. Kurum başına yatırım meblağı ortalama 1 milyon dolar. Çok enteresan bir şirket bu. %33 ü halka açık, %24 ü InBev'e ait, %43 ü Anadolu Holdingin. İşin en güzel tarafı da imtiyazlı hisse olmaması. Halka açık olan kısmın %20 si yerli emeklilik fonları ile yatırım fonlarına ait (kabaca 20 şer milyon hisse var her birinde).