ARENA - Arena Bilgisayar

[sorpressa]

Önceki dönemlerde borç ile stok çok yakındı birbirine.

[MAHARAJ]

Piyasa beğendi bilançoyu o belli onda şüphe yok
Zaten piyasa oyuncularının beğenmesi önemli
Sonuçta hisse dediğimiz şey taleple pirim yapar
Zaten kötü bekleyenler ciddi sattılar son 2 gün

Ben hayal kırıklığı yaşadım bu akşam o ayrı konu tabi
Hakkımızda hayırlısı olsun diyorum sadece
Çoğunluğun dediği gibi tavan olur inşallah

[İnatçı Bomberman]

Yorumlara fazla aldanmayın. Fiyatı piyasa belirler.

[vedatBORSA]

Yorumlara fazla aldanmayın. Fiyatı piyasa belirler.

fiyatı bence piyasa degil hisseye hakim spek belirler kardeş

[sorpressa]

fiyatı bence piyasa degil hisseye hakim spek belirler kardeş

Spekte piyasaya göre belirliyor,belirleyici gene piyasa olmuş oluyor.

[Emirhan06]

2,7 yada 2,8 milyar TL net kar beklerken 2.15 milyar TL net kar geldi. Bu aradaki 500-600 milyon TL farkın analizini yapalım.


Paynetten 3.2 milyar TL civarı bir satış geliri elde edildi. Bunun da tamamının iştirak satış karı olduğunu biliyoruz.

Bunun bilançoda net kara etkisinin vergi sonrası 2.8 milyar civarı olmasını düşündük ancak hesap etmediğimiz yada çok fazla olmaz diye düşündüğümüz bu satışa aracılık eden danışman şirketin ve şirket yöneticilerin satıştan alacağı primin 150 milyon TL civarında olduğu idi.

Bu komisyonu çok hesaba katmadık. Dolayısıyla paynetin satışından 2.8 milyar TL net kara katkı gelecek derken 2,65 milyar TL geldi.

Beklentimiz ile gerçekleşen arasındaki farkın 150 milyonu buradan geliyor.

Kalan 400-450 milyon ise vergi ve finansal giderin düşündüğümüzden fazla olması. Her ne kadar finansal gider geçen seneye göre çok düstü ise de biz daha düşük olabileceğini düşündük. En fazla 150 milyon olur dediğimiz finansal gider 275 milyon TL geldi.

Bir de 2024 son çeyrek zararı çok gelmesin diye şirket vergi giderini ertelemişti. Onu da bu döneme yansıtmışlar ve normal olarak 200 milyon olması gereken vergi 400 milyon oldu. Buradan da toplamda 400 milyon lira civarında düşündüğümüzden fazla gider oluştu.

Yani 150 milyon TL paynet satış komisyonu , 125 milyon TL finansal gider ve en az 250-300 milyon vergiden yanıldık. Bunları topladığımız zaman 500-600 milyon TL civarı düşünmediğimiz giderimiz olunca , 2,8 milyar TL gelir dediğimiz net kar 2.15 milyar TL geldi.


Piyasa direk dip rakamlara bakınca tabii ki bilanço çok iyi gibi duruyor ama biz belentimize göre daha düşük geldiği için sanki tatmin etmedi gibi görüyoruz olayı.

Rasyolara bakınca , cari oran 1,3'e yükseldi. 3 ay önce bu oran 1 idi. Yani borcu daha kolay çevirebilir duruma geldik. Bu olumlu.

Defter değeri 31,5 lira oldu. Biz yukarıdaki 600 milyon hesabından dolayı 40 lira üstü bekliyorduk. Ama buna rağmen PD/DD oranımız 4'den 1,5'a düstü.

F/K oranı ise 2,5 civarı şu anda.

Bazı arkadaşlar satışlar çok artmadı ticari alacak nasıl 2,8 milyar TL artmış diye sormuş. Aslında ticari alacak artmamış , bizim 3 ay önce de 9,5 milyar TL civarı ticari alacağımız vardı ama bunun 3 milyarı faktoring adına temlik edildiği için finansal tablolarda 6,5 milyar olarak görülüyordu. Paynetten gelen para ile faktoring temlikleri kaldırılınca , 9,5 milyar TL olan alacağımızın hepsi bizim oldu. Bu yüzden de finansal tablolarda görünür hale geldi.

Bu yüzden dönen varlıklarımız 10 milyardan 13 milyara çıktı ve cari oranımız 1'den 1,3'e yükseldi.

Son 3 ayda stoklara da 500-600 milyon liralık mal girişi var.

