Viop - XXV

[discretus]

sarı : endeks, mor : kchol

kchol %4.5 bastılar..mart düşüşünde de kchol abartı düşüşlere imza atmıştı, önceden başlamıştı düşmeye.. adeta bilinçli ve oyun amacıyla düşürmediği kagıtların yerine bunu ekstra düşürüyordu.. nitekim dolar bazında mart dibini bugün aşağı yönlü geçtiler..tl bazlı hala 2 tl civarı marj var.. elbette bu rakamlar sadece senaryo çalışmasında yardımcı rakamlar.. gerçekte ne olacağını geçmişe bakarak göremeyiz.. endeks daha da düşebilir veya çıkabilir.. söyleyebileceğimiz tek şey şu aşamada kchol ciddi biçimde underperform etti endeksi.. %15 civarı yılbaşına göre..

diğer yandan.. karşı bacak arclk froto da düştü, %3.5 ve %1.9 mertebesinde.. ama kchol zararlarını kapatmaya yetmedi.. eğer düşüş devam ederse, sadece TR bazlı olmaz ve dünyada bir panik olursa, bu overperform hisselerin ciddi düşmesini beklerim.. ona göre pozu bozmadan tutuyorum.. mantıken doğru pozlar zaten açarken temkinli açtım..ölçek artışına müsait.. karşı bacaktaki pozları düşüş sürerse uygun volatilite de kademeli kapatacağım.. bu sayede kchol maliyeti otomatik düşecek.. normal pair trade gibi aynı anda aç/kapa yok bu sefer..fazla farklı poz açmıyorum.. bir kaç temel kagıt ve endeks üzerinden ilerleyeceğim..

[ssregitoss]

Koç holding bugun qnb tarafından satıldı. Fiyatlar underperform değil bence. İnsanlar için en büyük korku belirsizliktir. Koç holding de tr nin en büyük holdingi olduğuna göre Türkiye nin belirsizliği en cok kchola yansır. Yabancıların fiyatlama stratejilerine cok uygun. Zararına bile satış yaparlar.

[discretus]

Koç holding bugun qnb tarafından satıldı. Fiyatlar underperform değil bence. İnsanlar için en büyük korku belirsizliktir. Koç holding de tr nin en büyük holdingi olduğuna göre Türkiye nin belirsizliği en cok kchola yansır. Yabancıların fiyatlama stratejilerine cok uygun. Zararına bile satış yaparlar.

evet doğru bir bakış açısı.. sadece kchol pozu açılırsa risk daha büyük.. ayrıca riski bilerek poz açmak lazım..hiç bir dengeleyici unsur (az veya çok) yoksa risk daha da büyük.. market risk almadan açmak lazım mümkünse.. ben öyle yapmaya çalışıyorum..hisse bazlı zarar olabilir ama market çöküşüne (crash) yakalanmamak lazım..

[ALPER]

ucuza ne kaldı

bist dışıda olur

söyleyin alayım??

hangisi


altın

dolar

gümüş

oto

emlak

dana

gübre

poh

Keçi gübresini ben bedavaya alıyorum. Ama işçiliği zor

[EMLAK]

Keçi gübresini ben bedavaya alıyorum. Ama işçiliği zor

kolaya birşey yok ki dostum.

senin işin almanyadan güzel

[discretus]

bu arada endekste long poz açanlar için aralık vs ekim vade kontratlarına bakıldığında bence hangisinden poz açılması gerektiği açık.. ayrıca mecburiyetten ani bir faiz artışı olursa , aralık vade daha da avantajlı olabilir maliyet açısından longlar için..şu an ki avantajına ek olarak..ama bu görüş long açanlar için.. short açanlar için tersi çalışıyor elbette bu arguman..

[discretus]

bu arada endekste long poz açanlar için aralık vs ekim vade kontratlarına bakıldığında bence hangisinden poz açılması gerektiği açık.. ayrıca mecburiyetten ani bir faiz artışı olursa , aralık vade daha da avantajlı olabilir maliyet açısından longlar için..şu an ki avantajına ek olarak..ama bu görüş long açanlar için.. short açanlar için tersi çalışıyor elbette bu arguman..

bu arada aralık vade poz açmaya başladım.. ama opsiyonla beraber açtığımdan maliyeti son günlerdeki rakamdan farklı oluyor, opsiyonla beraber açıldığında (covered call) kendi içinde kazancı sabitlerken aşağı yönlü maliyeti düşürmek etkisi nedeni ile olası zararı da azaltıyor.. bir nevi kısmi pseudo hedge.... ama neticede yavaştan long poza geçmeye başladım endekste..ciddi miktarlara çıkmayacağım..çok ciddi bir düşüş olması lazım pozu arttırmam için..

[discretus]

dolar opsiyon pozlarımız ise ciddi bir piyasa çöküşü olursa ekstra destek atabilir total portföy değerine, eğer dolar ciddi zıplarsa..

enteresan bir dönemdeyiz.. doların akıbetini herkes merak ediyor.. bu sattıkları 100 milyar dolar rakam ve kasanın boş olması ciddi bir etki yaratacak.. bence şu ana kadar tam anlamıyla görmedik..global bir sell-off esnasında olursa dolardaki zıplama, mükemmel fırtına (perfect storm) ortaya çıkar..