Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 630 Originally Posted by rasit https://m.sabah.com.tr/yazarlar/kere...1613109863/amp Sn Deniz bey Bu yazı hakkındaki görüşünüzü merak ettim. Rakamlar genel olarak doğru,ama yapılan çıkarımlar boş ve anlamsız,doğru rakamlar yanlış çıkarımlar aynı çuvala doldurulmuş.Kısaca özetlersek: -Merkez bankasının döviz rezervleri tabii ki bir anda buharlaşmadı,nerelere gittiği aşağı yukarı belli.Ama bunu bir "yer değiştirme" olarak küçümseyemeyiz,cari açık finansmanı gibi olan kısmı kesin olarak gitti,yerlilerin elinde olanlar ise artık merkez bankasının mülkiyetinde değil. -Haluk Bürümcekçi son 2 yıl merkez bankasının satışlarını aylık olarak her ay yayınladı(ben de zaman zaman buraya alıntı yaptım),ve 2020 yılı sonu itibariyle merkez bankasının döviz rezervlerinden son 2 yılda 140.0 milyar dolar satış yaptığını görüyoruz.Merkez bankası bu satışları yapmasaydı şimdi swaplar hariç net döviz rezervi (-) 59.5 milyar dolar değil,(+)80.5 milyar dolar olacaktı. -Merkez Bankasının bu rezervlerinde azalmada son iki yılda birikimli olarak cari açık ve net hata/noksan toplamı yaklaşık 38,7 milyar dolar+74.7 milyar dolar yerlilerin döviz tevdiat hesabının artışı( yurt içi yerleşiklerin yabancı para mevduatı son 2 yılda , 2018 sonunda 161 milyar dolar iken 2020 sonunda 236 milyar dolara yükselmiş).Bu 2 kalemin toplamı 113.4 milyar dolar ediyor.Geri kalan kısmını ise net dış borç ödemeleri,,portföy çıkışları ve merkez bankasının sattığı dövizden bankaya değil yastık altına ,sistem dışına çıkan para çok büyük ölçüde oluşturuyor. -Merkez Bankası bu döviz satışlarını döviz kurlarında arz ve talebe göre oluşacak doğal dengeyi bozup suni bir fiyat seviyesi oluşturmak amacıyla kamu bankaları üzerinden döviz satış yaparak gerçekleştirdi.Merkez bankası bu döviz satışlarını yapmasaydı,şu anda döviz kurlarında piyasada oluşacak çok farklı bir fiyat seviyesi olacaktı. -Şu andaki somut ve soğuk gerçek merkez bankasının ;(+)24.8 milyar dolar altın varlık,(-)84.3 milyar dolar döviz yükümlülük =(-)59.5 milyar dolar (swaplar hariç) net döviz rezervi olduğudur. -Merkez bankasının rezervleri bu kadar kötü durumda olduğu için de,ekonomimiz 1 gün içinde ülkeden çıkabilecek ve çıkarken de ortalığı yangın yerine çevirebilecek "sıcak para"nın her türlü şantaj ve taleplerine mahkum durumuna düşmüştür. Haluk Bürümcekçi'nin tablosuna göre: https://pbs.twimg.com/media/EoDPkngW...jpg&name=small Haluk Bürümcekçi'nin tablosuna göre;merkez bankası döviz fiyatlarının yükselişini durdurma çabasıyla, kamu bankaları üzerinden geçen yıl(2019) başından bu yılın(2020) Ekim ayı sonuna kadar 133.2 milyar dolar satış yaptı. Kasım ayı sonunda bu tutar 138.9 milyar dolar Aralık ayında bu tutar 140.0 milyar dolar oldu. ********************************************** Originally Posted by Egeli Sn Deniz Burada sanırım karakemal yazmıştı. Altın ithalatını, değerlendirirsek aslında o kadar fazla cari açık yok diye, altın ithalatını ve ihracatını nasıl değerlendiriyorsunuz. İhracatı sermaye transferimidir ? İthalatı mal transferi midir ? Gizem Öztok Altınsaç @GizemAltinsac 2020 yılında rekor seviyede net altın ithalatı (22.4mlr usd). https://mobile.twitter.com/GizemAlti...64068905521155 Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi Dışarıdan borçlanırsınız,fabrika kurarsınız,üretim yaparsınız kazandığınız para ile aldığınız borcun ana para ve faizini ödersiniz.Altın'ın böyle bir fonksiyonu yok,ekonomiye herhangi bir katkısı da yok.Altın satın alınmasının temel nedenleri; geleceğe ilişkin güvenlik kaygısı ve mülkiyet hakkının ihlal edileceği endişeleri ve birikimlerini enflasyona karşı korumak olarak defansif amaçlarla pozisyon alınıyor ve genellikle sistem dışına çıkarılıp kasalarda muhafaza ediliyor. Yani "altın" ı bir sermaye olarak değerlendiremezsiniz,çünkü bu altın genel olarak ekonominin içine girmiyor,sistem dışında saklanıyor. ********************************************** 14 Şubat 2021 Pazar Originally Posted by nosfecagri Hocam Enfes yazı, yeni itibar verdiğim için dön dolaş diyor. Peki sizce merkez niçin bu kadar doları sattı? Satmasa kur daha yüksek olurdu eyvallah, peki niçin mesela 2018'de yüksek kur düşük faiz ile devam etmedi de 2 sene boşa rezerv yaktı? Zaten satarsa satsın faiz düşük kaldığı sürecek yüksek kur noktasına geri gelmez zorunda kalacaktı. Yangına odun atarak müdahale etmenin anlamı nedir? Bunu bir türlü çözemiyorum. Bu arada, daha önce de size bunu sormuştum ve açıkçası rezerv satıp yabancıyı kaçırmasa, yani Berat değil de tanıdık bilindik düzgün bir iktisatçı yürütse yüksek kur düşük faiz politikasının mevcut politikadan daha iyi sonuçlar verebileceğine hala inanıyorum. Sorun politikalar değil güven sorunu idi ( mesela swap kararı çok yanlıştı ) keşke güven sorununu çözsek ama 8 üstü dolara da razı gelecek şekilde faiz verse idik. SM-N985F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi. -Yönetim enflasyonu olduğundan düşük gösterdi -Faizlerin de "resmi enflasyon " rakamlarına göre düşük tutulması için bankalar BDDK aracılığıyla zorlandı. -Ama halkın yaşadığı ve hissettiği enflasyon çok daha yüksek olduğu için birikimlerini enflasyondan korumak için dövize yöneldi.Daha önce yönetimin mahkeme kararı olmadan kararnamelerle şirketlerin ve gerçek kişilerin mal ve paralarına el koyması "anayasal mülkiyet hakkı dokunulmazlığı" nı ihlal ettiği için güvenlik endişeleriyle de dövize yönelenler oldu. -Ekonomi yönetimi yüksek talep ile dövizin fiyatının yükselmemesi için kamu bankaları üzerinden merkez bankasının döviz rezervini satarak bu fiyat yükselişini durdurmaya çalıştı. Ekkonomi fakültelerinde okutulan temel teorilerinden biri de "üçlü imkansızlık" ,yani sermaye hareketleri serbestken hem faiz hem de döviz kurunu aynı anda kontrol edemezsin,sadece birini kontrol edebilirsin kuralını test etti ve çok pahalı,merkez bankasının 140 milyar dolar dövizini satarak ,teorinin doğru olduğu dersini aldı. -Sorun ekonomi yönetimini oluşturan kişilerin liyakatının,donanımının yetersiz olmasından kaynaklanıyor.Girin internet sitelerine,merkez bankası,spk,bddk,maliye,tmsf,bütün ekonomi yönetimi ve düzenleyici kurullarda Türkiye'nin iyi ekonomi fakültelerine sahip üniversiteleri ODTÜ,Bilkent,Boğaziçi ya da dünyanın iyi üniversitelerinde eğitim görmüş bir tane tepe yöneticisi ya da kurul üyesi yok.Olmayacağı bilinen şeyleri tekrar tekrar deniyorlar ve her seferinde duvara yeniden çarpıyorlar. -Swaplarla ilgili alınan karar ve "aktif rasyosu" çok yanlış kararlardı.Bir "güven sorunu" olduğu tespitinize katılıyorum,zaten önceki yazılarımda da bunu sık sık vurguluyorum. -Türkiye'de şirketlerin sermayeleri zayıf,çok yüksek oranda "dış kaynak" kullanıyorlar,aşırı borçlular,bu da faizlerin yükseldiği dönemlerde şirketlerin yaşamda kalması için çok zorlandığı manasına geliyor.Gelişmiş ülkelerde bunu çözmüşler;Küçük sermayeli aynı sektörde faaliyet gösteren şirketler birleşiyor,sermayesi çok daha yüksek anonim şirketler oluşturuyorlar,birleşen şirketlerin sahipleri yeni oluşturulan anonim şirketin yönetim kurulunu oluşturuyor,bu yönetim kurulu da atadığı profesyonel yönetim ile şirketi kontrol ediyor,karını da payını temettü olarak alıyor,bu kurulan anonim şirket belirli bir büyüklük ve de bilançoya kavuştuğunda bu sefer de borsaya arz edilerek bir de oradan sermayesine takviye alıyor.Ama bizde henüz bu şekilde bir kurumsal kültür oluşmamış,"küçük olsun,benim olsun " anlayışı sıkıntı yaratıyor.Bu da ekonomi yönetimlerini -çok sayıda şirketin batmaması için- reel faizleri düşük tutmaya yönlendiriyor.Bu bir yönetim politikasıdır,faizlerin düşük kalmasını tercih edebilirsiniz ama o durumda ülke ekonomisinin makro dengesi için ,döviz kurlarının arz ve talebe göre doğal dengesinde serbestçe oluşmasına müdahale etmemeniz gerekir,onu da kontrol etmeye kalkarsanız,er veya geç kaçınılmaz olarak yeniden duvara çarparsınız. -Döviz kurları yüksek olursa,dışarıdan alınan mal ve hizmet daha pahalı olur ve içeride üretmek kazançlı bir iş olur,ithal ederek başka ülkelerin insanlarına istihdam sağlayacağınıza, üretiminizi kendiniz yaparsınız ve kendi ülkenizin insanlarına iş sağlarsınız istihdamı arttırırsınız,ithalatı azalttığınız gibi ihracat yaparak da cari açığınızı azaltırsınız.Cari açığı olan bir ülke ,ekonomisini döndürmek için başka ülkeden borç almaya mahkum bir ülke demektir.Başkasının eline bakarak geçinmeye çalıştığınız sürece ,borcunuzu çevirebilmek için yabancı ülkelerin ülkemiz çıkarlarına ters taleplerine de boyun eğmek zorunda kalırsınız. -Güven duygusunun oluşması için Ekonomik kurulların güven veren ,liyakatı ve donanımı herkesçe kabul edilen tepe yöneticilerine sahip olması,kurumların özerk olması gerekir.Türkiye'nin bu alanlarda iyi yetişmiş insan kaynağı var.Hemen birkaç öneride bulunabilirim. -İlk yapılması gerekli olan şeylerden biri TUİK'in yurt dışındaki benzerleri BLS,Eurostat gibi bağımsız özerk hale getirilmesi başına da örneğin Prof.Refet Gürkaynak gibi yeterli liyakata ve donanıma sahip birinin getirilmesi olabilir. -Merkez Bankasının başına dünyanın en iyi ekonomi fakültelerinden University of Chicago'da ekonomi profesörü olan Ufuk Akçiğit'i önerebilirim. -BDDK kurul üyeleri ODTÜ,Bilkent ve Boğaziçi üniversiteleri öğretim üyelerinin seçtiği 2'şer profesörle oluşturulup ,6 kişilik bir kurul olabilir. Bu liste daha uzatılabilir.
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 629 Originally Posted by Batman Merkez Bankası toplam rezervleri 5 Şubat itibarıyla 95,52 milyar dolar oldu(Önceki $95,54Mlr) Altın rezervleri 41,15 milyar dolar oldu(Önceki $42,17Mlr) Brüt döviz rezervleri itibarıyla 54,37 milyar dolar oldu(Önceki $53,37Mlr) Merkez Bankası net uluslararası rezervleri 5 Şubat itibarıyla 14,02 milyar dolar oldu(Önceki 13,77MLR) Deniz hocam yukarıdaki paylaşım medwig ustadın. Anlamadığım konuda yardımcı olur musunuz? altın rezervi rakamları neden uyuşmuyor? ve toplam rezerv sizin msjınızdaki hangi verilerin toplamı oluyor? Bilgisizliğimi mazur görün ufak da olsa açıklama yaparsanız sevinirim. Saygılarımla. -Temel fark Kamu mevduatının da merkez bankası net rezervine dahil edilmesinden kaynaklanıyor,fakat merkez bankası nezdindeki Hazine hesabı ,dış borç ödemeleri ve devletin diğer harcamaları için kullanılan başka bir hesaptır,net rezervler içinde gösterilemez.Halbuki merkez bankası ve hazine farklı tüzel kişiliklerdir,hissedar yapısı farklıdır,merkez bankası anonim bir şirkettir ve hisselerinin %55'i Hazine'ye,%45'i yerli ve yabancı bankalara ve gerçek kişilere aittir. https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...edarlik+Yapisi dolayısıyla 2 hesabı tek tüzel kişiliğe aitmiş gibi hesapları birleştirerek raporlama yapılamaz,esasen hem merkez bankası hem de hazine kendi yaptıkları bütün raporlamalarda da kamu ve merkez bankası hesaplarını ayrı ayrı gösterirler.Örneğin: aşağıdaki Türkiye'nin kısa vadeli borcu gibi. https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...25bb65-ns4S10A Tablo5 -Ayrıca dünyanın önde gelen ABD ekonomi fakültelerindeki kitaplarda ve financial times gibi önde gelen finans medyasında da hesaplama bu şekilde yapılır. Yukarıda ifade ettiğiniz şekilde hesaplama yapanlar var ama sosyal medyada gördüğünüz gibi,birçok kişi de merkez bankasının altın ve swaplar dahil de negatif bölgeye geçtiğini yazdı. Diğer farklar daha az etki edecek şekilde altın rezervinin hesaplamasından kaynaklanıyor,yukarıdaki hesabı yapanlar genellikle hesaplamayı merkez bankasının aylık(şimdi haftalık) yayınladığı altın rezervi tutarından giderek yapıyor,ben daha güncel olması için merkez bankası verisinden tutardan miktarı hesaplıyor,miktarı hesaplamanın yapıldığı gündeki piyasa fiyatı ile çarparak güncel altın rezervi tutarını buluyorum. -Bir de günlük analitik bilançodaki tl'yi dolara çevirirken,bilançolarda olduğu gibi ben merkez bankası döviz satış kurunu kullanıyorum,alım ve satım kurlarının ortalamasını kullananlar da var. ********************************************* 12 Şubat 2021 Cuma Originally Posted by Batman Altın rezervi rakamları farkı 17 milyar dolar fark etmekte o zaman anladığım kadarıyla bankalardaki altın hesabı da bu rakama dahil olup kamu ve şirketler altın hesabı açmıyorsa gerçek kişilerin 17 milyar dolarlık dijital altını var diyebilir miyiz? cevabınız için çok teşekkür ederim Deniz Bey saygılarımla. https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...5da011-nugSKU3 Merkez Bankasının hesaplama gününe ait net altın rezervini aşağıdaki gibi hesaplıyoruz. Eskiden aylık olan yukarıdaki veri artık haftalık olarak da yayınlanıyor.Veriyi tıkladığınızda I.4'de altın (altın mevduatlarını ve eğer uygunsa altın swaplarını içeren) satırında merkez bankasının brüt altın rezervi 41.153 milyar dolar gözüküyor.Net'ini bulmak için,II.3'de diğer olarak geçen ve merkez bankasının ,bankalarla yaptığı "altın swap" tutarını gösteren 5.542 milyar dolar ve verinin en sonunda dipnotlarda yer alan ,n ticari bankaların yabancı para ve altın cinsinden zorunlu karşılıkları 11.174 milyar doları çıkarıyoruz. Merkez Bankasının net altın rezervini:41.153-5.542-11.174=24.437 milyar dolar buluyoruz. Bunun güncel tutarını bulmak için miktar onsunu hesaplıyoruz,bu da yine I.4 de toplam 22717 milyon ons olarak ifade edildiği için, merkez bankasının kendisine ait net altın ons miktarı=(24.437/41.153)*22717=13489.5 milyon ons ediyor. Bunu son hesap yaptığım gündeki piyasa işlem fiyatı 1838.75 dolar/ons ile çarptığımızda=24 803 818 bin dolar net altın rezervi rakamına ulaşıyoruz. ****************************************** Originally Posted by deniz43 Türkiye'nin Kasım ayı cari açığı 4.063 milyar dolar,Ocak-Kasım 11 aylık cari açığı 35.249 milyar dolar oldu. Muhtemelen yılı 39-40 milyar dolar civarında bir cari açık ile kapatacağız. https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...4c3490-nul2ybm Aralık ayı cari açığı 3.210 milyar dolar oldu,ama yıllık cari açık 38.459 milyar dolar olması gerekirken merkez bankasının geriye dönük revizyonlar yapması nedeniyle yıllık rakam 36.724 milyar dolar cari açık oldu. ************************************************** ******** 123 Şubat 2021 Cumartesi Originally Posted by tesus Sn deniz hocam,ABD 10 yıllıklarda ki yükseliş FED e rağmen mi,yoksa Fed in kontorollünde çıkışmı sizce.Kontrol dışı ise 1970-80 arası olduğu gibi olabilir mi. Fed'in kontrolunda olan kısa vadeli faizlerdir,uzun vadeli faizler ise beklentilere ve arz ve talebe göre piyasada oluşur.Enflasyon yükselişe geçerse, Fed bir aksiyon alsa da, almasa da piyasada işlem gören uzun vadeli tahvillerin faizleri yükselir.Şu anda ABD'de enflasyonun 1980'de olduğu gibi %16'lar gibi çok yüksek seviyelere yükselmesi beklenmiyor ama %4'lere yükselen enflasyonla korelasyon halinde yükselen 10 ve 30 yıllık tahvil faizleri görebiliriz.Bu arada 10 yıllık ABD Hazine tahvilleri dün 10 ve 30 yıllık hazine tahvil ihalelerine ilginin azalması ve enflasyonda yükseliş beklentilerine paralel olarak,yükselişine devam ederek günü %1.21 ,30 yıllık tahvilleri ise %2.01 ile kapattı. Bu arada dün gelen Michigan tüketici eğilimlerinde enflasyon beklentilerinin arttığını,tüketici güveninin düştüğünü görüyoruz. Friday February 12 2021 Actual Previous Consensus 06:00 PM US Michigan Inflation Expectations Prel FEB 3.3% 3% 3% 06:00 PM US Michigan Consumer Sentiment Prel FEB 76.2 79 80.8 ************************************************* Originally Posted by tesus Hocam teşekkür ederim.Hocam FED in 2001 yılından itibaren başlattığı bu para basma ve bildiğimiz ekonomi , akıl ,mantıga uymayan uygulamaları sürdürülebilir mi.Sizce nasıl bir yöne evrilir. Pandemi veya büyük ekonomik krizler gibi olağanüstü durumlarda ,1 yılı geçmeyecek şekilde kısa süreli olarak parasal genişleme türünde politikalar geçici olarak uygulanabilir ama sonrasında hızla normale geri dönmek gerekir aksi takdirde içten içe organizmanın dokularını çürütmesi gibi ekonominin temellerine büyük hasar verir.Nedir bunlar: -Ekonomiyi büyüten toplumsal refahı arttıran,serbest piyasa ekonomisinin bütün kurallarıyla iyi bir şekilde çalışmasıdır.Ekonomide ihtiyaçlar sonsuz kaynaklar sınırlıdır,bu nedenle verimsiz çalışan iyi yönetilmeyen şirketlerin piyasadan elenmesi,onların yerine iyi yönetilen verimli çalışan şirketlerin piyasayı domine etmesi esastır,böyle olursa hem ekonominin uluslararası rekabet gücü artar hem de verimlilik artışı ekonomiyi daha hızlı büyütür,çalışanlara da reel olarak daha yüksek ücret verme imkanı ile refahlarının artmasına katkı sağlar.Şu anda uygulanan negatif reel faiz ve bol para politikası ise batması geren zombi şirketleri suyun üstünde tutarken ,verimli çalışan iyi yönetilen şirketleri cezalandırıyor,bu politikanın uzun süre devam ettirilmesi ekonominin temellerine uzun vadeli olarak zarar verir. -Bu politikaların zarar verdiği diğer bir husus ise varlık fiyatlarında balon yaratarak gelir dağılımını çok kötü bir şekilde bozması.Sonuçta serveti 100 milyon dolar olan bir kişinin servetinin 1 milyar dolara,1 milyar doları olanın 10 milyar dolara,10 milyar dolanın 100 milyar dolara çıkması bu kişilerin tüketim artışını çok etkilemiyor ama on milyonlarca kişinin gelirinin ve varlığının düşmesi tüketici harcamalarını azaltıyor,bu da talep düşmesi nedeniyle üretimi de azaltıyor,ekonominin büyümesini frenliyor. -Ekonominin rekabet gücünün azalması ise ,yatırımların ülke dışına kaymasına neden oluyor,bu da yine ekonominin büyümesine fren oluyor,toplumsal refahı düşürüyor. Sonuç olarak şu anda olduğu gibi parasal genişleme ve negatif reel faiz uygulamalarının uzun vadeli sürdürülmesi ekonomilere çok büyük zarar verir,sürdürülmemesi gerekir,"kendi ayağına kurşun sıkmak"tan bir farkı yoktur.
