AYGAZ - Aygaz A.Ş.

[mustican]

https://www.ziraatyatirim.com.tr/TRK/sabah-stratejisi

Aygaz (AYGAZ, Sınırlı Pozitif): Aygaz'ın 2019 yılı ikinci çeyreğinde net dönem karı bir 120,7mn TL ile hem bizim beklentimiz 82mn TL'nin hem de piyasa beklentisi olan 94mn TL üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, Tüpraş ve Entek kaynaklı iştiraklerden kaydedilen gelirlerin beklentimizden yüksek gerçekleşmesi etkili olmuştur. Şirketin ikinci çeyrek satış gelirleri satış miktarındaki %6'lık artış ve kurların olumlu katkısıyla bir önceki yılın aynı dönemine göre %23,5 oranında artarak 2.745mn TL olarak gerçekleşirken, brüt kar ise maliyetlerdeki %27,8'lik görece yüksek artışın etkisiyle, %15 oranında gerilemiş ve 190,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan operasyonel giderler aynı dönemde %14,7 oranında artarken, diğer faaliyetlerden gelirler ise 1,9mn TL'den 16,1mn TL'ye yükselmiştir. Böylece faaliyet karı 2Ç2018'deki 92,8mn TL'den 2Ç2019'da 54mn TL'ye gerilemiştir. Diğer taraftan, Tüpraş ve Entek'in bu çeyrekteki katkılarına bağlı olarak iştiraklerden gelirler 2Ç2018'deki 93,1mn TL'den 2Ç2019'da 111,9mn TL'ye yükselmiştir. (Tüpraş'ın etkisi 2Ç2019'da 88mn TL olurken, diğer iştirak Entek ise 24mn TL pozitif katkı sağlamıştır. 2Ç2018'de ise Tüpraş 103mn TL olumlu katkı yaparken, Entek ise 11mn TL olumsuz etki yapmıştı.) Finansman tarafında ise finansman giderleri 26,7mn TL'den 48,2mn TL'ye yükselerek karı baskılamış ve net dönem karı 120,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 148,3mn TL net dönem karı kaydetmişti.

İkinci çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket'in ilk yarı net dönem karı, zayıf ilk çeyrek karının etkisiyle 130,8mn TL olmuş ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %35,8 oranında gerileme kaydetmiştir. LPG fiyatlarındaki gerilemenin etkisiyle 2019 yılı ilk yarısında stoklar bir önceki yılın aynı dönemine göre brüt kara 39mn TL negatif etki etmiştir.

Aygaz 2019 yılı beklentileri aynen korumuştur. 2019 yılında Şirket 695-735 bin ton aralığında otogaz satışı, 295-310 bin ton aralığında da tüpgaz satışı hedeflemektedir. Ayrıca şirket tüpgaz pazar payı'nın %41,5-43,5; otogaz pazar payının da %21,4-%22,6 aralığında oluşmasını beklemektedir.

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Oyak Yatırım, Aygaz için 13,20 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini sürdürdü

* * Oyak Yatırım, Aygaz için 13,20 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini* sürdürdü.

* * Oyak Yatırım'ın (
http://www.oyakyatirim.com.tr
) konu ile ilgili* raporunda şu değerlendirme yapıldı:

* * "AYGAZ: Aygaz 2. çeyrekte bizim beklentimize paralel ancak piyasa* beklentisi olan 94mn TL’nin üzerinde 121mn TL net kar açıkladı. Şirketin %10 dolaylı iştiraki Tüpraş’ın beklenenden iyi net karı Aygaz’ın da karının beklenenin üzerinde gelmesine yol açtı. FAVÖK ise 70mn TL ile stok zararları nedeniyle ortalama beklenti olan 88mn TL’nin altında kaldı. Net borç geçen çeyreğe göre %27 artarken net* borç/FAVÖK ise 2.4’ten 3.7’ye tırmandı. Şirket 2019 için satış hacmi* hedeflerini değiştirmedi. Hisselerle ilgili 13.20 TL ve %33 yükselme* potansiyeli ile AL önerimiz devam ediyor."
https://www.oyakyatirim.com.tr/Repor...n_20190808.pdf

[adestim]

* * AYGAZ 2Ç19 sonuçları: Satışlar 2,745 mln TRY (+24% yıllık, +17%* çeyreklik), FAVÖK 70 mln TRY (-38% yıllık, -29% çeyreklik) ve Net Kâr 121 mln TRY (-19% yıllık, 1Ç19: TRY10 mln). Net kar iştiraklerin güçlü* katkısıyla piyasa beklentisinin üstünde gerçekleşse de geçtiğimiz yıl %5.1, geçtiğimiz çeyrek ise %4.2 olan FAVÖK marjının %2.5’e kadar* gerilemesiyle şirketin operasyonel performansı beklentilerin altında* kaldı. 2Ç19 finansal sonuçlarının hisse fiyatına negatif etki* edebileceğini düşünüyoruz.

