TH ile Lebalep

[TRENDHOUND]

İSCTR nin hemen her zaman göreceli mukavemeti (Relative Strength) diğer bankalara göre düşüktür. Banka hisseleri çıktığında diğer bankalardan daha az prim yapar, banka hisseleri düştüğünde de diğerlerinden daha fazla düşer.

[TRENDHOUND]

Kanımca BİST'te alıma en uygun banka hissesi GARAN'dır çünkü sadece ve sadece bir bankadır ve son derece profesyonelce yönetilir, bünyesinde bir holding olmadığı gibi menfaatini koruması gereken bir holdinge bağlı değildir (AKBNK YKBNK'den farkı budur),

[TRENDHOUND]

Sharpe radyosu son 30 yıllık en sıkı değerlerine düşmüş durumda. Bu gelişmeyi not alalım.

[TRENDHOUND]

Sharpe rasyosunun risk/getiri açısından düzeltilmiş hali olan Sortino rasyosu da benzer durumdadır.

[TRENDHOUND]

Bu 2 gelişmenin verdiği mesaj benim şu varsayımım ile örtüşüyor: En başta ABD Almanya Japonya olmak üzere gelişmiş ülke borsaları artık zirvelerini yapmıştır, bundan sonra satış baskısı, kar realizasyonları olacak ve çıkış trendi düşüş trendine dönüşecektir.

[TRENDHOUND]

Borsada risk volatiliteye eşittir dersek hata yapmamış oluruz, bu varsayımı da bir kenara yazalım.

[TRENDHOUND]

Evergrande'nin bataklık sorunu ve vadesi gelen borç ve faizlerini ödeyememesi uzun soluklu bir problem yaratmaz. Bu sorunu Çin hükümetin çözecektir, problemin mali bedelini de hisse yatırımcıları ödeyecek, geri kalanı da sosyalize edilecek yani Çin Hazinesi (kamu) üstlenecek. Evergrande yüzünden küresel bazda bir kriz çıkmaz.

[TRENDHOUND]

TH'nın beklentisi: BİST'TEKİ Banka hisseleri hiç bir yere gidemez çünkü mevcut konjonktür bunu gerektiriyor. Ara sıra çıkışlar görülse de bunlar feyk olacak, geniş marjlı yatay bir bantta hareket etmeye devam edeceklerdir. Ortam hisselere yatırım yapma ortamı değildir.