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 628 7 Şubat 2021 Pazar 'Buffett Göstergesi' Tüm Zamanların En Yüksek Seviyesini vurdu. Küresel hisse senetleri artık küresel GSYİH'nın% 122,4'üne eşit değerde. The so-called 'Buffett Indicator' has hit an All-Time High. Global stocks now worth equal to 122.4% of global GDP. https://twitter.com/Schuldensuehner/...99476259119110 ***************************************** 8 Şubat 2021 Pazartesi Originally Posted by Karax Fiyatlardan bağımsız olarak soruyorum. Merkez Bankasının döviz biriktirme ihtimali var mi? Sanki tek dertleri döviz de yerliden gelecek talebi durdurmak ve cari açığı finanse etmek. Merkez Bankasının ihracat yapan şirketlere verdiği reeskont kredileri var,buradan döviz biriktirme imkanı var,ama diğer taraftan ithalat ödemeleri,cari açık finansmanı ,net dış borç ödemeleri de merkez bankası rezervlerinden çıkış yaratıyor ve döviz biriktirme imkanını ortadan kaldırıyor(Bankacılık sektörünün efektif olarak kasasında 7 milyar doları var,bu tutarı müşterilerden gelecek hesaptan para çekme taleplerine karşı kasasında tutması gerekiyor.Bankaların müşterileri olan ithalatçılar,ya da diğer cari açık finansmanı ya da şirketlerin kredi dış borç ödemeleri için bu müşteriler bankadan döviz satın almasalar,bankada dth olsa bile ,müşterilerinin döviz taleplerini disponibilite olarak tuttukları dövizi muhafaza etmeleri gerektiği için, merkez bankasına swap yolu ile emanet verdikleri dövizlerden karşılarlar,böylece merkez bankasının net döviz rezervi azalmış olur,banka müşterisi dış borç ödemeleri için bankadan döviz çektiğinde,bu hesaba karşı gelen munzam karşılık da azalmış olacağından merkez bankasının brüt rezervinin azalmasına da katkıda bulunur) Bu nedenle merkez bankasının döviz biriktirebilmesi için önündeki seçenekler ya ekonominin cari fazla vermeye başlaması,ya da yüksek oranda doğrudan dış yatırım gelmesi ile piyasadaki dövizin bollaşması,ve piyasadan döviz toplaması olabilir.Piyasada döviz bolluğu olmadan döviz biriktirmeye çalışması ise kısa zamanda döviz fiyatında yeni rekor yükselişler getirir. ************************************************** *** https://www.paraanaliz.com/2021/gunc...gulariz-56949/ ABD S-400 için uyardı: Yaptırım uygularız ***************************************** https://www.dunya.com/ekonomi/tobb-y...-haberi-610008 TOBB Yönetim Kurulu Üyesi Matlı, "Haksız fiyat artışlarıyla hiç kuşkusuz mücadele edilmeli ancak temel sebepler de göz ardı edilmemeli. Artan emtia fiyatları, merkez bankalarının para basması, ülkelerin aşırı stoklama yoluna gitmesi, kuraklık, lojistik, ambalajlama ve geri kazanım katılım payıyla gelen ilave maliyetler tarımsal ürünlerde yüzde 30 ile yüzde 100 oranında artışlara sebep oldu." dedi. ********************************************** https://www.paraanaliz.com/2021/duny...-kapida-56944/ Tahvil getirileri artıyor, piyasalarda tehlike kapıda ********************************************* HAFTAYA BAKIŞ:Global piyasaların gözü Çarşamba gününde olacak.Çarşamba günü ABD'den enflasyon verisi gelecek,verinin beklentiden yüksek gelmesi yükseliş trendine girmiş olan ve şu anda %1.189 getirisi olan ABD 10 yıllık Hazine tahvillerinin faiz oranının artmasına ivme kazandırabilir. ABD'de Çarşamba günü enflasyon verisi geldikten sonra 10 yıllık Hazine tahvili ihalesinin sonuçlarını göreceğiz,daha sonra da Fed başkanı Powell New York'ta "İşgücü piyasasının durumu" başlıklı bir konuşma yapacak. *********************************************** Merkez Bankası "net döviz rezervleri" altın ve swap yoluyla alınan dövizler dahil de negatif bölgeye indi. Tebrikler merkez bankası!..Böylece bir ilk daha yaşadık,bunu da görmüş olduk... *BİN 5 Şubat 2021 Cuma Dış varlıklar 695,155,441 Dış yükümlülükler 48,654,115 Bankalar döviz mevduatı 533,892,449 Kamu döviz mevduatı 113,722,541 NET DÖVİZ REZERVİ(TL) -1,113,664 1USD 7.0917 NET DÖVİZ REZERVİ(USD) -157,038 Altın rezervi 24,811,792 Swap ile merkez bankasına 59,261,000 emanet gelen para Swap hariç net rezerv(altın dahil) -59,418,038 Swap hariç net rezerv(altın hariç) -84,229,830 ************************************************** ******* 10 Şubat 2021 Çarşamba Wednesday February 10 2021 Actual Previous Consensus 04:30 AM CN Inflation Rate MoM JAN 1% 0.7% 1% 04:30 AM CN PPI YoY JAN 0.3 -0.4% 0.4% ***************************************** 10:00 AM DE Inflation Rate MoM Final JAN 0.8% 0.5% 0.8% Yıllık bazda henüz düşük seviyede olsa da son 2 aydır Almanya ve Çin'in enflasyon rakamlarında hareketlenme var.Aralık ve Ocak aylarında Almanya'da %0.5 ve %0.8,Çin'de %0.7 ve %1 aylık enflasyon artışları görüyoruz. ************************************************** * https://www.reuters.com/article/idUSKBN2A931X Majority of U.S. senators urge Biden to press Turkey on rights ABD'de göreve başlayan Joe Biden'a, demokrat ve cumhuriyetçi partilerin senatörlerinden 'Türkiye mektubu' gönderildi. Toplamda 100 senatörden 54'ünün imzaladığı mektupta, Joe Biden'ın Türkiye'ye insan haklarının korunması konusunda baskı yapması istendi. Reuters'ta yer alan habere göre, senatörler tarafından, "Erdoğan'ın muhalifleri ötekileştirdiği, kritik medyayı susturduğu, gazetecileri tutuklattığı ve bağımsız yargıçları uzaklaştırdığı" ifade edildi. Mektupta,"Sizden Cumhurbaşkanı Erdoğan ve hükümetinin yurti çi ve yurt dışındaki muhaliflere yönelik baskıları sona erdirmeleri, siyasi tutukluları ve düşünce suçu nedeniyle tutuklu bulunanları serbest bırakması ve baskıcı rejim çizgisinden vazgeçmesi gerektiğini vurgulamanızı istiyoruz" denildi. ********************************************** 11 Şubat 2021 Perşembe Haftalık merkez bankası istatistiklerine göre,5 Şubat haftasında; -Merkez Bankası -altın hariç- brüt döviz rezervleri 1 milyar dolar arttı. -Yabancılar 140.5 milyon dolar devlet tahvili aldılar 183.2 milyon dolar hisse senedi sattılar. -TL mevduatlar %0.11 arttı.(1.9 milyar TL artış) -Döviz tevdiat hesapları 2131 milyon dolar azaldı(Gerçek kişiler 1380 milyon dolar,şirketler 750 milyon dolar azalış) Yorum: Döviz tevdiat hesaplarında bir düşüş olmuş ,ama TL mevduatlara baktığımızda orada da bir artış görmüyoruz,hatta 1.9 milyar dolarlık küçük bir artış görünse de 1.525 trilyon TL mevduata haftalık ilave olan faiz tutarı kabaca 5 milyar TL olduğundan aslında TL mevduat hesabından da 3.1 milyar TL çıkış var. O zaman azalan bu 2.1 döviz tevdiat hesabı nereye gitti: Muhtemelen -750 milyon doları şirketlerinin kredi ve ticari borçları,ithalat ödemeleri için yurt dışına gitmiş. -Altın hesabında 1015 milyon dolarlık bir azalma olmuş,bu azalmanın büyük bölümü altının ounce fiyatının 1875 dolardan, 1815 dolara düşmesinden kaynaklanıyor,geri kalan kısmı da çekilmiş olabilir -Toplandığı zaman 1765 milyon dolar oluyor.2131 milyon dolardan çıkardığımız zaman gerçek kişilerde 365 milyon dolar döviz tevdiat hesabında azalma gözüküyor.Bunun bir kısmı da euro cinsinden tutulan hesaplarda euro/usd paritesinin düşmesi nedeniyle dolar karşılığının azalmasından kaynaklanıyor. -Gerçek kişiler dolar hesabında azalma sadece 124 milyon dolar.Bunlar da ya ihtiyaçtan çekilmiş olabilir,ya da sistem dışına çıkmış olabilir,yani yurt dışı kişisel hesaplara veya yurt içi yastık altına gitmiş olabilir,ama döviz bozdurulup TL mevduata geçen bir para yok. Merkez Bankası net döviz rezervleri *BİN 10 Şubat 2021 Çarşamba Dış varlıklar 690,048,555 Dış yükümlülükler 48,851,080 Bankalar döviz mevduatı 534,582,613 Kamu döviz mevduatı 111,549,981 NET DÖVİZ REZERVİ(TL) -4,935,119 1USD 7.0640 NET DÖVİZ REZERVİ(USD) -698,630 Altın rezervi 24,803,818 Swap ile merkez bankasına 58,750,000 emanet gelen para Swap hariç net rezerv(altın dahil) -59,448,630 Swap hariç net rezerv(altın hariç) -84,252,448
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 627 Thursday February 04 2021 Actual Previous Consensus 04:30 PM US Initial Jobless Claims 30/JAN 779K 812K ® 830K 04:30 PM US Unit Labour Costs QoQ Prel Q4 6.8% -7% ® 4% 04:30 PM US Nonfarm Productivity QoQ Prel Q4 -4.8% 5.1% ® -2.8% ABD'de dördüncü çeyrekte birim işgücü maliyeti %6.8 artarken,tarım dışı verimlilik %4.8 geriledi. 06:00 PM US Factory Orders MoM DEC 1.1% 1.3% ® 0.7% 06:00 PM US Factory Orders ex Transportation DEC 1.4% 1.1% ® ************************************************** * 5 Şubat 2021 Cuma Friday February 05 2021 Actual Previous Consensus 04:30 PM US Non Farm Payrolls JAN 49K -227K ® 50K 04:30 PM US Unemployment Rate JAN 6.3% 6.7% 6.7% 04:30 PM 04:30 PM US Average Hourly Earnings YoY JAN 5.4% 5.4% ® 5.1% 04:30 PM US Average Hourly Earnings MoM JAN 0.2% 1% ® 0.3% 04:30 PM US Average Weekly Hours JAN 35 34.7 34.7 04:30 PM US Participation Rate JAN 61.4% 61.5% 04:30 PM US Balance of Trade DEC $-66.6B $-69B ® $-65.7B 04:30 PM US Exports DEC $190B $184.2B 04:30 PM US Imports DEC $256.6B $252.3B ************************************** https://tr.sputniknews.com/ekonomi/2...ul-bankalarin/ Ödenemeyen krediler nedeniyle konuttan fabrikaya, dükkandan arsaya binlerce gayrimenkul bankaların portföyüne geçti *********************************************** https://www.paraanaliz.com/2021/gunc...en-oldu-56822/ Konteyner mücadelesi, nakliye maliyetlerinin %300 fırlamasına neden oldu ******************************************** Originally Posted by hkm Olmaz o iş sn achilles şu anda fed den başka amerikan kağıdı alan yok.Biz bile altın alıyoruz,ondan swab yapamadık ya. Yabancı merkez bankalarının aldığı ABD Hazine tahvili 7.054 trilyon dolar,bunun kabaca 150 milyar doları son 1 yılda alınmış: https://ticdata.treasury.gov/Publish/mfh.txt https://ticdata.treasury.gov/Publish/mfhhis01.txt Fed'de ise 4.768 trilyon dolarlık ABD Hazine kağıdı var: https://www.federalreserve.gov/relea...urrent/h41.pdf Gerisi de piyasada gerçek ve tüzel kişilerin ,fonların,yatırım bankalarının, emeklilik sigortalarının elinde... piyasada işlem görüyor. ************************************************ 6 Şubat 2021 Cumartesi Originally Posted by 0101 Sn deniz43; Bir topikte abd'de haziran ayında enflasyonun %4'e gelebileceginden bahsettiniz. Orada sordum ama yazı kalabalığına karışma ihtimaline karşı burada sormamda fayda var: Enflasyon %4'e cıkarsa .... ABD tahvilleri iskontosu ne olabilir? FED faizi artırmadan ne kadar durabilir? ABD borsaları hazirandaki muhtemel %4 enflasyona tepki verir mi, ne zaman tepki başlayabilir? Tahminleriniz nedir? Teşekkürler Eğer Haziran ayında ABD'de enflasyon %4 civarına gelirse,Fed'in alacağı aksiyon,o sırada pandeminin hangi aşamada olduğu,1.9 trilyon dolarlık mali paketin tüketici talebine etkileri ve genel olarak ekonominin durumuyla ilişkili olacaktır.Fed bilanço genişlemesini durdurduğunu ve faiz arttırımına başladığını da söyleyebilir,hiç bir şey yapmadan sözlü yönlendirme ile de durumu idare etmeye çalışabilir,ancak her 2 durumda da piyasada işlem gören tahvillerin faizi artacaktır.Fed'in tavrına bağlı olarak "benchmark" ABD 10 yıllık tahvil faizleri %2-%2.5 bandına doğru hareketlenebilir.Bu durumda zaten çok şişmiş ABD borsalarının da kar realizasyonuna gitmesi,satış dalgası gelmesi beklenir.Geçen senenin Mart ayı verisi (-)%0.4,Nisan ayı verisi (-)%0.8,bu rakamlar seriden çıkıp yenileri girince yıllık ABD enflasyonunda zıplama göreceğiz.2 ay sonra Nisan ayından itibaren(Mart enflasyon verisi yayınlandıktan sonra) piyasalarda fiyatlama başlayabilir.ABD'de Çarşamba günü yayınlanacak Ocak ayı enflasyon rakamına dikkat!.. https://tradingeconomics.com/united-...ation-rate-mom ******************************************** 2021 yılı Ocak ayında Hazine nakit bütçesi 26.1 milyar TL açık verdi. Böylece bir önceki ay (-)181.8 milyar TL olan 12 aylık birikimli nakit bütçe dengesi 230.6 milyar TL açığa yükseldi. *********************************************** https://www.amerikaninsesi.com/a/dem...i/5766886.html Demokratlar Corona Paketinin Önünü Açtı Biden'ın 1.9 trilyon dolarlık paketinin içinde şu anda 7.25 dolar saatlik asgari ücreti kademeli olarak 15 dolara yükseltmek de var. https://www.wsj.com/articles/biden-w...my-11612348201 https://www.epi.org/publication/why-...-minimum-wage/ https://www.paycor.com/resource-cent...BoC-FEQAvD_BwE Tasarı ABD Kongresinden geçtiğinde ABD'de çok bozuk olan gelir dağılımının bir parça iyileşmesine hizmet edecek ama diğer taraftan da yılın son çeyreğinde %6.8 artan işgücü maliyetlerini arttırarak ABD enflasyonunun ivme kazanmasına katkıda bulunacak. NOT:ABD Kongresinde kararlar nasıl çıkıyor Çoğunluk partisi bugüne kadar 435 koltuklu Temsilciler Meclisi'nde her zaman istediği düzenlemeleri geçirmeyi başardı. Bunun nedeni Mecliste kuralların çoğunluk partisinin lehine olması. Senato'da ise kurallar azınlık partisinin temsil hakkını korumak üzere hazırlanmış. Bu kurallar azınlık grubu senatörlerine bir konuyu tartışmak suretiyle oylanmasını önleme hakkını tanıyor.Buna da "kürsü işgali" (filibuster) deniliyor. Senato kurallarına göre tasarıların oylanmasını engelleyen tartışmaları durdurmak için senatörlerin beşte üçünün; yani 60'ının oy kullanması gerekiyor. Senato'nun şu anki durumuna göre yalnızca Biden'ın programının oya sunulması için bile 10 Cumhuriyetçi senatörün 50 Demokrat senatörle birlikte oy kullanması gerekiyor. Ancak Biden ve Demokratlar'ın da bu engele karşı kullanabileceği bazı yöntemler var. Uzlaşma, 1970'lere dayanan bir süreç. Buna göre kürsü işgali yöntemiyle engellenen tasarı eğer bütçe konularıyla ilgiliyse, engellemenin önüne geçilebiliyor. Buna vergilerin arttırılması ya da azaltılmasıyla hükümet harcamalarındaki önceliklerin değişmesi tasarıları dahil. Uzlaşma tasarılarının geçmesi için yalnızca basit çoğunluk gerekiyor. Senato'da sayıları 50-50 olan Demokrat ve Cumhuriyetçiler'in eşitliğini Başkan Yardımcısı Kamala Harris'in oyu Demokratlar'ın lehine bozacak. Ancak uzlaşmanın da sınırları var. Her vergi yılında yalnızca bir kez kullanılabilen bu yöntem. ********************************************** https://www.amerikaninsesi.com/a/tur...z/5765659.html "Halkbank'a ağır ceza gelir mi? Halkbank'ın İran'a yönelik yaptırımları ihlal etmekle suçlandığı davada jürili seri duruşmaların Mart ayında başlaması bekleniyor. Eski Başkan Donald Trump'ın dönemin Adalet Bakanı William Barr ile Halkbank konusunda ne yapabileceklerine bakacağını söylediği biliniyor. Biden yönetiminden bu konudaki beklenti ise yargı sürecine müdahaleden uzak durması. Peki Halkbank davasında ağır bir ceza gelebilir mi? Türkiye uzmanı Alan Makovksy, Halkbank'a benzer bir suçla suçlanan Fransız bankası BNP Paribas'nın İran yaptırımlarını ihlal ettiği için 8 milyar dolar para cezası ödediğini hatırlattı. Makovsky, Halkbank davasından beklentileri ve ilişkilere etkisini, "Biden'ın başkan yardımcısı olarak Türkiye'ye yaptığı son ziyaret sırasında, Cumhurbaşkanı Erdoğan kendisine bu davanın düşürülüp düşürülemeyeceğine bakmasını istemişti. Ancak Biden daha o dönem müdahale etmeyeceğinin sinyalini vermişti. Bu bir yargı süreci. Karar açıklanana kadar ne olacağını bilemeyiz. Ancak çoğu kişi bankanın suçlu bulunmasını ve para cezası verilmesini bekliyor. Ne kadar ağır bir ceza olur göreceğiz. Ancak 10-15 milyar dolar ya da daha büyük bir miktar para cezası olabileceğini düşünmek için sebep var. Böyle bir para cezasının da Türkiye'nin kredi notunu ve yatırım çekme kapasitesini etkileyecektir" sözleriyle değerlendirdi."
