$$$$$$$$$.........dolar.........$$$$$$$$$

[gundwane]

enki
ABD li şirketlerin yırtdışındaki parası derken nakiti kastediyorsun herhalde.
Bu para da herhalde yatırıma yönlenmiş durumdadır..

Yoksa vergi indirimleri gibi zımbırtılar ile beklenen hareket gerçekleşmeyebilir..
Çin taiwan gibi uzakdoğu da üretim yapan firmalar bir anda bu üretimlerini hopp diye ABD ye getiremezler + ne kadar getirmek isterler..

Bence soru şu... FED 2018 de kaç kere faiz artıracak..
Malum 2yr lar 10yr lara yaklaşıyor..

Beklenti 3..

1.50 faiz şu anda..

2.25 mi yapacak..Enflasyon 2 lerde gezerken..

Benim düşüncem 2 faiz artışı max..1 bile olursa şaşırmam..

Enflasyon da beklenen hareket gelmezse faiz artırmanın bir manası kalmaz+gerek de yoktur bence..Zaten QT var..

Daha evvel yazdım..Alan Greenspan ın kitabında da bahseder..FED enflasyondan çok korkar..Bir kere şişeden çıktımı geri döndürmek zordur..1970 ler hala akıllarında..Bu batılılar bizim gibi adamlar değillerdir..

2yr ları düşürmenin yolu budur bence..

Kamu yatırımlarındaki artış ın enflasyon üzerindeki artışının daha dramatik olacağını düşünüyorum..

Bu da bugünden yarına olacak bir hamle değildir..

[enki]

Gund gayet güzel özetlemişsin..NŞA benim tahminimde FED'in bu sene birden fazla artış yapamayacağı yönünde olurdu..bahsettiğin gibi birde QT'ler mevcutken..

Dolayısıyla gidip giden eşeğe taş atmaya gerek var mı?..hele ABD ekonomisinde küçülme emareleri varken..ancak belki FED'in bu sene 2-3 faiz arttırmakta farklı amaçları olabilir diyorum..arka sayfalarda bahsettim ama tekrar yazayım:

1) Bir sonraki şok veya resesyon vurduğunda faizleri düşürebilmek için cephane biriktirmeyi zorunlu görmesi..çoğu kişi farkında değil ama bir şok durumunda, ECB ve BOJ şu anki negatif faiz seviyeleri ile ancak nal toplarlar, yere serilerler..

2) Yellen'inde belirttiği gibi faizleri uzun süre düşük tutmanın maliyetinin ciddi oranda artıyor olması..en azından ciddi balonlar oluşması..

Yukarıdaki şartlarda tabiki faiz arttırımları normal seyrinde devam ettirilecekse vergi indirimlerine bel bağlanabilir..belki bir süre sonra altyapı yatırımları, bilemiyorum..

Vergi indirimleri ile geri dönmesi beklenen dolarlar bildiğim kadarıyla genelde nakit dolarlar..yada deniz aşırı ülkelerin piyasalarında yatırımdaki paralar..tabiki hemen dönmez ama peyderpey 1-2 sene zaman alır belki bilinmez..ancak yazılanalara bakarsak bazıları bu konuda umutluyken, bazıları umutsuz..faydalı olmaz diyenlerin yanında, gelecek sene doları %10 güçlendirir diyenler vede QE4'e benzetenler var..

Dolayısıyla FED bu sene 3 faiz artışı yapacaksa vergi indirimleriden gelecek paraya güvenecek olabilir..selamlar..

[enki]

Dolar yükseliyor ama altın düşmüyor..ons 1320 dolar..kimsenin beklemediği zaman ipini koyverdiler sanki..

FED 2008 krizinden sonra QE'lerle bilançoyu 4.5 triyon dolara çıkarttı..bu bilanço buraya gelene kadar altın iyi arttı..Onsu 1900 dolarları buldu..ancak FED'in kesmesine rağmen diğerleri, ECB ve BOJ vb.. para çoğaltmaya devam ettiler..örneğin geçen sene bu sentral bankerler aylık 200 milyar dolara yakın Euro, Yen, Chf vb. parayı gün yüzüne çıkarttılar..Bu Euro ve Yen'ler paradan sayılmadı ki, altın bu sürede pek kıpırdayamadı..oysa yine trilyon dolarlardan bahsediyoruz ha..

