ARENA - Arena Bilgisayar

[MAHARAJ]

Hocam sonraki çeyreðe stoklarý azaltýp borçsuzda gösterebilirler,kalemi onlar tutuyor.Vardýr bir planlarý illaki.

Aynen öyle, özel bir çaba harcanmýþ sanki bilançoda borç kýsmýný yüksek gösterip kafa karýþtýrýcý olsun diye

O borç yok aslýnda, var gibi algý yaratmýþlar kalem oyunlarýyla

Yönetimin hatta hintli patronun çok iyi niyetli olduklarýný düþünmüyorum

Ha diyeceksiniz ki hangi þirketin patronu iyi niyetli gösterin bana onuda gösteremem oda ayrý konu

Bir toplumun ahlaký bozulunca bütün her þeye sirayer eder. Hýrsýzlýk dahil her þey mübah görülür

[MAHARAJ]

Elinize saðlýk güzel özet olmuþ. Burda sizle benden baþka 2.6 ile 2.8 arasý kar bekleyen yoktu sanýrým. Biz biraz çýtayý yüksek tuttuðumuz için hayal kýrýklýðý yaþamýþ olabiliriz ama piyasanýn geneline yakýný gelen bilançoyu çok beðenmiþ görünüyor. Zaten hisseye yönünü gösterecek olanda piyasa oyuncularý olduðuna göre hissenin pazartesi yönü konusunda bir sýkýntý görmüyorum

Lakin bilanço kalem kalem incelendiðinde nasýl bunu kötü algýlatabiliriz þeklinde bir gayret oluþmuþ sanki yönetim tarafýndan. Objektif bir deðerlendirme yaptýðýmýzda bu bilançoda indira gandi var mý derseniz ben alasý var derim

Indira Gandi muhterem birisiydi yanlýþ anlaþýlma olmasýn.:))

Aynen öyle, özel bir çaba harcanmýþ sanki bilançoda borç kýsmýný yüksek gösterip kafa karýþtýrýcý olsun diye

O borç yok aslýnda, var gibi algý yaratmýþlar kalem oyunlarýyla

Yönetimin hatta hintli patronun çok iyi niyetli olduklarýný düþünmüyorum

Ha diyeceksiniz ki hangi þirketin patronu iyi niyetli gösterin bana onuda gösteremem oda ayrý konu

Bir toplumun ahlaký bozulunca bütün her þeye sirayer eder. Hýrsýzlýk dahil her þey mübah görülür

Ýndira Gandi bu bilançodan sonra bu hissede uzun vadeli yatýrýmcý bulamaz bence
Bu tahtada bundan sonra ancak vur ve kaç olur diyeceðim ama oda olmaz gibi görünüyor

[Maximum]

inege tapan insanlardan fazla medet ummamak gerek diye dusunmekteyim. [emoji23][emoji23][emoji23]

2312CRAD3C cihazımdan Tapatalk kullanılarak gönderildi

[unsali]

Yanlýþ hesaplanma veya hatalý bir durum olmuþ olablr mi? olur ya..:)

[MAHARAJ]

Finansal giderlerinin yüksekliði ve danýþmanlýk adý altýnda ödenen devasa rakamlar bizim hesabýmý bozan iki kalem oldu. Verginin 400 milyon geleceðini tahmin ediyorduk zaten

Esas takýldýðýmýz konu Paynet satýþýndan gelen paranýn borçlarý kapatýlmasý yerine farklý kalemlere aktarýlmasý olmuþ. 2. çeyrek ile bu borç tarafý sýfýra yakýn görünebilir tabi eðer isterlerse

Sonuç olarak gelen para bir þekilde þirketin bünyesinde

[Emirhan06]

Finansal giderlerinin yüksekliði ve danýþmanlýk adý altýnda ödenen devasa rakamlar bizim hesabýmý bozan iki kalem oldu. Verginin 400 milyon geleceðini tahmin ediyorduk zaten

Esas takýldýðýmýz konu Paynet satýþýndan gelen paranýn borçlarý kapatýlmasý yerine farklý kalemlere aktarýlmasý olmuþ. 2. çeyrek ile bu borç tarafý sýfýra yakýn görünebilir tabi eðer isterlerse

Sonuç olarak gelen para bir þekilde þirketin bünyesinde

Paynet karý öncesindeki 500 milyon zararýn tamamý tek defalýk giderlerden oluþuyor.

100 milyon arena connect þerefiye düþüþü , 100 milyon paynet satýþýndan yöneticilere ödenen prim , 400 milyon paynet satýþ karý vergisi ve ertelenen verginin bu döneme tahakkuk ettirilmesi , 90 milyon Faktoring gideri.

Bunlarýn hiçbiri nisan - haziran döneminde olmayacak. Dolayýsýyla bu çeyrek operasyondan kar elde edileceðini düþünüyorum.