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 626 TUİK ana harcama gruplarının enflasyon üzerindeki ağırlık oranlarını ağırlıklarını değiştirmiş.Hızlı bir çalışmayla,yeni ağırlık oranlarıyla geçen yılın enflasyon oranı ne oluyor diye baktım,aşağıdaki sonuç ortaya çıktı.. "Ana harcama grupları Main expenditure groups" "Bir önceki yılın Aralık ayına göre değişim oranı (%) Rate of change on December of the previous year (%)" "Harcama grubu ağırlıkları Weights of main expenditure groups" ESKİ HESAPLAMA "Harcama grubu ağırlıkları Weights of main expenditure groups" YENİ HESAPLAMA "TÜFE CPI" 14.60 100.00 14.60 100.00 15.02 "Gıda ve alkolsüz içecekler Food and non-alcoholic beverages" 20.61 22.77 4.69 25.94 5.35 "Alkollü içecekler ve tütün Alcoholic beverages and tobacco" 0.65 6.06 0.04 4.88 0.03 "Giyim ve ayakkabı Clothing and footwear" -0.32 6.96 -0.02 5.87 -0.02 "Konut Housing, water, electricity, gas and other fuels" 9.59 14.34 1.38 15.36 1.47 "Ev eşyası Furnishing, household equipment, routine maintenance of the house" 18.04 7.77 1.40 8.64 1.56 "Sağlık Health" 16.67 2.80 0.47 3.25 0.54 "Ulaştırma Transportation" 21.12 15.62 3.30 15.49 3.27 "Haberleşme Communication" 5.73 3.80 0.22 4.64 0.27 "Eğlence ve kültür Recreation and culture" 10.44 3.26 0.34 3.01 0.31 "Eğitim Education" 6.84 2.58 0.18 2.28 0.16 "Lokanta ve oteller Hotels, cafes and restaurants" 12.70 8.67 1.10 5.91 0.75 "Çeşitli mal ve hizmetler Miscellaneous goods and services" 28.12 5.37 1.51 4.73 1.33 100.00 14.60 100.00 15.02 ESKİ YENİ Sanırım ENAG'ın enflasyon verisi de bu yüzden gecikti,çünkü TUİK ile aynı sepeti kullanıyorlar,TUİK enflasyon sepetindeki ürünlerin ağırlıklarını değiştirince onlar da değişen oranlara göre kendi hesaplamalarını yeniden gözden geçiriyorlar. ************************************************ Originally Posted by deniz43 TUİK'e göre: Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) yıllık %14,97, aylık %1,68 arttı TÜFE'de (2003=100) 2021 yılı Ocak ayında bir önceki aya göre %1,68, bir önceki yılın Aralık ayına göre %1,68, bir önceki yılın aynı ayına göre %14,97 ve on iki aylık ortalamalara göre %12,53 artış gerçekleşti. Yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) yıllık %26,16, aylık %2,66 arttı Yİ-ÜFE (2003=100) 2021 yılı Ocak ayında bir önceki aya göre %2,66, bir önceki yılın Aralık ayına göre %2,66, bir önceki yılın aynı ayına göre %26,16 ve on iki aylık ortalamalara göre %13,64 artış gösterdi. Bağımsız akademisyenler grubu ENAG'ın yaptığı ölçme ve hesaplamalara göre,Fiyatlar Genel Seviyesi Ocak 2021 döneminde, yeni belirlenmiş sepet ağırlığına göre aylık %2.99 arttı. Böylece Eylül -Ocak arası 5 aylık süre için ENAG'ın ölçtüğü ve hesapladığı enflasyon %17.81,yıllıklandırılmış enflasyon %48.2 oldu. https://enagrup.org/bulten/ocak2021.pdf https://enagrup.org ************************************************** *** Wednesday February 03 2021 Actual Previous Consensus 11:55 AM DE Markit Services PMI Final JAN 46.7 47 46.8 11:55 AM DE Markit Composite PMI Final JAN 50.8 52 50.8 12:00 PM EA Markit Services PMI Final JAN 45.4 46.4 45 12:00 PM EA Markit Composite PMI Final JAN 47.8 49.1 47.5 01:00 PM EA Core Inflation Rate YoY Flash JAN 1.4% 0.2% 0.9% 01:00 PM EA Inflation Rate YoY Flash JAN 0.9% -0.3% 0.5% 01:00 PM Euro bölgesinde Ocak ayında enflasyonda ciddi bir zıplama olmuş. ************************************************ Wednesday February 03 2021 Actual Previous Consensus 04:15 PM US ADP Employment Change JAN 174K -78K ® 49K 05:45 PM US Markit Composite PMI Final JAN 58.7 55.3 58 05:45 PM US Markit Services PMI Final JAN 58.3 54.8 57.5 06:00 PM US ISM Non-Manufacturing Business Activity JAN 59.9 60.5 ® 57.3 06:00 PM US ISM Non-Manufacturing Prices JAN 64.2 64.4 ® 06:00 PM US ISM Non-Manufacturing Employment JAN 55.2 48.7 ® 06:00 PM US ISM Non-Manufacturing PMI JAN 58.7 57.7 ® 56.8 06:00 PM US ISM Non-Manufacturing New Orders JAN 61.8 58.6 ® ************************************************* 4 Şubat 2021 Perşembe Merkez Bankası istatistiklerine göre 29 Ocak haftasında; -Altın hariç merkez bankası brüt döviz rezervleri 2.856 milyar dolar arttı(26 Ocak itibariyle yurt dışından borçlanılan 3.5 milyar dolar Hazinenin merkez bankası nezdindeki hesabına geçmişti.) -Yabancılar 418.7 milyon dolarlık hazine tahvili aldılar , 493.7 milyon dolarlık hisse senedi sattılar. -TL mevduatlar haftalık %0.8 azalarak 1537.35 milyar TL'den 1525.08 milyar TL'ye indi.(12.37 milyar TL azalma). -Döviz tevdiat hesapları haftalık 1050 milyon dolar azaldı.(487 milyon dolar gerçek kişiler azalış,563 milyon dolar şirketler azalış) Bugün, 15:20 #5210 deniz43 deniz43 şu an forumda Gümüş Üye Duhul Feb 2017 Gönderi 5,248 Blog Entries 6 Merkez Bankası istatistiklerine göre 29 Ocak haftasında; -Altın hariç merkez bankası brüt döviz rezervleri 2.856 milyar dolar arttı(26 Ocak itibariyle yurt dışından borçlanılan 3.5 milyar dolar Hazinenin merkez bankası nezdindeki hesabına geçmişti.) -Yabancılar 418.7 milyon dolarlık hazine tahvili aldılar , 493.7 milyon dolarlık hisse senedi sattılar. -TL mevduatlar haftalık %0.8 azalarak 1537.35 milyar TL'den 1525.08 milyar TL'ye indi.(12.37 milyar TL azalma). -Döviz tevdiat hesapları haftalık 1050 milyon dolar azaldı.(487 milyon dolar gerçek kişiler azalış,563 milyon dolar şirketler azalış) Yorum:TL mevduatlarda hiç yeni para yatırma ve çekme olmasa dahi kabaca 5 milyar TL civarında haftalık faiz getirisi mevduata ilave oluyor,ama mevduatta 12.37 milyar TL azalma bu nedenle kabaca 17 milyar TL olmuş diyebiliriz.Ama bu para dövize de gitmemiş orada da kabaca 7.5 milyar TL'ye karşı gelen bir azalma var.TL mevduatlar artmadıysa şirketlerdeki döviz hesabının azalmasını vadesi gelmiş dış borç ödemelerine bağlayabiliriz,gerçek kişiler için sistem dışına çıkan altın ve döviz olmuş olabilir. Merkez Bankası net döviz rezervleri *BİN 3 Şubat 2021 Çarşamba Dış varlıklar 699,699,038 Dış yükümlülükler 49,999,052 Bankalar döviz mevduatı 538,158,285 Kamu döviz mevduatı 107,363,356 NET DÖVİZ REZERVİ(TL) 4,178,345 1USD 7.1627 NET DÖVİZ REZERVİ(USD) 583,348 Altın rezervi 25,307,408 Swap ile merkez bankasına 59,261,000 emanet gelen para Swap hariç net rezerv(altın dahil) -58,677,652 Swap hariç net rezerv(altın hariç) -83,985,061 *********************************************** Birleşmiş Milletler Gıda ve Tarım Örgütü FAO Şubat ayı bültenini yayınladı.Bu bültene göre Şubat ayında gıda fiyatlarındaki artış yıllık %8.59'a yükseldi.Bu yükselişte tahıl ürünlerindeki artış %23.58,bitkisel yağ ürünlerindeki artış %27.69 ile başı çekti. http://www.fao.org/worldfoodsituatio...ricesindex/en/
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 625 31 Ocak 2021 Pazar Sunday January 31 2021 Actual Previous Consensus 04:00 AM CN NBS Manufacturing PMI JAN 51.3 51.9 51.6 51.5 04:00 AM CN Non Manufacturing PMI JAN 52.4 55.7 Çin PMI'ları hala 50'nin üzerinde genişleme bölgesinde kalmaya devam etse de bir miktar gerileme var. ************************************************** **** 1 Şubat 2021 Pazartesi Monday February 01 2021 Actual Previous Consensus 03:30 AM JP Jibun Bank Manufacturing PMI Final JAN 49.8 50 49.7 04:45 AM CN Caixin Manufacturing PMI JAN 51.5 53.0 52.7 ********************************************* Monday February 01 2021 Actual Previous Consensus 11:55 AM DE Markit Manufacturing PMI Final JAN 57.1 58.3 57 12:00 PM EA Markit Manufacturing PMI Final JAN 54.8 55.2 54.7 0:00 AM DE Retail Sales MoM DEC -9.6% 1.1% ® -2.6% ************************************************** Monday February 01 2021 Actual Previous Consensus 05:45 PM US Markit Manufacturing PMI Final JAN 59.2 57.1 59.1 06:00 PM US ISM Manufacturing New Orders JAN 61.1 67.5 ® 06:00 PM US ISM Manufacturing Prices JAN 82.1 77.6 77 06:00 PM US ISM Manufacturing Employment JAN 52.6 51.7 ® 06:00 PM US ISM Manufacturing PMI JAN 58.7 60.5 ® 60 06:00 PM US Construction Spending MoM DEC 1% 1.1% ® 0.9% ************************************************** 4 Şubat 2021 Salı Tuesday February 02 2021 Actual Previous Consensus 01:00 PM EA GDP Growth Rate QoQ Flash Q4 -0.7% 12.4% ® -1% 01:00 PM EA GDP Growth Rate YoY Flash Q4 -5.1% -4.3% -5.4% 2020'nin tamamında ise Euro bölgesi %6.8 daraldı. ************************************************ 3 Şubat 2021 Çarşamba Originally Posted by Ayasofya 2005 Söylenti 15-25 milyar dolar giriş var. İyide MB bu gireni almak yerine habire swap yapıyor. Bu kadar para girdiyse bu para yastık altına mi gitti. Bireysel ve MB de öyle bir artış yok. İkinci ihtimal sağ cepten sol cebe giriyor. Aleni manipülasyon yapıyorlar. -Swap yoluyla yurt dışından gelip,gecelik faizde duran bir yabancı parası var.BDDK'nın açıkladığı bankaların bilanço dışı döviz pozisyonu ve TCMB'nin swap miktarındaki değişimden, yurtdışı yerleşiklerin kısa vadeli swap pozisyonlarındaki değişimi hesaplandığında,bu tutarın Kasım başından bu yana 14.4 milyar dolara ulaşmış gözüküyor,ayrıca bir miktar da hazine tahvili ve hisse senedine yurt dışı yerleşiklerin girişi var. -Buna karşı,yerlilerin Kasım başından bu yana 11.5 milyar dolar döviz tevdiat hesabında artış var,cari açık finansmanı için yurt dışına giden para var Kasım 4.063 milyar dolar Kasım+Aralık tahminen 8 milyar dolar civarı,yurt dışına yapılan net dış borç ödemeleri var (Aralık ayı rakamları henüz belli değil ama Kasım ayı sonuna kadar geçen yıl özel sektör net 18.5 milyar dolar dış borç ödemesi yapmış(ticari borç ödemeleri hariç) -Sonuç olarak merkez bankası net döviz rezervlerinde bir artış yok,aksine erime devam ediyor ama herhangi bir nedenle 1 günde yurt dışına çıkabilecek gecelik faizde duran "çok sıcak para" Türkiye ekonomisini çok büyük büyük bir riskin içine sokmuş durumda.(2001 ekonomik krizinde 1 günde yurt dışına çıkan 7 milyar dolar Türkiye ekonomisini yangın yerine çevirmişti) ************************************************* Wednesday February 03 2021 Actual Previous Consensus 03:30 AM JP Jibun Bank Services PMI Final JAN 46.1 47.7 45.7 03:30 AM JP Jibun Bank Composite PMI Final JAN 47.1 48.5 46.7 04:45 AM CN Caixin Services PMI JAN 52.0 56.3 04:45 AM CN Caixin Composite PMI JAN 52.2 55.8 *********************************************** TUİK'e göre: Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) yıllık %14,97, aylık %1,68 arttı TÜFE'de (2003=100) 2021 yılı Ocak ayında bir önceki aya göre %1,68, bir önceki yılın Aralık ayına göre %1,68, bir önceki yılın aynı ayına göre %14,97 ve on iki aylık ortalamalara göre %12,53 artış gerçekleşti. Yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) yıllık %26,16, aylık %2,66 arttı Yİ-ÜFE (2003=100) 2021 yılı Ocak ayında bir önceki aya göre %2,66, bir önceki yılın Aralık ayına göre %2,66, bir önceki yılın aynı ayına göre %26,16 ve on iki aylık ortalamalara göre %13,64 artış gösterdi.
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 624 29 Ocak 2021 Cuma Friday January 29 2021 Actual Previous Consensus 02:50 AM JP Industrial Production MoM Prel DEC -1.6% -0.5% -1.5% ************************************************* TUİK'e göre: Türkiye İstatistik Kurumu ile Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan genel ticaret sistemi kapsamında üretilen geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat 2020 yılı Aralık ayında, bir önceki yılın aynı ayına göre %16,0 artarak 17 milyar 850 milyon dolar, ithalat %11,6 artarak 22 milyar 381 milyon dolar olarak gerçekleşti. Aralık ayında dış ticaret açığımız 4530 milyar dolar oldu. Genel ticaret sistemine göre ihracat 2020 yılı Ocak-Aralık döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %6,3 azalarak 169 milyar 482 milyon dolar, ithalat %4,3 artarak 219 milyar 397 milyon dolar olarak gerçekleşti. 2020 yılı dış ticaret açığımız 49.915 milyar dolar oldu. *********************************************** TUİK'e göre,2020 yılında : Turizm gelirimiz 2020 yılında bir önceki yıla göre %65.1 azalarak 12.059 milyar dolar oldu. Turizm giderimiz 2020 yılında bir önceki yıla göre %81.9 azalarak 1.105 milyar dolar oldu. Net turizm gelirimiz ise 2020 yılında:12.059-1.105:10.954 milyar dolar oldu. ************************************************** Friday January 29 2021 Actual Previous Consensus 04:30 PM US Personal Income MoM DEC 0.6 -1.1% 0.1% 04:30 PM US Personal Spending MoM DEC -0.2% -0.7% -0.4% 04:30 PM US PCE Price Index MoM DEC 0.4% 0% 04:30 PM US PCE Price Index YoY DEC 1.3 1.1% 04:30 PM US Core PCE Price Index MoM DEC 0.3 0% 0.1% 04:30 PM US Core PCE Price Index YoY DEC 1.5% 1.4% 1.3% Fed'in enflasyon göstergesi olarak önemsediği çekirdek PCE %0.3,PCE %0.4 aylık artış ile beklentilerin oldukça üstünde geldi. 04:30 PM US Employment Cost Index QoQ Q4 0.7% 0.5% 0.5% 04:30 PM US Employment Cost - Wages QoQ Q4 0.9% 0.4% 04:30 PM US Employment Cost - Benefits QoQ Q4 0.6% 0.6% 06:00 PM US Michigan Consumer Sentiment Final JAN 79 80.7 79.2 ********************************************** Haluk Bürümcekçi'nin tablosuna göre son 2 yılda merkez bankasının döviz fiyatlarını frenlemek için kamu bankaları üzerinden sattığı döviz tutarı tam 140.0 milyar dolar oldu. *********************************************** 30 Ocak 2021 Cumartesi Originally Posted by Egeli Şant Manukyan @SantManukyan Günaydın, dün itibarı ile mısır fiyatları 2013, gıda 2014'ten bu yana en yükseğinde. Dış dinamikleri anlamak/tahmin etmek giderek kritik bir hal alıyor : https://finance.yahoo.com/news/china...151152313.html . Çin'de mısır için yarışan 3 grup var ; insanlar, hayvanlar (domuz) ve endüstri. Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi Geçen aydan beri birçok yazımda küresel ölçekte gıda fiyatlarında bir hareketlenme olduğunu bu başlıkta yazmış ve Birleşmiş Milletler gıda ve tarım örgütü FAO'nun rakamlarını burada paylaşmıştım.Aşağıda göreceğiniz gibi ,vadeli piyasalarda gıda fiyat artışları yıllık bazda önemli yerlere gelmiş durumda,bunun yanında sanayi metallerinde de ciddi artışlar var,petrol fiyatları ise pandemiyle birlikte Nisan ayında 30 dolar/varil'in altına dalış yaptıktan sonra şu anda 52.2 usd/varil ile pandemi öncesi seviyelerine dönmüş durumda,bunlara ilave olarak nakliyede geçerli, navlun fiyatları 3 katına çıkmış ve özellikle deniz ve havadan ürün nakliyatında önemli bir sıkıntı var,hepsini bir arada toparladığımızda küresel ölçekte bir enflasyon baskısı hissedeceğiz gibi görünüyor. GIDA Yıllık fiyat artış oranı(%) Soya 53.65% Buğday 18.10% Kahve 19.73% Yulaf 13.98% Pirinç -0.81% Şeker 9.54% Çay 28.81% Mısır 41.98% Sığır eti 48.68% Domuz eti 8.65% Kümes hayvanları 28.41% DİĞER Kereste 105.32% Kauçuk 49.93% Pamuk 15.54% SANAYİ METALLERİ Bakır 38.43% Lityum 27.81% Kobalt 24.89% Çelik 15.49% Kömür 31.34% Kurşun 9.46% Alimünyum 13.71% Kalay 39.03% Çinko 16.43% Nikel 41.32% Demir 64.02% LME Indeks 31.01%* *:London Metal Exchange Index consists of 6 metals with the following weights: aluminim (42.8%), copper (31.2%), zinc (14.8%), lead (8.2%), nickel (2%) and tin (1%). Weightings of the six metals are derived from global production volume and trade liquidity averaged over the preceding five-year period. The index value is calculated as the sum of the prices for the three qualifying months multiplied by the corresponding weights, multiplied by a constant. ********************************************** ABD ekonomisi yılın dördüncü çeyreğinde reel olarak %4 büyüdü,2020 yılının tamamında ise reel olarak %3.5 küçüldü.Cari rakamlarla 2020 yılı sonunda gsyih'sı 21.480 trilyon dolara indi. https://www.bea.gov/sites/default/fi...dp4q20_adv.pdf *********************************************** Originally Posted by deniz43 Temel analiz açısından ,euro'nın dolara karşı bu düzeyde bir değer kazanması için sebep yok.Hem merkez bankalarının parasal genişlemelerinin/gsyih'ya oran olarak Euro Bölgesi çok daha fazla parasal genişleme yapmış,Euro bölgesinde enflasyon ve faizler eksi iken ABD de her ikisi de pozitif ve ABD Hazine tahvilleri çok daha iyi faiz veriyor,hem de ekonomilerin dipten toparlama açısından ABD ekonomisi Euro bölgesi ekonomisine göre daha iyi. Beklentim Şubat ayı başından itibaren dünya borsalarında düzeltme ve dolar endeksinin yukarı yönlü hareket etmeye başlaması,euro'ya karşı da değer kazanmaya başlaması.Trump'ın aksine Biden döneminde ABD yönetiminin politikası,demokrat yönetimlerin genel yönetimi çerçevesinde, muhtemelen doları kuvvetli tutmak olacak. https://tradingeconomics.com/euro-area/currency Yukarıdaki grafikte 1992-2000 Clinton,ve 2008-2016 döneminde(Burada seçim kazanılan yıl Kasım ayı ,göreve başlama ve devretme 1 sonraki yılın Ocak ayı oluyor) euro/usd paritesinin değişimini görüyoruz. Originally Posted by Ayasofya 2005 Deniz hocam şu an ki yaşadığımız satış kar realizasyonu mu. Game grubunun karşındakilerin teminat gereksinimleri için mi. Yoksa küresel boyutta mi bu. Bu satışın neticesinde dolar ihtiyacı olmaz mı. Faize kayma mi olur. Yukarıdaki yazıyı bu başlıkta 18 Aralık tarihinde yazmıştım.Başta çok şişmiş ABD borsaları olmak üzere küresel ölçekte dünya borsalarında düzeltme bekliyorum.Bu haftaki satışları da öncü satışlar olarak yorumlayabiliriz.Bu haftaki satışlara rağmen 1 yıl önceye göre, hala ABD S&P 500 endeksi %15.15,Nasda q endeksi ise %42.83 primli,halbuki Perşembe günü açıklanan veriye göre ABD ekonomisi 2020 yılında %3.5 küçüldü,önümüzdeki hafta açıklanacak veride de Euro bölgesi ekonomisinin yıllık %5.5 küçülmesi bekleniyor. Borsalarca satın alınan her şey büyük ölçüde boş ve temelsiz çıktı,borsaları pompalayan Trump gitti ABD de yeni bir yönetim başa geldi,artık muhtemelen kazançlar uçmadan piyasalarda realize etme zamanı geldi. Küresel ölçekte borsalarda bir düşüş olursa,teminat eksilmesi nedeniyle dolara ihtiyaç olur ve dolar endeksinin yükselmesi beklenir.
