Sayfa 31/33 İlkİlk ... 212930313233 SonSon
Arama sonucu : 263 madde; 241 - 248 arası.

Konu: UNYEC - Ünye Çimento

  1. Çimento Şirketleri Birleşmesinden Kim Kazançlı Çıkacak

    Başlık biraz iddialı oldu ama Klinker Kapasitesi üzerinden yaptığım hesaplama aşağıda yer alıyor.

    Birleşme ile halka açık şirketlerin toplam piyasa değeri değişmeyecek, ama toplamdan aldıkları pay değişecek. Şu anda 5 halka açık şirketin toplam piyasa değeri 6.459 milyon TL. Birleşme bugün olsa idi toplam 6.459 milyon TL sabit kalacaktı ama 5 şirketin her birinin toplamdan alacağı piyasa değeri farklılaşacaktı.

    Piyasada bu konuda ciddiye alınacak hiç analiz görmedim, borcu olan kazançlı çıkacak, piyasa değeri büyük olan kazançlı çıkacak vb lise öğrencisi tahmini yapan yaklaşımlar görüyorum. Yapılacak olan işlem tüm şirketlerin gerçek değerini hesaplamaktan geçiyor. Seçilecek kuruluş tüm şirketlerin farklı yöntemler ile ayrı ayrı makul ve gerçekçi değerlerini hesaplayacak ve yeni yapıdan alacakları payı hesaplayacak.

    Ek 23914

    Yukarıdaki tabloda 5 halka açık şirketin piyasa değerleri, klinker kapasiteleri, ekonomi bozulmadan önceki dönem olan 2017 yılı ciroları ve son durum özkaynakları var.

    -1 Milyon Ton klinker kapasitesinin değerini yaklaşık 85 milyon dolar olarak kullandığımda
    -Aslan Çimento'nun çimento dışı varlık değerini 2 milyar TL kullandığımda
    -2017 yılındaki değerler ile ciro/klinker kapasitesi rasyosunu düzeltme için kullandığımda (bazı şirketlerin kapasitesi yüksek ama cirosu düşük, tam tersi de var)
    -Mevcut net finansal borçlarını kapasite değerinden düştüğümde.
    Yukarıdaki tablo oluştu.

    Buradan görünen sonuç; Bolu Çimento bu birleşmeden çok çok ciddi kazançlı çıkacak.


    -Adana Çimento biraz kayıp yaşıyor görünsede A B ve C Grubu hisseler olduğu için bana göre A Grubu yine de kazançlı çıkacak. C Grubu ciddi kayıp yaşatacak.
    -Aslan Çimento'nun eğer gayrimenkul varlığına 2 milyar TL'den daha fazla değer biçilirse belki zararı hafifler, ama daha düşük belirlenirse daha yüksek kayıp yaşatır.
    -Mardin bana göre nötr
    -Ünye bir miktar kazançlı çıkabilir.

    Bu tabi benim klinker kapasitesi üzerinden ve bazı kabuller ile ulaştığım sonuçlar. Birleşme raporunu hazırlayacak kuruluş detaylı inceleme yaparak oranları çıkartacak. Birden fazla yöntem kullanarak oran belirleyebilir.

    Hangi şirkette birleşme olacağı da ayrı bir spekülasyon, hangi şirkette birleşme olacağı kayıp kazanç durumunu değiştirmez. Örneğin Aslan Çimento'da birleşme olursa aslan çimento hissedarları yine kayıp yaşayabilir. Bana göre Adana çatısında birleşme olmaz çünkü çok farklı imtiyazlar var.

    Tabi bir de Oyak Grubu'nun 5 çimento şirketindeki payı ve halka açıklık oranları farklı, ama ne Oyak Grubu'nun halka açık payların hakkına göz dikeceğini düşünürüm, ne de SPK'nın buna göz yumacağını düşünürüm.

    Tabi tüm şirketler için ayrılma hakkı oluşacağı için yatırımcılar zarar görmemek için ondan da faydalanabilirler.

    Bu şirketlerin dışında Oyak Çimento bünyesinde Denizli Çimento var, zamanında 500 Mn $ değer ile alınmıştı, bir de kağıt ambalaj operasyonları var.

    Al Sat Tavsiyesi değildir.