Banka kredileri düşmemiş deniyor. Doğrudur çok düşme yok. Paynetten gelen paranın çoğu faktoring temliklerine ve stoklara gittiği için banka kredileri çok fazla kapatılamamış. Ama 3 ay önceki duruma dönmek istersek , yani ticari alacağımızdan 3 milyar lira yı tahsil etsek alacaklar 3 ay önceki gibi 6,5 milyara düşse , stoklarımızdan da 500 milyonluk mal satsak toplamda elimizde 3,5 milyar TL para olur ve bununla banka kredisini kapasak geriye 500 milyon kredi kalır.

Yani ticari alacaklar ve stokları 3 ay önceki seviyeye indirirsek o zaman banka kredilerini kapatacak duruma geliriz.

Arena connect parası gelince de banka kredilerinin bir kısmı kapatılır. Gelir tablosunda EFK çok düşük geldi. Bunun sebebi de aşırı artan yönetim gideri ve esas faaleyetlerden diğer giderler kalemi. Muhtemelen bu kalemin bu kadar eksi olmasının sebebi de arena connect faaliyetleri. Yani arena connect faaliyetlerini 1-2 ay içinde satıp sonlandırırsak bu kalem de bu kadar eksi gelmez bir daha.


Piyasa nasıl tepki verecek pazartesi göreceğiz. Dışardan sadece rakamlara bakan çok iyi görür , biz daha fazla bekliyorduk deyip daha temkinli görebiliriz. Ama aslolan şu ki , şu anda elimizdeki hissenin PD/DD oranı sadece 1,5 , F/K oranı ise 2,5. Borçluluk seviyesi daha düşük , cari oranı daha iyi.

Tek konu , önümüzdkei1-2 aylık dönemde arena connect faaliyetlerini de satıp hem taze para girişi sağlamak hem de artık sürpriz giderlerle karşılaşmamak için asıl işimize odaklanıp maliyet düşürücü önlemler almalıyız. Mutlak surette eskisi gibi %3.5 EFK marjı , %2 net kar marjını yakalamamız lazım. Bu olursa gerisi çok daha kolay olacak.

Hayırlı uğurlu olsun bilanço. İnşaallah piyasa olumlu görür. Ben en azından düşüş beklemiyorum. Çünkü rasyolar çok düşük kaldı. Şirket faaliyet performansını önümüzdeki dönem arttırırsa artık sürpriz bilanço görmeyiz.

[İnatçı Bomberman]

Hisse kısa, orta ve uzun vadede yükselen trendde. Aylık ve haftalık USD düşen direnci 1,65 dolar... Tarihi dolar zirvesi 2,84 dolar... Dolar kuru güncel fiyata göre 38,70 civarlarinda . Temel verileri herkes kendince yorumluyor, Bunlar teknik veriler, herkesin gördüğü rakamlar, objektif veriler. Piyasa da görüyor bunları...Uzun vadede benim satış hedefim 25 -30 USD arası...




GÜNLÜK/ TL


https://hizliresim.com/8kjvbuj][/URL]




HAFTALIK / TL


https://hizliresim.com/76gqy32][/URL]



AYLIK / TL

https://hizliresim.com/9orsz9k][/URL]


YILLIK / USD


https://hizliresim.com/tf5axee][/URL]

[MAHARAJ]

Elinize sağlık güzel özet olmuş. Burda sizle benden başka 2.6 ile 2.8 arası kar bekleyen yoktu sanırım. Biz biraz çıtayı yüksek tuttuğumuz için hayal kırıklığı yaşamış olabiliriz ama piyasanın geneline yakını gelen bilançoyu çok beğenmiş görünüyor. Zaten hisseye yönünü gösterecek olanda piyasa oyuncuları olduğuna göre hissenin pazartesi yönü konusunda bir sıkıntı görmüyorum

Lakin bilanço kalem kalem incelendiğinde nasıl bunu kötü algılatabiliriz şeklinde bir gayret oluşmuş sanki yönetim tarafından. Objektif bir değerlendirme yaptığımızda bu bilançoda indira gandi var mı derseniz ben alası var derim

Indira Gandi muhterem birisiydi yanlış anlaşılma olmasın.:))

2,7 yada 2,8 milyar TL net kar beklerken 2.15 milyar TL net kar geldi. Bu aradaki 500-600 milyon TL farkın analizini yapalım.


Paynetten 3.2 milyar TL civarı bir satış geliri elde edildi. Bunun da tamamının iştirak satış karı olduğunu biliyoruz.

Bunun bilançoda net kara etkisinin vergi sonrası 2.8 milyar civarı olmasını düşündük ancak hesap etmediğimiz yada çok fazla olmaz diye düşündüğümüz bu satışa aracılık eden danışman şirketin ve şirket yöneticilerin satıştan alacağı primin 150 milyon TL civarında olduğu idi.

Bu komisyonu çok hesaba katmadık. Dolayısıyla paynetin satışından 2.8 milyar TL net kara katkı gelecek derken 2,65 milyar TL geldi.

Beklentimiz ile gerçekleşen arasındaki farkın 150 milyonu buradan geliyor.

