Platin Üye
--oylum (bisküvi) ve kent gýda (þekelerleme çikolata-sakýz) cirolarý 2024 de %25-30 düþmüþ...ÜLKER in ise artmýþ!!
--geriya gidip 15 seneye baktýðýmda ÜLKER in satýþtan indirimleri her dönem %27-31 arasýnda seyretmiþ...bu sene ise birden %9-10 düþmüþ...kýrk yýllýk Kani aniden Yanni olur mu?...
--sektörü bilen testere ye sorsak...böyle bir radikal deðiþmeye neden ihtiyaç duyulmuþ?
Bronz Üye
bunlar tam benzer deðillerOriginally Posted by ft-2
nestle türkiye sagra yada en benzeri eti finansallarý olsa saðlýklý yorum yapabiliriz
Altýn Üye
Kavgayý býrakýn da hadi gelin 2025 için 3 adet baz senaryo üzerinde tartýþalým...
1)Defansif Senaryo
2)Baz Senaryo
3)Ýyimser Senaryo
1)DEFANSÝF SENARYO
Ciro=90 milyar (%15 artýþ)
B.Kar=23 milyar (%25 B.Kar Marjý)
Fal.Karý=14 milyar
F.G-Gideri Öncesi Fal.Karý=22 milyar tl
Finansman Gideri=16 milyar tl
Parasal Kazanç=0
Vergi Öncesi Kar=7 milyar tl
Vergi=1 milyar tl
Net Kar=6 milyar tl...(2025=150 milyon dolar )
(2025 sonu için dolar kuru artýþýný %20 aldýk)
(2024=Bu sene 6 milyar kar etse ve dolar kurunu 34,5 alsak 173 milyon dolar)
Tartýþalým.....
Buna itiraz edebilirsiniz,siz kendi senaryonuzu paylaþabilirsiniz....
Hadi gelin fikirlerin çarpýþmasýndan kamuoyuna faydalý çýktýlar elde edelim
Varmýsýnýz?
Ne dersiniz?
Saygýlar/Baþarýlar....
"Caný kaymak isteyen cebinde manda taþýr "
Bronz Üye
favök hariç diðerleri oldukça makul ben kurlar böyle devam ederse favök marjýnda ciddi daralma bekliyorum 13-15 arasý favök marjý 15 dersek 90*15=13,5 milyar favök kur düþük göre 7 milyar net finansman gideri
4-5 milyar civarý da net kar (enflasyon karý hariç)
Sadýk Üye
Kötümser senaryo olarak algýladým %15 zam az gibi geldi bütün iþletmeler, çarþý esnafý vs. ellerini ovuþturmuþ yýlbaþýnda ücretlere gelecek zammý bekliyor. Devlet zaten 1 Ocak itibarýyla bütün vergi ve harçlara %44 zammý yapýþtýrýp geçecek Ülker niye düþük zam yapsýn, ayrýca döviz kurlarý birden zýplamaz ama ufak ufak salarlar gibi geliyor. Kakao fiyatlarý geçen yýl 3 kat artmýþ hiç bir emtia fiyatý sürekli yükselemez önümüzdeki yýl %30-35 geri gelir maliyetler düþer.
Bu senaryo ile ciro 100 milyar civarý gelebilir
5 milyar net kar desek
2 milyar parasal kazanç etkisi olur
1 milyarda M.Ülker ateþlerçocuklar net karý 1 milyar yüksek çýkarýn dese kimse itiraz edemez denetim firmasýnýn bunu tespit edebilmesi imkansýz sonuç itibarýyla yýlý yaklaþýk 8 milyar gibi net kar ile kapatabilir. 2025/1.Ç finansallarý ile durum biraz daha tahmin edilebilir seviyeye gelir sanýrým.
Bronz Üye
Bu yilin kalaninda ve 2025 de Dubai etkisi varmi sizin tabloda....Kötümser senaryo olarak algýladým %15 zam az gibi geldi bütün iþletmeler, çarþý esnafý vs. ellerini ovuþturmuþ yýlbaþýnda ücretlere gelecek zammý bekliyor. Devlet zaten 1 Ocak itibarýyla bütün vergi ve harçlara %44 zammý yapýþtýrýp geçecek Ülker niye düþük zam yapsýn, ayrýca döviz kurlarý birden zýplamaz ama ufak ufak salarlar gibi geliyor. Kakao fiyatlarý geçen yýl 3 kat artmýþ hiç bir emtia fiyatý sürekli yükselemez önümüzdeki yýl %30-35 geri gelir maliyetler düþer.