Arena connect satýþýndan gelecek olan taze para da kredi kapamasýnda kullanýlýr.

Paynet parasý ile faktoring temlikleri kaldýrýlmýþ , kredi ödenmemiþ. Ama buna takýlmamak lazým. Kredi ödeyip faktoring temliklerini kaldýrmasalardý cari oran yine 1,3 olacaktý. Þimdi de 1.3.

Faktoringleri ödeyince ticari alacak 3 milyar arttý. Kredi ödeselerdi , kredi 3 milyar düþecek ama ticari alacak ayný kalacaktý ve faktoring gideri devam edecekti.

Paynet satýþý için danýþman þirkete 370 milyon ödenmiþ. 170 milyon da paynetin varlýk defter deðeri olarak hesaplanmýþ. Dolayýsýla 3.2 milyardan bunlarý düþünce o yüzden paynet satýþ karý 2,65 milyar olarak yansýmýþ bilançoya.

Buradan 100 milyon yönetici primi , 200 milyon da vergiyi düþünce aslýnda paynet satýþýnýn net katkýsý 2,35 milyara düþüyor.

Bu yüzden düþündüðümüz ile gerçekleþen net karda 500-600 milyon fark oluþtu.

Gelir tablosunda net kar hariç diðer kalemlerde zayýflýk görünüyor ama dediðim gibi bunlar tek defalýk giderlerden oluþtu ve bitti. Bu çeyrek bunlarýn hiçbiri olmayacak.

Tek yapýlmasý gereken yönetim ve pazarlama giderini biraz daha düþürmek.

Çalýþan sayýsý 372'den 271'e düþmüþ. Bu azalan 100 kiþi çoðunlukla paynet personelinin gruptan ayrýlmasý sonucu oluþan düþüþ.

Þu anda içinde olduðumuz dönemde , bu 100 kiþilik azalýþýn da yönetim ve pazarlama giderinde düþüþe yol açacaðýný düþünüyorum. Yani ocak-mart 2025 dönemine göre daha az yönetim ve pazarlama gideri olacak. Bu da karlýlýðý arttýrabilir.

Ama asýl olay , yukarýda saydýðým ve 500 milyon zarar yol açan giderlerin hiçbirinin bu dönem olmayacaðý. Nisan-haziran 2025 döneminde 100-200 milyon civarý net kar açýklamasý çok olasý.

[Eagle24]

Paynet karı öncesindeki 500 milyon zararın tamamı tek defalık giderlerden oluÃ…Ÿuyor.

100 milyon arena connect Ã…Ÿerefiye düşÃ¼ÅŸÃƒÂ¼ , 100 milyon paynet satışÄ±ndan yöneticilere ödenen prim , 400 milyon paynet satıÅŸ karı vergisi ve ertelenen verginin bu döneme tahakkuk ettirilmesi , 90 milyon Faktoring gideri.

Bunların hiçbiri nisan - haziran döneminde olmayacak. Dolayısıyla bu çeyrek operasyondan kar elde edileceÄŸini düşÃ¼nüyorum.

Arena connect satışÄ±ndan gelecek olan taze para da kredi kapamasında kullanılır.

Paynet parası ile faktoring temlikleri kaldırılmıÅŸ , kredi ödenmemiÃ…Ÿ. Ama buna takılmamak lazım. Kredi ödeyip faktoring temliklerini kaldırmasalardı cari oran yine 1,3 olacaktı. Ã…žimdi de 1.3.

Faktoringleri ödeyince ticari alacak 3 milyar arttı. Kredi ödeselerdi , kredi 3 milyar düÅŸecek ama ticari alacak aynı kalacaktı ve faktoring gideri devam edecekti.

Paynet satışÄ± için danıÅŸman Ã…Ÿirkete 370 milyon ödenmiÃ…Ÿ. 170 milyon da paynetin varlık defter deÄŸeri olarak hesaplanmıÅŸ. Dolayısıla 3.2 milyardan bunları düşÃ¼nce o yüzden paynet satıÅŸ karı 2,65 milyar olarak yansımıÅŸ bilançoya.

Buradan 100 milyon yönetici primi , 200 milyon da vergiyi düşÃ¼nce aslında paynet satışÄ±nın net katkısı 2,35 milyara düşÃ¼yor.

Bu yüzden düşÃ¼ndüğümüz ile gerçekleÃ…Ÿen net karda 500-600 milyon fark oluÃ…Ÿtu.

Gelir tablosunda net kar hariç diÄŸer kalemlerde zayıflık görünüyor ama dediÄŸim gibi bunlar tek defalık giderlerden oluÃ…Ÿtu ve bitti. Bu çeyrek bunların hiçbiri olmayacak.

Tek yapılması gereken yönetim ve pazarlama giderini biraz daha düşÃ¼rmek.