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 623 Originally Posted by Ayan Sayın Deniz 43, bu cevabı yazınıd aki ödemleler dengesi krizindeki '' bir önceki '' deyiminizden 2001 krizini mi anlamalı yoksa 2008 döviz atağını mı ? Şayet ABD de enflasyon yükselişi 4 lere vardığında kaçınılmaz olan tahvil faiz yükselişine FED katıtsız kalmazsa , bizi yüzde 17 faiz çıpalamaktan aciz kalabilir mi ? Merkez Bankasının , siyasi iradeden bağımsız olamayacağına göre son toplantı açıklamalrını daha fazla faiz ve sıkılaşmadan kaçmayacağını samimi buluyor musunuz, yabancılarda geçmiş sicili göz önüne alarak bu seviyeden döviz bozup taze dolar sıcak para sokmaya devam edebilirler mi ? ABD de enflasyon 4 e çıkıp FED kayıtsız kalırsa altında sert yükselişler beklemeli miyiz ? Dövizin 7.350 ye çıpa atmasını nasıl değerlendiriyorsunuz , yerli bankalar ve Londra anlaşmalı olabilir mi ? Gayrı menkul fiatlamalarını mevcut faiz ortamında nasıl değerlendiriyorsunuz? Dolar bazında gayrımenkul fiatlarını nasıl buluyorsunuz, yada daha açık olarak bu fiatlardan döviz bozup ev, arsa alır mısınız ? İyi akşamlar efendim.. -Kastettiğim " bize özel" 2001 yılındaki ödemeler dengesi krizi idi.2008 krizi ABD'de başlayıp dün dünyayı olduğu gibi bizi de olumsuz etkileyen,darboğaza sokan ama "ödemeler dengesi krizi" olarak nitelendiremeyeceğimiz ekonomimizde kısa dönemli küçülme yaratan global kaynaklı bir ekonomik kriz idi. -ABD enflasyonu beklediğim gibi Mayıs verisiyle %4'lere tırmanırsa,Fed tedbir almasa bile piyasadaki tahviller hızla değer kaybeder,ABD 10 yıllık tahvil faizleri %2.5'a kadar yükselebilir.Bu gelişme de, bizim gibi 1 yıl içinde 184 milyar dolar dış borcu çevirme ve üstüne 40 milyar dolar cari açığı finanse etme zorunluluğu olan bir ülke için borçlanma maliyetlerinde hızlı bir yükselme ve borcu çevirmede zorluk yaratır,bu durumda %17 faize "gecelik faizde" duran sıcak paranın ilave risk puanı kadar faiz talep etmesi beklenir. -Çok büyük miktarda sorunlu kredi stoku varken ve pandemi ortamında şirketler ciro ve nakit yaratamayıp,daha düşük faizlerden bile kredi borçlarını ödeyemiyorken,merkez bankasının daha "fazla faiz ve sıkılaşma" söylemini samimi bulmuyorum.Ama diğer taraftan da %40'larda gezen(ENAG verileri) bir enflasyon var,uzun vadede döviz kurları ülkeler arası "reel enflasyon" farkları kadar arttığı ve ülke olarak bunu deneysel şekilde defalarca yaşadığımız için enflasyonun oldukça altında faizler ,halkı birikimlerinin buharlaşmaması için dövize yöneltiyor.Ekonomi yönetimi bu yönelişi "algı yönetimiyle" geri çevirmeye çalışıyor ama bir faydası ve başarı şansı yok.Enflasyonun düşmesi için köklü yapısal reformlar yapılması lazım ama mevcut iktidarın varoluş felsefesi bu reformları yapmaya uygun gözükmediğinden ,daha önce birçok defa yaşadığımız gibi muhtemelen yine ip bir yerden kopacak. -Son 2 aydır bir yabancı girişi oldu ama bu daha ziyade swap yoluyla gecelik faizde parasını tutmak şeklinde oldu.Bu şekilde gecelik faizde duran 12 milyar dolar yabancı parası var.Tabii ,örneğin hisse senedinde olduğu gibi herhangi bir çıkış zorluğu olmadığı ,1 bilgisayar tuşuna basmasıyla paralarını yurt dışına çıkarabilecekleri için ülke ekonomisi için çok riskli bir durum,Demoklesin kılıcı gibi ekonomimizin başında sallanıp duruyor,örneğin önemli bir dış yaptırım,vaya Fed'in parasal genişlemeyi durdurması,faiz yükseltmesi,ya da ABD'de çok yüksek bir aylık enflasyon verisiyle ABD tahvil faizlerinin bir anda fırlamasıyla bu 12 milyar doların bir anda uçtuğunu görebiliriz.Bu 12 milyar dolar girerken yerliler de kabaca aynı miktarda döviz aldıklarından son 2 ayda da kabaca 10 milyar dolar cari açık finansmanı ve net dış borç ödemeleri için yurt dışına çıktığından bu sıcak para girerken ,çıkışlar onu dengeledi.Ama sıcak para çıkarken onu dengeleyecek bir şey olmayacağı için çıkarken ekonomimiz yangın yerine dönebilir.Unutmayalım 2001 krizinde 1 gecede ülkeden çıkan para 7 milyar dolar idi ve sonuçlarının ne olduğunu yaşadık. -ABD'de enflasyon %4'e yükselip,buna karşı Fed bir aksiyon almaz ise, o zaman altın fiyatlarında da sert yükseliş beklerim.Ama Fed hem faizleri hızla yükseltip,hem de enflasyonu kontrol altına almak için gereken her şeyin yapılacağına dair piyasayı ikna ederse ,o zaman altın fiyatlarında yükseliş olmayabilir veya sınırlı yükseliş olabilir. -Döviz fiyatlarının düşük olması yerli bankaların da lehine, bu yüzden Londra ve merkez bankası ile anlaşma yapmış olabilirler ama diğer taraftan bu döviz fiyatları ülkemizin makroekonomik dengelerine göre piyasada serbestçe arz ve talebin kesiştiği seviyelerde oluşmuş bir fiyat değil, döviz fiyatlarındaki bu seviyeleri "suni" ve baskılanmış olarak görüyorum.Şu anda yaşanan enflasyonu dikkate alırsak doların olması gereken seviye 8.5 TL civarlarının biraz üzerisinde olmalı.Döviz fiyatları baskılandıkça dolarizasyon devam eder,çünkü halkın kazancı TL ve her ay elde ettiği gelirin tüketmediği kısmını, fiyatı ucuz olduğu için ve enflasyonda erimemesi için dövize çeviriyor.Kısa zamanda ihtiyaç duymayacağınız bir para ise,dövizde pozisyon alanlar için endişe edecek bir durum yok,ilerleyen aylardaki enflasyon farklarını da üstüne koyarak şartlar oluştuğunda olması gereken seviyeye gelir ve birikimleri enflasyondan reel olarak korur. -Gayrımenkul fiyatlarında -bana göre- en geç 17-18 yıllık kira getirisiyle yatırımın dönüşü olması halinde makul bir fiyat olarak düşünürüm.Ama bunu net olarak hesaplamak lazım.Yani ödenecek gayrımenkul sermaye iradı vergisi,emlak vergisi ve 18 yıl içinde yapılacak ve masrafı ev sahiplerine ait tamiratlar ve demirbaş harcamaları ve yatırım harcamaları düşüldükten sonra elde edilen net kira gelirinin yatırımı karşılaması lazım,tabii bir kiracı çıkıp başkası taşınırken arada boş kalacak zamanları dikkate almak gerekiyor,bunun için de bir marj koymak lazım. Şu anda gördüğüm kadarıyla gayrımenkul fiyatları bu çarpanın üzerinde ve bana göre cazip bir yatırım değil,ama acil nakit ihtiyacıyla daha düşük çarpanlarla satışa sunulacak bir emlağa yatırım yapmak düşünülebilir. ******************************************** Merkez Bankasının bugün yayınladığı 31 Aralık 2020 tarihi itibariyle aylık verisine göre,31 Aralık 2020 itibariyle merkez bankasının bankalardan swap yoluyla aldığı ve net rezervlerinde gösterdiği emanet dolarların tutarı:56.367 milyar usd.Vade olarak ise;20.419 milyar dolarlık kısmı 1 aya kadar,17.510 milyar dolar 2-3 ay arası ,18.438 milyar dolarlık kısmı ise 4 ay-1 yıl arasında.Ayrıca 5.561 milyar dolar altın swap var,bunu da dahil edersek döviz swap+altın swap:61.928 milyar dolar toplam swap tutarı oluyor. https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...1ffe16-nt7OGVP Merkez Bankası bugünden başlayarak veriyi haftalık da yayınlamaya başladı. Merkez Bankasının bugün yayınladığı 28 Ocak 2020 tarihi itibariyle haftalık verisine göre,22 Ocak 2021 itibariyle merkez bankasının bankalardan swap yoluyla aldığı ve net rezervlerinde gösterdiği emanet dolarların tutarı:54.590 milyar usd.Vade olarak ise;18.647 milyar dolarlık kısmı 1 aya kadar,16.483 milyar dolar 2-3 ay arası ,19.460 milyar dolarlık kısmı ise 4 ay-1 yıl arasında.Ayrıca 5.486 milyar dolar altın swap var,bunu da dahil edersek döviz swap+altın swap:60.076 milyar dolar toplam swap tutarı oluyor. https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...5da011-nt8ddWQ *********************************************** Merkez Bankası istatistiklerine göre 22 Ocak haftasında: -Merkez Bankasının -altın hariç- brüt döviz rezervleri 2.609 milyar dolar arttı. -Yabancılar 33.4 milyon dolar devlet tahvili aldılar 117.7 milyon dolar hisse senedi sattılar. -Yerlilerin döviz tevdiat hesabı 763 milyon dolar arttı(gerçek kişiler 247 milyon dolar attı,şirketler 516 milyon dolar arttı) Verileri merkez bankasının yayınladığı son 26 Ocak tarihli analitik bilançoya işlediğimizde merkez bankası net döviz rezervleri *BİN 26 Ocak 2021 Salı Dış varlıklar 720,419,198 Dış yükümlülükler 50,713,546 Bankalar döviz mevduatı 551,803,157 Kamu döviz mevduatı 111,733,821 NET DÖVİZ REZERVİ(TL) 6,168,674 1USD 7.3968 NET DÖVİZ REZERVİ(USD) 833,965 Altın rezervi 25,973,547 Swap ile merkez bankasına 60,076,000 emanet gelen para Swap hariç net rezerv(altın dahil) -59,242,035 Swap hariç net rezerv(altın hariç) -85,215,581 Bu tabloya göre merkez bankasının vadesi geldiğinde geri vereceği swapla gelen kendine ait olmayan dövizler hariç tutulduğunda: 25.974 milyar dolan altın varlık, (-) 85.216 milyar döviz yükümlülük=(-) 59.242 milyar dolar net döviz rezervi var. Swaplar dahil net döviz rezervi de ilk defa 1 milyar doların altına iniş durumda. ************************************************** *** Thursday January 28 2021 Actual Previous Consensus 04:30 PM US GDP Growth Rate QoQ Adv Q4 4% 33.4% 4% 04:30 PM US Goods Trade Balance Adv DEC $-82.47B $-85.49B ® 04:30 PM US Initial Jobless Claims 23/JAN 847K 914K ® 875
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 622 Fed/Powell: Faizleri sıfırda tuttuk ve varlık alımları cari seviyede devam ettirme kararı aldık Fed/Powell: Ekonominin izleyeceği patika büyük ölçüde virüsün, pandeminin gelişimine bağlı olacak Powell: Fed politikası ve yönlendirmesi ekonomiye güçlü destek sağlayacak Powell: Ekonomik aktivite hala pandemi öncesi seviyelerin altında ve önümüzdeki dönem için belirsizlik hala yüksek Powell: Sağlanan ilerlemeye rağmen istihdam piyasasında zayıflık sürüyor, hala milyonlarca Amerikalı işsiz Powell: Yılın ilerleyen dönemlerinde ekonomik aktivitede ilerleme sağlanmasını bekliyoruz, virüsün gelişimi, aşılama bunda belirleyici olacak Powell: Gelişmeler yılın ilerleyen dönemleri için görünümde iyileşmeye işaret ediyor Powell: Mali politikanın desteği salgının verdiği hasarı sınırlayacak Powell: Maksimum istihdam ve fiyat istikrarı hedefleri yakalanana kadar destekleyici para politikasını devam ettireceğiz Powell: Ekonominin belirlenmiş hedeflere ulaşmasının önünde uzun bir yol var Powell: Hedeflere doğru önemli ilerleme sağlanmasının başarılması zaman alacak Powell: Ekonomiyi desteklemek, toparlanmayı sağlamak için gerekli olacak her türlü adımı atmaya hazır olmayı sürdürüyoruz Powell: Finansal şartları ciddi şekilde gözlemliyoruz Powell: Ekonomik çöküşte çok yüksek ve sürdürülen bir mali destek gördük Powell: Bu çöküşte gördüğümüz mali destek güçlü ve sürdürülebilirdi Powell: Önümüzdeki patika hala çok belirsiz, bu ortamda mali politika kesinlikle önemli Powell: Tam toparlanma için önümüzde uzun bir yol var Powell: Ekonominin desteklenmesi için ne kadar harcanacağı ve bunun hangi yollarla yapılacağı Kongre'nin karar vereceği bir konu Powell: Kriz nedeniyle en az 9 milyon insan işini kaybetmiş durumda, maksimum istihdamdan en az 9 milyon kişi uzaktayız Powell: İşsizlik oranı yüzde 10'a yakın, para politikasının destekleyici olmaya devam etmesi çok uygun Powell: Varlık fiyatlarında son aylardaki hareketlerin arkasındaki etken para politikası değil, mali politika ve aşılamaya yönelik beklentilerdi Powell: Varlık fiyatları ile para politikası arasında insanların düşündüğü kadar yakın bir ilişki yok Powell: Son aylarda varlık fiyatlarını aşılama ve mali politika konusunda beklentiler yönlendirdi Powell: Finansal istikrar sorunlarına karşı makro ihtiyatı politikaları kullanmaya devam edeceğiz Powell: Finansal istikrar sorunları ile başa çıkmak için para politikasına değil, makroihtiyati politikalara bel bağlayacağız Powell: Enflasyon ortalamada bir çeyrek yüz yıldır yüzde 2'nin altında seyrediyor Powell: Enflasyonun bir süre için yüzde 2 hedefinin üzerinde seyretmesini istiyoruz, ancak bu konu için belirlediğimiz bir formül yok, tartışmaya devam ediyoruz Powell: Eğer bir ihtiyaç ortaya çıktığını görürsek, yüksek enflasyon ile başa çıkacak araçlarımız var, ancak ihtiyaç olmasını beklemiyorum Powell: Sürü bağışıklığına ulaşılması uzun bir süre alacak, salgın hala kayda değer aşağı yönlü riskler yaratıyor Powell: Ekonomide şu anda aşılamadan daha önemli bir şey yok, pandemiyi geride bırakmamız gerekli Powell: -Ekonomi için insanların aşılanmalarında daha önemli hiçbir şey yok, salgın ile mücadeleyi henüz kazanmadık -Para politikası duruşumuzun uygun olmaya devam ettiğini düşünüyoruz Powell: -Politika duruşumuz şu anda doğru -Uyguladığımız politikalarımız çalışıyor -Eğer uygun olduğunu düşünürsek yapabileceğimiz daha fazla şey var Powell: -Yapabileceğimiz şeyler var, ancak şu anda doğru noktada olduğumuzu düşünüyoruz Varlık alımlarını azaltmayı konuşmak için çok erken YORUM: Fed varlık fiyatlarında büyük bir balon oluşmasından dolayı telaş içine girmiş gözüküyor,ileride bu balonun patlaması durumunda,çıkacak büyük ekonomik krizin üstüne yıkılmasından endişe ettiği için "varlık fiyatlarındaki şişmenin sebebi para politikası ve sıfır faiz değil mali genişleme" diyor,ama alakası yok,varlık fiyatlarındaki balonun sebebi tamamen Fed'in bilanço genişletmesinden ve faizleri sıfıra indirmesinden kaynaklanıyor,bu konuda önceki gün Profesör Siegel'in Financial Times'taki yazısını da bu başlığa koymuştum.Fed varlık fiyatlarında büyük bir balon oluşmasına rağmen,bunu ima edecek "sözlü yönlendirme " yapmadığı ve balon oluşmasına sessiz kaldığı için bu konuda tek sorumlu Fed. ************************************************** ******** 28 Ocak 2021 Perşembe Thursday January 28 2021 Actual Previous Consensus 02:50 AM JP Retail Sales YoY DEC -0.3% 0.6% ® -0.4% 02:50 AM JP Retail Sales MoM DEC -0.8% -2%
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 621 26 Ocak 2021 Salı Tuesday January 26 2021 Actual Previous Consensus 02:00 AM KR GDP Growth Rate QoQ Adv Q4 1.1% 2.1% 0.7% 02:00 AM KR GDP Growth Rate YoY Adv Q4 -1.4% -1.1% -1.7% Güney Kore ekonomisi dördüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %1.1 büyüdü,1 yıl öncesine göre %1.4 küçüldü. ************************************************* Originally Posted by Egeli Benzer hikaye avrupa içinde geçerli mi madem enflasyon geliyor. neden hala tahvil alınıyor. Elden çıkarmak istendiği takdirde yeterince alıcı olmayacağı belli değil mi ? Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi Avrupa'da ABD'de olduğu gibi bir mali genişleme yok,parasal genişleme var.Avrupa için -en azından - bu yıl için bir enflasyon beklentisi yok,sadece gıda fiyatlarında ve nakliye fiyatlarındaki ve emtia fiyatlarındaki artışa bağlı olarak geçen yılın biraz üzerinde ama %2'nin altında enflasyon muhtemel gözüküyor. Tahvil alımlarının bir bölümü zorunluluktan,emeklilik fonları ve sigorta şirketleri mecburiyetten alıyor,bir bölümü riskli varlıklardaki yatırımları dengelemek için "bütün yumurtaları aynı sepete koymamak için", bir bölümü de kısa vadeli beklentiler aldığından daha iyi bir fiyata satmak için ve ödenmeme riski olmayan en sağlam ve her an paraya çevrilebilecek en derin piyasa varlıkları olduğu için. Ama sonuçta enflasyon ve dolayısıyla faizler yükselince çok büyük zarar yazacaklar. ************************************************ Tuesday January 26 2021 Actual Previous Consensus 05:00 PM US S&P/Case-Shiller Home Price YoY NOV 9.1% 8% ® 8.6% 05:00 PM US S&P/Case-Shiller Home Price MoM NOV 1.1% 1.3% 05:00 PM US House Price Index MoM NOV 1% 1.5% 05:00 PM US House Price Index YoY NOV 11% 10.2% 06:00 PM US CB Consumer Confidence JAN 89.3 87.1 ® 89 ********************************************* 27 Ocak 2021 Çarşamba Bugün Fed toplantısı var.Politika ve kararlarda herhangi bir değişiklik beklenmiyor,ben de beklemiyorum.Ama 17 Mart tarihindeki gelecek Fed toplantısında Fed'ten varlık alımlarına son vermese de , en azından son verileceğine dair sinyal bekliyorum. Çünkü gelecek toplantı tarihine kadar Şubat ve Mart ayının enflasyon verisi alınmış olacak ve bir yandan global ölçekte gıda fiyatlarında hareketlenme var,bir yanda petrol ve emtia fiyatlarında yükselme var ve özellikle deniz ve hava nakliye ücretlerinde 3 katı aşan fiyat artışları var,diğer taraftan da bu zamana kadar muhtemelen ABD Kongresinden geçmiş olacak ve tüketim harcamalarını arttıracak 1.9 trilyon dolarlık destek paketi var,bir de yıllık enflasyonda baz etkisinin devreye girmesiyle muhtemelen gelecek Fed toplantısına yükselme eğilimine girmiş bir enflasyon tablosu ortaya çıkacak,bu da Fed'in muhtemelen para politikasında bir ayarlama yapmasını gerektirecek. *************************************** Wednesday January 27 2021 Actual Previous Consensus 04:30 PM US Durable Goods Orders MoM DEC 0.2% 1.2% ® 0.9% 04:30 PM US Durable Goods Orders Ex Transp MoM DEC 0.7% 0.8% ® 0.5% 04:30 PM US Durable Goods Orders ex Defense MoM DEC 0.5% 1.2% ® ************************************************* Fed kararı January 27, 2021 Federal Reserve issues FOMC statement The Federal Reserve is committed to using its full range of tools to support the U.S. economy in this challenging time, thereby promoting its maximum employment and price stability goals. The COVID-19 pandemic is causing tremendous human and economic hardship across the United States and around the world. The pace of the recovery in economic activity and employment has moderated in recent months, with weakness concentrated in the sectors most adversely affected by the pandemic. Weaker demand and earlier declines in oil prices have been holding down consumer price inflation. Overall financial conditions remain accommodative, in part reflecting policy measures to support the economy and the flow of credit to U.S. households and businesses. The path of the economy will depend significantly on the course of the virus, including progress on vaccinations. The ongoing public health crisis continues to weigh on economic activity, employment, and inflation, and poses considerable risks to the economic outlook. The Committee seeks to achieve maximum employment and inflation at the rate of 2 percent over the longer run. With inflation running persistently below this longer-run goal, the Committee will aim to achieve inflation moderately above 2 percent for some time so that inflation averages 2 percent over time and longer term inflation expectations remain well anchored at 2 percent. The Committee expects to maintain an accommodative stance of monetary policy until these outcomes are achieved. The Committee decided to keep the target range for the federal funds rate at 0 to 1/4 percent and expects it will be appropriate to maintain this target range until labor market conditions have reached levels consistent with the Committee's assessments of maximum employment and inflation has risen to 2 percent and is on track to moderately exceed 2 percent for some time. In addition, the Federal Reserve will continue to increase its holdings of Treasury securities by at least $80 billion per month and of agency mortgage backed securities by at least $40 billion per month until substantial further progress has been made toward the Committee's maximum employment and price stability goals. These asset purchases help foster smooth market functioning and accommodative financial conditions, thereby supporting the flow of credit to households and businesses. In assessing the appropriate stance of monetary policy, the Committee will continue to monitor the implications of incoming information for the economic outlook. The Committee would be prepared to adjust the stance of monetary policy as appropriate if risks emerge that could impede the attainment of the Committee's goals. The Committee's assessments will take into account a wide range of information, including readings on public health, labor market conditions, inflation pressures and inflation expectations, and financial and international developments. Voting for the monetary policy action were Jerome H. Powell, Chair; John C. Williams, Vice Chair; Thomas I. Barkin; Raphael W. Bostic; Michelle W. Bowman; Lael Brainard; Richard H. Clarida; Mary C. Daly; Charles L. Evans; Randal K. Quarles; and Christopher J. Waller.