Bu senaryo ile ciro 100 milyar civarý gelebilir
5 milyar net kar desek
2 milyar parasal kazanç etkisi olur
1 milyarda M.Ülker ateþler
SM-N770F cihazýmdan Tapatalk kullanýlarak gönderildi
Sadýk Üye
Hepsi dahil, ben son çeyreðe olumlu bir etkisi olur diye düþünüyorum ancak rakamsal olarak tahmin etmek zor. Sektörü daha iyi bilenler belki bir cevap verebilir, marketlerde 75 TL'ye satýlýyor "bulabilirsen" ben de nasýl bir þeymiþ diyerekten zar zor bulup birkaç tane almýþtým. Þirketin 9A sunumda milyonlarca ürettik diye ifadesi var kaç milyon? adedinden ne kadar para kazanýyor bilemiyorum ancak ürüne olan bu aþýrý ilginin zamanla azalacaðýný düþünüyorum. Þirket son analist toplantýsýnda hedefleri aþaðý yönde revize etti ciro 80 milyar þeklinde bunun üzerinden tahmin yaptým. Bu arada net kar tahmini 2025 yýlý içindir yanlýþ anlaþýlma olmasýn.
Sadýk Üye
Aðzý olan konuþuyor.
Biri çýkmýþ TL deðerlendi. eyvah asgari ücret artacak , kar marjlarý düþecek , neden döviz borcunu hedge etti, oradan zarar gelecek derdine düþmüþ
Diðeri bir þey bulamamýþ, satýþlar arttý ama pazar payý neden düþtü derdinde o da yetmemiþ ana ortaðýn yurtdýþý þirketlerinin özsermayerini bulmuþ getirmiþ.
Kur politikasý sürdülebilir mi bilmem
Ama 3 yýl önce 1$ a sattýðý antep fýstýklý 60 gram çikolata etiket fiyatý 1.8$ olmuþ.
Hatta Dubai çikolatasý çýkartmýþ 2.5$ dan kapýþ kapýþ gidiyor.
2003-2013 arasý TL 10 yýl deðerli kaldý
Belki aynýsý tekrar yaþanýr. Bunu tahmin etmek imkansýz.
85 milyon nüfuslu dünyanýn 17.büyük ekonomisinin olduðu ülkede çikolata ve bisküvide ana oyuncu 1 milyar $ piyasa deðerinde...
Boþ konuþmayalým..
Gelelim finansallara.
2022 9 aylýk
Dönen varlýklar.................1.355 milyar $
Toplam Kýsa Uzun Borç..1.625 milyar $
Net Borç..........................270 milyon $
2023 9 aylýk
Dönen varlýklar................. 1.143 milyar $
Toplam Kýsa Uzun Borç... 1.371 milyar $
Net Borç........................... 228 milyon $
2024 9 aylýk
Dönen varlýklar...................1.726 milyar $
Toplam Kýsa Uzun Borç.... 1.754 milyar $
Net borç............................... 28 milyon $
Son 1 yýlda toplam Uzun ve kýsa vadeli borçlarýný dönen varlýklardan çýkarak elde ettiðim net borç rakamýný 200 milyon $ azaltmayý baþarmýþ.
Bu net borç uzun yýllar sonra ilk kez yýl sonu bilançosu ile bitmiþ olacak gibi gözüküyor.
Benim gözümde son 12 ayda 200 milyon $ nakit yaratmýþ.
1 milyar $ pd ..
396 milyon $ Favök (son 12 ay)
Gezegende bulunduðu sektörde bu oranda baþka bir þirket var mý?
Benim tanýmladýðým kriterlerlere göre borç bitmiþ. Tüm borçlarý , dönen varlýklardan çýkartýyorum, ne arsa deðeri, ne fabrika ne de marka deðeri hesaplarýma dahil deðil.
En þeffaf hali ile
Fd/favök =2.5
Yatýrým tavsiyesi deðildir.
Gönderi Kurallarý
Alýntý yaparak yanýtla
Yer Ýmleri