ÇalıÅŸan sayısı 372'den 271'e düÅŸmüÅŸ. Bu azalan 100 kiÃ…Ÿi çoÄŸunlukla paynet personelinin gruptan ayrılması sonucu oluÃ…Ÿan düşÃ¼ÅŸ.

Ã…žu anda içinde olduÄŸumuz dönemde , bu 100 kiÃ…Ÿilik azalışÄ±n da yönetim ve pazarlama giderinde düşÃ¼ÅŸe yol açacağını düşÃ¼nüyorum. Yani ocak-mart 2025 dönemine göre daha az yönetim ve pazarlama gideri olacak. Bu da karlılığı arttırabilir.

Ama asıl olay , yukarıda saydığım ve 500 milyon zarar yol açan giderlerin hiçbirinin bu dönem olmayacağı. Nisan-haziran 2025 döneminde 100-200 milyon civarı net kar açıklaması çok olası.

Sn Emirhan06 Size bilancodan anlayamadigim bir kismi sormak isterim.

31 Mart 2025 tarihindeki 6 nolu ticari alacaklar dip notunda 1.2 milyar faktoring sirketlerine gayri kabili rucu olarak devredilmistir yazmakta.

Faktoringe devredilen daha onceki bilancolardaki miktarlar:

2024 Aralik 1.4 milyar
2024 Eylul 1.5 milyar
2023 Aralik 1.8 milyar

Suan kalan 1.2 milyar ise bunlar paranin buyuk kismiyla faktroring alacaklarini odedilerse biz bir onceki alacak miktarini yaklasik 4.2 milyar seviyesinde gormemiz gerekmez miydi?Bir onceki bilancoya gore buradaki azalma 200 milyon gorunuyor?

Madem ticari alacaklari 6 civarindan 9 civarina bu sebepten cikti.Biz bunun detayini nerede gorecegiz?

Kisisel gorusumdur.Kesinlikle yatirim tavsiyesi degildir.Alan da satan da kendi bilir..

[BELEKOMA]

Sn Emirhan06 Size bilancodan anlayamadigim bir kismi sormak isterim.

31 Mart 2025 tarihindeki 6 nolu ticari alacaklar dip notunda 1.2 milyar faktoring sirketlerine gayri kabili rucu olarak devredilmistir yazmakta.

Faktoringe devredilen daha onceki bilancolardaki miktarlar:

2024 Aralik 1.4 milyar
2024 Eylul 1.5 milyar
2023 Aralik 1.8 milyar

Suan kalan 1.2 milyar ise bunlar paranin buyuk kismiyla faktroring alacaklarini odedilerse biz bir onceki alacak miktarini yaklasik 4.2 milyar seviyesinde gormemiz gerekmez miydi?Bir onceki bilancoya gore buradaki azalma 200 milyon gorunuyor?

Madem ticari alacaklari 6 civarindan 9 civarina bu sebepten cikti.Biz bunun detayini nerede gorecegiz?

Kisisel gorusumdur.Kesinlikle yatirim tavsiyesi degildir.Alan da satan da kendi bilir..

Ben de mali tablolar üzerinden bu para nereye gitti sorusuna cevap bulamadým doðrusu. 31.03.2025 dip notlarda 1,2 milyar devir 01.01.2025 - 31.03.2025 döneminde devir edilen alacaðý kast ediyor ama biz faktoringe devredilmiþ ve heniz kapanmamýþ ne kadar tutar var onu bilmiyoruz çünkü geçmiþ dönemde devredilip henüz tahsil edilmemiþ veya kapanmamýþ ne kadar alacak var onu bilmiyoruz. Kabaca 3,2 milyar faktoring devredilen alacaðýn geri alýnmasý bana makul gelmiyor, çeyrekler itibariyle milyon tl devir edilen alacak tutarlarý bu þekilde.
31.12.2022 937
31.03.2023 817
30.06.2023 1659
30.09.2023 1412
31.12.2023 1857
31.03.2024 1723
30.06.2024 1777
30.09.2024 1502
31.12.2024 1418
31.03.2024 1200

Maalesef faktoring iþlemlerinden kaynaklý alacaðýn izini kaybettik, bu alacak sonuçta tahsil olacak ve kredi kapamasýnda kullanýlacak vs. ama düþündüðümüzden düþük bir riskli mali tablo görmek biraz gecikecek.

Diðer taraftan yatýrýmcý iliþkileri cevap mailinde "Satýþ iþlemini takip eden 30 günlük süre zarfýnda, vadesi gelen banka kredilerinden toplamda 89.256.287 Amerikan Dolarý kapama yapýlmýþtýr." bu þekilde yazdý, hem vadesi gelen hem de banka kredisi kelimelerini kullanýnca böyle bir sonuç beklemiyordum gerçekten.