[konkasor34]

bana göre bilanço bu ortamda çok başarılı, 9 civarlarına düşerse almak için bekliyorum ama her şey kısmet belkide hiç düşmeyebilir...

[Tinaz]

bana göre bilanço bu ortamda çok başarılı, 9 civarlarına düşerse almak için bekliyorum ama her şey kısmet belkide hiç düşmeyebilir...

Daha da aşağıya gelebilir.

Dünya da borsası olan çok az ülkede var bu, ne kar payını bilmeden hisse almak.

Bekle bekle, karı sermayeye ilave etsin.

[Tinaz]

Ya da kriz var, kar payı yok demesin.

[konkasor34]

koçlar yapmaz bunu başka kagıtlarla karıştırmayın aygaz bu...düşerse inşallah düşer almak için fırsat kolluyorum...bu sene de en az 90 kuruş temettüsü var...saygılar...

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Aygaz için 14,11 TL hedef fiyatını ve 'AL' önerisini sürdürdü

* * Ziraat Yatırım, Aygaz için 14,11 TL hedef fiyatını ve 'AL'* önerisini sürdürdü.

* * Ziraat Yatırım'ın (
http://www.ziraatyatirim.com.tr
) konu ile* ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

* * "Aygaz'ın 2019 yılı ikinci çeyreğinde net dönem karı bir 120,7mn TL ile hem bizim beklentimiz 82mn TL'nin hem de piyasa beklentisi olan 94mn TL üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, Tüpraş ve Entek kaynaklı iştiraklerden kaydedilen gelirlerin beklentimizden* yüksek gerçekleşmesi etkili olmuştur.

* * Şirketin ikinci çeyrek satış gelirleri satış miktarındaki %6'lık* artışın olumlu katkısıyla bir önceki yılın aynı dönemine göre %23,5* oranında artarak 2.745mn TL olarak gerçekleşirken, brüt kar ise* maliyetlerdeki %27,8'lik görece yüksek artışın etkisiyle, %15 oranında* gerilemiş ve 190,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan* operasyonel giderler aynı dönemde %14,7 oranında artarken, diğer* faaliyetlerden gelirler ise 1,9mn TL'den 16,1mn TL'ye yükselmiştir. Böylece faaliyet karı 2Ç2018'deki 92,8mn TL'den 2Ç2019'da 54mn TL'ye* gerilemiştir. Şirket'in FAVÖK'ü de ikinci çeyrekte %38,2 oranında* azalarak 70mn TL'ye gerilemiştir.

* * Diğer taraftan, Tüpraş ve Entek'in bu çeyrekteki katkılarına bağlı* olarak iştiraklerden gelirler 2Ç2018'deki 93,1mn TL'den 2Ç2019'da 111,9mn TL'ye yükselmiştir. (Tüpraş'ın etkisi 2Ç2019'da 88mn TL* olurken, diğer iştirak Entek ise 24mn TL pozitif katkı sağlamıştır. 2Ç2018'de ise Tüpraş 103mn TL olumlu katkı yaparken, Entek ise 11mn TL* olumsuz etki yapmıştı.) Finansman tarafında ise finansman giderleri 26,7mn TL'den 48,2mn TL'ye yükselerek karı baskılamış ve net dönem* karı 120,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket bir önceki yılın aynı* döneminde 148,3mn TL net dönem karı kaydetmişti.

* * Aygaz 2019 yılı beklentileri aynen korumuştur. 2019 yılında Şirket 695-735 bin ton aralığında otogaz satışı, 295-310 bin ton aralığında* da tüpgaz satışı hedeflemektedir. Ayrıca şirket tüpgaz pazar payı'nın %41,5-43,5* otogaz pazar payının da %21,4-%22,6 aralığında oluşmasını* beklemektedir."
http://imgserveri.com/54165B4951BD4D...C19_190809.pdf