VIOP Matematiksel Arbitraj

[Adnan Salih]

Kontratlar arası fiyat farklarını (spread) görmek için Foreks veri terminalinde "sembol builder" kullanılabilir.

Nisan-Şubat

Alış-Alış fiyat farklarını görmek için:

1000*FXU030-2.B-1000*FXU030-1.B

Satış-Satış farklarını görmek için

1000*FXU030-2.A-1000*FXU030-1.A

formülleri kullanılabilir. Ben görünürlüğü kolaylaştırmak için 1000 ile çarptım.

Şubat vade son işlem ile spot endeks son işlem arasındaki farkı ise aşağıdaki gibi görebiliriz:

1000*FXU030-1.C-XU030.C

Bu fark Aralık bitiminde 3800'e kadar yükselmişti. Şu an 1600. Spot al-Vadeli sat 25 gün için iyi bir fırsat vermiş.

Bu veriyi Foreks terminalinde grafik olarak görmek mümkün değil ya da ben yapamadım. Matriks'te yapılabiliyor diye biliyorum.

[Bear_Bull]

ilk yazılanlara bakılırsa Faydalı bir başlık olacak.

Salih beyin yazdıklarını okudum, verilen bilgiler çok değerli.
Başlığı izlemeye alın, Aboneliğinize ekleyin derim.

[Adnan Salih]

Bear_Bull teşekkürler. Bugün çok yoğun bir gündü ilave birşeyler vardı aklımda yazamadim. Aklınıza takılanları sormak ve/veya paylasmak istediklerinizi buraya not düşün üzerinde tartisalim. Iyi aksamlar.

SM-G935F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[mavipenguen]

süper başlık harika konu çok faydasını göreceğim kolaylıklar dilerim adnan salih bey....

[DR.]

Hayırlı olsun.
Bu değerli bilgileri verdiğiniz için teşekkürler...
Ben vobta genelde en uzun vadede işlem yapıyorum. Şimdi de 12.ay Aralık vade.

Yakın vade ile en uzak vade arasındaki farkı nasıl yorumlarsınız. 9000 binlerden 10600 lere geldi.
Teşekkürler.
İlgiyle takip edeceğim.

[Adnan Salih]

Hayırlı olsun.
Bu değerli bilgileri verdiğiniz için teşekkürler...
Ben vobta genelde en uzun vadede işlem yapıyorum. Şimdi de 12.ay Aralık vade.

Yakın vade ile en uzak vade arasındaki farkı nasıl yorumlarsınız. 9000 binlerden 10600 lere geldi.
Teşekkürler.
İlgiyle takip edeceğim.

Merhaba

Sizce bu fark neden kaynaklanıyor olabilir? Spread 9000 ucuz mu? 10600 pahalı mi? Yarın bu konuya egilecektim siz benden erken davrandınız. Yarın görüşmek üzere iyi geceler.

SM-G935F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

[DR.]

Merhaba

Sizce bu fark neden kaynaklanıyor olabilir? Spread 9000 ucuz mu? 10600 pahalı mi? Yarın bu konuya egilecektim siz benden erken davrandınız. Yarın görüşmek üzere iyi geceler.

SM-G935F cihazımdan hisse.net mobile app kullanarak gönderildi.

Bu fark spot fiyat, faiz, temettü, zaman;
Kısaca;

Teorik Fiyat = Spot Fiyat* ( 1 + (Faiz Gideri - Temettü Geliri) * Vadeye kalan gün / 365 )

Teorik Fiyat = 145000* ( 1 + (0,14 - 0,05) * 340 / 365 )

diye biliyorum.

Yazdığım rakamlar tabi yuvarlak.

İyi geceler.

[Adnan Salih]

İlk yazıda yazdığım konuları biraz ete kemiğe büründürelim.

Teorik fiyatları hesaplarken çeşitli varsayımlarda bulunmamız gerekiyor.
Birincisi risksiz faiz oranı. Faiz oranı vadeye göre değişir.
Faizi TRY-Dolar eğrisinden görebiliriz. fikir vermesi için:



İkinci yapmamız gereken iş günü sayısının bulunması. bunun için Excel
workday(ref,days) fonksiyonunu kullanmak gerekir. İşlem yaptığımız günün t+2 değeri ile vade sonu t+2 değeri arasındaki farkı hesaplamalıyız.

Bunu da hesapladıktan sonra ilgili dönemde temettü var mı bulmak lazım. İlk yazıda verdim. Temettüleri hesapladık, puan etkilerini bulduk ve iskonto ederek topladık.

Elimizde şu an (faiz), (gün) ve (temettü) bilgileri var. Buna ilave olarak spot endeksi de biliyoruz. Spot endeksi (a) bid (b) offer (c) last olarak izleyebiliriz. Endeks bid ve ask değerleri için Excel'den yardım almanız gerekir. Son değerden hesapladığımızı varsayıyorum.

Teorik değeri hesaplamak için

Spot Endeks Değeri x EXP[(Faiz-Ödünç alma Verme Faizi) x Gün (Yıl olarak)]

formülünü kullanabiliriz.

Elde ettiğimiz değerden iskontolanmış temettü toplamını düştüğümüzde vadeli kontratın teorik değerini hesaplamış olacağız.

Bu değer tek başına bir anlam ifade etmez. Piyasada çeşitli aktörler var. Burada yapmamız gereken bu değerin alabileceği alt ve üst uç değerleri belirlemek.

Alt ve üst değerler için ilgili vadeye denk gelen faizin -%1,5 ve +%1,5 ayarlamaları kullanılabilir.
Hedef (-1,5) civarında alıp (+1,5) civarında satmak.

Unutulmaması gereken tüm vadeler için spot-vadeli ikilisi ile teorik değerler hesaplanmalı daha sonra vade-vade farkları bu değerler ile değerlendirilmeli.

Yatırım tavsiyesi değildir.

İyi seanslar