Alıntı Originally Posted by olimpik forum Yazıyı Oku
Arkadaşlar ölümlü dünyada yaşıyoruz,kalp kırmaya gerek var mı? Birbirimizi ağır hakaretlerle karalamak kimseye bir fayda sağlamaz.
Ayni gemide olduğumuz halde,gemiyi batırmak doğru mu?
Defalarca burada yazdım.Bir daha yazayım.Pahalılık,ucuzluk temel analize göre olur.
Burada Cante nin bir santrali olduğunu,ayni zamanda bir kömür madenine sahip olduğunu söyledim.
Cante nin yükselişinin nedeni sadece karlılık değil,kömür madeninin değerlemesini de ayni zamanda satın alıyor.
Odas ise Cante nin %77 sine sahip.
Burada fiyatlama yaparken,,santraller+kömür madeninin net değerini(çıkarma maliyetini düşüp) hesaplarsınız ki hesapladık.
Bunun yaninda Cante ile Odas ın piyasa değeri toplamını alırsınız.
Aradaki fark iskontoyu gösterir,,bu kadar basit.
Ha,spek,Cante yi,Odas dan daha fazla fiyatlıyor orası speğe kalmış bir şey,bir bildiği vardır mutlaka,hisse sığdır,götürmesi kolay diye yükseltiyor olabilir,zamanla bunun tersi de olabilir.,ama neticede toplam piyasa değerine bakmak lazım.

Odas ın ayrıca altın madeni ile özbekistan santrali var.
Cante ile Odasın toplam piyasa değerini alırsak bunun içinde cantenin yuzde 77 sini iki kez dahil etmiş oluruz. Toplamdan cantenin yuzde 77 sini cikartmamiz lazım.

Odaş, Cante bilançosunu da içerecek şekilde konsolide bilanço gönderiyor ve Cantenin kalan yuzde 33 ü azınlık payları olarak gösteriliyor. Yüzde 77 si ise odas ana ortaklık paylarinda gösteriliyor.

Bu durumda daha düşük piyasa değeri daha yüksek hedef fiyat demektir.