24 Ocak 2021 Pazar Originally Posted by Baygeorge Sn Deniz Borsa mızın geldiği bu endex seviyesi ile pahalı mıdır ? yani FK lar ın yüksekliği pahalılığı mı gösterir , Yoksa düşük faizler ile borçlanan şirketler bol parayı üretimde kullanıp kar edememişler midir ? Bundan sonra Caatsa yaptırımları önümüzde iken BIST ve Şirketlerimiz deki FK lar nasıl düşecektir Fiyatlarda realizasyon mu yoksa, KAr lar mı yükseliş mi gerçekleşir. TÜM Dünya deli gibi para basarken ,İSviçre de CHF Basmışmıdır ? Hangi para basılırken hazinesine ALTIN koyarak değerlendirmiştir ? KArşılığı olan , HAzinesi tarafından desteklenen döviz hangisidir Döviz haricinde Neyi almak neye yatırım yapmak daha akıllıca olur . -Merkez Bankası, Finansal İstikrar Raporu'nda Eylül ayı sonu itibariyle 360 milyar TL'si yakın izlemede, 150 milyar TL'si tahsili gecikmiş olmak üzere toplamda 510 milyar TL'lik sorunlu kredi bulunduğunu açıklamıştı. https://www.sozcu.com.tr/2020/ekonom...ar-tl-6145001/ -Ayrıca,yine Eylül ayı sonu itibariyle;TTB'ye üye bankaların Eylül 2020 dönemi bilanço verilerine göre, yeniden yapılandırılan ya da yeni bir itfa planına bağlanan kredilerin toplam tutarı 193.5 milyar liradır" açıklaması var.Ancak açıklamada,bu rakamın tüm yeniden yapılandırmaları kapsamadığı ifade edilmiş. https://www.dunya.com/finans/haberle...-haberi-606660 -Bu veriler Eylül sonu itibariyle toplamış veriler,bugün itibariyle pandemi ortamında sorunlu krediler toplamının bu rakamların toplamının oldukça üzerine çıkmış olmalı.Gerçek rakamı BDDK ve merkez bankası biliyordur.Bankaların özkaynakları toplamı ise BDDK'nın en son yayınladığı Kasım ayı aylık raporuna göre Kasım sonu itibariyle 587.98 milyar TL. Bankaların sorunlu kredilerinin ne kadarının batacağı ve özvarlıklarının ne kadarını sileceğine dair bir tahminim var ama burada yazamam.Veriler merkez bankasının,TBB'nin ve BDDK'nın verileri.Herkes kendi hesabını yapsın ,bankalar ucuz mu,pahalı mı kendi kararını versin. -Banka dışı reel sektör şirketlerinin ise borçları aşırı derecede artmış durumda,yine merkez bankasının yayınladığı rapora göre Eylül sonu itibariyle Türkiye gsyih'sının %76.5'una gelmiş durumda.Bu şirketlerin bilançolarında muhasebe kurallarının değiştirilmesiyle döviz cinsinden alınan borçlar bilançonun düzenlendiği tarihin cari kurlardan değil alındığı tarihin döviz kurları üzerinden gösteriliyor,bilanço için sağlıklı bir analiz yapmayı zorlaştırıyor. Benim bakış açımdan borsamızdaki şirketler yatırım yapmak için pahalı ama bu durum "trade amaçlı" her seviyeden alış ve satış yapmaya engel değil. -İsviçre merkez bankası da bilançosunu genişletti, aşağıdaki grafiği tıklatarak görebilirsiniz. https://tradingeconomics.com/switzer...-balance-sheet -Merkez bankaların altın ile pozisyonları ise aşağıda: https://investingnews.com/daily/reso...gold-holdings/ -Bir ülkenin parasının arkasındaki güç;ekonomisinin büyüklüğü ve üretim gücü,askeri gücü,uluslararası ilişkilerde diplomaside dünyadaki ağırlığı,bilim ve teknolojide ulaştığı seviye,uluslararası ticaretten aldığı pay ve yüksek teknolojili ürünlerin ihracatında ne kadar yüksek yer kapladığı olarak toparlayabiliriz.Para arzını arttırmak eğer enflasyon yaratmamışsa paraya değer kaybettirmez,ama enflasyon olsa bile eğer kamu otoritelerinin aldığı aksiyonların enflasyonu hızla indireceği yönünde piyasalarda bir inanç olursa bu durumda da bu ülkelerin paraları değer kaybetmeyebilir. -ABD Biden ile birlikte Paris iklim anlaşmasına geri döndü,öncelikle hedefi dünyadaki ısıyı yükselten karbon salınımını azaltmak için hızla güneş,rüzgar gibi yenilenebilir enerji kaynaklarının enerji üretimindeki payını arttırmak,elektrikli otomobil üretimi teşvik etmek.Bu nedenle yenilenebilir enerji kaynaklarında ve elektrikli otomobil üretiminde kullanılan sanayi metalleri önümüzdeki dönem prim yapabilir. Bir diğer prim yapacak emtia da gıda ürünleri olabilir.FAO'dan gelen verilere göre,olumsuz hava koşulları ve pandeminin de etkisiyle gıda fiyatlarında önemli bir hareketlenme gözüküyor. **** Dünyanın en iyi ekonomi fakültelerinden Wharton'da profesörlük yapan Jeremy Siegel, -benim de bir süredir bu başlıkta dillendirdiğim öngörülere paralel olarak- Financial Times'da bir makale kaleme almış.. https://www.ft.com/content/6536113f-...0-597ed90843b6 Higher inflation is coming and it will hit bondholders Historic increase in monetary supply to fight Covid crisis will lead to higher consumer prices Yüksek enflasyon geliyor ve tahvil sahiplerini vuracak Covid kriziyle mücadele için parasal arzdaki tarihi artış, daha yüksek tüketici fiyatlarına yol açacak "One of the oldest propositions in economics is that the price level is determined by the demand and supply of money. Simplistic formulations of this proposition are called "The Quantity Theory". This proposition states that the rate of inflation is equal to the excess of the rate of growth of money over real incomes — although more sophisticated interpretations take into account other variables such as interest rates and inflationary expectations." Ekonomi trorisindeki i en eski önermelerden biri, fiyat seviyesinin para talebi ve arzı tarafından belirlendiğidir. Bu önermenin basit formülasyonlarına "Miktar Teorisi" denir. Bu önerme, enflasyon oranının, para büyüme oranının reel gelirler üzerindeki fazlalığına eşit olduğunu belirtir - ancak daha karmaşık yorumlar faiz oranları ve enflasyonist beklentiler gibi diğer değişkenleri hesaba katar. "However, there was a fundamental difference between what happened during the financial crisis and what is happening now. The money created by the Fed during the last financial crisis found its way into excess reserves in the banking system. Little of it was lent out to the private sector." Ancak, 2008 mali kriz sırasında olanlar ile şu anda olanlar arasında temel bir fark vardı. Fed'in son mali kriz sırasında yarattığı para, bankacılık sistemindeki fazla rezervlere girdi. Küçük bir kısmı özel sektöre ödünç verildi. "This happened because, before the Lehman collapse, banks did not hold excess reserves. At that time, reserves paid no interest and prudent reserve management dictated that banks keep the absolute minimum to satisfy reserve requirements. All excess reserves were lent into the money market. The financial crisis changed all of that. Following the crisis, interest rates collapsed. The Fed started paying interest on reserves, and regulators imposed liquidity requirements that could be satisfied with these reserves. The banks easily absorbed the extra reserves created by the Fed and quantitative easing led to only a modest increase in lending. But the actions of the Fed and Treasury in response to the Covid-19 crisis are producing a very different outcome. The money created by the Fed is not going only into excess reserves of the banking system. It is going directly into the bank accounts of individuals and firms through the US Paycheck Protection Program, stimulus cheques, and grants to state and local governments." Bunun nedeni, Lehman'ın çöküşünden önce bankaların fazla rezerv tutmamasıydı. O dönemde,Fed rezervlere faiz ödemiyordu ve ihtiyatlı rezerv yönetimi, bankaların rezerv gereksinimlerini karşılamak için mutlak asgari düzeyde tutmalarını zorunlu kılıyordu. Tüm fazla rezervler para piyasasına ödünç verildi. Mali kriz tüm bunları değiştirdi. Krizin ardından faizler düştü. Fed, rezervlere faiz ödemeye başladı ve düzenleyiciler, bu rezervlerle karşılanabilecek likidite gereksinimleri getirdi. Bankalar, Fed'in yarattığı ekstra rezervleri kolayca emdi ve nicel genişleme, kredilerde sadece mütevazı bir artışa yol açtı. Ancak Fed ve Hazine'nin Covid-19 krizine cevaben eylemleri çok farklı bir sonuç doğuruyor. Fed'in yarattığı para, sadece bankacılık sisteminin fazlalık rezervlerine gitmiyor. ABD Maaş Çeki Koruma Programı, teşvik kontrolleri ve eyalet ve yerel hükümetlere verilen hibeler aracılığıyla doğrudan bireylerin ve firmaların banka hesaplarına giriyor. "This is not good for bondholders. The huge demand for Treasuries, which has kept their yields so low, is driven by their strong short-term hedge characteristics " their ability to cushion sharp declines in risk assets. But this insurance is going to get more and more expensive as higher consumer prices erode the purchasing power of these bonds. It is inevitable that bond rates will rise, and rise far more than now envisioned by the Fed and most forecasters. The multi-trillion dollar war on Covid-19 was not paid for by higher taxes or bond sales to the public. But there is no such thing as a free lunch. It will be the Treasury bondholder, through rising inflation, who will be paying for the unprecedented fiscal and monetary stimulus over the past year." Bu tahvil sahipleri için iyi değil. Getirilerini bu kadar düşük tutan Hazine tahvillerine olan büyük talep, güçlü kısa vadeli hedge özelliklerinden kaynaklanıyor - risk varlıklarındaki keskin düşüşleri hafifletme yetenekleri. Ancak, yüksek tüketici fiyatları bu tahvillerin satın alma gücünü aşındırdıkça, bu sigorta giderek daha pahalı hale gelecektir. Tahvil faizlerinin artması ve şu anda Fed ve çoğu tahmincinin öngördüğünden çok daha fazla yükselmesi kaçınılmazdır. Covid-19'a karşı trilyon dolarlık savaşın bedeli yüksek vergiler veya halka tahvil satışları ile ödenmedi. Ama bedava öğle yemeği diye bir şey yok. Geçen yıl eşi benzeri görülmemiş mali ve parasal teşvikleri ödeyecek olan, yükselen enflasyon yoluyla Hazine bonosu sahibi olacak.
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 620 21 Ocak 2021 Perşembe Faiz Oranlarına İlişkin Basın Duyurusu Toplantıya Katılan Kurul Üyeleri Naci Ağbal (Başkan), Murat Çetinkaya, Ömer Duman, Uğur Namık Küçük, Oğuzhan Özbaş, Emrah Şener, Abdullah Yavaş. Para Politikası Kurulu (Kurul), politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranının yüzde 17 düzeyinde sabit tutulmasına karar vermiştir. İktisadi faaliyet güçlü bir seyir izlemektedir. Salgına bağlı kısıtlamaların ekonomi üzerindeki aşağı yönlü etkileri, geçtiğimiz yılın ikinci çeyreğine kıyasla daha sınırlı seyretmekle birlikte, hizmetler ve bağlantılı sektörlerdeki yavaşlama ve bu sektörlerin kısa vadeli görünümüne dair belirsizlikler devam etmektedir. Salgın döneminde sağlanan yüksek kredi büyümesinin birikimli etkileriyle güç kazanan iç talebin cari işlemler dengesi üzerindeki olumsuz etkisi devam etmektedir. Diğer taraftan, finansal koşullardaki sıkılaşmayla birlikte son dönemde kredi büyümesi yavaşlamaya başlamıştır. İç talep koşulları, döviz kuru başta olmak üzere birikimli maliyet etkileri, uluslararası gıda ve diğer emtia fiyatlarındaki yükseliş ve enflasyon beklentilerindeki yüksek seviyeler, fiyatlama davranışları ve enflasyon görünümünü olumsuz etkilemeye devam etmektedir. Kasım ve Aralık PPK toplantılarında gerçekleştirilen güçlü parasal sıkılaştırmanın krediler ve iç talep üzerindeki yavaşlatıcı etkilerinin daha belirgin hale gelmesi beklenmekte, böylelikle enflasyon üzerinde etkili olan talep ve maliyet unsurlarının kademeli olarak zayıflayacağı öngörülmektedir. Öte yandan, uluslararası emtia fiyatlarındaki gelişmeler, bazı sektörlerde belirginleşen arz kısıtları ile gerçekleştirilen ücret ve yönetilen fiyat ayarlamaları, orta vadeli enflasyon görünümü üzerindeki önemini korumaktadır. Bu doğrultuda Kurul, 2021 yılsonu tahmin hedefini dikkate alarak, enflasyonda kalıcı düşüşe ve fiyat istikrarına işaret eden güçlü göstergeler oluşana kadar sıkı para politikası duruşunun kararlılıkla uzun bir müddet sürdürülmesine karar vermiştir. Enflasyonda kalıcı düşüşe ve fiyat istikrarına işaret eden güçlü göstergeler kapsamında enflasyonun ana eğilimi ve fiyatlama davranışlarına ilişkin göstergeler, yayılım endeksleri, talep ve maliyet unsurları ve enflasyon beklentilerinin tahmin ufku içerisinde hedeflerle uyumu yakından izlenecektir. Gerekmesi durumunda ilave parasal sıkılaşma yapılacaktır. Sıkı para politikası duruşunun, fiyat istikrarını kalıcı olarak tesis etmesinin yanında, ülke risk primlerinin düşmesi, ters para ikamesinin başlaması, döviz rezervlerinin artış eğilimine girmesi ve finansman maliyetlerinin kalıcı olarak gerilemesi yoluyla makroekonomik ve finansal istikrarı olumlu etkileyeceği değerlendirilmiştir. TCMB karar alma süreçlerinde orta vadeli bir perspektifle, enflasyonu etkileyen tüm unsurları ve bu unsurların etkileşimini temel alan bir analiz çerçevesi benimsemektedir. Açıklanacak her türlü yeni verinin ve haberin Kurul'un geleceğe yönelik politika duruşunu değiştirmesine neden olabileceği önemle vurgulanmalıdır. Para Politikası Kurulu Toplantı Özeti beş iş günü içinde yayımlanacaktır. ************************************************ Merkez Bankası istatistiklerine göre,15 Ocak haftasında; -Merkez Bankasının -altın hariç- brüt döviz rezervleri 775 milyon dolar azaldı. -Yabancılar 31.4 milyon dolar hisse senedi aldılar,17.7 milyon dolar Hazine tahvili sattılar. -Yurt içi yerleşiklerin döviz tevdiat hesabı 514 milyon dolar azaldı. Merkez Bankası net döviz rezervleri *BİN 20 Ocak 2021 Çarşamba Dış varlıklar 686,502,819 Dış yükümlülükler 40,315,334 Bankalar döviz mevduatı 550,488,622 Kamu döviz mevduatı 86,976,044 NET DÖVİZ REZERVİ(TL) 8,722,819 1USD 7.4501 NET DÖVİZ REZERVİ(USD) 1,170,832 Altın rezervi 27,045,676 Swap ile merkez bankasına 60,100,000 emanet gelen para Swap hariç net rezerv(altın dahil) -58,929,168 Swap hariç net rezerv(altın hariç) -85,974,844 *********************************************** Thursday January 21 2021 Actual Previous Consensus 04:30 PM US Building Permits MoM DEC 4.5% 5.9% 04:30 PM US Building Permits DEC 1.709M 1.635M 1.60M 04:30 PM US Housing Starts MoM DEC 5.8% 3.1% ® 04:30 PM US Housing Starts DEC 1.669M 1.578M ® 1.56M 04:30 PM US Initial Jobless Claims 16/JAN 900K 926K ® 910K *********************************************** 22 Ocak 2020 Cuma Friday January 22 2021 Actual Previous Consensus 03:30 AM JP Jibun Bank Manufacturing PMI Flash JAN 49.7 50 03:30 AM JP Jibun Bank Services PMI Flash JAN 45.7 47.2 ® 03:30 AM JP Jibun Bank Composite PMI Flash JAN 46.7 48.5 ************************************************** * Friday January 22 2021 Actual Previous Consensus 11:30 AM DE Markit Manufacturing PMI Flash JAN 57 58.3 57.5 57.5 11:30 AM DE Markit Services PMI Flash JAN 46.8 47 45.3 11:30 AM DE Markit Composite PMI Flash JAN 50.8 52 50.3 12:00 PM EA Markit Manufacturing PMI Flash JAN 54.7 55.2 54.5 12:00 PM EA Markit Services PMI Flash JAN 45 46.4 44.5 12:00 PM EA Markit Composite PMI Flash JAN 47.5 49.1 47.6 ******************************************* Friday January 22 2021 Actual Previous Consensus 05:45 PM US Markit Composite PMI Flash JAN 58 55.3 05:45 PM US Markit Manufacturing PMI Flash JAN 59.1 57.1 56.5 05:45 PM US Markit Services PMI Flash JAN 57.5 54.8 53.6 06:00 PM US Existing Home Sales MoM DEC 0.7% -2.2% ® -2% 06:00 PM US Existing Home Sales DEC 6.76M 6.69M ® 6.55M ************************************************** * 23 Ocak 2021 Cumartesi S&P Not ve görünümü değiştirmedi S&P'den yapılan açıklamada, Türkiye'nin döviz cinsinden kredi notunun "B+", yerel para birimi cinsinden kredi notunun ise "BB-" olarak teyit edildiği bildirildi.Ülkenin kredi notu görünümünün ise "durağan" olarak kalmaya devam ettiği ifade edildi.
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 619 Originally Posted by deniz43 Temel analiz açısından ,euro'nın dolara karşı bu düzeyde bir değer kazanması için sebep yok.Hem merkez bankalarının parasal genişlemelerinin/gsyih'ya oran olarak Euro Bölgesi çok daha fazla parasal genişleme yapmış,Euro bölgesinde enflasyon ve faizler eksi iken ABD de her ikisi de pozitif ve ABD Hazine tahvilleri çok daha iyi faiz veriyor,hem de ekonomilerin dipten toparlama açısından ABD ekonomisi Euro bölgesi ekonomisine göre daha iyi. Beklentim Şubat ayı başından itibaren dünya borsalarında düzeltme ve dolar endeksinin yukarı yönlü hareket etmeye başlaması,euro'ya karşı da değer kazanmaya başlaması.Trump'ın aksine Biden döneminde ABD yönetiminin politikası,demokrat yönetimlerin genel yönetimi çerçevesinde, muhtemelen doları kuvvetli tutmak olacak. https://tradingeconomics.com/euro-area/currency Yukarıdaki grafikte 1992-2000 Clinton ve 2008-2016 Obama döneminde(Burada seçim kazanılan yıl Kasım ayı ,göreve başlama ve devretme 1 sonraki yılın Ocak ayı oluyor) euro/usd paritesinin değişimini görüyoruz. https://www.bloomberght.com/yellen-d...ayacak-2272725 ABD'de yeni dönem Hazine Bakanlığı için belirlenen eski Fed Başkanı Janet Yellen, doların değerini piyasanın belirleyeceği vurgulamaya hazırlanıyor. Yellen'ın sunum yapacağı bakanlık onayına ilişkin oturum Salı günü gerçekleştirilecek Janet Yellen, Wall Street Journal gazetesinin haberine göre, doların değerinin piyasalarca belirleneceğini ve ABD'nin rekabet avantajı için doları zayıflatmayacağını söyleyecek YORUM:Biden seçimi kazandığı zaman yazdığım gibi ,Trump'ın aksine Biden döneminde "kuvvetli dolar" tercih edilecek.Bana göre bunun temel sebebi ekonomik gerekçelerden önce politik hedefler içermesi.Demokrat iktidarlar ABD'nin küresel liderliğine,dünya politikalarına yön vermeyi öncelikli hedef olarak görüyorlar,"kuvvetli dolar" ile ABD daha çok dış ticaret açığı veriyor ama başta vietnam,endenozya,taiwan,malezya gibi uzakdoğu ülkeleri ve meksika,şili,peru gibi latin amerika ülkeleri olmak üzere çok sayıda ülkenin döviz kuru avantajıyla ABD'ye ihracatı büyük ölçüde artıyor,bu ülkelerin ekonomileri büyük ölçüde ABD'ye yapacakları ihracata yani ABD ekonomisine bağımlı hale geliyorlar, bu da aynı zamanda siyasi bağımlılık getiriyor.Demokrat iktidarların da istediği tam da bu. ************************************************** Türkiye'nin döviz cinsinden varlıkları ve yükümlülükleri arasındaki açık pozisyon farkı Temmuz 2020 sonu itibariyle,bir önceki aya göre 33.678 milyar dolar artarak (-)352.175 milyar dolardan (-)385.853 milyar dolara yükseldi. ULUSLARARASI YATIRIM POZİSYONU(Y.T:18.01.2021) (Milyar ABD Dolar)(Kasım 2020 sonu itibariyle) Varlıklar: 228.610 Yükümlülükler: 614.463 Uluslararası Yatırım Pozisyonu, net: -385.853 https://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/conn...33aaf8-nskiNR5 ************************************************** 19 Ocak 2021 Salı Merkez Bankasının "altın ve swaplar dahil" net döviz rezervi de sıfırlanmak üzere. *BİN 15 Ocak 2021 Cuma Dış varlıklar 679,944,727 Dış yükümlülükler 40,674,154 Bankalar döviz mevduatı 542,101,737 Kamu döviz mevduatı 85,923,996 NET DÖVİZ REZERVİ(TL) 11,244,840 1USD 7.4010 NET DÖVİZ REZERVİ(USD) 1,519,368 Altın rezervi 27,010,587 Swap ile merkez bankasına 60,100,000 emanet gelen para Swap hariç net rezerv(altın dahil) -58,580,632 Swap hariç net rezerv(altın hariç) -85,591,220 ************************************************** * https://www.ft.com/content/72ca778e-...0-74551dc95a8f Although the relief package is the immediate priority, Mr Biden's team is also preparing a second, multibillion-dollar recovery plan that would plough government funds into infrastructure, green energy, healthcare and education, at least partially funded by higher taxes on the wealthy and corporations. Yardım paketi acil öncelik olsa da, Bay Biden'in ekibi, hükümet fonlarını altyapı, yeşil enerji, sağlık hizmetleri ve eğitime aktaracak, en azından kısmen varlıklılar ve şirketler üzerindeki yüksek vergilerle finanse edilecek ikinci, milyarlarca dolarlık bir destek planı hazırlıyor. . ************************************************** ** ABD'nin yeni Hazine Bakanı Janet Yellen, Senato'da yaptığı konuşmada, "ABD zayıf dolar hedeflememeli, başkalarının da bunu yapmasına engel olmalıyız. Doların değeri piyasada belirlenmeli" dedi. Janet Yellen, "Ekonomiyi yeniden inşa etmeliyiz, ABD'nin rekabet gücünü artırmalıyız" şeklinde konuştu. Teşvik paketini hazırlarken ABD'nin büyük borç yükünün farkındaydık diyen Yellen, "Faiz oranları bu kadar düşükken en akıılıca davranış büyük oynamak. Ekonomistler her zaman aynı fikirde değiller, ancak şu anda bir fikir birliği var ve daha fazla adım atılmazsa ekonomide uzun dönemli hasar oluşabilir. Başkan Biden, salgın süresince vergileri artırmak istemiyor. Teşvikleri hızlıca sağlamak istikrar için son derece kritik" ifadelerini kullandı. Ülkesiyle Çin arasındaki çekişmeye de değinen Yellen, "ABD, Çin'in zarar verici aktivitelerine karşı hazırlıklı olmalı. Yaptırımlar siber güvenlik ve diğer saldırılara karşılık vermede kritik bir araç. Yaptırım politikasını hızlıca gözden geçirmeye başlayacağım" dedi. ABD'nin ekonomiyi canlandırmak ve büyük bir teşvik paketiyle uzun vadeli yaralara karşı kendini korumak için büyük davranması gerektiğini söyleyen Yellen, "Önümüzdeki birkaç ay içinde aşıyı dağıtmak, okulları yeniden açmak, devletlerin itfaiyecileri ve öğretmenleri işte tutmasına yardımcı olmak için için daha fazla yardıma ihtiyacımız olacak. Ayrıca işsizlik sigortası kontrollerinin hala devam ettiğinden emin olmak için daha fazla kaynağa ihtiyacımız olacak ve bu durumdaki ailelere yardım etmeliyiz" şeklinde konuştu. Yellen desteğin faydalarının maliyetlerinden çok daha ağır basacağına inandığına işaret ederek, "Amerikalıların bu salgının son aylarına kadar dayanmalarına yardımcı olmak, insanlar işlerine geri dönerken onları güvende tutmak. Bu bizim ilk görevimiz." diye konuştu. İlk günden itibaren Amerikan işçileri ve küçük işletmelere destek sağlayacağını vurgulayan Yellen, "Zaman içinde ikinci destek paketi için çalışmaya odaklanacağım. Bu karanlık zamanları atlatmamız gerektiğini düşünüyorum." dedi. Yellen üretken ve rekabetçi bir ekonomiye sahip olabilmek için altyapı, AR-GE ve eğitime yatırım yapılması gerektiğinin altını çizerek, "Odak noktamız Wall Street değil ana cadde olmalı" değerlendirmesinde bulundu. ************************************************* 20 Ocak 2021 Çarşamba Originally Posted by Egeli Sn Deniz Önce eksi faiz, sonra enflasyon derken bu yabancı emeklilik fonlarının sonu ne olacak sizce. Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi Geçmiş yazılarımda "negatif faiz" in sakıncalarını anlatırken ;"Bu uygulama kısa süreli bir geçici uygulamanın ötesine geçer,yıllarca devam ederse(japonya ve avrupa birliği gibi ülkelerde olduğu gibi), negatif faiz uygulayan ülkelerde, uzun vadede emeklilik fonlarını maaş ödeyemez hale getirir,sosyal güvenlik facialarına yol açar" diye yazmıştım.Görünen şu anda bu patikada epeyce yol alındığı... ************************************************ Originally Posted by Ayasofya 2005 Deniz kardeş. MB hâlâ swapa devam ediyor. TÜİK hala aynı tutum içinde. Damad kayınpeder mantığı hala devam ediyor. Biden RTE nin mektubuna cevap vermemiş. Telefonla da görüşmemis. Bundan sonra ki süreç dolar ve yönetim açısından nasıl olur Kasım ayı başında Ekonomi Yönetimi değiştiğinden beri yapılan tek farklı şey "faiz arttırmak" oldu.Bir de sıcak parayı çekebilmek için aktif rasyosu kaldırıldı,yabancılara swap uygulamaları gevşetildi.Bunun dışında esasa ilişkin,Türkiye Ekonomisini kuyunun dibinden çıkaracak yapılan hiç bir şey yok,eski Bakan dönemindeki politikalar devam ettiriliyor. Biden bugün göreve başlıyor,önünde öncelikli konu olarak pandemi ile mücadele acil planı ve ABD ekonomisini toparlayacak destek programları var.Sonrasında dış politikasında öncelikli konu olarak ,ABD dış politika ve savunmasının temel direği transatlantik ilişkileri olacak.Trump zamanında bozulan Avrupa ile ilişkileri yeniden rayına oturtmak ve sonrasında da Çin ile ikili ilişkilerin durumuna bakmak dış politikada önceliği olacak.Türkiye konusunun Biden'ın gündemine gelmesi muhtemelen Mart ayını bulur.Biden ABD'sinin ne talep ettiğini biliyoruz,bilmediğimiz Erdoğan Yönetimi bu talepleri kabul edecek ya da bir uzlaşmaya varacak mı,yoksa bir uzlaşmaya varmayıp ipleri gererek Rusya'ya yanaşmayı mı tercih edecek. Dış politikadaki tercihin yönü ,-Ekonomisi dışarıdan alınan borç parayla dönen,1 günde çıkabilecek gecelik faizde duran 13 milyar dolarlık sıcak para ile saatli bombanın üzerinde oturan ülke ekonomimize- muhakkak doğrudan ciddi yansımaları olur.Mart ayını bekleyelim,ne olacağını görelim,o zaman ekonomimize nasıl yansımaları olacağını da değerlendiririz.