Diğer taraftan bu dolar görünümlü Euro ve Yen'ler dünyayı tavaf ettiği gibi, bir kısmı ABD borsalarına ve hazine bonolarına girerek şişkinlik yarattı..Malum kaldıraçlı kağıt altın sayesinde bu tür bir şişkinlik altın piyasasında bir türlü oluşamadı..

Eh ne oldu sonuçta, engellemeler vb.. ; bol parayı yalnız bırakınca, para davulcuya yada zurnacıya kaçmaya başladı..burada davulcu veya zurnacı ''coin'' ler oluyor ha..

Gelinen noktada davulcu ve zurnacılara da bir çeki düzen vermek gerekmektedir artık..yani altının biraz ipini koyvermek..

Malum dolar güçsüz, altın yükselecek tabiki..ama son zamanlarda altındaki güçlülük bana yukarıdakileri çağrıştırıyor..saygılar..

Yada birşeylere önmü alıyor?..

IRS=İnternal Revenue Service

Amerikalilarin Allahtan sonra en cok korktuklari şey, bu kurummuş..

ABD vergi dairesi..

Coin'ler için 5 vakte kadar bir güzelleme yapacakmış..çalışıyormuş..

Buda Enki'nin seyir defterinden olsun..

Yatırma, yatırmama tavsiyesi değildir..

YTD..

[enki]

Neyse inimize dönelim..

Fazla kurcalamadan buradaki antidolarcılar doların düşme sebebini Trump'ın düşük dolar isteğine bağlıyorlardı bir zamanlar..neymiş dış ticaret açığı düşürülecekmiş..o zamanda bahsettik zayıf dolarla ABD'nin dış ticaret açığının düşmesi belki %5, bilemedin %10 olur demiştik..gelinen seviyede görülüyor ki bırak %5-%10'u, Sn Riko'nun bahsettiği gibi dolar zayıfladığı halde dış ticaret açığı artmış..

Şunu yazmıştık:

Trump bak kardeşim benim mal ticaretinden açığım esasen yıllık 500 değil 800 Milyar $'dır...ihraç edilen hizmetler bedeli(fazlası) 300 milyar$'ı düşersem ticaret açığım ancak 500 milyar dolara düşüyor diyor..

Trump eğer ciddi ise dış ticarete gümrük vergileri koymaktan başka yolu yoktur..bununda kendileride dahil özellikle global küçülme açısından fevkalede faydaları olacağı açıktır..

Peki globalde küçülmeye gidilirse ne olur?..ohooo neler olmaz ki?

Trump bu ay/aylarda ticaret konusunda ortalığı karıştıracak gibi..

Trump is reportedly targeting China in aggressive trade crackdown

President Donald Trump will unveil plans for an aggressive trade crackdown over the coming weeks, according to a report by Politico.

The White House is likely to introduce new tariffs designed to combat China's alleged unfair trade practices, the report said, citing administration sources that could not be verified by CNBC. Trump's administration could reportedly begin finalizing decisions on trade fights ranging from steel imports to policies regarding intellectual property as soon as this week.

Senior officials have marked Trump's State of the Union address at the end of January as a provisional deadline to announce America's trade measures, the report said.

https://www.cnbc.com/2018/01/08/chin...crackdown.html

Gund, bak bu iş ciddileşirse global çapta dolar değerlenir, hicrete başlar, söyliyeyim..

[enki]

Yaw ne havuzmuş yahu..

BOJ uzun vadeli alımlarında az bir miktar kısıntıya gitti..ABD 10 yıllık bonolar bugün %2.50 civarında yükseldi..dolayısıyla ABD 10-2 yillık getiri eğrisinin uzun tarafı bugün iyi yükselmiş oldu..

Bu bir danışıklı dövüş mü?..yoksa BOJ başına geleceklerden mi ürküyor?


Ayrıca Japon borsası son 26 yılın en yükseğine ulaştı..bayram değil seyran değil, eniştem beni niye öptü..

[enki]

Bill Gross: Tahvillerde ayı piyasası kesinleşti

Twitter hesabı üzerinden Salı günü yaptığı açıklamada “Tahvillerde ayı piyasası kesinleşti.” diyen Bill Gross, 5 ve 10 yıl vadelilerde 25 yıllık trendin kırıldığına dikat çekti
10 Ocak 2018 Çarşamba, 10:18

Hazine tahvilleri eğrisi, ABD, İngiltere, Japonya ve Almanya tahvillerinde arz fazlasının Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) varlık alımlarındaki sürpriz azaltmaya denk gelmesiyle, bir yıldan uzun bir sürenin en güçlü dikleşmesini gerçekleştirdi.

