THYAO - Türk Hava Yolları

[olimpik forum]

THY GM Yardımcısı Ali Türk: Dünya hava kargo pazarında üçüncü sıraya yükselmenin gururunu yaşıyoruz

THY Teknik AŞ, IndiGo ile bakım anlaşması imzaladı.

Tüm olumlu haberlere hisse tepki vermiyor,,millet artık yoğurdu üfleyerek yiyor.

[olimpik forum]

Putin,Ukrayna ile anlaşmaya hazır olduğunu söyledi.,,savaş biterse bu,havacılık sektörünü olumlu etkiler.

[sabo48]

2024 9 aylık kar 88.831.000.000 TL. hayırlı olsun

[sumoglu]

Üstadlar bilançoyu yorumlayabilirmi, birde bedelsiz açıklansa tadından geçilmez, Allah dan hayırlısını diliyoruz...

[olimpik forum]

Bilanço analizi- THY (İş Yatırım)


Gerçekleşen ve Tahminler

Piyasa beklentilerin üzerinde 3Ç24 sonuçları. THY 3Ç24'de bizim 1,71 milyar ABD doları tahminimizin altında ancak 1,41 milyar ABD doları piyasa tahminin üzerinde, yıllık bazda %20 düşüşle 1,54 milyar ABD doları net kar rakamı bildirdi. Net kar rakamındaki düşüş, esas olarak güçlü baz yılı etkisindeki zayıf faaliyet kar marjlarına ve artan kur farkı giderlerine bağlanabilir. Tahminlerle uyumlu olarak (İş Yatırım: 6,66 milyar ABD doları; Piyasa: 6,61 milyar ABD doları), THY 3Ç24'te yıllık bazda %5 artışla 6,63 milyar ABD doları konsolide satış geliri elde etti. Beklentilerin biraz üzerinde (İş Yatırım: 2,04 milyar ABD doları; Piyasa: 2,08 milyar ABD doları), FAVÖK (şirket tanımı) 3Ç24'te yıllık bazda %10 düşüşle 2,17 milyar ABD doları olarak gerçekleşti.

Son Çeyrekte Öne Çıkanlar

Kargo operasyonlarında güçlü büyüme. THY, 3Ç24'te esas olarak güçlü kargo gelirleri tarafından desteklenen %5'lik net satış geliri büyümesi elde etti. Yolcu gelirleri 3Ç24'te 5,55 milyar ABD doları seviyesinde yıllık bazda neredeyse sabit kaldı. THY'nin toplam yolcu trafiği, 3Ç24'te yıllık %3 düşüşle 24,5'e geriledi. THY, 3Ç24'te %5 kapasite büyümesi elde etti, ancak yolcu doluluk oranı 0,7 yüzde puan geriledi. Yolcu RASK'ı (arz edilen km koltuk başına birim gelir), güçlü baz yılı etkisi nedeniyle 3Ç24'te %4,7'lik düşüşle 8,08 ABD sentine geriledi. 3Ç24'te, Orta Doğu ve Uzak Doğu, yolcu RASK gelişimi açısından en kötü performans gösteren bölgeler oldu ve sırasıyla %14 ve %8'lik yıllık düşüş kaydetti. Kargo gelirleri, kargo hacimlerindeki %17'lik büyüme ve kargo getirilerindeki yaklaşık %30'luk iyileşmenin etkisiyle 3Ç24'te yıllık bazda %47 artarak 0,91 milyar ABD dolarına yükseldi. THY'nin konsolide gelirlerindeki kargo gelirlerinin payı, 3Ç23'teki %13'ten 3Ç24'te %16'ya yükseldi.

Yakıt dışı CASK, 3Ç24'te %17 arttı. THY'nin operasyonel giderleri, 3Ç24'te yıllık bazda %14 artarak 5,42 milyar ABD dolarına yükseldi. Yakıt dışı CASK (arz edilen km koltuk başına birim gider), esas olarak ücret artışları, GTF motor problemleri nedeniyle yerde park halindeki uçaklar (uçak kira giderlerindeki artış), büyüyen kargo operasyonları ve artan yolcu hizmetleri ve ikram giderleri nedeniyle 3Ç24'te yıllık %17 artarak 5,47 ABD dolarına yükseldi. Yakıt CASK, 3Ç24'te yakıt fiyatlarındaki düşüş nedeniyle yıllık %7 düştü. THY, 2024 yakıt tüketiminin %54'ünü 73,5 ABD doları/varil'dan koruma altına (hedge) aldı. Şirketin, 3Ç24'te FAVKÖK rakamı yıllık %8 düşüşle 2,33 milyar ABD dolara geriledi ve FAVKÖK marjı 5,0 yüzde puan düşüşle %35,2'e azaldı.

Şirketin net borç pozisyonu, 1Y24 sonu itibarıyla 6,02 milyar ABD dolarından 9A24 sonunda 6,41 milyar ABD dolarına yükseldi, ancak 2023 sonundaki 7,52 milyar ABD dolarının altında kaldı.

Yorum: THY'nin piyasa beklentisinden daha iyi olan 3Ç24 sonuçlarına olumlu bir piyasa tepkisi görebiliriz. Şirket, 3Ç24 finansallarını görüşmek üzere bugün bir web yayını düzenleyecek. Sonrasında tahminlerimizi yeniden gözden geçirebiliriz.

İş yatırım.

[foton]

fk. 2
pd/dd= 0,6
böyle hissemi olur

[olimpik forum]

THY payları için hedef fiyatımız olan 475.40 TL'yi ve AL önerimizi sürdürüyoruz. Yolcu sayısında hem iç hem de dış hatlarda büyümenin devam etmesi, kargo operasyonlarının geçen senenin aynı dönemine göre güçlü seyrini koruması neticesiyle Türk Hava Yolları'nın operasyonel ve finansal olarak başarılı sonuçlarını takdir etmekteyiz. Cari pay fiyatı 268.50 TL olan Türk Hava Yolları, hedef pay fiyatımıza göre %77 prim potansiyeli taşımaktadır.

Şeker yatr.

[olimpik forum]

Türk Hava Yolları için 409,00 TL seviyesinde bulunan hedef
fiyatımızı 428,00 TL'ye revize ediyor; 'AL' yönünde bulunan
tavsiyemizi sürdürüyoruz. 2025 yılında daha iyi bir operasyonel
karlılık beklentimiz doğrultusunda, tahminlerimizde yaptığımız
revizyonlar neticesinde Türk Hava Yolları için 12 aylık hedef fiyatımızı
409,00 TL'den 428,00 TL'ye yükseltiyor; 'AL' tavsiyemizi
sürdürüyoruz
Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Herkesin ağzından bal akıyor ama hisse takmıyor.Ya takiyye yapıyorlar ya da bilanço yanlış