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 618 Originally Posted by deniz43 Mart 1980'de ABD'de enflasyon %14'8 e yükselince Fed toplanarak politika faizini %20'ye yükseltmişti.Fed'in piyasaya taviz vermeyen sert ve kararlı tavrı 1982 yılı sonunda enflasyonu %3.8'e kadar sert bir şekilde düşürmüştü. Borsa da enflasyonist ortamda yükselir ama enflasyonu düşürmek için faizlerde sert yükseliş ve sıkı para politikası ile para çok büyük ölçüde Hazine tahvillerine akar,borsa getirisi Hazine tahvillerinin getirisinin epeyce altında kalır(1980-1981'de %16 faizli ABD 10 yıllık hazine tahvilini alan kişi ve kurumlar 10 yıl boyunca her yıl %16 gibi müthiş bir getiri sağladı).Tüm dünyadan para ABD tahvillerine akınca 5 yıl boyunca müthiş bir dolar rallisi yaşanmış dolar endeksi 85'den 160'a kadar yükselerek tarihi bir zirve yapmıştı.(Altın ise enflasyonist ortamda önce yükseldi Eylül 1980 de 671 usd/ounce'a kadar çıktı sonra bütün dünyadan para ABD Hazine tahvillerine akınca ve müthiş bir dolar endeksi rallisi yaşanınca,Mayıs 1982'de 322 usd/ounce'a kadar düşmüştü) Originally Posted by Achiles Sn Deniz43, Doğrudan hane halkına, virüsle mücadeleye, küçük işletmelere dağıtılacak da olsa bu yardım, yine finansal sisteme girmiş olmuyor mu, hatta daha önceki yardımın yarattığı varlık balonundan daha güçlü bir etkisi olmayacak mı? Yine dağıtılan para borsaya, değerli metallere v.s. gitmeyecek mi? Enflasyona doğrudan etki edeceğini anladım, burasını anlayamadım. Diğeri, 30 Mayıs 2020 de QE, QT faaliyetlerini, faiz artış ve azaltımlarını şu grafiğe işleyip, anlamaya .çalışmıştım; Gerekirse faizleri geçici olarak arttırırız mesajı, belli bir zaman dönemi gerektiriyor, ama ilk dağıtılan para dağıtıldığı gün itibarıyla varlık balonlarına akabilir, bir sıra nüansı var gibi. Diğeri parasal daralma yaptığı an, 2008 den sonraki QE lere istinaden, 2018 döneminde grafikteki yerleri işaretli, borsa çöktü. Burada paradoks yok mu? Tam ikisinin arasını nasıl ayarlayacak? Yani her halükarda bu para varlık balonlarını ilk etapta şişirecek, ta ki enflasyon artana ve enflasyonu kontrol altına almak için faiz arttırana veya parasal daralmaya gidene kadar dersek, yanlış mı olur? Bu grafiğe göre faizler düşük kalmaya, borsa şişmeye, ve parasal genişlemeye devam edilirse, DXY nin daha da düşmesi gerekiyor, bunun ABD ekonomisine etkisi nasıl olur? Saygılar ABD'nin nüfusu 331 milyon kişi.Kabaca 250 milyon kişi ise yetişkin ve kişi başına 2000 dolardan 500 milyar dolar civarında bir nakit yardımı alacaklar.ABD dünyanın gelir dağılımı en bozuk ülkelerinden biri https://www.statista.com/chart/20323...-lack-savings/ The economy might be strong in the U.S., but nearly 70 percent of Americans have less than $1,000 stashed away, according to GOBank's 2019 savings survey. The poll, released December 16, revealed 45 percent have nothing saved. The survey questioned 846 respondents November 25 to 26. ABD halkının %45'inin bankada hiç parası yok,%70'nin de parası 1000 dolar'dan daha az. Yani bu 500 milyar doların çok büyük bölümü doğrudan başta gıda olmak üzere,temel ihtiyaçlara gidecek,1.9 trilyon dolardan gelen kısım ise zor durumdaki işletmelerin rahatlamasına yardımcı olacak ,istihdamı koruyacak bu şekilde tüketime katkıda bulunacak. -Enflasyonda yükselme olunca Fed'in politika faizini yükseltmesi ve bilançosunu daraltması beklenir,çünkü Fed enflasyonu kontrol altına alacak tedbirler almaz ise,ekonomide öngörülebilirlik azalır,belirsizlik oluşur,enflasyonist ortamda uzun vadeli borçlanma imkanları zorlaşacağı için yatırımlar durur, bu da ekonominin büyüme hızını ve istihdam artışını olumsuz etkiler. -Fed politika faizini düşürünce ,dünyanın geri kalanında faizler düşük olduğu için,bütün dünyadan para ABD Hazine tahvillerine akar,bu da dolar endeksini hızla yükseltir. -Enflasyonist ortamlarda normalde borsalar düşmez,ama getirisi tahvillerin faiz getirisinin altında kalır,ama bu sefer borsalarda büyük bir balon oluştuğu için muhtemelen borsalarda da bir düzeltme beklenebilir. -Emtiaların fiyatı dolar ile ölçüldüğü için dolar endeksinin yükselişi muhtemelen emtia fiyatlarını frenleyecektir. -İlk anda finansal piyasalardaki balon biraz daha şişebilir ama uzun vadeli tahvillerin enflasyon artışını hemen fiyatlaması ve satması beklenir. ***************************************** https://www.cnbc.com/2021/01/16/armi...du-party-.html Armin Laschet picked as new leader of Germany's ruling CDU party Almanya'da Hristiyan Demokrat Birliği Partisi'nin yeni Genel Başkanı Armin Laschet seçildi. Armin Laschet'in Almanya'da mevut olarak iktidarda bulunan ve anketlerde büyük bir farkla önde gözüken CDU'nun Eylül ayındaki seçimlerde siyaseti bırakacak Merkel yerine başbakan adayı olması bekleniyor. ******************************************* Originally Posted by 0101 Sn.deniz43; 22 ocakta SP türkiye yorumu olma ihtimali var mı? Not ile ilgili bir gelişme bekliyor musunuz? Sebepleri? Cuma günü S&P'nin yapacağı gözden geçirmede, ülke kredi notumuzda bir değişiklik yapmasını beklemiyorum. Ama bir değişiklik yapacaksa bunun aşağı yönde olmasını beklerim,çünkü: 1)Son gözden geçirmeden bu yana;enflasyon,dış ticaret açığı,cari açık,bütçe açığı,dış borçlar/gsyih,merkez bankası net döviz rezervleri,borç ödeyebilme kapasitesi,bankacılık sektöründe büyüyen kredi batağı riski,bütün temel makroekonomik göstergeler daha kötüye gitti. 2)S&P'nin Türkiye kredi notu yatırım yapılabilir seviyenin 4 katı iken,Moody's in 5 kademe altı.Böyle olunca aradaki fark daha da açılmaz,bir değişiklik olacaksa birbirine yaklaşır yani değişiklik olacaksa not indirimi olabilir.Ama benim tahminim bir değişiklik olmayacağı şeklinde. ************************************************* 18 Ocak 2021 Pazartesi Monday January 18 2021 Actual Previous Consensus 05:00 AM CN Industrial Production YoY DEC 7.3 7% 6.9% 05:00 AM CN Retail Sales YoY DEC 4.6 5% 5.5% 05:00 AM CN GDP Growth Rate QoQ Q4 2.6% 2.7% 3.2% 05:00 AM CN GDP Growth Rate YoY Q4 6.5% 4.9% 6.1% 05:00 AM CN Fixed Asset Investment (YTD) YoY DEC 2.9% 2.6% 3.2% 05:00 AM CN Industrial Capacity Utilization Q4 78.0% 76.7% 07:30 AM JP Industrial Production MoM Final NOV -0.5% 4% 0% 07:30 AM JP Capacity Utilization MoM NOV -2.9% 6% 2.5% 07:30 AM JP Industrial Production YoY Final NOV -3.9% -3% ********************************************* https://www.bloomberght.com/yellen-d...ayacak-2272725 ABD'de yeni dönem Hazine Bakanlığı için belirlenen eski Fed Başkanı Janet Yellen, doların değerini piyasanın belirleyeceği vurgulamaya hazırlanıyor. Yellen'ın sunum yapacağı bakanlık onayına ilişkin oturum Salı günü gerçekleştirilecek Janet Yellen, Wall Street Journal gazetesinin haberine göre, doların değerinin piyasalarca belirleneceğini ve ABD'nin rekabet avantajı için doları zayıflatmayacağını söyleyecek
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 617 Merkez Bankasının bugün yayınladığı veriye göre;Kasım ayı sonu itibariyle,Türkiye'nin önümüzdeki 1 yıl içinde ödeyeceği kısa vadeli borcu,bir önceki aya göre 3.332 milyar dolar artarak 180.992 milyar dolardan 184.324 milyar dolara yükseldi. KALAN VADEYE GÖRE KISA VADELİ DIŞ BORÇ STOKU (*) (Kasım 2020 itibarıyla) (Y.T:15.01.2021) (Milyar Dolar) MERKEZ BANKASI :21.309 GENEL YÖNETİM (**): 6.408 BANKALAR:83.548 DİĞER SEKTÖRLER: 73.059 TOPLAM 184.324 (*) Orijinal vadesine bakılmaksızın vadesine bir yıl ve daha kısa kalan dış borçları göstermektedir. (**) T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından yurt dışında ihraç edilen borçlanma senetlerinden (eurobond) itfasına bir yıl ve daha kısa vade kalanlar için yapılacak ödemeleri kapsamaktadır (yurt içi yerleşik kişilerce satın alınanlar hariç). *********************************************** Originally Posted by Egeli Bu açıklamadan emniyet kilidini kapattık. Oyuna devam anlamı çıkar mı ? Daha doğrusu yellen döneminde faiz artışı için gerekli parametreler tanımlanmıştı. Ve onlar takip ediliyordu. Bu açıklamaya göre ne takip edilip parasal genişlemenin sonu geldi denilecek ? Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi Daha önceki Fed'den gelen açıklama "uzun süre faizler artmayacak" idi,şimdi bu taahhüt kalkmış,"şarta bağlı bir faiz arttırmama " aşamasına geçilmiş.Yani enflasyon aniden herhangi bir nedenle,birden zıplar ise,"kontrol altına almak için gerekeni yaparız",faiz de arttırırız , manasına geliyor bana göre bu açıklama. ******************************************* Friday January 15 2021 Actual Previous Consensus 04:30 PM US PPI MoM DEC 0.3% 0.1% 0.4% 04:30 PM US PPI YoY DEC 0.8% 0.8% 0.8% 04:30 PM US Core PPI MoM DEC 0.1% 0.1% 0.2% 04:30 PM US Core PPI YoY DEC 1.2% 1.4% 1.3% 04:30 PM US Retail Sales MoM DEC -0.7% -1.4% ® 0% 04:30 PM US Retail Sales Ex Autos MoM DEC -1.4% -1.3% ® -0.1% 04:30 PM US Retail Sales YoY DEC 2.9% 3.7% ® 05:15 PM US Industrial Production YoY DEC -3.6% -5.5% 05:15 PM US Industrial Production MoM DEC 1.6 0.4% 0.5% 05:15 PM US Manufacturing Production YoY DEC -2.8% -3.7% 05:15 PM US Manufacturing Production MoM DEC 0.9% 0.8% 0.5% 05:15 PM US Capacity Utilization DEC 74.5 73.3% 73.6% 06:00 PM US Michigan Consumer Sentiment Prel JAN 79.2 80.7 80 06:00 PM US Michigan Inflation Expectations Prel JAN 3% 2.5% ************************************************** *** 16 Ocak 2021 Cumartesi https://www.cnbc.com/2021/01/15/bide...n-to-1929.html "Careful what you wish for": Hedge fund manager warns Biden's spending plan could pop stock market bubble "Ne istediğinize dikkat edin": Hedge fon yöneticisi, Biden'ın harcama planının borsa balonunu patlatabileceği konusunda uyarıyor President-elect Joe Biden's Covid spending plan could recreate the financial conditions seen in the run-up to the 1929 Wall Street crash, according to one hedge fund manager, with rising inflation potentially responsible for popping an "epic" stock market bubble. The comments come shortly after Biden outlined the details of a $1.9 trillion rescue package designed to support households and businesses through the coronavirus pandemic. David Neuhauser, managing director of small, Chicago-based hedge fund Livermore Partners, said that Biden's spending plan appeared to be an attempt to mimic the "roaring 20's" by getting people back into the workforce quickly. "But beware, the 'roaring 20's' led to the 1929 stock market crash and the Great Depression. So, be careful what you wish for," he added. If passed by the new Democratic-controlled Congress, the "American Rescue Plan" includes $1 trillion in direct relief for households, $415 billion to tackle the virus and roughly $440 billion for small businesses. "We not only have an economic imperative to act now " I believe we have a moral obligation," Biden said Thursday, as he announced his plan from his transition headquarters in Delaware. Bir hedge fon yöneticisine göre, Başkan tarafından seçilen Joe Biden'in Covid harcama planı, 1929 Wall Street çöküşü öncesinde görülen mali koşulları yeniden yaratabilir ve artan enflasyon potansiyel olarak 'epik' bir borsa balonunu patlatmaktan sorumlu olabilir. Yorumlar, Biden'ın koronavirüs salgını yoluyla haneleri ve işletmeleri desteklemek için tasarlanmış 1,9 trilyon dolarlık kurtarma paketinin ayrıntılarını özetlemesinden kısa bir süre sonra geldi. Chicago merkezli küçük hedge fonu Livermore Partners'ın genel müdürü David Neuhauser, Biden'ın harcama planının insanları hızlı bir şekilde işgücüne geri getirerek 'kükreyen 20'leri' taklit etme girişimi gibi göründüğünü söyledi. 'Ama dikkatli olun, 'kükreyen 20'ler' 1929 borsa çöküşüne ve Büyük Buhran'a yol açtı. Bu yüzden, ne istediğinize dikkat edin,' diye ekledi. Yeni Demokratik kontrollü Kongre'den geçerse, 'Amerikan Kurtarma Planı' hane halkı için 1 trilyon dolar doğrudan yardım, virüsle mücadele için 415 milyar dolar ve küçük işletmeler için kabaca 440 milyar dolar içeriyor. Delaware'deki geçiş karargahından planını açıklayan Biden Perşembe günü yaptığı açıklamada, 'Şimdi harekete geçmek için sadece ekonomik bir zorunluluğumuz yok - ahlaki bir yükümlülüğümüz olduğuna inanıyorum.' Dedi. ************************************************** ******************************* YORUM:Daha önce bu başlıkta,parasal genişlemeden farklı olarak(parasal genişlemede para mali sistem içinde kaldı,reel sektöre ve hane halkına çok küçük miktarda gitti,ve sadece finansal sistemde varlık fiyatlarında balon yaratmaktan başka bir işe yaramadı) doğrudan hane halkına ve işletmelere giden para ile mali genişlemenin talep artışıyla birlikte, bir yandan ekonomide büyüme ve istihdamda artış yaratırken ,diğer yanda enflasyonda zıplamaya yol açacağını ben de yazmıştım, ama 1929 krizi gibi ekonomide bir çöküşe yol açabileceği fikrine katılmıyorum.Eğer Fed sorumluluğunun gereğini yerine getirir, mali genişlemeye eşdeğer bir parasal daralmayı uygularsa,bu durumda enflasyondaki artış da tolere edilebilecek sınırlar içinde kalacaktır. ************************************************** * Fed Balance Sheet Released On 1/14/2021 4:30:00 PM For wk1/13, 2021 Prior Actual Level $7.335 T $7.334 T Total Assets - W/W $-28.5 B $-0.8 B Reserve Bank Credit - W/W $-43..5 B $-25.5 B
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 616 11 Ocak 2021 Pazartesi Monday January 11 2021 Actual Previous Consensus 04:30 AM CN Inflation Rate YoY DEC 0.2% -0.5% 0.1% 04:30 AM CN Inflation Rate MoM DEC 0.7% -0.6% 0.4% 04:30 AM CN PPI YoY DEC -0.4% -1.5% -0.8% ************************************************** ******** Türkiye'nin Kasım ayı cari açığı 4.063 milyar dolar,Ocak-Kasım 11 aylık cari açığı 35.249 milyar dolar oldu. Muhtemelen yılı 39-40 milyar dolar civarında bir cari açık ile kapatacağız. ********************************************* TUİK'e göre: Türkiye'de Ekim ayında işsizlik oranı %12.7 oldu. Detaylar: Çalışabilir nüfus:62.935 milyon İstihdam:27.447 milyon Ev işiyle meşgul olan+eğitimde olan emekli+çalışamaz halde:24.202 milyon Çalışabilir nüfus(net):38.733 milyon Geniş işsiz sayısı:11.286 milyon Geniş işsizlik oranı;(11.286/38733)=%29.14 Not:Emekliler içinde çalışmaya hazır olanlar olduğu,ev işleriyle uğraşıyorum diyenler içinde iş bulursa çalışmaya hazır olanlar ve eğitimde olanlar içinde hizmet sektöründe çalışmaya hazır olanlar olduğu dikkate alınırsa,aslında geniş işsizlik oranının %30'un epeyce üzerinde olduğunu söylemek mümkün. Ev işiyle meşgul:10.002 milyon Emekli:4.752 milyon Eğitimde olan:4.432 milyon Çalışamaz halde:5.016 milyon *********************** Toplam 24.202 milyon ************************************************** 12 Ocak 2020 Salı https://yetkinreport.com/2021/01/12/...ri-buza-kesti/ Büyükelçi "yaptırım kesin" dedi, iş insanları buza kesti *********************************************** https://www.paraanaliz.com/2021/reel...dirmasi-55828/ Bankalardan 193.5 milyar liralık kredi yapılandırması Dünya Gazetesi'nin haberine göre, bankacılık sistemi içinde yeniden yapılandırılarak ötelenen kredi borcu miktarı 193,5 milyar TL. Bu rakamın üzerine sorunlu krediler olarak yaklaşık 400-500 milyar TL'nin de eklenmesi haline toplam rakam 90 milyar dolar gibi muazzam bir sorunlu kredi varlığına işaret ediyor. ************************************************** 13 Ocak 2021 Çarşamba https://tr.sputniknews.com/ekonomi/2...-altin-satisi/ Merkez Bankası'ndan 20.9 tonluk altın satışı Merkez Bankası eylül ayında gerçekleştirdiği 45.5 tonluk altın satışının ardından kasımda 20.9 ton altın sattı. Uzmanlar, TCMB'nin döviz rezervi ihtiyacını karşılamak için satış yapmış olabileceğine işaret etti. ********************************************** Wednesday January 13 2021 Actual Previous 4:30 PM US Core Inflation Rate YoY DEC 1.6 1.6% 1.6% 04:30 PM US Inflation Rate YoY DEC 1.4 1.2% 1.3% 04:30 PM US Inflation Rate MoM DEC 0.4 0.2% 0.4% 04:30 PM US Core Inflation Rate MoM DEC 0.1 0.2% 0.1% https://tradingeconomics.com/united-...ation-rate-mom Son 7 ayın enflasyonu %2.4,bu trend devam ederse -baz etkisiyle- ABD Mayıs ayında %4 civarında enflasyonu görebilir. ABD'de 2020 ocak ve şubatta %0.1,Mart ayında (-)%0.4,nisan ayında (-)%0.8,Mayıs ayında ( -)%0.1 enflasyon olmuştu. Enflasyon %4'e gelince bakalım Fed hala politika faizini sıfırda tutabilecek mi!.. ******************************************* 14 Aralık 2021 Thursday January 14 2021 Actual Previous Consensus 06:00 AM CN Balance of Trade DEC $78.17B $75.4B $72.35B 06:00 AM CN Exports YoY DEC 18.1% 21.1% 15% 06:00 AM CN Imports YoY DEC 6.5% 4.5% 5% ************************************ https://www.dunya.com/ekonomi/30-avm...-haberi-606944 30 AVM'nin bankalara devir süreci hızlandı 15 milyar doları aşkın yatırım kredisi borcu bulunan AVM'ler, borç çeviremiyor. 30 AVM'nin bankalara devir yolunda olduğu belirtiliyor. ********************************************* Merkez Bankası İstatistiklerine göre, 8 Ocak haftasında: -Altın hariç brüt döviz rezervleri 1.288 milyar dolar azaldı. -Yabancılar 285.9 milyon dolar hisse senedi,491.1 milyon dolar hazine tahvili aldılar. Yerlilerin döviz tevdiat hesabı 199 milyon dolar arttı(gerçek kişiler 598 milyon dolar artış,şirketler 399 milyon dolar azalış(vadesi gelen dış borç ödemeleri)) ************************************************ Thursday January 14 2021 Actual Previous Consensus 04:30 PM US Initial Jobless Claims 09/JAN 965K 784K ® 795K ************************************************** Fed Bej Kitap Raporu https://www.federalreserve.gov/monet...k_20210113.pdf ************************************************** * 15 Ocak 2021 Cuma https://www.cnbc.com/2021/01/14/bide...imum-wage.html Biden's $1.9 trillion Covid relief plan calls for stimulus checks, unemployment support and more Biden'ın 1.9 trilyon dolarlık Covid yardım planı teşvik kontrolleri, işsizlik desteği ve daha fazlasını seslendiriyor Biden'ın planı hanehalkı üyelerine 1400 dolar ek ödeme, eyaletlere aşılama kampanyalarını hızlandırmak için 350 milyar dolar, KOBİ desteği ve işsizlik ödeneklerinin uzatılmasını içeriyor. Biden, ilerleyen haftalarda istihdam yaratma ve iklim değişikliğiyle mücadele için ek bir harcama paketi daha önereceğini de açıkladı. ************************************************** **** Princeton Üniversitesi Bendheim Finans Merkezi tarafından düzenlenen bir etkinlikte konuşan ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell, "Enflasyonda sorun görmedikçe faizleri yükseltmeyeceğiz. Enflasyonun bir süre yüzde 2'nin üstüne çıkmasına izin vermemiz gerek" dedi. ABD ekonomisinin iyi durumda olduğunu düşünüyorum diyen Powell, "Düşük enflasyon ekonomide daha zor çözülen bir sorun" ifadesini kullandı. Fiyatlardaki tek seferlik artışların kalıcı enflasyon anlamı taşımadığını belirten Powell "Salgının yavaşlaması ile harcamalarda ve fiyatlarda artış görülebilir" dedi. Powell, "Enflasyonun hedefe ulaşması konusunda belirli bir formüle bağlı değiliz. Enflasyonda dinamikler çok hızlı değişmiyor" şeklinde konuştu.