BOJ'un süper – uzun vadeli tahvil alımlarında azaltmaya gitmesine ilişkin değerlendirmede bulunan uzmanlar, söz konusu adımı aşırı genişlemeci politikadan hızlı bir geri çekilme olarak görmüyor. Yine de söz konusu adım, merkez bankalarının küresel tahvil piyasalarından geri adım attığının açık bir işareti.

ABD'de ise Hazine Bakanlığı sekiz yılın en fazla tahvil satışını yapmaya hazırlanıyor. Enflasyona ilişkin yukarı yönlü piyasa beklentileri dikkate alındığında traderlar hazine tahvillerinin elli yılın en dar bandından büyük bir kırılmanın eşiğinde olduğuna yönelik pozsiyon almaya başlıyor.

Twitter hesabı üzerinden Salı günü yaptığı açıklamada “Tahvillerde ayı piyasası kesinleşti.” diyen Bill Gross, 5 ve 10 yıl vadelilerde 25 yıllık trendin kırıldığına dikat çekti. Janus'un milyarder fon yöneticisi, geçtiğimiz yıl 10 yıllıkların faizinin yüzde 2.4'ün üzerinde ısrarcı olmasının ayı piyasasını işaret edeceğini belritmişti. Buna karşın Gross, geçtiğimiz haftaki bir mülakatta böyle bir ortamda bile yatırımcıların muhtemelen çok fazla para kaybetmeyeceğini söylemişti.

Japon'lara çok inanmasamda aşağıdaki grafik hafiften uç vermeye başladı..neyse Bill amcanın dediği gibi fazla acıtmadan, yavaş yavaş olacakmış..

Yavaş yavaş olmasıda zaruri zaten..sonra at sahibini(sahiplerini) üzerinden atmasın..

Neyse Gund, haklı olabilirsin bu şekilde arkadan dolaşmalarla dolar kıtlığı/sıkıntısı yaşanmayabilir tabiki..ancak aşağıdaki grafik dürüst bir şekilde işletilecek olursa, yeni yılda yavaş yavaş öncelikle likidite sıkıntısının, sonra dolar sıkıntısının uç vermesi gerekiyor kanımca..tabiki hemen değil, bir müddet sonra olabilir..



Yukarıdaki resmin yanına vergi reformundan ABD'ye dönecek dolarları da eklemek gerekiyor kanımca..ancak bu dolarların miktarı ne kadar olur bilinmez ama bir kısmı muhtemelen şu an dolarda değil..bulundukları ülkelerde başka para birimleride..yolculuk yapacaklarsa dolara çevrilmeleri gerekecek..

Gund, birde esas sorun ABD borsaları ve hazine tahvillerinde!!..hani daha önce bahsetmiştik, havuz problemi..şimdi ABD'ye havuzdan gelen bol miktarda dolar görünümlü YEN'ler EURO'lar ve CHF'ler var..bunlar ABD'nin borsalarında ve Bond'larında..

Şimdi olduya dolar kıtlığı başladı..bu dolara ihtiyacı olan ABD dışı bankalar, firmalar, belkide ülkelerin kendileri ne yaparlar?..dolar edinmek için ABD borsa ve bonolarında satışa geçerler, değil mi?..bumerang etkisi..

İşin içinde vektörel kuvvetler var ama böyle bir satış ABD borsalarını düşerebilir..bu durum bize yada dünya borsalarına nasıl yansır?..

ABD hazine bono faizlerinin yükselmesi ayrı bir risk zaten..

Neyse uzatmadan sentral bankerler halleder herhalde..vahşi atın üzerinden düşmemeleri gerekiyor çünki..

Fakat böyle bir olay vuku bulursa zurnanın zırt dediği yerde olanlar biraz!! sallanabilir kanımca..

[enki]

Dolar görünümlü JPY, EUR ve CHF'ler..namı diğer carry-trade paraları..

Kokuyu aldılar, hafiften geri çekiliyorlar..Bakalım devamı gelecek mi?

Bu hafta ABD enflasyon rakamları var..

[gundwane]

Evet ABD 10yr larda bir zıplama oldu..
2yr ler ile 10yr ların böyle gidişi sağlıksız idi zaten..

Bugün de bizde dolara sağlam bi giriştiler..Bir ikide idlib iran rusya haberi düştü..Alakalı da olabilir..

Bakalım tepeden 25 kuruşa yakın düşüşün tepkisi mi yoksa yeni zirve hedefli bir trend mi?