Kalan 400-450 milyon ise vergi ve finansal giderin düşündüğümüzden fazla olması. Her ne kadar finansal gider geçen seneye göre çok düstü ise de biz daha düşük olabileceğini düşündük. En fazla 150 milyon olur dediğimiz finansal gider 275 milyon TL geldi.

Bir de 2024 son çeyrek zararı çok gelmesin diye şirket vergi giderini ertelemişti. Onu da bu döneme yansıtmışlar ve normal olarak 200 milyon olması gereken vergi 400 milyon oldu. Buradan da toplamda 400 milyon lira civarında düşündüğümüzden fazla gider oluştu.

Yani 150 milyon TL paynet satış komisyonu , 125 milyon TL finansal gider ve en az 250-300 milyon vergiden yanıldık. Bunları topladığımız zaman 500-600 milyon TL civarı düşünmediğimiz giderimiz olunca , 2,8 milyar TL gelir dediğimiz net kar 2.15 milyar TL geldi.


Piyasa direk dip rakamlara bakınca tabii ki bilanço çok iyi gibi duruyor ama biz belentimize göre daha düşük geldiği için sanki tatmin etmedi gibi görüyoruz olayı.

Rasyolara bakınca , cari oran 1,3'e yükseldi. 3 ay önce bu oran 1 idi. Yani borcu daha kolay çevirebilir duruma geldik. Bu olumlu.

Defter değeri 31,5 lira oldu. Biz yukarıdaki 600 milyon hesabından dolayı 40 lira üstü bekliyorduk. Ama buna rağmen PD/DD oranımız 4'den 1,5'a düstü.

F/K oranı ise 2,5 civarı şu anda.

Bazı arkadaşlar satışlar çok artmadı ticari alacak nasıl 2,8 milyar TL artmış diye sormuş. Aslında ticari alacak artmamış , bizim 3 ay önce de 9,5 milyar TL civarı ticari alacağımız vardı ama bunun 3 milyarı faktoring adına temlik edildiği için finansal tablolarda 6,5 milyar olarak görülüyordu. Paynetten gelen para ile faktoring temlikleri kaldırılınca , 9,5 milyar TL olan alacağımızın hepsi bizim oldu. Bu yüzden de finansal tablolarda görünür hale geldi.

Bu yüzden dönen varlıklarımız 10 milyardan 13 milyara çıktı ve cari oranımız 1'den 1,3'e yükseldi.

Son 3 ayda stoklara da 500-600 milyon liralık mal girişi var.

Banka kredileri düşmemiş deniyor. Doğrudur çok düşme yok. Paynetten gelen paranın çoğu faktoring temliklerine ve stoklara gittiği için banka kredileri çok fazla kapatılamamış. Ama 3 ay önceki duruma dönmek istersek , yani ticari alacağımızdan 3 milyar lira yı tahsil etsek alacaklar 3 ay önceki gibi 6,5 milyara düşse , stoklarımızdan da 500 milyonluk mal satsak toplamda elimizde 3,5 milyar TL para olur ve bununla banka kredisini kapasak geriye 500 milyon kredi kalır.

Yani ticari alacaklar ve stokları 3 ay önceki seviyeye indirirsek o zaman banka kredilerini kapatacak duruma geliriz.

Arena connect parası gelince de banka kredilerinin bir kısmı kapatılır. Gelir tablosunda EFK çok düşük geldi. Bunun sebebi de aşırı artan yönetim gideri ve esas faaleyetlerden diğer giderler kalemi. Muhtemelen bu kalemin bu kadar eksi olmasının sebebi de arena connect faaliyetleri. Yani arena connect faaliyetlerini 1-2 ay içinde satıp sonlandırırsak bu kalem de bu kadar eksi gelmez bir daha.


Piyasa nasıl tepki verecek pazartesi göreceğiz. Dışardan sadece rakamlara bakan çok iyi görür , biz daha fazla bekliyorduk deyip daha temkinli görebiliriz. Ama aslolan şu ki , şu anda elimizdeki hissenin PD/DD oranı sadece 1,5 , F/K oranı ise 2,5. Borçluluk seviyesi daha düşük , cari oranı daha iyi.

Tek konu , önümüzdkei1-2 aylık dönemde arena connect faaliyetlerini de satıp hem taze para girişi sağlamak hem de artık sürpriz giderlerle karşılaşmamak için asıl işimize odaklanıp maliyet düşürücü önlemler almalıyız. Mutlak surette eskisi gibi %3.5 EFK marjı , %2 net kar marjını yakalamamız lazım. Bu olursa gerisi çok daha kolay olacak.

Hayırlı uğurlu olsun bilanço. İnşaallah piyasa olumlu görür. Ben en azından düşüş beklemiyorum. Çünkü rasyolar çok düşük kaldı. Şirket faaliyet performansını önümüzdeki dönem arttırırsa artık sürpriz bilanço görmeyiz.