LKMNH - Lokman Hekim Sağlık

[adestim]

Lokman Hekim (LKMNH, Sınırlı Negatif): Şirket'in 3Ç2018'de ana ortaklık net dönem karı %37,5 oranında azalarak 1mn TL'ye gerilemiştir. Satış gelirleri üçüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %8,6 oranında artan şirketin brüt karı ise maliyetlerdeki yüksek artışın etkisiyle %15,9 oranında azalarak 7,6mn TL'ye gerilemiştir. Operasyonel giderlerdeki %21'lik artış ve 753bin TL'lik diğer faaliyet gideri ardından faaliyet karı da %39,2 oranında azalarak 3,8mn TL'ye gerilemiştir. Üçüncü çeyrek düşük kar rakamına karşın şirketin ilk dokuz ay ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %62,5 oranında artarak 5,5mn TL olarak gerçekleşmiştir.

[aresbilir]

Üstadlar sizce hissede nasıl bir etkisi olur 3Ç2018 sonuçlarının?

Mi Note 3 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[aresbilir]

Hisse üzerinde sınırlı negatif değerlerden bahsediolar. Şahsen sınırlı negatif benm için olumlu bir haber sonuçta beklenenden aşağıda kâr açıklandı ancak pozitif etkisi artik başlayacak diye düşünüyorum. Bolinger eğrisi haftalik ve aylik dönemde alt çizgiye yaklaşmış durumda en fazla 4.15-4.20 yi görür ama sonrasında yükseliş kaçınılmaz görünüyor. Tavan fiyat 6 ve 7 lira arasinda olacaktır nacizane görüşüm. Ytd degildir sakın haaa

Mi Note 3 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[adestim]

*iş yatırım, lokman hekim için 7,10 tl hedef fiyatını korudu, tavsiye 'al'

[adestim]

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Lokman Hekim için 7,10 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu

İş Yatırım, Lokman Hekim için 7,10 TL hedef fiyat ile 'AL' tavsiyesini korudu.

İş Yatırım'ın ( http://www.isyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"3Ç18 finansallarının yayınlanmasını takiben Lokman Hekim'in CFO'su ile bir toplantı gerçekleştirdik. Beklentilerimizin altında gelen 3Ç18 sonuçlarına rağmen, şirketin 2018 yıl sonu sonuçlarının hedeflerine uygun bir şekilde gerçekleşeceğini ve 2019 yılı için de daha yüksek bir ciro artış olacağını düşünüyoruz. AL tavsiyemizi ve hisse başına fiyat hedefimizi 7,10 TL seviyesinde koruyoruz.

3Ç18 net karı beklentimizin altında gerçekleşti. Lokman Hekim 3Ç18'de bizim beklentimiz olan 2 milyon TL'nin altında 1 milyon TL net kar açıkladı (3Ç17: 2 milyon TL). Operasyonel performansın tahminimizin altında gerçekleşmesi sapmamızın temel nedeni. Brüt karj marjı 3Ç17'deki %14,1 seviyesinin altında 3Ç18'de %10,9 olarak gerçekleşti. Şirket için herhangi bir piyasa beklentisi olmadığını hatırlatalım.

Beklenenden daha zayıf çeyreksel büyüme. Beklentimiz olan 77 milyon TL'nin biraz altında, Lokman Hekim'in 3Ç18 cirosu, 3Ç17'de 64 milyon TL'ye nazaran yıllık bazda %8,6 oranında büyüyerek 70 milyon TL olarak gerçekleşti. Üçüncü çeyrek, mevsimsellik sebebiyle, şirketin en zayıf çeyreği olsa da, SUT fiyatlarında yapılan artışlar sebebiyle, biz cironun daha yüksek gerçekleşmesini öngörmüştük.

FAVÖK 3Ç18'de 7 milyon TL olarak gerçekleşerek (İŞY tahmin: 9 milyon TL), 3Ç17'deki 9 milyon TL rakamına göre 21% oranında düşüş gösterdi. Tıbbı malzemeler ve genel yönetim giderlerinin beklentilerimizin üzerinde artması farkı açıklayan başlıca nedenler olarak öne çıkıyor. FAVÖK marjı da 3Ç18'de 9,9% oranında gerçekleşti (3Ç17: %13,6). 2Ç ve 3Ç'nin sektör açısından en zayıf FAVÖK marjı kaydedilen çeyrekler olduğunu hatırlatalım.

2018 şirket hedeflerinde değişiklik yok ancak biz 2018 ve 2019 tahminlerimizde değişiklikler yaptık. Şirket yıl başında ciro ve FAVÖK hedeflerini sırasıyla 275-295 milyon TL ve 36-40 milyon TL aralığında vermişti. SUT fiyatlarındaki yukarı yönlü revizyon ve Elazığ şehir hastanesi fizik tedavi ve rehabilitasyon bölümlerinin işletimine başlanmasının olumlu etkisiyle, gelir tahminimizi 298 milyon TL'ye FAVÖK tahminimizi Temmuz ayında 38 milyon TL'ye yükseltmiştik. Açıklanan 3Ç sonuçları sonrasında, beklentimizden daha düşük gerçekleşen Van ve Etlik hastaneleri ile Erbil Tıp Merkezi ciroları sonrasında, 2018 ciro beklentimizi 285 milyon TL'ye, FAVÖK beklentimizi de 37 milyon TL'ye çekiyoruz. Bilkent Şehir Hastanesi fizik tedavi ve rehabilitasyon bölümlerinin işletiminin başlamasıyla 2019'da şirketin ek 6 milyon TL gelir yaratmasını bekliyoruz. Ancak 2019'da talepte önceki tahminimiz kadar bir artış olmayacağı beklentisiyle, 2019 gelir tahminimizi 363 milyon TL'ye ve FAVÖK beklentimizi 51 milyon TL'ye çekiyoruz.

AL tavsiyemizi ve hisse başına hedef fiyatımızı 7,10 TL olarak koruyoruz. 9M18 sonuçlarının açıklanmasını sonrasında 2018 ve 2019 yıllarındaki ciro ve FAVÖK tahminlerimizdeki aşağı yönlü revizyonlara rağmen, makroekonomik tahminlerimizdeki enflasyon ve faiz oranı varsayımlarındaki aşağı yönlü revizyonlar nedeniyle, hisse başına hedef fiyatımızı 7,10 TL seviyesinde koruyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20181120113629917_1.pdf
u

[aresbilir]

Anlaşılan kağıttan kaçış devam ediyor

Mi Note 3 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[aresbilir]

Bu hissenin pastasını atabilecek kimse yok mu?

Mi Note 3 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[aresbilir]

Uzun aradan sonra olumlu devre kesici aldık walla helal olsun

Mi Note 3 cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.