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 615 Thursday January 07 2021 Actual Previous Consensus 03:00 AM US Total Vehicle Sales DEC 16.3M 15.55M 03:30 PM US Challenger Job Cuts DEC 77.03K 64.797K 04:30 PM US Balance of Trade NOV $-68.1B $-63.1B $-65.2B 04:30 PM US Exports NOV $184.2B $182.0B 04:30 PM US Imports NOV $252.3B $245.1B 04:30 PM US Initial Jobless Claims 02/JAN 787K 790K ® 800K 06:00 PM US ISM Non-Manufacturing Business Activity DEC 59.4 58.0 55 06:00 PM US ISM Non-Manufacturing New Orders DEC 58.5 57.2 06:00 PM US ISM Non-Manufacturing Prices DEC 64.8 66.1 06:00 PM US ISM Non-Manufacturing Employment DEC 48.2 51.5 06:00 PM US ISM Non-Manufacturing PMI DEC 57.2 55.9 54.6 ****************************************** 8 Ocak 2021 Cuma Fed Balance Sheet Released On 1/7/2021 4:30:00 PM For wk1/6, 2021 Prior Actual Level $7.363 T $7.335 T Total Assets - W/W $-40.7 B $-28.5 B Reserve Bank Credit - W/W $4.8 B $-43..5 B Yılı 7.363 trilyon dolar bilanço ile kapatan Fed'in bilançosu geçen hafta 28.5 milyar dolar daraldı. ************************************************** Friday January 08 2021 Actual Previous Consensus 04:30 PM US Non Farm Payrolls DEC -140K 336K ® 71K 04:30 PM US Unemployment Rate DEC 6.7% 6.7% 6.8% 04:30 PM US Average Hourly Earnings YoY DEC 5.1% 4.4% 4.4% 04:30 PM US Average Hourly Earnings MoM DEC 0.8% 0.3% 0.2% 04:30 PM US Average Weekly Hours DEC 34.7 34.8 34.8 US Participation Rate DEC 61.5% 61.5% 61.6% ************************************************** ** 9 Ocak 2021 Cumartesi Hazine ve Maliye Bakanlığı, 2020 Aralık ayına ilişkin nakit gerçekleşmelerini açıkladı. Buna göre, geçen ay Hazinenin nakit gelirleri 98 milyar 338 milyon lira, nakit giderleri 146 milyar 37 milyon oldu. Aralık ayında nakit dengesinde 46 milyar 699 milyon lira açık oluştu. 2020'nin tamamında ise , nakit dengesinde 181 milyar 800 milyon lira açık oluştu ************************************************** *** Sorulara cevaplar: Originally Posted by deniz43 "Kötüleme" yanlış bir kelime olmadı mı?Yaptığım devletin resmi verilerini yayınlamak...Yazdığım şeyler içinde yanlış olan tek bir rakam var mı?, sadece aynayı kendimize tutuyorum,yazdıklarımın hepsinin arkasındayım. Diğer ülkelerle mukayeseye gelince ,onu da yapabilirim tabii ki,ama madem diğer ülkelerin durumunun daha iyi olduğu fikrindesiniz,siz yapın ki ben de kendi yorumumu yazayım. Ama işinizin zor olduğunu da önceden söyleyeyim.Kendi gelişmekte olan ülkeler ligimizde cari açığı,işsizlik oranı,enflasyonu Türkiye gibi yüksek başka hiç bir ülke yok,hiç birinin merkez bankası net döviz rezervi (-)57 milyar dolar da değil, tabii ,dolayısıyla, bütün bunlar ülke kredi notuna yansıdığı için içlerinde ülke ratingi yatırım yapılabilir seviyenin 5 kademe kadar altına inmiş başka ülke de yok. Kimseyi trene bindirdiğim filan da yok.Ben hiç bir yazımda bizim borsamız şuraya gider ya da iner diye bir şey yazmadım yazmam da,çünkü bütün dünyada olduğu gibi Türkiye'de de borsaların reel ekonomiyle bağı kopmuş durumda. Fed'in bastığı paraya gelince :"As of December 9, 2020, there was $2.02 trillion worth of Federal Reserve notes in circulation." Fed'in sitesine girince görürsünüz 2 trilyon dolardır,bunu Fed'in bilanço genişletmesi ile karıştırmayın farklı kavramlardır.Dünyada doların kabaca üçte ikisi ABD dışında dolaşımdadır,670 milyar dolar civarında ABD'de dolaşımdadır ve bu 21.2 trilyon dolarlık ABD ekonomisinde makul bir rakamdır.Bir ülkede para arzının artması enflasyon yarattığı zaman tehlikedir ABD'de -şimdilik- enflasyon yükselme trendine girmiş değil.Türkiye'de ise para arzının artması ile enflasyon arasında çok yüksek korelasyon var ve şu anda çok yüksek bir enflasyon yaşıyoruz. Daha önce para basma ve parasal genişleme ilişkisi ile ilgili bir yazı yazmıştım,onu buraya yeniden alıntı yapayım: Parasal genişlemeye gitmek ile para basmak arasında teknik farklılıklar var. Merkez Bankası'nın (MB) analitik bilançosunu üç kaleme indirgemek mümkün. Yükümlülük tarafında para tabanı, varlık tarafında ise net dış varlıklar ve net iç varlıklar. Dolayısıyla, para tabanı bu iki varlık kaleminin toplamına eşit oluyor. Parasal genişleme denilince para tabanının artması ve bu artışın tetiklediği yansımalar kastediliyor. Para tabanının artması için ya net dış varlıkların artması (mesela MB'nin döviz satın alması) ya da net iç varlıklarının artması (mesela Hazine'nin MB'deki mevduatını çekip harcaması, MB'nin bankalara repo işlemleri ile kısa vadeli borç vermesi, MB'nin bankalardan devlet tahvili satın alması) gerekiyor. Diğer yandan para tabanının iki alt kalemi var: Emisyon ve bankaların MB'de tuttukları rezervler. Bankalar iki tür rezerv tutuyorlar MB'de. Birincisi, topladıkları mevduatın bir kısmını MB'de tutmak zorundalar (zorunlu karşılıklar). İkincisi, bazı işlemlerde kullanılmak üzere MB'de tuttukları serbest rezervleri var. Dolayısıyla, bu rezervler MB'nin bankalara olan borcu. Mesela bankalardaki mevduat azalacak olursa, MB'nin zorunlu rezervlerin bir kısmını bankalara vermesi gerekiyor(teorik olarak). "Para basılması" emisyonun artması demek. Oysa parasal genişleme için illa emisyonun artması gerekmiyor. Emisyon hiç artmadan da parasal genişleme olur. "Parasal genişleme" para tabanının artması ile oluyor. Para tabanı MB'nin kendi dışında olan kesimlere borcunu gösteriyor. Bir de bankacılık kesiminin yarattığı para var. Para tabanının artması, bu artıştan daha fazla miktarda mevduat ve kredi artışına yol açıyor. Örneğin : MB bankalara repo ile kısa vadeli borç versin. Para tabanı artacak. Parasal genişleme ilk aşamada para tabanındaki artış kadar olacak. Bankanın MB'den borç aldığı paranın bir faizi var. Banka bu parayı hiç kullanmaz, MB'de tutarsa, sistemde kredi ve mevduat artışı olmaz. Ama faizle borç aldığı parayı neden kullanmasın? Kullanmayacaksa neden MB'den borç alıyor? O para ile bir takım işlemler yapıyor; kredi artıyor. Dolayısıyla, parasal genişleme para tabanındaki artıştan daha fazla oluyor; para tabanı "çarpılıyor". Bu tanımlamalardan sonra şimdi Fed ve bizim merkez bankasının ne yaptığına bakalım.Fed ABD Hazinesinden doğrudan ,bizim merkez bankamız da bankalardan doğrudan alacağı tahvil miktarını yükseltti(yasal olarak doğrudan Hazineden alamıyor). Bu açık bir parasal genişleme (bankaların tahvil portföyü azalıp fazla rezervleri artacak, Merkez Bankalarının ise ise tahvil portföyü ve para tabanı artacak). Parasal genişleme önce para tabanı artışı kadar olacak. Sonra da bankalar fazla rezervleri ile kredi açtıkça parasal genişleme daha da büyüyecek. Yani para basmadan da parasal genişleme olabiliyor. Originally Posted by deniz43 Ekonomi teorisi gayet net. Milton Friedman'ın ünlü ifadesiyle "Enflasyon her yerde ve her zaman parasal bir olgudur" .Şartlarımız gelişmiş ülkelerden farklı,merkez bankamızın bastığı para(emisyon artışı) ve büyük parasal genişleme yapması,tüketici kredilerinde büyük patlama,.paramızın dolaşım hızının daha yüksek olması ve dünyayı dolaşmaması enflasyonumuzu patlatıyor.Gelişmiş ülkelerde kredi hacmi geriliyor,paranın dolaşım hızı yavaşlıyor ve doların üçte ikisi yurt dışında dolaşımda. Ekonomi teorisinde Fischer'in değişim denklemiyle ifade edersek: MV = PQ. Burada M para arzını, V para biriminin bir yıldaki el değiştirme sayısını, P fiyatları, Q reel üretimi gösterir. V, genellikle kısa zamanda değişmez, Q da yeni yatırımları ve teknolojik gelişmeyi gerektirdiği için kısa sürede artırılamaz büyüklükler olarak kabul edildiğinden fiyatlar (P), para arzının (M) bir fonksiyonu haline dönüşür: P = f(M). Bu durumda para arzındaki artışlar fiyatları da artırır.Para politikalarının etkisi gecikmelidir. Türkiyede yıllık para arzı 2020 yılında M2 %35.61,M1 %74.05 arttı. ABD'de MI ve M2 paranın dolanım hızları aşağıda https://fred.stlouisfed.org/series/M1V https://fred.stlouisfed.org/series/M2V Grafikler gelişmekte olan ülkelerde enflasyon niye artmazken, Türkiye'de niye patladığını anlatıyor. Size önerim ,bilim dışı hurafelere fazla kulak vermeyin. Originally Posted by deniz43 Pes yani.. Bula bula ekonomimizin daha iyi olduğu ülke olarak ABD ekonomisini mi buldunuz.ABD ekonomisi 21.1 trilyon dolar büyüklüğü ile bizim ekonomimizin 30 katı büyüklüğünde dünyanın en büyük ekonomisi,kişi başı milli geliri 63 900 usd, Türkiye gsyih 702 milyar dolar(YEP 2020 tahmini),kişi başı gelir 8 350 usd,ABD'de yıllık enflasyon %1.2,Türkiye'de %14.6(ENAG enflasyonu %36.72),ABD'de işsizlik %6.7,Türkiye'de işsizlik %12.7(geniş işsizlik oranı %28.4) https://www.bloomberght.com/eylul-do...klandi-2270329 Gelelim ABD'nin borç ve cari açık rakamlarına.ABD doları dünyanın rezerv parasıdır.Parası ,gücünü dünyanın en büyük ekonomisi,en büyük askeri gücü,bilim ve teknolojide dünyanın en ileri ülkesi olması ve dünyanın en iyi üniversitelerine sahip olmasından alır. ABD tüm ihracatını ve ithalatını ve borçlanmasını sadece kendi parasıyla yapar ,bundan dolayı pratikte ne cari açığı ne dış borcu vardır.Bir ülkenin iç borcu ise son tahlilde vergi politikası veya diğer yollarla milli gelirin yeniden dağıtılması olayıdır. Türkiyenin borcunun yarıdan fazlası ise yabancı para iledir ve dış borç/gsyih olarak Arjantinden sonra dünyada ikinci,kısa vadeli dış borç/gsyih olarak ise dünyada açık ara birincidir.Dış ticaret açığımız ise bu sene 50 milyar dolar olmuştur.
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 614 Senato'da demokratlar çoğunluğu ele geçirirse ne bekleriz: -Kurumlar vergisi oranının ve yüksek gelirlilerin gelir vergisi oranının artırılmasını bekliyoruz. -Teknoloji şirketlerinin masaya yatırılmasını bekliyoruz. -Mali teşvik paketinin genişletilmesini bekliyoruz. -Mali genişleme ile talep artışına bağlı enflasyon baskısı ve piyasa faizlerinin artış trendine girmesini bekliyoruz. -Mali genişlemeye paralel olarak Fed'in önce parasal genişlemeyi durdurmasını,yılın ikinci yarısından itibaren ise enflasyonist baskılar ve piyasa faizlerinin yükselmesi ile bilanço daraltmayı gündeme almasını bekliyoruz. -Sermaye piyasalarının daha fazla vergilendirilmesi ve faizlerin yükselmesi ile çok şişmiş borsalarda sert bir kar satışı ve teminat ihtiyacı nedeniyle dolar endeksinin artmasını bekliyoruz. *********************************** Originally Posted by Egeli Başkan yardımcısı californiyalı diye biliyorum. Teknoloji şirketlerinin üstüne bu kadar giderler mi ? Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi Kamala Harris daha önce California eyalet başsavcısı iken de zaten büyük teknoloji şirketleriyle uğraşmıştı.Hedefleri çok büyük bu teknoloji şirketlerini parçalara ayırmak ve yeni doğan ya da gelişmeye açık yeni teknoloji firmalarının yaşamasını sağlayarak teknolojinin daha hızlı gelişmesini sağlamak,verimlilik artışı sağlamak,rekabet ortamını sağlamak.(Bir zamanlar petrol devi Standart Oil ve Telekomünikasyon devi AT&T'nin ABD Kongresinin kararıyla parçalara,bağımsız şirketlere bölünmesi gibi) Şu anda google,amazon,apple,facebook gibi teknoloji firmaları aşırı büyümüş durumda ve ileride kendisine rakip olabilecek şirketleri hemen satın alıp,karşısında rekabet edecek firmanın yaşamasına müsaade etmiyor.Rekabet olmayınca da hem ilerleme ve gelişme yavaşlıyor,hem de rekabet nedeniyle inebilecek fiyatların yüksek seviyede kalmasına ve şirketlerin tüketicinin cebinden aşırı kar elde etmesine neden oluyor. ***************************************** Originally Posted by Egeli Bilgilendirme için teşekkürler. Bende bu konularda açmazda kalan biriyim. Ancak geçmişle bugün arasında şöyle bir fark var. Eskiden dünya bu kadar küresel değildi. Siz bugün apple'ı bölebilirsiniz ama foxconn, samsung, huawei gibi şirketler sizin yetki alanınızda olmadığı için onların dünyayı domine etmesini nasıl engelleyeceksiniz sorusu ortaya çıkacaktır. Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi Google'a ABD dışından bir rakip yok,ama bölünürse birbiriyle rekabet eden şirketler ortaya çıkabilir.Microsoft'a da ABD dışından rakip yok,bölünürse birbiriyle rekabet eden şirketler ortaya çıkabilir.Aynı şey facebook için de geçerli,bölünürse birbiriyle rekabet eden şirketler ortaya çıkabilir.Amazon için dışarıdan rakip Ali Baba var ama bu sorun değil,Amazon bölündüğünde piyasada bu işi yapan şirketler Ali Baba ile rahatça rekabet edebilirler. Apple için durum farklı,onun ABD dışından ciddi rakipleri var ama Steve Jobs'dan sonra Apple innovasyon ve teknolojide çığır açan özelliğini kaybetti,hantallaştı.Apple Steve Jobs ile rakiplerini piyasadan silmiş demode bırakmıştı,apple'dan önce piyasada nokia'dan motorola'ya çok sayıda şirket vardı ama geri kaldılar,samsung ve huwai gibi yenileri ise apple'ı takip etti.Apple'ın bölünmesiyle oluşacak rekabet ortamı ve yarış yeni innovasyonları ve teknolojileri ortaya çıkarıp daha önce nokia ve motorola'nın başına gelen bu sefer samsung ve huwai'nin başına gelebilir. Burada önemli olan büyüklük değil,rekabet ortamının yaratılmasıyla yeni teknolojiler yaratabilme kabiliyeti.Hatırlayalım.1970'lere kadar bilgisayar dünyasında IBM efsanesi vardı,uzak ara dünyanın en büyük bilgisayar firmasıydı ama bunu sıradan kişilerin evlerinde ve ofislerde kullanabileceği kişisel bilgisayar yazılımını IBM değil ,garajda kurulan küçük bir şirket Microsoft yarattı.Yıllar sonra bu sefer kişisel bilgisayarlarda dünyanın en büyüğü iken tarayıcı ve servis sağlayıcıda piyasayı domine eden microsoft değil yeni kurulan bir şirket google oldu.Google bir dünya devi olduğunda da sosyal iletişim platformunu google değil yine yeni kurulan küçük bir şirket facebook yaptı. ********************************************* Wednesday January 06 2021 Actual Previous Consensus 04:15 PM US ADP Employment Change DEC -123K 304K ® 88K 05:45 PM US Markit Composite PMI Final DEC 55.3 58.6 55.7 05:45 PM US Markit Services PMI Final DEC 54.8 58.4 55.3 06:00 PM US Factory Orders MoM NOV 1% 1.3% ® 0.7% 06:00 PM US Factory Orders ex Transportation NOV 0.8% 1.3% ® ******************************************** Originally Posted by Egeli Sn Deniz Sn cauti sayesinde okumaya başladığım murat berkin bir yazısı var. Benim anladığım. Hükümetlerin ve merkez bankalarının bir türlü doyuramadığı piyasaların isteklerine boyun eğeceği, buna karşılık ne piyasaların, ne de hükümetlerin kontrol edemediği enflasyonun ancak piyasaya düzen getireceği düşüncesini aldım. Sizde benzer görüşteydiniz. Sizce bu senaryo güçleniyor mu ? Bu dönemde emtia yatırımı ön plana çıkar mı ? Birde almanların en büyük korkusunun enflasyon olduğundan yola çıkarsak almanyanın avrupa merkez bankasıyla bu süreçte çatışması söz konusu olur mu ? https://www.yatirimdunyam.com.tr/res...060a892ec1.pdf Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi Bence de enflasyon senaryosu güçleniyor.Daha önce bu konuda benzer birçok yazı yazmıştım,makroekonomi ile ilgisi olmayan masal anlatıp mal pazarlayan ekran yüzlerinden farklı olarak ,Murat Berk aklı başında ayağı yere sağlam basan bir yazı yazmış, yazısından belli ki donanımlı bir kişi.Ben de benzer şekilde düşünüyorum.Biden'ın mali genişleme ve alt yapı yatırımları planları hayata geçirilirken parasal genişlemeden farklı olarak ,para bu sefer finansal piyasalara değil reel sektöre,tüketicilere akacak ve talep enflasyonu yaratacak,bu durumda Fed çabuk tedbir almayıp hızla bilançosunu daraltmaz ve faizleri yükseltmez ise ABD 1980 lerde gördüğü %16 enflasyonun üzerinde bir enflasyonu yeniden görebilir,yok Fed çabuk tedbir alırsa enflasyonun %4-%5 bandının daha üzerine zıplamasına engel olur. Yüksek enflasyon dönemlerinde geleneksel olarak emtia fiyatları da değer kazanır ve yatırım yapmak için uygun bir enstrüman olur ama iyi seçim yapmak gerekir.Örneğin doğalgaz arzı dünyada talebin oldukça üzerinde olduğu için doğalgaz fiyatlarının prim yapmasını beklemem ama Biden yönetimi yeşil enerji destekçisi olduğu için mesela rüzgar enerjisi,güneş enerjisi,elektrikli araç gibi ürünlerin üretiminde kullanılan emtianın prim yapması kuvvetli ihtimal olur. ***************************************** 7 Ocak 2021 Perşembe Originally Posted by Kurt73 Yüksek...enflasyon.dönemi...ABD..borsalarında...yü kselişleri...kisitlar..mi? Mart 1980'de ABD'de enflasyon %14'8 e yükselince Fed toplanarak politika faizini %20'ye yükseltmişti.Fed'in piyasaya taviz vermeyen sert ve kararlı tavrı 1982 yılı sonunda enflasyonu %3.8'e kadar sert bir şekilde düşürmüştü. Borsa da enflasyonist ortamda yükselir ama enflasyonu düşürmek için faizlerde sert yükseliş ve sıkı para politikası ile para çok büyük ölçüde Hazine tahvillerine akar,borsa getirisi Hazine tahvillerinin getirisinin epeyce altında kalır(1980-1981'de %16 faizli ABD 10 yıllık hazine tahvilini alan kişi ve kurumlar 10 yıl boyunca her yıl %16 gibi müthiş bir getiri sağladı).Tüm dünyadan para ABD tahvillerine akınca 5 yıl boyunca müthiş bir dolar rallisi yaşanmış dolar endeksi 85'den 160'a kadar yükselerek tarihi bir zirve yapmıştı.(Altın ise enflasyonist ortamda önce yükseldi Eylül 1980 de 671 usd/ounce'a kadar çıktı sonra bütün dünyadan para ABD Hazine tahvillerine akınca ve müthiş bir dolar endeksi rallisi yaşanınca,Mayıs 1982'de 322 usd/ouns'a kadar düşmüştü) ************************************************** *** Merkez Bankası verisine göre,31 Aralık haftasında: -Merkez Bankasının -altın hariç- brüt döviz rezervleri geçen hafta 1.642 milyar dolar azaldı. -Yıllık para arzı M2 %35.61,M1 %74.05 arttı. -Yabancılar geçen hafta 93.7 milyon dolar hisse senedi, 35.1 milyon dolar hazine tahvili aldılar. -Geçen yıl TL krediler %44.33 arttı. -Geçen hafta yerlilerin döviz tevdiat hesabı 854 milyon dolar arttı.(Gerçek kişilerin 1864 milyon dolar artış,şirketlerin 1010 milyon dolar azalış(vadesi gelen yıl sonu,ya da ikinci yarıyıl sonu dış borç ödemeleri)) ****************************************** Birleşmiş Milletler Gıda ve Tarım Örgütü FAO'ya göre, 2020 yılında dünya gıda fiyatları ortalama %6.44 arttı. http://www.fao.org/worldfoodsituatio...ricesindex/en/ Bu artış oranında %19.03 artış ile tahıl ürünleri,%25.7 artış ile bitkisel yağ ürünleri başı çekti.