  2. Ayrılma hakkı 3,70. Yarın fiyatlama nasıl olacak bir fikri olan varmı?

    https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/805997
    https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/805998

  3. Çağrı fiatına takılmayın, kanmayın, asıl önemli olan birleşme oranları, o zaman gerçek değer çıkar, o değerde üst rakamlar olacaktır inşallah. Ytd

  4. Sayın adestimin sabah Mardin çimento adlı başlıktaki paylaşımı:

    ANALİZ-Oyak Çimento Grubu Birleşmesi-Senaryolar(Vakıf Yatırım)

    * * Vakıf Yatırım (
    http://www.vakifyatirim.com.tr
    ) Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri:

    * * "Halka açık Oyak Grubuâ€na ait çimento şirketleri olan Bolu Çimento (BOLUC), Adana Çimento (ADANA, ADBGR, ADNAC), Aslan Çimento (ASLAN), Mardin Çimento (MRDIN) ve Ünye Çimentoâ€nun (UNYEC), SPK, TTK ve Kurumlar Vergisi Kanunları ile ilgili diğer mevzuat hükümleri* çerçevesinde 30 Aralık 2019 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile Mardin Çimento bünyesinde birleşme kararı alındığı açıklandı.

    * * Son yapılan açıklama ardından* 18 Aralık 2019 tarihinde* yayınladığımız Oyak Çimento Grubu Birleşmesi- Senaryolar raporumuzu* oluşan yeni duruma göre güncelliyoruz. Bununla birlikte çalışmanın* amacı* herhangi bir yatırım tavsiyesi vermekten ziyade birleşme* sonrası ulaşılacak şirketin büyüklüğü, devrolunacak BOLUC, UNYEC, ASLAN, ADANA, ADBGR ve ADNAC hissedarlarına verilecek MRDIN paylarının* birleşme ve değiştirme oranlarının öngörülmesi amacını taşımaktadır.

    * * Raporda bahsi geçen yöntemlerle birleşme sonrası referans fiyat* belirlenmesi durumunda* Mardin Çimento için birleşme sonrası referans* fiyat olarak 6,72 TL (%17 yükseliş potansiyeli), Aslan Çimento için 13,90 TL (%68 düşüş potansiyeli), Bolu Çimento için 10,77 TL (%125* yükseliş potansiyeli), Ünye Çimento için 8,93 TL (%67 yükseliş* potansiyeli), ADANA için 14,01 TL (%53 yükseliş potansiyeli), ADBGR* için 10,20 TL (%64 yükseliş potansiyeli) ve ADNAC için 2,39 TL (%4* yükseliş potansiyeli) hesaplamaktayız.

    * * Dolayısıyla birleşme sırasında BOLUC, UNYEC, ADBGR ve ADANA* hisselerinde sırasıyla en yüksek potansiyel görünürken, birleşme* sonrası yaratılacak sinerji ile ulaşılacak büyüklük sonucunda Mardin Çimentoâ€nun sektörün en güçlü şirketlerinden olacağını öngörüyoruz ve* bu durumun uzun dönemde ayrıca fiyatlanacağını düşünüyoruz."


    hisse.net kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi

  5. Aslan çimento birleşme dışı tutulmalı halka açık 2 milyon küsur Spekülatif fiyatlandırılmış Aslan çimento hissesi ile neredeyse diğer dört şirketin toplam piyasa değerine yakın bir değer ile birleşmeye gidilmiştir. Bu işten karlı çıkan elindeki 70 milyon Aslan çimento hissesini 7 ile çarpıp kasasına koyan Oyak Çimento olmuştur. Durumu Cimer’e yazdım forumu okuyucularını bu dolandırıcılığa ve yatırım ortamınızın güvenirliliği zedeleyen bu işte imzası olan herkesi şikayete davet ediyorum

  6. #246

  7. Çimento üretim kapasitesi Bolu Çimentonun yarısından az ama piyasa değeri olarak diğerlerine göre yüksek neden acaba ? %40'ı Nuh gurubunda, Oyak Aslan Çimento üzerinden Nuh Çimento'da bu hisse üzerinden yürüyor maşallah! %40 'ı değerlendirmek lazım değil mi ?

  8. Takibi kolay olsun diye şöyle bişey yaptım
    Bana kalırsa OYAK durduk yere insanlara fazladan Mardin verip para kazandırmaz , fiyatlar dengelenir birleşmeye kadar
    (Birleşme oranı*Mardin = birleşme sonrası fiyat )


Sayfa 31/33 İlkİlk ... 212930313233 SonSon

Yer İmleri

Yer İmleri

Gönderi Kuralları

  • Yeni konu açamazsınız
  • Konulara cevap yazamazsınız
  • Yazılara ek gönderemezsiniz
  • Yazılarınızı değiştiremezsiniz
  •