AYGAZ - Aygaz A.Ş.

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Oyak Yatırım, Aygaz için 15,77 TL hedef fiyatla 'Endeks Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu

* * Oyak Yatırım, Aygaz için 15,77 TL hedef fiyatla 'Endeks Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.

* * Oyak Yatırım'ın (
http://www.oyakyatirim.com.tr
) konu ile ilgili* raporunda şöyle denildi:

* * "Aygaz beklentilerin üzerinde faaliyet karı sayesinde piyasa* beklentisi olan 47mn TL’nin üzerinde 68mnTL net kar açıkladı. FAVÖK 151mn TL ile ortalama beklenti olan 114mn TL’yi aştı. Bunda geçen* seneye göre 1.3 puan ve geçen çeyreğe göre de 3.9 puan artan güçlü* brüt kar marjı* etkili oldu. Net borç geçen çeyreğe göre %23 düşerek 627mn TL’ye ulaştı. Böylece net borç/FAVÖK 3.7’den 2.9’a gerilemiş* oldu. Şirket EYAŞ’ın 17mn TL’lik negatif katkısına rağmen Entek’in 29mn TL pozitif katkısıyla 12mn TL iştirak geliri elde etti. Aygaz 2019 yılı için satış tahminlerini değiştirmedi. Hisselerle ilgili 15.77 TL hedef fiyatımızı ve Endeks Üzerinde Getiri tavsiyemizi* koruyoruz. "
https://www.oyakyatirim.com.tr/Repor...n_20191108.pdf

[kingo_disco]

Tüpraş da toparlanıyor. Yükseliş kalıcı olur inşallah

[mustican]

Ak Yatırım, Aygaz için 17,20 TL hedef fiyatını ve 'Endeksin
Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Ak Yatırım'ın ( http://www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili
raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Aygaz üçüncü çeyrekte 68mn TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar
piyasa beklentisi olan 47mn TL'nin üzerinde geldi. 10mn TL tutarındaki
stok değerleme zararına karşılık, faaliyet karı (FAVÖK) 151mn TL ile
piyasa beklentisi olan 104mn TL'nin yaklaşık %50 üzerine çıktı. Tüp
gaz ve oto gaz satış hacimlerinin 2018'in dördüncü çeyreğinden bu yana
artış trendinde olması karlılığı destekledi. Diğer yandan, Tüpraş'ın
zararının piyasa beklentilerini aşması ile Aygaz'ın net karına olumsuz
etkisi 16mn TL oldu. Buna rağmen, Entek Elektrik'ten gelen 29mn TL'lik
kar katkısı söz konusu zararı fazlasıyla telafi etti. Entek
Elektrik'in sene başından bu yana Aygaz'a kar katkısı 83mn TL oldu.
Aygaz'ın net borcu bir önceki çeyrekteki 818mn TL'den 627mn TL'ye
geriledi. Beklentileri aşan Aygaz'ın üçüncü çeyrek karına piyasa
tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz. Aygaz için 17,2TL hedef fiyat
ve Endeksin Üzerinde Getiri tavsiyemizi
koruyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/...d.aspx?ID=4430

[adestim]

ANALİZ-Aygaz 3.Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi(Gedik Yatırım)

* * Gedik Yatırım (
http://www.gedik.com
) Tarafından Hazırlanan Analiz:

* * "Şirket, 3Ç19’da 2.549 mn TL satış geliri (kons:* 2.724 mn TL) 160* mn TL FAVÖK (kons: 114 mn TL) ve 68 mn TL net kar (kons: 47 mn TL)* açıklamıştır.

* * Düşük LPG fiyatlarına bağlı olarak net satışlar 3. çeyrekte geçen* yılın aynı çeyreğine göre %12 düşüşle 2.549 milyon TL olarak* gerçekleşmiştir. Yurtiçi satış hacimleri önceki yılın aynı çeyreğine* göre %1 artış kaydederken, tüpgaz satışları yatay kalmıştır. Ekonomik* koşullardaki hafif toparlanmaya paralel olarak yurtiçi satışlarda* artış görülmüştür.

* * Şirketin 3Ç19'da* makul tedarik fiyatları nedeniyle brüt kar* rakamı 3Ç18’deki seviyelerinde gerçekleşmiştir. Dengelenen döviz kuru* seviyeleriyle birlikte düşen ticari borçlar ile ilişkili döviz kuru* zararları, faaliyet karında %53 iyileşme sağlamıştır. FAVÖK 3.* çeyrekte yıllık bazda %51 artışla 160 milyon TL olurken, 114 milyon TL* olan piyasa beklentilerini aşmıştır. 3Ç18’de 58 milyon TL olumlu stok* etkisi FAVÖK rakamını desteklerken, 3Ç19’da oluşan -10 milyon TL’lik* stok etkisi FAVÖK üzerinde olumsuz etki yaratmıştır. Olumlu* operasyonel performansa ek olarak, şirketin elektrik üretim* faaliyetinde bulunan %49,6 payla iştirak ettiği Entek Elektrik Üretim’den gelen 29 milyon TL’lik gelir finansallara katkı sağlarken, Tüpraş’a bağlı kayıpların olumsuz etkisini azaltmıştır. Tüpraş'ın net* karının zarara dönmesi nedeniyle bu payından 17 milyon TL'lik zarar (2Ç19: +87 milyon TL) yazılmıştır.

* * Net kar 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %39 oranında* düşüşle 68 milyon TL olmuştur. Düşüş büyük ölçüde güçlü baz yıl etkisi* ile özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların (Tüpraş) düşük katkısı* ve yüksek finansal giderlerden kaynaklanmıştır.

* * Şirketin net borcu 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %23 düşüş* göstererek 627 milyon TL olmuştur.

* * SONUÇ: Şirket 3. çeyrekte piyasa beklentilerinin üzerinde, güçlü* finansal sonuçlar açıklamıştır. "Al" tavsiyesi ile araştırma* kapsamımızda olan Aygaz için olumlu görüşümüzü koruyoruz. Şirket için* iştiraklerini içeren net aktif değeri göz önünde bulundurularak* oluşturduğumuz değerleme hisse başına 15.30TL’lik hedef fiyata ve %37* yükseliş potansiyeline işaret etmektedir. Aygaz'ın Tüpraş ve Yapı Kredi'deki paylarının değeri 3.6 milyar TL’ye karşılık gelmektedir. Buna göre* Aygaz’ın piyasa değeri 3.3 milyar TL ile Tüpraş ve Yapı Kredi’deki paylarının değerinden %8 daha düşük seviyede işlem* görmektedir."

[mustican]

Arkadaşlar AYGAZ 11,99-12,00 TL %3 yukarıda ve 10 milyon TLye yakın işlem hacmi var. Kim alıyor? Bilgi verirseniz sevinirim.

[kingo_disco]

Bilanço sonrası Tüpraş ile aralarındaki korelasyonu bitirdi sonunda marjlar saolsun.

[mustican]

Dün ve bugün 12,18-12,24 TL arası biraz satış yaptım. Düzeltme yapmasını bekleyeceğim.

[dadaş ali]

Mustican gardaş, sanki kısa vade gevşeme zor gibi, hisse çıkış trendine başlamış gibi görünüyor.