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 613 TUİK'e göre: Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) yıllık %14,60, aylık %1,25 arttı TÜFE'de (2003=100) 2020 yılı Aralık ayında bir önceki aya göre %1,25, bir önceki yılın Aralık ayına göre %14,60, bir önceki yılın aynı ayına göre %14,60 ve on iki aylık ortalamalara göre %12,28 artış gerçekleşti. Yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) yıllık %25,15, aylık %2,36 arttı Yİ-ÜFE (2003=100) 2020 yılı Aralık ayında bir önceki aya göre %2,36, bir önceki yılın Aralık ayına göre %25,15, bir önceki yılın aynı ayına göre %25,15 ve on iki aylık ortalamalara göre %12,18 artış gösterdi. Originally Posted by Desperado ENAG @ENAGRUP · Jan 4 Enflasyon Araştırma Grubu Raporu: Aralık ayı enflasyon oranı: %4.08 2020 yılı enflasyon oranı: %36.72 https://enagrup.org/bulten/aralik2020.pdf ENAG Eylül ayından bu yana enflasyonu ölçüyor ve Eylül -Aralık 4 aylık enflasyonu %14.39 ölçtü,yıllıklandırılmışı %49.7 olur.Ama herhalde bu kadar yüksek rakam telaffuz etmeye çekindi,ölçüm yapmadığı aylar için daha mütevazi bir tahmin yapmış. **************************************** Monday January 04 2021 Actual Previous Consensus 11:55 AM DE Markit Manufacturing PMI Final DEC 58.3 57.8 58.6 12:00 PM EA Markit Manufacturing PMI Final DEC 55.2 53.8 55.5 Monday January 04 2021 Actual Previous Consensus 05:45 PM US Markit Manufacturing PMI Final DEC 57.1 56.7 56.5 06:00 PM US Construction Spending MoM NOV 0.9% 1.6% ® 1% **************************************** 5 Ocak 2021 Salı Originally Posted by effendy75 Deniz hocam, son 2 ayda yaklaşık 15- 20 milyar dolar bir yabancı girişinden bahsediliyor, internet hatta tv de bile bunu dillendiren yorumcular oldu. Oysa sermaye hareketlerine baktığımızda, yabancı girişi bu meblağın yarısı kadar bile değil. bilanço dışı kaynaklı fark bu kadar yüksek olabilir mi, ne dersiniz.. Ülkeye kaynağı tespit edilemeyen döviz giriş ve çıkışları da "net hata noksan" kalemi olarak merkez bankası tablolarında yer alıyor,dolayısıyla olamaz.Daha önce de yazmıştım,evet bir sıcak para girişi swap kısıtlamalarının gevşetilmesiyle var ve bu paranın büyük çoğunluğu tahvil ve hisse senedi alımında değil "carry trade" olarak gecelik faizde duruyor(11 milyar dolar),pamuk ipliğine bağlı 1 günde çıkabilecek,çıkarken de ortalığı yangın yerine çevirebilecek bir para.Ama merkez bankası rezervlerinde bir artış yok tersine rezervlerde erime devam ediyor.Merkez bankası her gün 14.30'da bir önceki işgününe ait analitik bilançosunu yayınlıyor.En son da dün 31.12.2020 tarihli analitik bilançosunu yayınladı. https://evds2.tcmb.gov.tr/index.php?...2BA8YwOo%3D/tr Orada gördüğümüz şu, merkez bankasının net döviz rezervleri,-altın ve swaplar dahil- en düşük seviyeye inmiş: (699465034-673546209)/7.4327=3.487 milyar dolar.Bunu 61 milyar dolar civarında swaplardan çıkarırsak kabaca (-)57.5 milyar dolar -swaplar hariç-net döviz rezervi olur. Niye böyle oluyor,çünkü evet bir sıcak para girişi olmuş ama bir yandan da daha fazlası çıkıyor.Bugün Ticaret Bakanlığı Aralık ayı geçici dış ticaret rakamlarını açıklayacak,Kasım ayında 5.033 milyar dolar dış ticaret açığımız olmuştu.Muhtemelen Aralık ayında da yine 5 milyar doları geçen bir dış ticaret açığımız olacak ve ithalat ödemeleri için 2 ayda 10 milyar doları aşan bir para yurt dışına çıkmış olacak.1 yıl içinde 181 milyar dolar dış borç ödememiz var,ve özel sektörümüz borcu tamamen çevirmek yerine net dış borç ödemesi yapıyor.Çünkü %40'larda bir enflasyon ortamında döviz kurlarının artmaması demek TL'nin 1 yılda %40'lar civarında değerlenmesi manasına gelir ki,bu sanayinin çarkını durdurur,dolayısıyla kısa vadede baskı altına alınsa da döviz kurlarının önünde sonunda orta vadede ülkeler arası enflasyon farkı kadar yükseleceğini bildikleri için, hazır döviz,8.5 TL'den 7.4 TL seviyesine inip ucuzlamışken,fırsatı değerlendirip döviz borçlarını azaltmaya çalışıyorlar ve net dış borç ödemeleri için yurt dışına döviz çıkışı oluyor(Yılbaşından Ekim ayı sonuna kadar özel sektör -ticari borçlar hariç-,finansal borçları için net 19 milyar dolar ödeme yapmış ve bu para yurt dışına çıkmış).Ve son olarak ucuzlayan döviz fiyatı ,yüksek enflasyon ortamında, enflasyondan birikimlerini koruma aracı olarak ,yerlilerin döviz talebini patlatmış durumda,yerliler yoğun olarak döviz alıyorlar ve bunun bir kısmı da yastık altına gidiyor. ************************************************** ** Ticaret Bakanlığı geçici verilerine göre: 2020 yılı Aralık ayında bir önceki yılın aynı ayına göre; İhracat, %15,97 artarak 17 milyar 844 milyon dolar, İthalat, %11,75 artarak 22 milyar 411 milyon dolar Aralık ayı Dış ticaret açığımız ise 4.567 milyar dolar oldu. GTS kapsamında son 12 aylık dönemde, İhracat bir önceki döneme göre %6,26 oranında azalarak 169 milyar 514 milyon dolar, ithalat ise %4,32 oranında artarak 219 milyar 425 milyon dolar oldu. 2020 Yılında dış ticaret açığımız 49.911 milyar dolar oldu. ************************************************** *** Tuesday January 05 2021 Actual Previous Consensus 05:45 PM US ISM New York Index DEC 61.3 44.2 06:00 PM US ISM Manufacturing New Orders DEC 67.9 65.1 ® 06:00 PM US ISM Manufacturing Prices DEC 77.6 65.4 65.7 06:00 PM US ISM Manufacturing Employment DEC 51.5 48.4 06:00 PM US ISM Manufacturing PMI DEC 60.7 57.5 56.6 ************************************************** *** 6 Ocak 2021 Çarşamba ABD Senatosunda çoğunluğu kimin alacağını belirleyecek Georgia seçimlerinde T.S ile, saat 6.30 itibariyle, 1 bölgede demokratlar,1 bölgede cumhuriyetçiler önde. https://www.nbcnews.com/politics/202...runoff-results Seçimler bu şekilde sonuçlanırsa ABD Senatosunda Cumhuriyetçiler 51-49 ile çoğunluğu koruyacaklar.Ama ABD sisteminin güçler ayrılığının tam olarak uygulandığı bir sistem olduğunu,parlamenter sistemlerde olduğu gibi oylamalarda grup kararı olmadığını,kongre üyeleri kendi kişisel kampanyalarıyla seçildikleri için,kongre üyelerinin oylama kararlarında seçim kampanyasına bağış yapan kişi ve kuruluşların ve kendisine oy veren seçim bölgesindeki seçmenlerin talep ve eğilimlerinin,kongre üyelerinin hangi yönde oy vermesine etkili olduklarının da bilinmesi gerekiyor. 7.40 itibariyle oyların %97'si sayılırken: ikinci bölgede demokrat aday,%50.4-%49.6 önde birinci bölgede oylar %50-%50 kalan %3 oy posta ile gelen oylar olduğu için 7.40 itibariyle 2 sandalyeyi de demokratlar alacak gibi gözüküyor NOT:Niye ABD Senato seçimleriyle ilgileniyoruz çünkü Biden pandemi ortamında piyasa değerleri büyük ölçüde artan teknoloji şirketlerine ve sermaye piyasası kazançlarına ilave vergi getirip ,kurumlar vergisini ve geliri yüksek kesimlere vergi oranını arttırıp,teşvik paketleri nedeniyle büyüyen bütçe açıklarının bir bölümünü bu şekilde kapatmayı planladığını ifade etmişti. Bu nedenle ABD borsalarına özellikle NASDA Q'a sert satış gelebilir,bu da global piyasalara olumsuz yansır. NOT2:Sayılmayan oyların olduğu bölgelerde, sayılacak oyların sandıktan daha önce çıkan oylarla aynı trendde olacağı varsayımıyla,projeksiyonuma göre 2 koltuğu da demokratlar kazanıyor. ********************************************* Wednesday January 06 2021 Actual Previous Consensus 03:30 AM JP Jibun Bank Services PMI Final DEC 47.7 47.8 47.2 03:30 AM JP Jibun Bank Composite PMI Final DEC 48.5 48.1 04:45 AM CN Caixin Services PMI DEC 56.3 57.8 04:45 AM CN Caixin Composite PMI DEC 55.8 57.5 *********************************************** Wednesday January 06 2021 Actual Previous 1:55 AM DE Markit Services PMI Final DEC 47 46 47.5 11:55 AM DE Markit Composite PMI Final DEC 52 51.7 52.5 12:00 PM EA Markit Services PMI Final DEC 46.4 41.7 47.3 12:00 PM EA Markit Composite PMI Final DEC 49.1 45.3 49.8
Yorum sayfasında maksimum karakter sayısı dolduğundan buradan devam ediyorum: Piyasa verileri ve önemli haber başlıkları linkleri 612 1 Ocak 2021 Cuma Originally Posted by Ayan Sayın Deniz 43 , iyi yıllar dileklerimle. Vakti değil ama bir sorum olacak. Ülkenin borcunun GSMH a oranı yüzde 59 açıklandı. Bu oran kısa vadede yüzde 64 demiştiniz. Sizin bilgileriniz ile örtüşüyor mu bu bilgi. Dış ticaret açığı ise yüzde 82 artarak 25 milyar dolar olan bir ülkenin borsasının yükselirken doların 8.5 dan 7.3 e düşmesini nasıl değerlendiriyorsunuz ? Bu durumun yabancıların çıkması için bir fırsat mı yoksa dünya merkez bankalarının anormal para basması veya heriki olarak mı değerlendiriyorsunuz ? -Ülkemizin dış borç/gsyih rakamı ile ilgili olarak ,%64 yazdığımı ben de hatırlıyorum,ama o yazıyı bulmak gerekiyor,muhakkak bir kaynak ve link göstermişimdir.Aklımda dünya bankasının rakamı gibi kalmış,üçüncü çeyrek sonu değil 2020 sonu tahmini rakamı da olmuş olabilir.(YEP'e göre 2020 gsyih tahmini 702 milyar dolar idi,bu tahmin tutarsa ve dış borç üçüncü çeyrekten dördüncü çeyreğe artmaz ise yıl sonunda dış borç/gsyih rakamı 435.1/702=%62 oluyor) -11 Aylık dış ticaret açığımız 25 milyar dolar değil 45.344 milyar dolar, https://data.tuik.gov.tr/Bulten/Inde...20-33859&dil=1 Ben sayfanın yukarısında veriyi yayınlamıştım ama Bloomberg HT bütün gün yayınında alt bandda "25 milyar dolar açık" yazdığı için sanırım birçok kişi gibi sizi de yanıltmış. -Benim hesaplarıma göre bugün itibariyle 1 USD için olması gereken adil parite ,denge kuru 8.5TL.Kamunun döviz fiyatını düşürme çabaları dışında,parasını günlük faizde değerlendirmek için giren bir miktar sıcak para,dünyada risk iştahıyla dolar endeksinin düşmesi ve yıl sonu bilanço makyajı için özel bankaların bu çabaya destek vermeleri ile dolar yılı 7.44 TL civarında kapattı. Kanımca dövizde pozisyon alanlar için orta/uzun vadede endişe edecek bir şey yok.Çok yüksek enflasyon var,ENAG'ın enflasyonu yıllıklandırılmış %45.Ve orta uzun vadede döviz kurları ülkeler arası "reel enflasyon" farkı kadar yükselir ve satın alma gücünü korur. Öngörüm 20 Ocak tarihinde Biden görevine başladıktan sonra,Şubat ayı başlarından itibaren başta ABD borsaları olmak üzere dünya borsalarında sert bir düzeltme ve bu arada dolar endeksinin yükselmesi şeklinde,bu arada usd/TL paritesinde de yeniden 8.5 TL'ye doğru hareket bekliyorum. ************************************************** 3 Ocak 2021 Pazar Originally Posted by Egeli 2001 krizi yanılmıyorsam 30 milyar dolar için çıkmıştı. 20 yılda rakamları bu kadar değiştiren ne oldu ? Tapatalk kullanarak iPhone aracılığıyla gönderildi -2001 yılıyla aradaki en önemli fark ,o zaman merkez bankası tarafından her gün belirlenen "sabit kur" uygulaması vardı.Merkez bankası enflasyonu düşürmeye destek için döviz kurlarını ülkeler arası enflasyon farkları kadar değil,hedeflenen enflasyon oranında ayarlıyordu.Bu da döviz kurları üzerinde büyük basınç birikimine yol açtı ve tetikleyici bir neden olunca sene başında -paradan 6 sıfır atılmış haliyle- 1usd=0.67 TL iken,19 Şubat 2001 tarihindeki "Başbakan'ın devlet krizi" sözünden sonra dolar 1.2 TL'ye yükseldi,yıl içinde 1.6281'i gördükten sonra yılı %116.96 artış ile 1.4536'dan kapattı.Şu anda da türk lirası değerli ama 8.5/7.44, arada %14'lük bir fark var,2001 yılındaki gibi büyük bir basınç birikimi yok. -2001 Yılında da şimdi olduğu gibi kabaca gsyih'nın %5'ini aşan bir cari açık vardı,orada değişen bir durum yok. -2001 yılında dış borcumuzun gsyih'ya oranı düşük idi,şimdi bu parametrede daha kötü durumdayız. -Merkez bankası net döviz rezervlerimiz (-) 58 milyar dolar olarak şimdi daha kötü bir durumdayız. -2001 krizi sırasında bankaların büyük döviz açık pozisyonları vardı.Merkez Bankası sabit kur garantisi verdiği için bankalar döviz borçlanıp,TL'ye çevirip,dövizin yıllık artış oranının çok üzerinde faizle TL kredi verip yüksek kar elde ediyordu.Aynı şeyi yabancı "sıcak para" da gecelik faizde yapıyordu.Ecevit'in "devlet krizi " sözüyle yabancılar gecelik faizdeki pozisyonlarını bir anda kapatıp,dövizlerini alıp gidince kurlar patladı,1 gün içinde Türkiye'den 7 milyar doların üzerinde döviz çıkışı oldu.Döviz açık pozisyonu olan bankalar panik halinde açıklarını kapatmak için dövize koştu,bu da döviz fiyatlarını daha da çoşturdu,halk da döviz büfelerine koşarak bu kervana katıldı.Bankalar döviz almak için TL verince bu sefer bankalarda TL sıkışıklığı oldu,merkez bankası vereceği TL paranın dövize gitmemesi için nakit sıkışıklığına düşen bankaları fonlamadı.Başta demirbank olmak üzere hazine tahvillerini merkez bankası fonlamasıyla yapan bankalar temerrüde düştü,gecelik faizler %7500'e kadar yükseldi.Sonunda merkez bankası barajın kapaklarını açmak zorunda kaldı,sabit kurdan dalgalı piyasada arz ve talebe göre oluşan döviz kuru sistemine geçti,döviz açık pozisyonu olan 22 banka battı. -2001 krizinden ders alınarak BDDK kuruldu,bankaların döviz açık pozisyonu yasaklandı ama şu anda da özel bankaların değil ama kamu bankalarının döviz açık pozisyonuna BDDK göz yumuyor. -Şu anda da yabancıların gecelik faizde 11 milyar dolar parası var,bu para herhangi bir tetikleyici nedenle 2001 yılında olduğu gibi 1 günde çıkarsa döviz kurları yine patlar,sıcak para günü kurtarabilir ama saatli bomba gibidir çok yüksek riskler barındırır.Bu nedenle gelmesi gereken sıcak para değil ,uzun vadeli doğrudan dış yatırımlardır.Ama doğrudan dış yatırımların gelmesi için de yönetimin yapması gereken çok sayıda reform gerekiyor ki onların neler olması gerektiği konusunda önceki sayfalarda yazmıştım. ********************************************** https://www.paraanaliz.com/2021/yaza...ekleriz-55363/ Kerim Rota Yazdı: "Maslak Şubemize bekleriz"2 Ocak 2021 Bu yazıdan çıkan en önemli sonuç,bankaların bu yıl büyük bir kredi batığı sorunuyla yüzleşmek zorunda kalacağı.BDDK ,genelgesiyle,bu sorunun gün yüzüne çıkmasını bir 6 ay daha erteliyor,ama ne kadar gecikilirse çözülmesi gereken problem o kadar ağırlaşacak. https://www.bddk.org.tr/ContentBddk/...vzuat_1059.pdf Başta turizm sektörü,oteller,eğlence merkezleri,restoranlar,cafeler,sinema tiyatrolar,müzik sektörü,alışveriş merkezleri,özel okulların bir bölümü,perakende giyim satış sektörü,ulaşım servis sektöründe alınan kredilerin büyük çoğunluğu ödenemeyecek.Enerji sektörü gibi geliri TL ama borcu döviz cinsinden olan sektörler de borçlarını ödemekte çok zorlanacak. Daha önce de yazdığım gibi, yılın ikinci yarısında ödenemeyen krediler nedeniyle bankacılık sektöründe büyük sıkıntı öngörüyorum. ******************************************* Originally Posted by cemo_car_rent Deniz Hocam, Londra piyasalarindaki TL bollugu nereden geliyor acaba? SM-G965F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi. Dolarınız,euro'nuz varsa spot piyasadan bir sınır olmadan istediğiniz kadar da TL satın alabilirsiniz.Yabancı neden TL alır,faiz getirisinden istifade etmek için.Yukarıda açıklamasını zaten yapmıştım,riske girmeden bankalara merkez bankasından daha düşük faizle gecelik ya da haftalık faizle borç veriyorlar,karşılığında da yerel bankalardan swap ile döviz alıyorlar.Yabancının bu oyunu sürdürmesi faiz getirisinin kur artışı getirisinin üzerinde olmasıyla mümkün,tersi durumda koydukları "stop loss" seviyesi aşılırsa TL pozisyonlarını kapatıp dövize dönerler,ya da uluslararası dış politika krizi gibi herhangi bir tetikleyici neden olursa 2001 krizinde olduğu gibi 1 günde pozisyonlarını kapatıp çıkabilirler .Bu durumda da döviz kurlarında büyük bir zıplama meydana gelir.Tabii,ellerinde bu kadar TL olunca TL üzerinde spekülatif işlemler yapıp para kazanmak da isteyebilirler.Bu yeni bir durum mu,evet daha önce BDDK'nın swap işlemlerini neredeyse sıfırlayan kısıtlama yasakları vardı.Son dönemde BDDK bu kısıtlamaları oldukça gevşetmiş ve sıcak parayı çağırmış durumda.Tabii bu karar bir risk,2 taraflı keskin bıçak.Kısa vadede günü kurtarayım derken orta vadede büyük tahribat yaratma riski var.Onun için ne diyoruz:Bu süreyi çok kısa tutun,gerekli ekonomi,hukuk,siyaset,yönetim reformlarını bir an önce yapın ,ülkemizde Avrupa Birliği normlarını,standartlarını sağlayın,bir an önce "ülke hikayesi" oluşturun.Doğrudan dış yatırım yağsın,yerli yatırımcı da oluşacak güven ortamıyla yeni yatırım yapsın,üretim ve istihdam artsın.Lafla ,algıyla daha fazla durumu idare edecek zaman kalmadı,bir an önce artık aksiyon olması gerekiyor,olmaz ise de ne olacağı belli... ******************************************** Originally Posted by ugolnili sn Deniz 43 2021 yıl sonu dolar/tl ,enflasyon (tüfe),e/d tahminleriniz var mı????? 2020 yılı adil değer(fair value);1 usd=8.5 TL 2021 ABD enflasyon tahminim:%2.5 2021 Euro Bölgesi enflasyon tahminim:%1 Euro+dolar kur sepeti enflasyon ortalaması tahmini:%1.75 2021 usd/TL tahminim:8.5+(Türkiye'nin yıllık enflasyon oranı-1.75) Türkiye'nin 2021 yılı enflasyonu için bir tahmin vermek çok zor,Ekonomi Yönetiminin icraatına göre çok geniş bir yelpazede oluşabilir. Türkiye için örneğin %20 enflasyon tahmini yapsak,hesaplama: 120/101.75=%17.94(Türkiye ile ABD ve Euro bölgesi arasında ortalama enflasyon farkı) 8.5*1.1794:10.02 TL olur. ************************************************** ** 4 Ocak 2021 Pazartesi Monday January 04 2021 Actual Previous Consensus 03:30 AM JP Jibun Bank Manufacturing PMI Final DEC 50 49 49.7 04:45 AM CN Caixin Manufacturing PMI DEC 53.0 54.9 54.8
Blog Categories
Recent Visitors
Arşiv
Go to Profile
Mark as Read
